淺議金融化對實體企業(yè)未來主業(yè)發(fā)展的影響

1、    淺議金融化對實體企業(yè)未來主業(yè)發(fā)展的影響    劉哲鵬摘要隨著現(xiàn)代工業(yè)的快速發(fā)展，金融化在世界范圍內(nèi)快速發(fā)展，并對社會經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了多方面的影響。金融化并不是一種單純的經(jīng)濟現(xiàn)象，是真實客觀的反映資本和收入占有方式的轉(zhuǎn)變。金融化能夠通過一系列的方式和渠道對經(jīng)濟產(chǎn)生積極的作用，同時又能夠使資本累積與實體經(jīng)濟相脫節(jié)，從而對實體經(jīng)濟的發(fā)展造成抑制作用，使得金融化的缺陷進一步暴露出來，嚴重阻礙實體經(jīng)濟的發(fā)展。因此，本文就金融化對實體企業(yè)未來業(yè)主發(fā)展的影響進行簡要的論述。關鍵詞金融化 實體企業(yè) 未來業(yè)主 發(fā)展 影響隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，大量的產(chǎn)業(yè)資本涌向高

2、收益率的行業(yè)，造成實體經(jīng)濟產(chǎn)能過剩，經(jīng)濟效益大幅下滑，虛擬經(jīng)濟加速膨脹，從而形成了金融化的現(xiàn)象。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，金融化的程度不斷提高，金融、保險以及房地產(chǎn)等行業(yè)利潤暴漲，從而對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了較大的影響。由于實體企業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈低端、產(chǎn)能過剩等問題使得實體經(jīng)濟的發(fā)展存在較多的問題，因此在金融化的大環(huán)境下，如何幫助實體企業(yè)的未來獲得更好的發(fā)展是當前經(jīng)濟建設的主要問題。一、實體企業(yè)配置金融資產(chǎn)的微觀機理企業(yè)發(fā)展過程中財務決策起到十分重要的作用，企業(yè)管理者對企業(yè)金融資產(chǎn)配置決策具有很大的決定權(quán)，并且企業(yè)管理者有動機利用自身權(quán)力為自己的謀取利益。因此金融化產(chǎn)業(yè)與實體經(jīng)濟部門相比較，金融投資的資本要求

3、較高，且收益也遠遠高于實體資本的收益率。但是由于在管理者一般都存在獲取短期超額收益的動機，因此在投資的過程中，企業(yè)管理者更傾向于利用金融資產(chǎn)的配置達到自己套取高額利潤的目的，但是早這個過程中，企業(yè)管理者的眼光容易被高收益所影響，從而忽略企業(yè)長遠發(fā)展的實體投資，故而對企業(yè)未來業(yè)主的發(fā)展產(chǎn)生影響。另一方面，對于企業(yè)管理者而言，他們在金融投資方面的收益越高，其獲得的薪酬就越高，然而如果企業(yè)金融投資失敗，企業(yè)管理者大多會將失敗歸因為投資市場存在的風險等因素，以此要減小對自身利益的傷害，這在一定程度上刺激企業(yè)管理者實施金融投資行為。與此同時，資源依賴理論又提出，企業(yè)獲取外部關鍵資源是企業(yè)保持競爭優(yōu)勢的重

4、要條件，這些外部資源主要指信貸資金，就目前情況來看，金融市場發(fā)展并不完善，因此企業(yè)必然會受到融資約束。但是又因為金融資產(chǎn)具有較強的變現(xiàn)能力，因此企業(yè)在進行融資的時候一定要具備長遠的投資眼光，能夠為企業(yè)的長遠發(fā)展提供有效的保證。二、金融化對經(jīng)濟發(fā)展的影響金融化對經(jīng)濟產(chǎn)生的影響要從兩個方面進行分析。首先，從短期看，企業(yè)推出的一系列的金融活動為剩余資本提供了新的投資渠道，由此實體經(jīng)濟從金融市場獲得資金的難度減小。實體經(jīng)濟的缺陷就在于企業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟進行投資無法獲得經(jīng)濟利潤，換言之，作為投資主體的企業(yè)按照自己的標準無法在實體經(jīng)濟中獲得足夠的投資機會，無法滿足企業(yè)對于利潤的需求，這就造成企業(yè)將投資眼光轉(zhuǎn)向

5、其他的行業(yè)，從而形成越來越活躍的資金鏈，也使得越來越都的資金向金融領域流動。同時，市場的這種活動對實體經(jīng)濟產(chǎn)生的影響最終也會使政府感到巨大的壓力，為了促進市場經(jīng)濟的有序發(fā)展，政府必須要出臺一系列的政策來規(guī)范金融市場的金融活動。這樣一來，金融市場的便獲得了更大的投資空間。從長期來看，長時間的金融化會拉大收入分配的差距，對消費擴張沒有幫助。首先，金融化環(huán)境下的財富積累不是實物財務的累積而是資產(chǎn)價值的升值，換言之，金融化的財富積累與虛擬資本有很大的關系，這就造成一旦供求關系出現(xiàn)不平衡，則金融市場就會面臨著很大的風險。同時，金融化環(huán)境下家庭借貸不斷增加，從長遠來看，這會給家庭帶來很大的壓力。由于家庭承

6、擔著較重的經(jīng)濟壓力，因此在各方面的消費上就會縮水，從而造成實體經(jīng)濟的滯后。與此同時，金融化對實體經(jīng)濟的發(fā)展又具有刺激作用，金融化通過資產(chǎn)增值和借貸來刺激消費，希望通過這樣的方式來彌補由于收入差距過大造成的消費不足的現(xiàn)象，但是實行過程中，帶來的實際的效果卻是收入差距的進一步加大，這更加不利于實體經(jīng)濟的發(fā)展。三、規(guī)范金融化運作方式。規(guī)避金融風險金融化的產(chǎn)生和發(fā)展體現(xiàn)了資本積累的內(nèi)在矛盾，就短期而言，金融化能夠刺激實體經(jīng)濟的發(fā)展，但是在實際的發(fā)展過程中，金融化使得資本流向更多利潤比較豐厚的行業(yè)，并造成收入差距不斷加大，因此并不利于經(jīng)濟的發(fā)展。因此，在金融化的發(fā)展過程中要有效的將實體經(jīng)濟的發(fā)展與金融化

7、發(fā)展的程度結(jié)合起來，讓兩者建立比較密切的聯(lián)系，相互為依存，金融化在發(fā)展的同時必須要考慮實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況以及承受能力，當金融化的發(fā)展程度超出了實體經(jīng)濟的承受能力，則會引發(fā)金融危機，一旦發(fā)生金融危機，金融化所能帶給實體經(jīng)濟的益處將全部消失，會直接導致實體經(jīng)濟的發(fā)展停滯。由此可見，在金融化發(fā)展的過程中，要有效的把握實體經(jīng)濟與金融化之間的關系，制定合理科學的活動規(guī)則，使金融活動以及金融機構(gòu)都能按照規(guī)則進行運作，有效的規(guī)避金融化對實體經(jīng)濟的負面沖擊。同時，想要提升對實體經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢的判斷水平，就要對長時間的產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況進行客觀深入的分析，從而根據(jù)實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況來判斷金融化是否在良好的發(fā)展。四、結(jié)束語綜上所述，金融化是資本市場活動的結(jié)果，金融化的發(fā)展情況與實體經(jīng)濟的發(fā)展有密切的關系，隨著金融化發(fā)展程度的不斷提高，實體經(jīng)濟的發(fā)展會受到很大的影響，這是因為金融化的發(fā)展造成資本的積累程度會不斷提高，拉大收入差距，對人們的生活產(chǎn)生實實在在的影響。因此要根據(jù)金融化對實體經(jīng)濟產(chǎn)生的不同影響，采取合理科學的方法進行引導和規(guī)