期貨從業(yè)真題

1、第1 頁(yè) / 共26 頁(yè) 期貨根底知識(shí)考試樣卷 一、單項(xiàng)選擇題共 60 題，每題 0.5 分，共 30 分以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題 目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。1. 在期貨市場(chǎng)興旺的國(guó)家， 被視為權(quán)威價(jià)格，是現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)。A. 現(xiàn)貨價(jià)格B. 期貨價(jià)格C. 期權(quán)價(jià)格D. 遠(yuǎn)期價(jià)格2. 期貨分時(shí)圖是指某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的 進(jìn)行連線所構(gòu)成的 行情圖。A. 期貨申報(bào)價(jià)B. 期貨成交價(jià)C. 期貨收盤價(jià)D. 期貨結(jié)算價(jià)3. 對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情 形是 。不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用A. 基差從 -10 元/ 噸變?yōu)?-20 元/ 噸B. 基

2、差從 10 元 /噸變?yōu)?-20 元/噸C. 基差從 20 元/噸變?yōu)?10 元/ 噸D. 基差從 -10 元 /噸變?yōu)?20 元/噸4. 根據(jù)期貨公司客戶資產(chǎn)保護(hù)的規(guī)定，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)B. 當(dāng)客戶保證金缺乏時(shí)，期貨公司可以立即對(duì)其強(qiáng)行平倉(cāng)C. 當(dāng)客戶保證金缺乏時(shí)，期貨公司應(yīng)以自有資金先行墊付D. 當(dāng)客戶保證金缺乏時(shí)，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付5. 大連商品交易所在對(duì)某月份玉米期貨進(jìn)行計(jì)算機(jī)撮合成交時(shí)，假設(shè)最優(yōu)賣出價(jià)為 1946 元/噸，前一成交價(jià)為1945 元/噸，某交易者申報(bào)的買入價(jià)為1947 元

3、 /噸，那么 。A. 自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于 1947 元 / 噸B. 自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1946 元/ 噸C. 自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1945 元/ 噸D. 不能成交第 2 頁(yè) / 共 26 頁(yè)6. 假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為 1 美元 =6.2000 元人民幣，人民幣 1 個(gè)月期上海銀行間同業(yè)拆借利率SHIBOR為5.3600%,美元1個(gè)月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利 率LIBOR為0.1600%，那么1個(gè)月期30天美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為。A. 6.2000B. 6.2269C. 6.2289D. 6.22977. 某套利者以 49700 元/噸買入出 7 月份銅期貨

4、合約，同時(shí)以 49800 元/ 噸賣出 9 月份 銅期貨合約，當(dāng)價(jià)差變?yōu)樵?/噸時(shí)，假設(shè)不計(jì)交易費(fèi)用，該套利者獲利最大。A. 200B. 100C. 50D. -508. 假設(shè)滬深 300 指數(shù)報(bào)價(jià)為 4951.34， IF1512 的報(bào)價(jià)為 5047.8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指 數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格， IF1512 價(jià)格偏高，因而買進(jìn)滬深 300 指數(shù)基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利。這種行為是。A. 買入套期保值B. 跨期套利C. 反向套利D. 正向套利9. 理論上，假設(shè)其他條件不變，擴(kuò)張性的貨幣政策將導(dǎo)致 。A. 國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格下跌B(niǎo). 國(guó)債價(jià)格下跌，國(guó)債期

5、貨價(jià)格上漲C. 國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲D. 國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌10. 看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)空頭。A. 買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B. 賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C. 買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D. 賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)11. 期貨交易基于 交易開(kāi)展演變而來(lái)的。A. 即期B. 遠(yuǎn)期C. 掉期 第 3 頁(yè) / 共 26 頁(yè)D. 期權(quán)12. 在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國(guó)棉花豐產(chǎn)，那么棉花期貨價(jià)格。A. 上漲B. 下跌C. 保持不變D. 不確定13. 理論上，距離交割的期限越遠(yuǎn)，商品的持倉(cāng)本錢就。A. 越高B. 越低C. 波動(dòng)越大D. 波動(dòng)越小14. 實(shí)物交割時(shí)商品交收依據(jù)的

6、基準(zhǔn)價(jià)格是 。A. 交割結(jié)算價(jià)B. 最后交易日加權(quán)平均價(jià)C. 最后交易日結(jié)算價(jià)D. 最后交易日收盤價(jià)15. 從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于A. 獨(dú)立于交易所的機(jī)構(gòu)B. 交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C. 交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，附屬于銀行D. 交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所16. 假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時(shí)交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種， 套利的為 。第 4 頁(yè) / 共 26 頁(yè)A. B. C. D. 17. 進(jìn)口商為防止將來(lái)付匯時(shí)外幣升值，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行 接標(biāo)價(jià)法A. 空頭套期保值B. 多頭套期保值C. 正向套利D. 反向套利18. 股指期貨套期保值所面

7、臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有 。A. 基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B. 現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C. 基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D. 期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)19. 某一張國(guó)債期貨合約的理論價(jià)格采用的計(jì)算公式為 。A. 現(xiàn)貨價(jià)格 +資金本錢 -利息收入 / 轉(zhuǎn)換因子B. 現(xiàn)貨價(jià)格+資金本錢-利息收入X轉(zhuǎn)換因子C. 現(xiàn)貨價(jià)格 +資金本錢 / 轉(zhuǎn)換因子20. 以下關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是。以下操作屬于跨市。考慮直D. 現(xiàn)貨價(jià)格+資金本錢X轉(zhuǎn)換因子A. 為鎖定現(xiàn)貨持倉(cāng)收益，躲避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適宜買進(jìn)看漲期權(quán)B. 預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)C. 為鎖定現(xiàn)

8、貨本錢，躲避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D. 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤整理，適宜買進(jìn)看漲期權(quán)21. 關(guān)于期貨與期權(quán)關(guān)系，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易B. 期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C. 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱D. 二者了結(jié)頭寸的方式相同22. 波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格下跌周期一般由 個(gè)主跌浪和 3 個(gè)調(diào)整浪組 成。A. 5 第 5 頁(yè) / 共 26 頁(yè)B. 8C. 3D. 623. 某材料加工企業(yè)已與某外貿(mào)企業(yè)簽訂零部件的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn) 交收，此時(shí)該材料加工企業(yè)屬于 情

9、形。A. 現(xiàn)貨空頭B. 現(xiàn)貨多頭C. 期貨多頭D. 期貨空頭24. 為控制風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá) 到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)數(shù)量 時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告 自己的資金情況、持有未平倉(cāng)合約情況，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。A. 60%以上含本數(shù)B. 80%以上含本數(shù)C. 50%以上含本數(shù)D. 90%以上含本數(shù)25. 公司制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是 。A. 股東大會(huì)B. 董事會(huì)C. 會(huì)員大會(huì)D. 理事會(huì)26. 通常情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比 。A. 風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較大B. 風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較小C. 風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較大D. 風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較小

10、27. 在其他條件不變的情況下，匯率的波動(dòng)性越大，外匯期權(quán)的價(jià)格 。A. 越低B. 越高C. 越不確定D. 越穩(wěn)定28. 關(guān)于交叉套期保值，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 商品期貨不存在交叉套期保值 第 6 頁(yè) / 共 26 頁(yè)B. 交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全躲避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的C. 交叉套期保值都是跨市場(chǎng)進(jìn)行的D. 交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益29. 中國(guó)金融期貨交易所某日 TF1603 的收盤價(jià)為“ 95.335 ，這一價(jià)格的含義是 。A. 面值為 100 元的B. 面值為 100 元的C. 面值為 100 元的 D. 面值為 100 元的5 年期國(guó)債期貨價(jià)格為5 年期國(guó)債期貨價(jià)格為5

11、年期國(guó)債，收益率為5 年期國(guó)債，折現(xiàn)率為95.335 元，不含應(yīng)計(jì)利息95.335 元，含有應(yīng)計(jì)利息4.665%4.665%30. 對(duì)于賣出看跌期權(quán)的情況，正確的說(shuō)法是 。A. 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，可考慮賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金B(yǎng). 賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸C. 為增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤(rùn)，可考慮賣出看跌期權(quán)D. 賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸31. 上個(gè)世紀(jì) 90 年代海灣戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)，導(dǎo)致石油價(jià)格大幅上漲。某航空公司因提前進(jìn) 行了套期保值，躲避了航油現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這表達(dá)了期貨市場(chǎng)的 作用。A. 鎖定本錢B. 利用期貨價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)C. 鎖定利潤(rùn)D. 投機(jī)盈利32. K 線

12、圖中，不包含的價(jià)格是。A. 最高價(jià)B. 最低價(jià)C. 結(jié)算價(jià)D. 收盤價(jià)33. 以下適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是 。A. 某經(jīng)銷商方案三個(gè)月后買進(jìn)一批白糖B. 某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存C. 某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖D. 某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖34. 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以 。A. 為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B. 接受客戶委托，代客戶進(jìn)行投資C. 代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金 第 7 頁(yè) / 共 26 頁(yè)D. 使用客戶資金進(jìn)行期貨交易，與客戶約定收益率35. 假設(shè)某期貨交易客戶的交易編碼為001202105688 ，

13、那么其開(kāi)戶會(huì)員號(hào)為。A. 0012B. 01005688C. 5688D. 00568836. 關(guān)于價(jià)差套利指令的描述，以下說(shuō)法正確的有 。A. 市價(jià)指令成交速度快B. 市價(jià)指令的成交價(jià)差由套利者設(shè)定C. 限價(jià)指令的成交價(jià)差一定是投資者指定的價(jià)差D. 限價(jià)指令不能保證交易者以理想的價(jià)差進(jìn)行套利CME37. 2021 年 3 月，某英國(guó)外貿(mào)企業(yè)為對(duì)沖美元上漲風(fēng)險(xiǎn)，以 1.5021 的匯率買入一手 的11月英鎊兌美元期貨GBP/USD,同時(shí)買入一張 11月到期的英鎊兌美元看跌 期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 1.5093，權(quán)利金為 0.02 英鎊/美元。如果 5 月初，英鎊兌美 元期貨價(jià)格上漲到 1.682

14、3 英鎊/美元，此時(shí)英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金為0.01 英鎊 /美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉(cāng)。該策略的損益為英鎊 /美元。A. 0.1502B. 0.1702C. 0.2102D. 0.200238. 目前，滬深 300 股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是 點(diǎn)。A. 0.01B. 0.1C. 0.2D. 0.0239. 關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的選項(xiàng)是 。A. 如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，那么賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上 限的差額B. 如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，那么買方向賣方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上 限的差額C. 為保證履約，買賣雙方需要支付保證金D. 如

15、果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，那么賣方不需承當(dāng)任何支付義務(wù)40. 以下期權(quán)中，屬于實(shí)值期權(quán)的是 。 第 8 頁(yè) / 共 26 頁(yè)A. 行權(quán)價(jià)為 15 元，B. 行權(quán)價(jià)為 16 元，C. 行權(quán)價(jià)為 15 元，D. 行權(quán)價(jià)為 15 元，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為 標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為 標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為 標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為16 元的看漲期權(quán)15 元的看漲期權(quán)16 元的看跌期權(quán)15 元的看漲期權(quán)41. 關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，以下描述正確的選項(xiàng)是 。A. 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上根本是統(tǒng)一的B. 所有商品都適合成為期貨交易的品種C. 期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D. 期

16、貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品42. 在期貨交易的技術(shù)分析中，對(duì)于趨勢(shì)分析的描述，正確的選項(xiàng)是 。A. 上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成B. 下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成C. 上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成D. 下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成43. 基差的計(jì)算公式為 。A. 基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格B. 基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格C. 基差=近月期貨價(jià)格一遠(yuǎn)月期貨價(jià)格D. 基差=A交易所期貨價(jià)格-B交易所期貨價(jià)格44. 以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是 。A. 棉花B. 銅C. 玉米D. 鐵礦石45. 在我國(guó)，證

17、券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以。A. 代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同B. 利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金C. 將客戶介紹給期貨公司D. 代理客戶進(jìn)行期貨交易46. 價(jià)差套利有助于 。A. 提高期貨市場(chǎng)波動(dòng)性B. 降低期貨市場(chǎng)波動(dòng)性 第 9 頁(yè) / 共 26 頁(yè)C. 提高期貨市場(chǎng)流動(dòng)性D. 降低期貨市場(chǎng)流動(dòng)性5 年期47. 假定美元兌人民幣匯率為 1 美元 =6.2300 元人民幣，中國(guó)的 A 公司想要借入 的美元借款，美國(guó)的 B 公司想要借入 5 年期等值的人民幣借款。市場(chǎng)向它們提供的 固定利率如下表：人民幣 美元 A 公司 6% 4% B 公司 8% 5%假設(shè)兩公司簽訂人

18、民幣兌美元的貨幣互換合約，那么雙方總借貸本錢降低 。A. 1%B. 2%C. 3%D. 4%48. 滬深 300 股價(jià)指數(shù)的編制方法是 。A. 簡(jiǎn)單算術(shù)平均法B. 修正算術(shù)平均法C. 幾何平均法D. 加權(quán)平均法98.90049. 投資者買入 10 手中金所 5 年期國(guó)債期貨，價(jià)格為 98.880 元，在期貨價(jià)格為 元時(shí)追加 5 手多單，隨后期貨價(jià)格不斷下跌。為限制損失，當(dāng)國(guó)債期貨價(jià)格跌至 98.150 元時(shí)全部平倉(cāng)。不計(jì)交易本錢，該投資者盈虧為 元。合約規(guī)模為 100 萬(wàn)元人民幣A. -110,500B. 35,500C. -35,500D. 110,50050. 以下看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)的表達(dá)

19、式，正確的選項(xiàng)是 。A. 損益平衡點(diǎn) =執(zhí)行價(jià)格 -權(quán)利金B(yǎng). 損益平衡點(diǎn) =標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 +權(quán)利金C. 多頭損益平衡點(diǎn) =執(zhí)行價(jià)格 +權(quán)利金D. 空頭損益平衡點(diǎn) =執(zhí)行價(jià)格 -權(quán)利金51. 期貨市場(chǎng)是通過(guò)A. 投機(jī)交易 第 10 頁(yè)B. 跨期套利C. 套期保值D. 跨市套利實(shí)現(xiàn)躲避風(fēng)險(xiǎn)的功能。/ 共 26 頁(yè)52. 以下期貨合約行情表截圖中，最新價(jià)表示 。A. 期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格B. 期貨合約交易期間的買方最新申報(bào)價(jià)格C. 期貨合約交易期內(nèi)的賣方最新申報(bào)價(jià)格D. 期貨合約交易期內(nèi)的加權(quán)平均價(jià)53. 點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的 格的交易方式。為計(jì)價(jià)根底，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價(jià)A

20、. 平均零售價(jià)格B. 期貨價(jià)格C. 政府指導(dǎo)價(jià)格D. 平均批發(fā)價(jià)格54. 關(guān)于期貨公司的表述，正確的選項(xiàng)是 。A. 屬于銀行類金融機(jī)構(gòu)B. 不以盈利為目的C. 客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源D. 從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理效勞55. 以下情形不屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)的是 。A. 在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)B. 在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)C. 買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定D. 在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)的雙方，擬以協(xié)商價(jià)格對(duì)沖頭寸結(jié)束交易56. 中國(guó)某公司方案 3 個(gè)月后向英國(guó)出口價(jià)值 200 萬(wàn)英鎊的

21、服裝，此時(shí)英鎊兌人民幣的 即期匯率為 9.2369， 3 個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826。為躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)，那么該公司 。A. 賣出 200 萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到B. 買入 200 萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出C. 賣出 200 萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出D. 買入 200 萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52 萬(wàn)元人民幣1836.52 萬(wàn)元人民幣1836.52 萬(wàn)元人民幣 第 11 頁(yè) / 共 26 頁(yè)1836.52 萬(wàn)元人民幣57. 在我國(guó)，某交易者 5 月 10 日在反向市場(chǎng)買入 10 手 7 月豆油期貨合約的同時(shí)賣出 10手 9 月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差

22、為 120 元/ 噸，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲 得凈盈利 10000 元不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用 ，那么該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為 元 / 噸。交易單位： 10 噸 /手A. 20B. 220C. 100D. 12058. 如果股指期貨價(jià)格低于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利本錢，適宜的套利策略 是 。A. 賣出股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合B. 買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合C. 買入股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合D. 賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合59. 關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的描述，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額B. 基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)

23、引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比C. 基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化 100 個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額D. 基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化 100 個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比60. 以下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖的是 。A.第 12 頁(yè) / 共 26 頁(yè)B.C.D.二、多項(xiàng)選擇題共 40 題，每題 1 分，共 40 分以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符 合題目要求，多項(xiàng)選擇、少選、錯(cuò)選均不得分。61. 通常，大宗商品期貨價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。以下對(duì)兩者關(guān)系的描述，正確的有 。A. 復(fù)蘇階段，生產(chǎn)恢復(fù)和需求增長(zhǎng)，價(jià)格將會(huì)逐步上升B. 繁榮階段，投資和消費(fèi)需求不斷擴(kuò)張，刺激價(jià)格快速下跌 第 13 頁(yè) /

24、共 26 頁(yè)C. 衰退階段，需求萎縮，價(jià)格將會(huì)下跌D. 蕭條階段，供給和需求均相對(duì)缺乏，價(jià)格處于較高水平62. 以下屬于反向市場(chǎng)的情形有 。A. 期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格B. 期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格C. 遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格D. 遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格63. 鄭州商品交易所 7 月 PTA 期貨合約的最新成交價(jià)為 3590 元/噸時(shí)，某客戶下達(dá)了賣 出該合約的市價(jià)指令，那么可能的成交價(jià)格為 元 / 噸。A. 3592B. 3588C. 3590D. 358664. 期貨中介與效勞機(jī)構(gòu)包括 等。A. 期貨公司B. 期貨保證金存管銀行C. 交割倉(cāng)庫(kù)D. 期貨信息資訊機(jī)構(gòu)65

25、. 交易者選擇期貨合約交割月份時(shí)，一般要考慮 。A. 合約的違約風(fēng)險(xiǎn)B. 合約的流動(dòng)性C. 遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價(jià)格關(guān)系D. 合約交易單位66. 以下屬于外匯掉期交易特點(diǎn)的有 。A. 交易期限一般為 1 年以內(nèi)B. 先后交換的貨幣使用不同匯率C. 不進(jìn)行利息交換D. 進(jìn)行利息交換67. 以下股指期貨的描述，以下說(shuō)法正確的有 。A. 股指期貨的合約規(guī)模由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與合約乘數(shù)共同決定B. 股指期貨以股票指數(shù)所代表的一籃子股票作為交割資產(chǎn)C. 股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)共同決定D. 股指期貨采用現(xiàn)金交割 第 14 頁(yè) / 共 26 頁(yè)68. 關(guān)于利率互換，以下說(shuō)法正確的有 。A. 利

26、率互換可降低交易雙方的資金本錢B. 利率互換對(duì)交易雙方都有利C. 交易雙方只交換利息，不交換本金D. 交易雙方依據(jù)名義本金交換現(xiàn)金流69. 看跌期權(quán)多空雙方損益平衡點(diǎn)為 。A. 多頭損益平衡點(diǎn) =執(zhí)行價(jià)格 -權(quán)利金B(yǎng). 多頭損益平衡點(diǎn) =標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 -權(quán)利金C. 空頭損益平衡點(diǎn) =執(zhí)行價(jià)格 -權(quán)利金D. 空頭損益平衡點(diǎn) =標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 -權(quán)利金70. 假設(shè)其他條件不變，對(duì)商品期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素的描述，以下說(shuō)法正確的有 。A. 早秈稻主產(chǎn)區(qū)洪澇災(zāi)害將導(dǎo)致該商品期貨價(jià)格上漲B. 玉米主產(chǎn)區(qū)嚴(yán)重旱災(zāi)將導(dǎo)致玉米期貨價(jià)格下跌C. 禽流感疫情將導(dǎo)致豆粕期貨價(jià)格下跌D. 棉花主產(chǎn)區(qū)大面積蟲(chóng)災(zāi)將導(dǎo)致棉花期

27、貨價(jià)格上漲71. 賣出套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有 不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用A. 基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來(lái)越大B. 基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來(lái)越小C. 正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)D. 反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)72. 期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括 。A. 期貨B. 期權(quán)C. 資產(chǎn)支持證券D. 證券投資基金73. 在美國(guó)，對(duì)期貨市場(chǎng)保證金收取的規(guī)定有 。A. 對(duì)投機(jī)者要求繳納的保證金數(shù)量要小于對(duì)套期保值者的要求B. 對(duì)投機(jī)者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對(duì)套期保值者的要求C. 對(duì)投機(jī)者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對(duì)價(jià)差套利者的要求D. 對(duì)投機(jī)者和價(jià)差套利者要求的保證金數(shù)量相同第 15 頁(yè) / 共 26 頁(yè)74. 國(guó)內(nèi)某

28、進(jìn)口企業(yè) 3 個(gè)月后需要支付歐元貨款，而企業(yè)自身的外匯資產(chǎn)主要為美元存 款，假設(shè)該企業(yè)預(yù)期歐元兌美元匯率升值，那么可以通過(guò) 來(lái)進(jìn)行套期保值。A. 買入歐元 / 美元期貨B. 買入歐元 / 美元看漲期權(quán)C. 買入歐元 / 美元看跌期權(quán)D. 賣出歐元 / 美元看漲期權(quán)75. 某套利者利用棕櫚油期貨進(jìn)行套利， T0 時(shí)刻建倉(cāng)后棕櫚油期貨價(jià)格變化情況如表所 示。那么平倉(cāng)時(shí)，價(jià)差縮小的情形有 。A.B.C.D.76. 投資者買入上證 50ETF 基金，同時(shí)賣出上證 50 指數(shù)期貨合約，以期持有一段時(shí)間 后再進(jìn)行反向操作獲利，那么以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)高估B. 投資者認(rèn)為市場(chǎng)

29、存在期價(jià)低估C. 屬于股指期貨正向套利交易D. 屬于股指期貨反向套利交易77. 關(guān)于債券久期的描述，以下說(shuō)法正確的有 。A. 假設(shè)其他條件相同，債券的到期收益率越高，久期越小B. 假設(shè)其他條件相同，債券的票面利率越高，久期越小C. 假設(shè)其他條件相同，債券的期限越長(zhǎng)，久期越小D. 假設(shè)其他條件相同，債券的期限越長(zhǎng)，久期越大78. 關(guān)于看漲期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間關(guān)系的描述， 以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。 第 16 頁(yè) / 共 26 頁(yè)A. 通常，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格將上漲B. 通常，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格將下跌C. 當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)

30、的價(jià)格可能不隨之改變D. 當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格可能不隨之改變79. 關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述，以下說(shuō)法正確的有 。A. 成交雙方均為建倉(cāng)，持倉(cāng)量增加B. 成交雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少C. 成交雙方中買方為開(kāi)倉(cāng)、賣方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少D. 成交雙方中買方為平倉(cāng)、賣方為開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量減少80. 2021 年 6 月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為 躲避銅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。 2021 年 2 月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有 。A. 買入 CU1606,賣出 CU1604B. 買入 CU1606,賣出 CU1610C.

31、 買入 CU1606,賣出 CU1605D. 買入 CU1606,賣出 CU160881. 以下屬于期貨公司職能的有 等。A. 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B. 對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)C. 為客戶提供期貨市場(chǎng)信息D. 擔(dān)保交易履約82. 假設(shè)某期貨公司采用“風(fēng)險(xiǎn)度 =保證金占用/客戶權(quán)益X 100%公式計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)度，那么 。A. 風(fēng)險(xiǎn)度越接近 100%，表示風(fēng)險(xiǎn)越大B. 當(dāng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)度大于100%時(shí)，那么會(huì)收到?追加保證金通知書(shū)?C. 風(fēng)險(xiǎn)度等于 100%，表示客戶的可用資金為 0D. 當(dāng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)度大于 50%時(shí)，那么會(huì)收到?追加保證金通知書(shū)?83. 以下屬于期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的

32、有 。A. 投資銀行B. 資產(chǎn)管理公司C. 產(chǎn)業(yè)客戶D. 對(duì)沖基金84. 以下外匯期貨套利交易中，屬于跨期套利的有 。 第 17 頁(yè) / 共 26 頁(yè)A. 外匯期貨牛市套利B. 外匯期貨熊市套利C. 外匯期貨蝶式套利D. 外匯期現(xiàn)套利85. 關(guān)于交易所交易基金ETF的描述，以下說(shuō)法正確的有。A. ETF 是一種上市交易的基金B(yǎng). ETF 是一種開(kāi)放式基金C. ETF 是一種封閉式基金D. ETF 可以作為期權(quán)交易的標(biāo)的物86. 關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是。A. 買方為名義貸款人B. 賣方為名義借款人C. 買賣雙方無(wú)需交換本金D. 買賣雙方以協(xié)議利率與參照利率的差額支付結(jié)算金8

33、7. 看跌期權(quán)多頭了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括 。A. 行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約B. 持有合約至到期C. 賣出同一看跌期權(quán)D. 買入同一看跌期權(quán)88. 關(guān)于鄭州商品交易所的描述，以下說(shuō)法正確的有。A. 實(shí)行會(huì)員制B. 理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)C. 農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易D. 不以營(yíng)利為目的89. 期貨合約條款中，需要標(biāo)明 等。A. 報(bào)價(jià)單位B. 交易單位C. 交割月份D. 交割方式90. 假設(shè)天然橡膠 4個(gè)月的持倉(cāng)本錢為 160170元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)10元/噸，某交易者打算利用天然橡膠期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利， 那么以下價(jià)格行情中， 適合進(jìn)第 18 頁(yè) / 共26 頁(yè) 行買入現(xiàn)貨賣出期貨操作。A.

34、B. C. D. 。91. 按照慣例，在國(guó)際外匯市場(chǎng)上采用直接標(biāo)價(jià)法的貨幣有A. 日元B. 澳元C. 瑞士法郎D. 英鎊92. 關(guān)于股票期權(quán)的描述，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)是指股票看漲期權(quán)B. 股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)是指股票看跌期權(quán)C. 股票認(rèn)沽期權(quán)是指股票看漲期權(quán)D. 股票認(rèn)沽期權(quán)是指股票看跌期權(quán)93. 對(duì)于持有固定收益資產(chǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，理論上 。A. 投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率上升而下降B. 投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率上升而上升C. 投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率下降而上升D. 投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率下降而下降94. 關(guān)于期權(quán)的描述，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)

35、貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B. 期貨期權(quán)通常在場(chǎng)內(nèi)交易C. 美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)D. 歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)95. 在我國(guó)，期貨交易所可以對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)實(shí)施全部或局部強(qiáng)行平倉(cāng)的情形有 。A. 結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足 第 19 頁(yè) / 共 26 頁(yè)B. 持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的 80%以上C. 因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處分D. 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)96. 以下屬于我國(guó)期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利的有 。A. 參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)B. 組織和監(jiān)督期貨交易C. 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格D. 聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)97. 發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端

36、賣出的外匯掉期交易中 。+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)A. 近端掉期全價(jià) =即期匯率的做市商賣價(jià)B. 遠(yuǎn)端掉期全價(jià) =即期匯率的做市商賣價(jià)C. 近端掉期全價(jià) =即期匯率的做市商買價(jià)D. 遠(yuǎn)端掉期全價(jià) =即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)98. 關(guān)于期貨跨品種套利的描述，以下說(shuō)法正確的有 。A. 當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于正常價(jià)差時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利B. 當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常價(jià)差時(shí)，可賣出小麥期貨合約、 同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利C. 當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程

37、度遠(yuǎn)小于正常價(jià)差時(shí)，可買入小麥期貨合約、 同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利D. 當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于正常價(jià)差時(shí)，可賣出小麥期貨合約、 同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利99. 由于股指期貨具有 的特點(diǎn)，因此它常常被用來(lái)作為組合管理的工具。A. 流動(dòng)性好B. 交易本錢低C. 可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)D. 預(yù)期收益高100. 關(guān)于國(guó)債期貨基差交易策略的描述，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 。A. 基差多頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨B. 基差空頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨C. 基差多頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨D. 基差空頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨三、判斷題共 20 題，每題 0.5 分，共 10 分不選、錯(cuò)選均不得

38、分。 第 20 頁(yè) / 共26 頁(yè)101. 期權(quán)有效期內(nèi)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于零。102. 目前，全球所有期貨交易所都是非營(yíng)利性的會(huì)員制法人。103. 漲跌停板制度限制了每一交易日的價(jià)格波動(dòng)幅度，同時(shí)，也將交易所、會(huì)員和 客戶的損失控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。104. 一般來(lái)說(shuō)，設(shè)定的止損價(jià)格不能過(guò)于接近當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，且離市場(chǎng)價(jià)格越遠(yuǎn) 越好。105. 假設(shè)當(dāng)前 6 月和 9 月的歐元兌美元外匯期貨價(jià)格分別為 1.3500 和 1.3512。 10 天后，期貨價(jià)格分別變?yōu)?1.3514 和 1.3529，那么價(jià)差擴(kuò)大了 3 個(gè)點(diǎn)。106. 為了防止價(jià)格波動(dòng)幅度過(guò)大，國(guó)內(nèi)外股指期貨交易都對(duì)每日價(jià)格波動(dòng)實(shí)

39、行漲跌 停板制度。107. 短期利率期貨品種中包括歐洲美元期貨。108. 期權(quán)的選擇權(quán)對(duì)期權(quán)買賣雙方是對(duì)等的，即買方和賣方均享有選擇買入或賣出 標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。109. 在我國(guó)，建立和完善期貨保證金監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金風(fēng)險(xiǎn)狀 況，配合期貨監(jiān)管部門處置風(fēng)險(xiǎn)事件等工作由中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心完成。110. 假設(shè)某套利者預(yù)期兩個(gè)期貨合約的價(jià)差將縮小，買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí) 賣出價(jià)格較低的合約，那么該套利者的操作方式稱為賣出套利。111. 投資者買入IF1503，賣出IF1506,以期持有一段時(shí)間后進(jìn)行反向交易獲利， 屬于股指期貨反向套利。112. 中國(guó)金融期貨交易所 5 年期國(guó)債期

40、貨的可交割國(guó)債票面利率小于 3%時(shí)，其轉(zhuǎn)換 因子大于 1 。113. 在不考慮交易本錢和行權(quán)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，期權(quán)到期時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 高于執(zhí)行價(jià)格，看漲期權(quán)多頭盈利，且盈利隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而增大。114. 在期貨市場(chǎng)上，結(jié)算部門的主要職能是提供價(jià)格行情信息。115. 股票組合的 3系數(shù)可通過(guò)構(gòu)成組合的股票的3系數(shù)算術(shù)平均值計(jì)算得到。116. 中國(guó)金融期貨交易所推出的國(guó)債期貨交易采用現(xiàn)金交割。第 21 頁(yè) / 共 26 頁(yè)117. 假設(shè)其它條件相同，實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最小。118. 國(guó)債期貨賣方在交割時(shí)擁有可交割債券的選擇權(quán)。119. 買進(jìn)看跌期權(quán)可到達(dá)為

41、所持標(biāo)的資產(chǎn)空頭保險(xiǎn)的目的，因此期權(quán)費(fèi)也被稱為保 險(xiǎn)費(fèi)。120. 在期權(quán)到期時(shí)，假設(shè)不考慮交易本錢和行權(quán)費(fèi)等，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格 時(shí)，看漲期權(quán)空頭盈利最大，且其盈利數(shù)額等于期權(quán)的權(quán)利金。四、綜合題 共 20 題，每題 1 分，共 20 分以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求， 不選、錯(cuò)選均不得分。121. 12 月 1 日，某小麥貿(mào)易商與某面粉廠簽訂出售一批小麥的合同，以次年3 月份小麥期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格 10 元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該 貿(mào)易商進(jìn)行套期保值，以 2220 元/噸的價(jià)格賣出次年 3 月份小麥期貨合約，此時(shí)小 麥現(xiàn)貨價(jià)格為 2210 元/噸。次年 2

42、月 12 日，該貿(mào)易商實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以 2600 元/噸的 期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí) 現(xiàn)貨價(jià)格為 2540 元/噸。那么該貿(mào)易商 。合約規(guī)模 10 噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi) 等費(fèi)用A. 期貨市場(chǎng)盈利 380 元 /噸B. 與面粉廠實(shí)物交收的價(jià)格為 2590 元/噸C. 結(jié)束套期保值時(shí)該貿(mào)易商的基差為 -60 元/ 噸D. 通過(guò)套期保值操作，小麥的售價(jià)相當(dāng)于2230 元 / 噸122. 9 月 10 日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為 5700 元/噸，我國(guó)某糖廠決定利用國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)為 其生產(chǎn)的 5000 噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在 11 月份白糖期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格 為

43、 5650 元/噸。 10 月 10 日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至 5310 元/噸，期貨價(jià)格跌至 5220 元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該糖廠套期保值效果是 合約規(guī)模 10 噸/ 手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用 。A. 不完全套期保值，有凈虧損B. 通過(guò)套期保值操作，白糖的實(shí)際售價(jià)為5740 元 /噸C. 期貨市場(chǎng)盈利 260 元 /噸D. 基差走弱 40 元 /噸123. 某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約 30 手，成交價(jià)格為 3320 元 / 噸，當(dāng)天平倉(cāng) 10 手 合約，成交價(jià)格為 3350 元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為 3350 元 / 噸，收盤價(jià)為 3360 元 /噸， 大豆的交易單位為 1

44、0 噸 / 手，交易保證金比例為 8%，那么該客戶當(dāng)日持倉(cāng)盯市盈虧為 元。不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用A. 6000 第 22 頁(yè) / 共 26 頁(yè)B. -6000C. 8000D. -8000124. 某美國(guó)交易者發(fā)現(xiàn) 6 月期歐元期貨與 9 月期歐元期貨間存在套利時(shí)機(jī)。 2 月 10 日，買入 100 手 6 月期歐元期貨合約，價(jià)格為 1.3506 美元?dú)W元，同時(shí)賣出 100 手 9 月期歐元期貨合約，價(jià)格為 1.3566 美元?dú)W元。 5 月 10 日，該交易者分別以 1.3446 美元?dú)W元和 1.3481 美元?dú)W元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。那么該交易者在 9 月期歐元期貨交易中盈利 美元。每張歐元期貨合

45、約為 12.5 萬(wàn)歐元A. 75000B. -75000C. 31250D. -31250125. 在我國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)上，買賣雙方申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。假設(shè)在交易所審批前一交 易日，燃料油期貨合約的收盤價(jià)為 2460 元/ 噸，結(jié)算價(jià)為 2450 元/噸，假設(shè)每日價(jià)格 最大波動(dòng)限制為± 5%，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)可以為 元 / 噸。A. 2325B. 2575C. 2350D. 2580126. 7 月 30 日，某套利者賣出 30 手堪薩斯交易所 12 月份小麥合約的同時(shí)買入 30 手芝加哥期貨交易所 12 月份小麥合約，成交價(jià)格分別為 1280 美分 /蒲式耳和 1270 美分 /蒲式耳

46、。 9 月 10 日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分 別為 1285 美分 / 蒲式耳和 1279 美分 / 蒲式耳。該套利交易 美元。每手 5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用A. 盈利 6000B. 盈利 21000C. 虧損 6000D. 虧損 21000127. 某中國(guó)公司有一筆 100 萬(wàn)美元的貨款， 3 個(gè)月后有一筆 200 萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款， 同時(shí) 6 個(gè)月后有一筆 100 萬(wàn)美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場(chǎng)上， USD/CNY 的即期 匯率為 6.1243/6.1253 ，3 個(gè)月期 USD/CNY 匯率為 6.1234/6.1244 ， 6 個(gè)月期 USD/CNY

47、 匯率為 6.1211/6.1222 。如果該公司方案用一筆即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對(duì) 遠(yuǎn)期掉期來(lái)躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)，那么交易后公司的損益為 。A. -0.07 萬(wàn)美元B. -0.07 萬(wàn)人民幣C. 0.07 萬(wàn)美元 第 23 頁(yè) / 共 26 頁(yè)D. 0.07 萬(wàn)人民幣128. 假設(shè)套利者認(rèn)為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價(jià)差過(guò)大，于是賣出 銅期貨的同時(shí)買入鋁期貨進(jìn)行套利交易，交易情況如下表所示，那么該套利者的交易 盈虧狀況為 。交易單位： 5 元/ 噸A. 盈利 25000 元B. 虧損 25000 元C. 盈利 100000 元D. 虧損 100000 元129. X 公司希望以固定

48、利率借入人民幣，而 Y 公司希望以固定利率借入美元，而且 兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為 1000 萬(wàn)人民幣，即期匯率 USD/CNY 為 6.1235。市場(chǎng)上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下：公司 人民幣 美元X 公司 5.5% 3%Y 公司 6% 4.5%X、 Y 兩公司進(jìn)行貨幣互換，平均分配互換帶來(lái)的利益。假設(shè)不計(jì)銀行的中介費(fèi)用，那么X公司能借到人民幣的利率為 。A. 3.5%B. 4%C. 5%D. 6%130. 某日，滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù)為 3600 點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為 6%，年指數(shù)股息率為 1%。 假設(shè)不考慮交易本錢，三個(gè)月后交割的滬深 300 股指期貨的理論價(jià)格為 點(diǎn)。A. 3645B

49、. 3663C. 4608D. 3650131. 某套利者認(rèn)為豆油市場(chǎng)近期供給充足、需求缺乏導(dǎo)致不同月份期貨合約出現(xiàn)不合理價(jià)差， 打算利用豆油期貨進(jìn)行熊市套利。 交易情況如下表所示， 那么該套利者的第 24 頁(yè) / 共 26 頁(yè)盈虧狀況為 。交易單位： 10 噸 /手A.盈利10000元B.虧損10000元C.盈利5000元D.虧損5000元132. 投資者持有 50 萬(wàn)歐元，擔(dān)憂歐元對(duì)美元貶值，于是利用 3 個(gè)月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，建倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1.3250。此時(shí)，歐元EUR兌美元USD即期匯率為 1.3232。 3 個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.2006，該投資者歐元期貨