上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券每股收益的計(jì)算和披露

1、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券每股收益的計(jì)算和披露doi ： 10.3969/j.issn.1673-0194.2015.02.088每股收益即每股盈利（EPS指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率，是普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤(rùn)或需承擔(dān)的企 業(yè)凈虧損。 每股收益通常被用來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果， 衡量普通 股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)， 是投資者等信息使用者據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè) 盈利能力、 預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力、 做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的重要的財(cái)務(wù) 指標(biāo)，準(zhǔn)確計(jì)算并披露每股收益這一核心財(cái)務(wù)指標(biāo)顯得尤為重 要。上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)對(duì)每股收益具有一定的稀釋 作用，如何理解這種復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)的各個(gè)階段及特殊情況的每 股收益計(jì)

2、算及披露是上市公司和投資者共同關(guān)心的話題， 如何規(guī) 范信息披露行為， 真實(shí)反映公司的盈利能力， 提高每股收益指標(biāo) 計(jì)算的合理性和可比性， 本文圍繞發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的基本每股收 益及稀釋每股收益的計(jì)算及信息披露進(jìn)行探討。1 相關(guān)規(guī)定根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì) 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第 9號(hào)一一凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露（2010年修訂）和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)一一每股收益的規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債 券的公司的每股收益可參照如下公式計(jì)算。1.1 基本每股收益基本每股收益=PO SS=S0+S1+SX Mi 一 MO?CSK Mj 一 MO -Sk其中：PO為歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)或扣除非經(jīng)常 性

3、損益后歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)；S為發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)；SO為期初股份總數(shù)；S1為報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本 或股票股利分配等增加股份數(shù)； Si 為報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn) 股等增加股份數(shù)；Sj為報(bào)告期因回購(gòu)等減少股份數(shù)；Sk為報(bào)告期縮股數(shù)；M0報(bào)告期月份數(shù)；Mi為增加股份次月起至報(bào)告期期 末的累計(jì)月數(shù)； Mj 為減少股份次月起至報(bào)告期期末的累計(jì)月數(shù)。在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、 股份期權(quán)、 認(rèn)股權(quán)證等稀釋性潛在普通 股情況下，稀釋每股收益可參照如下公式計(jì)算。1.2 稀釋每股收益稀釋每股收益=P1/ （S0+S1+SiXMZ MO?CSMj 一 MO?CSk+ 認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券等增加的普

4、通股加權(quán)平均數(shù)）公司存在稀釋性潛在普通股的， 應(yīng)當(dāng)分別調(diào)整歸屬于普通股 股東的報(bào)告期凈利潤(rùn)和發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)， 并據(jù)以計(jì)算 稀釋每股收益。其中，P1為歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)或 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)， 并考慮稀 釋性潛在普通股對(duì)其影響，按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行 調(diào)整。公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)， 應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通 股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)或扣除非經(jīng)常性損益后歸 屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)和加權(quán)平均股數(shù)的影響， 按照其稀 釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益， 直至稀釋每股收益達(dá) 到最小值。2 實(shí)務(wù)探討2.1 當(dāng)期發(fā)行了可轉(zhuǎn)債， 但當(dāng)期未行

5、權(quán)的情況 （沒(méi)有債轉(zhuǎn)換 成股份的情況）注意計(jì)算基本每股收益和稀釋每股收益時(shí)用的股份數(shù)是不 一樣的。2.1.1 計(jì)算基本每股收益時(shí)的股份數(shù) 發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)S=S0+S1+SX Mi-MO?CSK Mj一MO -Sk此時(shí) Si 為 0（因債轉(zhuǎn)股增加的股份數(shù)為 0）。2.1.2 計(jì)算稀釋每股收益時(shí)的股份數(shù)要進(jìn)行調(diào)整5=發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) +可轉(zhuǎn)換債券等增加的普通 股加權(quán)平均數(shù)發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) =（SO+S1+Six Mi-MO?CS Mj- Mo -Sk）可轉(zhuǎn)換債券增加的普通股加權(quán)平均數(shù) =（可轉(zhuǎn)債發(fā)行總金額 轉(zhuǎn)股價(jià)格x可轉(zhuǎn)債發(fā)行次月起至報(bào)告期末的月份數(shù) /報(bào)告期月 份

6、數(shù)）例 1：甲公司 2O1O 年歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為 899210 704.48元，2010年7月15日發(fā)行可轉(zhuǎn)債20億，轉(zhuǎn)股價(jià)為15.68 元/股，當(dāng)年未行權(quán)（債券未轉(zhuǎn)股） ，年初/年末股本 1 294362 109 股（股本無(wú)變化）基本每股收益=899 210 704.48 一 1 294 362 109=0.69 （元/股）稀釋每股收益=899 210 704.48 - 1 294 362 109+127 551 020 X 5/12= 0.67 （元 / 股）注：稀釋性潛在普通股可轉(zhuǎn)換股數(shù)=2 000 000 000 一 15.68=127 551 020 股2.1.3 潛在

7、普通股不具有稀釋性的特殊情況的計(jì)算和信息 披露例 2：乙公司 2014年 1-6 月歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為 378 699 894.05 元（上年同期 174 527 539.13 元），非經(jīng) 常性損益為 2 251 649.39 元（上年同期 2 428 778.21 元），期 初股份總數(shù)為 1 294 071 702 股，公司 2014 年 5 月 14 日以每張 面值人民幣 1 00元的發(fā)行價(jià)格公開發(fā)行共計(jì) 25 000 000 張可轉(zhuǎn) 換公司債券，發(fā)行金額 2 500 000 000.00 元，可轉(zhuǎn)債持有人可 以在本可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可 轉(zhuǎn)債到期日止

8、的期間內(nèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)股， 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為 19.97 元/股。 報(bào)告期可轉(zhuǎn)債計(jì)提利息 14 929 804.59 元?；久抗墒找娴挠?jì)算 過(guò)程和稀釋每股收益的計(jì)算過(guò)程見(jiàn)表 1 、表 2。稀釋性潛在普通股對(duì)凈利潤(rùn)的影響數(shù) =-14 929 804.59* （1-25%） =-11 197 353.44 元稀釋后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn) =378 699 894.05-（-11 197 353.44 ） =389 897 247.49 元可轉(zhuǎn)換債券增加的普通股加權(quán)平均數(shù)=2 500 000 000.00/19.97*1/6=20 864 630 股 稀釋后發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=1 294 07

9、1 702.00+20 864 630.00=1 314 936 332 股稀釋每股收益=389 897 247.49 一 1 314 936 332=0.297元/股經(jīng)測(cè)算稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股將增加每股收益， 該 潛在普通股不具有稀釋性，故計(jì)算稀釋每股收益時(shí)不予以考慮， 稀釋每股收益仍為 0.293 元/股。2.2 當(dāng)期發(fā)行了可轉(zhuǎn)債， 當(dāng)期有行權(quán) （當(dāng)期有債券轉(zhuǎn)換為股 份的情況）2.2.1計(jì)算基本每股收益的股份數(shù)（S有變化） 發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) S=S0+S1+Six Mi-M0?CS Mj一M0 -Sk因債轉(zhuǎn)股增加的股份數(shù) Si 的加權(quán)數(shù)會(huì)導(dǎo)致發(fā)行在外的總的 普通股加權(quán)平均

10、數(shù)S有所變化，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)的股份數(shù)要 進(jìn)行調(diào)整。2.2.2稀釋后發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)（用 S表示）5=發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) +可轉(zhuǎn)換債券增加的普通股 加權(quán)平均數(shù)（可轉(zhuǎn)債發(fā)行總金額-轉(zhuǎn)股價(jià)格 - 已行權(quán)轉(zhuǎn)換的股份 數(shù)）x可轉(zhuǎn)債發(fā)行次月起至報(bào)告期末的月份數(shù)/報(bào)告期月份數(shù)）+已行權(quán)轉(zhuǎn)換的股份數(shù)x （可轉(zhuǎn)債發(fā)行次月起至報(bào)告期末的月份數(shù)-期初至可轉(zhuǎn)債發(fā)行當(dāng)月的月份數(shù))一報(bào)告期月份數(shù)。例 3：丙公司 2013 年 1 月 9 日公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 320 萬(wàn)張，發(fā)行價(jià)格每張 100元，募集資金總額為 32 000 萬(wàn)元，債 券存續(xù)期 5年，轉(zhuǎn)股期為自發(fā)性結(jié)束日起 6個(gè)月后的第一個(gè)交易

11、 日起至本次可轉(zhuǎn)換公司債券到期日止。初始轉(zhuǎn)股價(jià)格 15.34 元/ 股，因公司于 2013年 4月 1日實(shí)施 2012年度權(quán)益分派方案： 以 2012年度公司總股本 10 400 萬(wàn)股為基數(shù)向全體股東每 10股轉(zhuǎn) 增 8 股、增加股本 8 320 萬(wàn)股， 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 0.5 元(含 稅)?？赊D(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整為 8.49 元/ 股。公司 3.2 億元可 轉(zhuǎn)債扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金 30 348.80 萬(wàn)元，初始確認(rèn)應(yīng) 付債券本金 32 000萬(wàn)元，利息調(diào)整 77 495 357.35 元，截至 2013 年 12 月 31 日，共有 10 張可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為 117 股， 2013年 末應(yīng)付債券本金余額