應(yīng)收賬款質(zhì)押法律風險及控

1、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是我國近年來逐漸興起的一種新型結(jié)構(gòu)性融資工具，起步雖晚但發(fā)展勢頭卻非常迅猛。由于受資金規(guī)模和技術(shù)要求等因素的束縛與限制，整個典當行業(yè)對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的實踐還不多。但從市場主流與融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢上看，任何一家典當行都不應(yīng)該忽視應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)對典當行未來發(fā)展的重大價值。因物權(quán)法對應(yīng)收賬款質(zhì)押僅進行了原則性的規(guī)定，沒有規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)押的效力，典當行在涉足應(yīng)收賬款典當業(yè)務(wù)時應(yīng)注意控制法律風險。為此，中國典當聯(lián)盟*別邀請沈陽典當協(xié)會會長、沈陽市興科典當有限責任公司總經(jīng)理、北京鑫利大通投資集團公司副總裁張家鹿先生，湖北楚華典當研究所副所長、研究部主任、湖北中和信律師事務(wù)所律師

2、姚浩，共同與各位典當老總在線探討應(yīng)收賬款典當?shù)姆娠L險及控制。歡迎全國典當業(yè)高管參加。 ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 【本期主題】應(yīng)收賬款質(zhì)押法律風險及控制ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 【本期專家】張家鹿（沈陽市典當行業(yè)協(xié)會會長）ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩（湖北楚華典當研究所副所長）

3、9;r x¡®Úe>È,vO¢ð 張家鹿會長簡介ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽市典當行業(yè)協(xié)會會長ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 全國典當專業(yè)委員會理事ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 中國人民大學典當研究所特聘研究

4、員、財政金融學院兼職教授ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽市興科典當有限責任公司總經(jīng)理ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽大通投資擔保有限公司總經(jīng)理ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽大通典當有限公司總經(jīng)理ïr x¡®Úe>È,vO

5、62;ð 北京鑫利大通投資集團公司副總裁ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩律師簡介：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 湖北楚華典當研究所副所長、研究部主任ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 湖北中和信律師事務(wù)所律師ïr x¡®Úe>&

6、#200;,vO¢ð 中國典當執(zhí)行副主編ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 典當縱橫執(zhí)行副主編ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ【本期看點】ïr x¡®Úe>È,vO¢

7、40; 1.對質(zhì)押應(yīng)收賬款的標準要求ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 2.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要操作要點ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 3.應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律風險ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 4.應(yīng)收賬款質(zhì)押的風險控制要點ïr x¡®Úe&g

8、t;È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚華：謝謝大家，今天我們聊一下應(yīng)收賬款質(zhì)押ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張家鹿沈陽大通：請姚浩律師ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>&

9、#200;,vO¢ð 邰南典當聯(lián)盟：下面專家請開始我們的討論ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：首先給大家介紹一下目前應(yīng)收賬款的概況ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe&

10、gt;È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：據(jù)商業(yè)銀行估計，目前中小企業(yè)應(yīng)收賬款金額已經(jīng)達到了12萬億，市場很大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：目前人民銀行征信系統(tǒng)已經(jīng)接受的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記截至2009年9月30日,登記系統(tǒng)累計登記量接近10萬筆,累計查詢量14萬筆有余ïr x¡®&#

11、218;e>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 登記系統(tǒng)記載的應(yīng)收賬款類型有20余種,包括貿(mào)易類的應(yīng)收賬款、公路收費權(quán)、動產(chǎn)和不動產(chǎn)的租賃收益、出口退稅等ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 涉及中小企業(yè)的應(yīng)收賬款融資合同

12、金額累計約為2萬億ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：接下來我們在談?wù)剳?yīng)收賬款的定義ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 物權(quán)法沒有對應(yīng)收賬款的概念進行界定；中國人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法第四條本辦法所稱的應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)

13、人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢&

14、#240; 姚浩湖北楚華：按照應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法的列舉，應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （一）銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （二）出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

15、; （三）提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （四）公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （五）提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO

16、2;ð 張子榮亨達信：在人行征信系統(tǒng)登記后，起到什么作用呢？有優(yōu)先受償權(quán)么？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款質(zhì)押自登記質(zhì)權(quán)成立ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：始具有優(yōu)先受償權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡&

17、#174;Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款的范圍ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （1）.僅限于金錢債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （2）既可以是已經(jīng)存在的債權(quán)，也可以是有穩(wěn)定預期的未來債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：

18、另外，我們要有其注意物權(quán)法上的應(yīng)收賬款與會計學上的應(yīng)收款的區(qū)別ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達：“提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)”典當公司都可以做嗎？那到底是怎么做呢ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe

19、>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：可以做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達：怎么做呢？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢

20、;ð 姚浩湖北楚華：比如民間借貸已發(fā)生的債權(quán)，可以拿過來作為當物ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達：具體操作是怎么做呢？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,v

21、O¢ð 姚浩湖北楚華：這種應(yīng)收賬款可以是當戶自己提供，也可以由第三人提供，簽訂應(yīng)收賬款典當借款合同、質(zhì)押合同，去人民銀行辦理質(zhì)押登記，最好與次債務(wù)人（應(yīng)收賬款的債務(wù)人）簽訂三方協(xié)議ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽生源：目前好像沒有這個方面的嘗試ïr x¡®Úe>È,

22、vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達：我現(xiàn)在有個客戶在民間有筆債權(quán)，客戶現(xiàn)在急錢用，需要拿他的這個債權(quán)拿做典當，我應(yīng)該點樣去操作ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：不能達成三方協(xié)議的，就得發(fā)質(zhì)押通知ïr&

23、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 這一塊我們在后面提ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚華：接下來，我們再談?wù)労螒c老總對應(yīng)收賬款質(zhì)押的一些經(jīng)驗ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr&

24、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：首先是對質(zhì)押應(yīng)收賬款的標準要求，也就是說我們可以做的應(yīng)收賬款應(yīng)該具備的條件ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北

25、楚華：一般而言，合格的應(yīng)收賬款須同時滿足以下要求：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （1）應(yīng)收賬款項下基礎(chǔ)合同真實合法，且屬于賣方正常、已確實履行合同義務(wù)取得的債權(quán)。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （2）應(yīng)收賬款的相關(guān)要素必須明確、具體和固定化，諸如基礎(chǔ)合同金額及期限、支付方式等內(nèi)容均有詳細描述。ïr x¡®Úe>È,vO¢&#

26、240; （3）買賣雙方有一定時期或數(shù)量的交易記錄，且合作穩(wěn)定良好，不存在長期拖欠現(xiàn)象。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （4）買方為善意的購買人，且是信譽良好、具有充分付款能力的大中型企業(yè)或公用事業(yè)單位、政府機關(guān)等。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （5）雙方對應(yīng)收賬款高度認可，不存在履約糾紛、反索、抵消等爭議。ïr x¡®Úe>

27、00;,vO¢ð （6）應(yīng)收賬款不存在可轉(zhuǎn)讓、其他優(yōu)先受償權(quán)、訴訟時效約束、關(guān)聯(lián)交易等權(quán)利瑕疵情形。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這些要求都是從應(yīng)收賬款質(zhì)押風險的角度提出來的ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：風險點

28、我們在后面呈上ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：再一個問題是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要操作要點ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北

29、楚華：對應(yīng)收賬款的合規(guī)性審核與價值確定及后續(xù)監(jiān)管是該類業(yè)務(wù)的關(guān)鍵操作要點ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:1.合規(guī)性審核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:ïr x¡®Úe>È,vO&#

30、162;ð （1）形式審核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 除營業(yè)執(zhí)照、機構(gòu)代碼證等基本資料外，應(yīng)重點關(guān)注應(yīng)收賬款的支持性文件：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款對應(yīng)的基礎(chǔ)合同、訂單、發(fā)運單及驗收證明；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 證明實際銷售額的增值稅發(fā)票、商業(yè)發(fā)票及完稅證明

31、等；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 借款人生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)況、財務(wù)狀況及可供擔保資產(chǎn)等情況；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 法人代表及主要股東個人的信用記錄和品行資料；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款總額、賬齡清單等總賬及明細賬；ïr x¡®Ú

32、e>È,vO¢ð 以往交易的有關(guān)合同、發(fā)運單、檢驗證明、回款憑證等資料。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（2）實質(zhì)審核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款現(xiàn)金流。包括但不限于對借款人在生產(chǎn)設(shè)施、技術(shù)上是否具備

33、履約能力，現(xiàn)有原材料與存貨狀況，以及競爭地位和與競爭者相比所體現(xiàn)的比較競爭優(yōu)勢等分析。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款的真實性。為確認應(yīng)收賬款的真實性，應(yīng)派人前往買方所在地實現(xiàn)場核實買方資信狀況、以往合同履行情況和付款意愿，以及對應(yīng)收賬款的支持性文件進行對賬核查等。ïr x¡®Úe>È,vO

34、62;ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款質(zhì)量。主要評估指標有：收款效率指數(shù)、最佳應(yīng)收賬款平均回收期、應(yīng)收賬款集中度、應(yīng)收賬款平均金額大小等。各指標既可單獨分析，也可結(jié)合使用，以綜合評價應(yīng)收賬款的理想狀況。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬

35、款的可回收性。主要調(diào)查買賣雙方歷史交易情況、分析今后的合作意向，是否已建立長期、穩(wěn)固的業(yè)務(wù)關(guān)系合作、是否屬于關(guān)聯(lián)交易等。需要特別關(guān)注的是，假如應(yīng)收賬款當事人雙方互為交易方，則應(yīng)當視為該應(yīng)收賬款不具有可回收性。因為如果雙方相互行使抵消權(quán)，可能會導致質(zhì)權(quán)實現(xiàn)價值低于放款額甚至為負值。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款賬齡。實踐中，一般以“90天以內(nèi)”作為標準以評判賬齡

36、是否合理。另外，賬齡雖未超過90天，但發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款債務(wù)人有不良信用記錄或拖欠貨款的習慣，則應(yīng)予以扣減或直接列為不合格。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款回款賬戶確認。要求借款人開立具有擔保性質(zhì)的回款監(jiān)控專戶，并向應(yīng)收賬款債務(wù)人發(fā)出應(yīng)收賬款質(zhì)押通知函。與此同時，約定該專戶專門用于質(zhì)押應(yīng)收賬款的款項回收和結(jié)轉(zhuǎn)。ïr x¡®

37、18;e>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽生源:這個問題很重要,我國的誠信環(huán)境不好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：以上第6條的回款賬戶尤為重要ïr x¡

38、4;Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張家鹿沈陽大通：非常重要ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：能不能優(yōu)先受償，關(guān)鍵就是對這個賬戶的監(jiān)管，如果銀行可以設(shè)立共管賬戶最好ïr

39、60;x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：如果不能設(shè)立，就只能做一方出財務(wù)章一方出私章，最好辦個短信通知，進出錢都通知典當行，防止出質(zhì)人掛失印鑒，當然最好的辦法是以典當行名義開立的銀行賬戶，出質(zhì)人無法掛失，主動權(quán)在典當行手里ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x

40、61;®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：2.價值確定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款的價值金額不僅是放款決策的基礎(chǔ)依據(jù)，而且更為關(guān)鍵的是，質(zhì)權(quán)能否最后完整實現(xiàn)，完全取決于應(yīng)收賬款的最終變現(xiàn)資金大小。因此，對該類業(yè)務(wù)而言，評估應(yīng)收賬款的價值至關(guān)重要。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡

41、74;Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽生源：開專門賬戶，典當行自己的賬戶最好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：我們辦過一次，銀行不配合辦共管賬戶。指定典當行的話，出質(zhì)人也不怎么愿意ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

42、; ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 朱軍郴州及時雨：聯(lián)名戶頭。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽生源：共同賬戶好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr 

43、x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這是應(yīng)收賬款質(zhì)押最重要的一環(huán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：確認質(zhì)押后所有的應(yīng)收款都回到這個賬戶ïr

44、 x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽生源：反正必須是新賬戶ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：次債務(wù)人（應(yīng)收賬款的債務(wù)人）不付錢可以ï

45、r x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：但是決不能付給出質(zhì)人或者其指定的其他人ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 王昆烽上海豫商：以設(shè)定到銀行的指定帳戶如

46、銀行有一個保證金帳戶。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：對，這個賬戶是現(xiàn)開ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：不用已經(jīng)存在的ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

47、 姚浩湖北楚華：接著應(yīng)收賬款的價值確定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：（1）信息不對稱判斷ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 現(xiàn)實中，局內(nèi)人（如所有者、管理者等）與局外人（如放貸人、投資人等）對企業(yè)信息了解差異度的嚴重性是與生俱來的。當然，放貸人可以借助財務(wù)分析、訪談?wù){(diào)查、征信查詢等手段盡可能多地掌握信息，但局內(nèi)人天生就有一種向局外人隱瞞企業(yè)真實狀況的傾向，甚至故意欺詐，且局外人了解企業(yè)真實

48、情況的時間要明顯滯后于局內(nèi)人。所以，信息不對稱對放款決策的影響是重大的。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 為解決因信息不對稱所產(chǎn)生的決策風險，在業(yè)務(wù)實踐中，放貸人必須將應(yīng)收賬款債權(quán)人與債務(wù)人的資格審查放在并列且同等重要地位。正是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的特殊性，應(yīng)收賬款債務(wù)人作為密切的第三方，放貸人應(yīng)通過對其實施適當、靈活且雙方認可的干預和監(jiān)控機制，即當應(yīng)收賬款出現(xiàn)數(shù)量增加、減少或質(zhì)量變好、惡化時，放貸人可以及時準確地采取相關(guān)措施。放貸人對這種及時有效的信息發(fā)現(xiàn)，取決于其與應(yīng)收賬款當事人雙方在業(yè)務(wù)開展全過程

49、中保持聯(lián)系和溝通的緊密度。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款要確保真實存在ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：還得走確認程序：找次債務(wù)人核實應(yīng)收賬款發(fā)生的基礎(chǔ)合同、金額ïr x¡®Úe>&

50、#200;,vO¢ð 姚浩湖北楚華：在三方協(xié)議中予以確認ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：或者單獨以確認書的形式確認ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：（2）風險等級評定ïr x¡®

51、;Úe>È,vO¢ð 通常情形下，應(yīng)收賬款風險等級評定分為兩部分：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 第一，同行業(yè)對比。主要參考如下財務(wù)數(shù)據(jù)：資產(chǎn)負債表重要指標如總資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)以及總負債和股東權(quán)益、應(yīng)付賬款、短期借款、長期負債等。損益表重要指標如銷售收入、銷售成本、毛利潤、經(jīng)營利潤、利息費用、稅前凈利潤等。通過對各種財務(wù)比率的計算結(jié)果及關(guān)聯(lián)性分析，可以反映出應(yīng)收賬款持有方與同行業(yè)相比后的基本狀況。ïr x&

52、#161;®Úe>È,vO¢ð 第二，整體合理性判斷。與其他決策評估相比，應(yīng)收賬款整體合理性判斷比較簡單也易于操作。主要參考數(shù)據(jù)或指標有如應(yīng)收賬款集中度、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、折扣、退貨、核銷總比重等。需要注意的是，應(yīng)辯證的看待應(yīng)收賬款集中度這一指標。在一般情形下，應(yīng)收賬款越分散對借款人將越有利。但實際業(yè)務(wù)中，如果應(yīng)收賬款債務(wù)人市場地位處于強勢，那么應(yīng)收賬款回款的可能性就越高。所以，在確定基本等級時，還應(yīng)考慮應(yīng)收賬款債務(wù)人的市場地位、可持續(xù)發(fā)展性以及應(yīng)收賬款當事人雙方之間的關(guān)系等因素。ïr x¡

53、74;Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚華：3）不合格應(yīng)收賬款剔除ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：實踐中，不合格應(yīng)收賬款具有如下特征：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 賬齡已超過90天的；也就是說次債務(wù)人有預期

54、付款超過90天的情形，說明次債務(wù)人的誠信已經(jīng)有了很大的問題，已經(jīng)出現(xiàn)了違約情形，典當行要實現(xiàn)質(zhì)權(quán)大部分都得通過訴訟的形式予以解決，如行使代位權(quán)訴訟ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：所以，對超過一定付款期限的應(yīng)收賬款要予以剔除ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 

55、39;r x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：90天只是一個參考的期間，各典當行根據(jù)實際情況決定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：針對同一購貨方，有30%的賬齡已超過90天的；ïr x¡®Úe>È,vO

56、¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這個與第一點類似ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：當事人雙方互為應(yīng)收賬款持有方；此種情形，次債務(wù)人可以根據(jù)合同法的規(guī)定與出質(zhì)人進行債務(wù)的抵銷行為，使應(yīng)收賬款質(zhì)押落空ïr

57、 x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：合同法規(guī)定，雙方互負到期金錢債權(quán)，可以予以抵銷，這個問題最好的方式是通過三方協(xié)議解決，出質(zhì)人、典當行、次債務(wù)人簽訂一份三方協(xié)議，次債務(wù)人要對典當行作出承諾，不抵銷債權(quán)，三方協(xié)議的推介內(nèi)容后面會提到ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr

58、 x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款債務(wù)人有多次不良信用記錄的；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這就說明次債務(wù)人違約的可能性相當大ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

59、; ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：典當行要實現(xiàn)質(zhì)權(quán)最大的可能就是代位權(quán)訴訟ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：或者與出質(zhì)人協(xié)商轉(zhuǎn)讓債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：成本較大ïr x¡®Úe>È,vO

60、¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 這里面的道道實在太多，大部分都是資本運作的老手ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,v

61、O¢ð 張家鹿沈陽大通：姚浩律師說的非常好。應(yīng)收賬款質(zhì)押的風險點還在于：一是登記機關(guān)對質(zhì)押登記錯誤不承擔賠償?shù)确韶熑危欢琴|(zhì)押登記不具有公信力，當所登記的權(quán)利與真實權(quán)利不一致時，以真實權(quán)利為準。一旦所登記的應(yīng)收賬款出現(xiàn)不真實的問題，質(zhì)押登記便失去了實際意義，典當行也就沒有優(yōu)先受償權(quán)，就會面臨風險損失。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩

62、湖北楚華：所以關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的債權(quán)基本上不做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：對頭，登記機構(gòu)只是形式審查ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:錯了也不承擔賠償責任ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO&

63、#162;ð 何慶洛陽生源:關(guān)聯(lián)交易在我國很嚴重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:而且應(yīng)收賬款的質(zhì)押登記主要是質(zhì)權(quán)人自行登記ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È

64、;,vO¢ð 何慶洛陽生源:要特別、重點關(guān)注ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:是的ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

65、 何慶洛陽生源:登記是形式主義ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:集中度嚴重單一且偏高的應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

66、4; 何慶洛陽生源:審核是重視重點ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種應(yīng)收賬款不具有風險分散的特點，最好慎重一點,如果所有的應(yīng)收賬款的債務(wù)人都是同一個人或者企業(yè)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe&

67、gt;È,vO¢ð 張家鹿沈陽大通:所以，這種優(yōu)先受償和對抗效力比較弱。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:把保都押在一個人身上，風險較大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

68、Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:雖已開發(fā)票但尚未發(fā)貨的應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種情況就是我們前面所說的會計學上應(yīng)收賬款與物權(quán)法上應(yīng)收賬款的區(qū)別ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 

69、9;r x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:有的合同，出質(zhì)人僅僅履行了其中的一部分ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:比如說做一個系統(tǒng)的工程，但是只做了一部分，還沒有完全轉(zhuǎn)化為會計學上的應(yīng)收款ïr x¡®Úe>&#

70、200;,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種情況比較普遍ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:很多供應(yīng)合同，供應(yīng)方只送了一部分的貨物ïr x¡®Úe>&

71、#200;,vO¢ð 剩下部分的貨物沒資金采購ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 向典當行借款就是為了采購ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 這種情形也要慎重一些ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,

72、vO¢ð 姚浩湖北楚華:單筆超過總應(yīng)收賬款金額40%的應(yīng)收賬款；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種情況也是不符合風險分散的特點，也要慎重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

73、18;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:境外應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這個很簡單ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,

74、vO¢ð 姚浩湖北楚華:主張的成本太大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:另外就是要確定一個合適的質(zhì)押率ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO&#

75、162;ð 姚浩湖北楚華:我比較保守，不會讓質(zhì)押率超過50%ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:因為應(yīng)收賬款質(zhì)押擔保能不能確?；厥?#239;r x¡®Úe>È,vO¢ð 不但要考察借款人的資信和償還能力問題ïr x¡&#

76、174;Úe>È,vO¢ð 還要考察次債務(wù)人的資信和償還能力問題ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:而次債務(wù)人是一種什么樣的狀況,次債務(wù)人讓你調(diào)查的可能性很小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr&

77、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:所以在選擇次債務(wù)人時也得慎重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:要選擇實力比較強的次債務(wù)人ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr

78、 x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:比如上市公司、大型公立醫(yī)院或者政府的BT項目ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:但是這些單位也不容易對付ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

79、 ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:越是大腕跟我們簽訂三方協(xié)議的可能性就越小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:但是不管怎么說這些單位只要我們通知了他們ïr x¡®Úe>È,vO

80、2;ð 應(yīng)收賬款必須支付到指定賬戶ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 他們不聽指揮的可能性小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 這是其中的一個優(yōu)勢ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

81、; 姚浩湖北楚華:對于其他次債務(wù)人必須簽訂三方協(xié)議,不簽不做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張龍 凱悅典當:應(yīng)收賬款必須支付到指定賬戶？具體能說下如何操作嗎？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>

82、;È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:接下來我們再展示一下應(yīng)收賬款質(zhì)押的風險點ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這主要是法律層面的問題ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Ú

83、;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:出質(zhì)人、典當行、次債務(wù)人簽訂三方協(xié)議ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:約定支付到共管賬戶ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

84、8;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:其他支付方式無效ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:應(yīng)收賬款質(zhì)押主要存在以下十一個大的風險點ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®&#

85、218;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（一）基礎(chǔ)合同的效力風險ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 我們設(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)押的前提是根據(jù)基礎(chǔ)合同產(chǎn)生的債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 如果基礎(chǔ)合同效力都不穩(wěn)定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 債權(quán)回收的可能性就不大了

86、ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 債權(quán)就成為了空中樓閣ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（二）、合同解除和撤銷變更風險ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 解除合同或者撤銷

87、合同是合同當事人的固有性的權(quán)利,這些權(quán)利不因質(zhì)押而發(fā)生變化,不能說你質(zhì)押了，次債務(wù)人就不能解除合同ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這是他固有的權(quán)利ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>

88、0;,vO¢ð 姚浩湖北楚華:不受是否出質(zhì)的影響ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:風險控制的方法也是在三方協(xié)議中予以解決ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>&#

89、200;,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（三）、應(yīng)收賬款債務(wù)人的抗辯權(quán)風險ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這也是次債務(wù)人的固有權(quán)利ïr x¡®Úe>

90、;È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張龍 凱悅典當:但是已經(jīng)達到應(yīng)收賬款了！一般基礎(chǔ)合同已經(jīng)履行完了吧！我這樣理解對不？打攪一句ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:不因質(zhì)押受到影響ïr x&

91、#161;®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:出質(zhì)人對于應(yīng)收賬款的債權(quán)，是建立在其已充分履行自身合同義務(wù)基礎(chǔ)上的。對于根據(jù)基礎(chǔ)合同出質(zhì)人應(yīng)當首先履行發(fā)送貨物、提供服務(wù)或資產(chǎn)的情況，在出質(zhì)人沒有首先履行上述義務(wù)的情況下，應(yīng)收賬款債務(wù)人依據(jù)合同法具有抗辯權(quán)；即使出質(zhì)人已經(jīng)發(fā)送有關(guān)貨物，應(yīng)收賬款債務(wù)人也可以在合理的期限內(nèi)對出質(zhì)人交付的有關(guān)貨物進行檢查，在檢驗合格后再行付款，即可以就出質(zhì)人交付貨物瑕疵或者出質(zhì)人不適當履行合同義務(wù)提出抗辯。基于上述原因，典當行的應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)自成立之初都可能處于風雨飄搖之中，只在出質(zhì)人已經(jīng)充分履行合同義務(wù)后方得以確定。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®&#