信貸風險控制體系建構探究

1、信貸風險控制體系建構探究本文作者：梁爽作者單位：武漢大學經(jīng)濟與管理學院集團客戶起源于歐美國家，是以集團公司為最高層次，按自上而下的組織結(jié)構形成的多個企業(yè)群組。我國集團客戶一般由多個相關聯(lián)的企業(yè)法人組成，規(guī)模大且組織結(jié)構復雜，母子公司之間、分子公司之間的交叉持股和隱形持股構成了多層的復合結(jié)構。財務管理以集權型為主，投資和融資都由集團總部統(tǒng)一調(diào)配，母公司是企業(yè)集團資金管理的核心，發(fā)揮著一元中心作用。集團企業(yè)群關聯(lián)交易頻繁，資金來源和運作復雜且不透明。此外，集團客戶往往具有擴張偏好，盲目擴張和多元投資，且常涉足高風險金融行業(yè)。集團客戶的風險（一）合并財務報表不實且銀行信用評級失真集團客戶的承貸企業(yè)為

2、了順利通過貸款前的資信審查，往往會人為對會計數(shù)據(jù)和信息披露進行扭曲，掩蓋真實經(jīng)營狀況。從原理上來看，由于對盈利的核算遵循權責發(fā)生制，涉及人為的主觀判斷，易于進行盈利操作。另外，集團客戶特殊于獨立企業(yè)的會計核算方法還在于合并報表，在合并報表時的操作手段有：不剔除關聯(lián)企業(yè)之間的投資；不剔除集團關聯(lián)企業(yè)之間應收應付款項；不剔除重復計算的費用等。（二）操縱關聯(lián)交易以提高經(jīng)營狀況及逃廢銀行債務集團客戶利用多渠道隱蔽復雜的關聯(lián)交易提高承貸主體的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)總額，從而獲得超過其實際承受額的銀行信貸；同時集團客戶在經(jīng)營不善的情況下可能利用關聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資金，宣告破產(chǎn)以逃廢銀行債務。集團內(nèi)部常見的關聯(lián)交易主要是

3、通過轉(zhuǎn)移定價短時期內(nèi)提高承貸企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，如承貸企業(yè)廉價貨無償占用關聯(lián)方的資金；關聯(lián)方向承貸主體低價供應原材料并高價收購產(chǎn)品；由關聯(lián)方承擔集團客戶的費用，如管理費用、廣告費用、研究開發(fā)費用等；關聯(lián)方將穩(wěn)定的高獲利能力的資產(chǎn)委托承貸企業(yè)經(jīng)營，只收取較低的回報等等。通過這些內(nèi)部成員單位之間頻繁的交易行為，達到虛增利潤、騙取銀行信用的目的。集團客戶的關聯(lián)交易聯(lián)系緊密，操作復雜且不透明，并且隨著關聯(lián)交易的非關聯(lián)化，使授信風險進一步加大。（三）系統(tǒng)性風險大且風險高度集中集團客戶由于規(guī)模大，經(jīng)營多元化，故面臨的非系統(tǒng)性風險相對較小，但其所面臨的系性風險卻較大。主要是因為集團客戶的實際控制者盲目投資，涉足

4、不熟悉的行業(yè)，特別是風險較高的行業(yè)導致資金短缺，經(jīng)營風險加大，造成系統(tǒng)性財務危機。從銀行角度來看，隨著金融風險的日益增大，銀行的貸款均向效益高信譽好的優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)移，各銀行的客戶群體重疊趨同，對同一行業(yè)或同一客戶放貸比重較大，一旦這些貸款的集團客戶和行業(yè)狀況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，可能會對整個金融體系造成沖擊。（四）信息不對稱下的多頭授信和過度擔保集團客戶利用其組織結(jié)構的復雜性和銀行信息的不完備性，通過關聯(lián)企業(yè)間的相互擔保、多頭申請授信等形式，從銀行獲得的授信額度遠遠大于整個集團可能承擔的最大負債水平，給銀行帶來不可估量的損失。企業(yè)集團為了擴大整體融資能力，往往利用其管理的子公司或者不同層級的下屬公司在銀行取

5、得信貸資金，盡管單一銀行對獨立子公司的授信是理性的，但多家銀行對集團形成的授信集合未必理性，往往超過了集團客戶的實際償還能力。在信息不對稱的情況下，銀行對于集團企業(yè)之間的關聯(lián)性質(zhì)不了解，根據(jù)銀行實行資產(chǎn)負債比例管理模式，對集團客戶內(nèi)的企業(yè)按照資本比率授信，集團客戶完全可以通過關聯(lián)交易，重復計算集團內(nèi)各子公司、孫公司間的資本金，利用杠桿原理，通過不同的關聯(lián)企業(yè)獲得多個最高綜合授信額度，極易迅速放大銀行的授信規(guī)模。另外，銀行在發(fā)放貸款時要求提供擔保，初衷是為了減少信貸風險，但是集團企業(yè)之間通過互相擔保、連環(huán)擔保、重復抵押、虛假抵押等形式向銀行獲得貸款的行為不僅沒有化解經(jīng)濟風險，反而增加了銀行的信用

6、風險。集團客戶的連環(huán)擔保形成了一個擔保鏈，單個企業(yè)的貸款風險將通過擔保鏈在集團內(nèi)部傳遞，集團企業(yè)的系統(tǒng)性風險無法向外擴散，一旦擔保鏈某一環(huán)節(jié)中斷，往往有債務擴散和放大的負面效應。在我國的擔保中有些集團客戶為節(jié)約登記費用，抵押不辦登記手續(xù)，而銀行為贏得客戶而予以遷就，造成擔保失效，銀行將喪失第二還款來源。另外，有些為集團公司提供擔保的公司不是經(jīng)濟實體或已經(jīng)喪失擔保能力。商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務完善方法（一）科學界定集團客戶范圍目前，我國銀行業(yè)采用的集團客戶的定義主要從企業(yè)產(chǎn)權為依據(jù)來界定，但是從集團客戶在銀行信貸業(yè)務中的特點來看，集團客戶的定義應當從銀行面臨的風險為角度出發(fā)，擴大定義。參考國際上

7、的先進做法和香港銀行業(yè)的規(guī)定，集團客戶應該指在經(jīng)營中或財務上具有相互重大關系的公司或個人組成的集合體，不僅包括具有控制關系的企業(yè)群，也包括具有特定擔保關系和特定經(jīng)濟關系的企業(yè)。當兩家企業(yè)存在特定經(jīng)濟關系時，一家企業(yè)情況的惡化往往會直接地影響另一家企業(yè)的經(jīng)營，進而對銀行授信業(yè)務直接產(chǎn)生影響。（二）建立健全集團客戶信息系統(tǒng)國內(nèi)的整個銀行業(yè)應當建立一個健全的集團客戶信息系統(tǒng)，對集團客戶信息進行整理、歸納和分析，及時識別集團客戶關聯(lián)方關系和集團企業(yè)的整體情況，密切監(jiān)測集團客戶內(nèi)部關聯(lián)方之間的關聯(lián)交易。該信息系統(tǒng)的建立主要依靠監(jiān)管部門發(fā)揮主導作用，編織以各家商業(yè)銀行為結(jié)點的貸款及授信管理的橫向網(wǎng)絡，通過

8、完善和利用個人及企業(yè)信用征信系統(tǒng)，定期收集、匯總和發(fā)布集團及關聯(lián)企業(yè)的相關信息，從而解決銀行業(yè)面臨的信息不對稱問題。（三）建立集團客戶主管銀行制度對于集團客戶管理制度的建立，商業(yè)銀行要加強內(nèi)部的縱向管理，建立集團客戶主管銀行制度，分公司所在地為協(xié)辦行，強化整體管理（見圖1）。集團客戶的主客戶經(jīng)理負責對集團客戶進行統(tǒng)一監(jiān)控，與其他客戶經(jīng)理共同負擔起對集團客戶企業(yè)日常經(jīng)營、關聯(lián)交易、股權變動的監(jiān)測職責，搭建集團客戶經(jīng)理網(wǎng)絡，定期報告集團成員企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)和其他重要信息。（四）有效識別和監(jiān)督集團客戶之間的不正當交易對縱向一體化的企業(yè)集團，其關聯(lián)交易主要發(fā)生在上下游之間，如原料采購和產(chǎn)品銷售過程中。信

9、貸人員應特別關注關聯(lián)交易的定價政策，通過對其內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格與市場價的簡單比較，判斷其有無虛高或虛減價格。對無明確上下游關系的多元化企業(yè)集團，其關聯(lián)交易多發(fā)生在企業(yè)的并購、重組或者資金往來交易環(huán)節(jié)，這類交易較前者也更為隱蔽和復雜。因此，信貸人員應分析該項交易對各關聯(lián)方利潤和現(xiàn)金流造成的影響，判斷交易行為的合理性以及是否存在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃廢銀行債務的可能。在控制關聯(lián)企業(yè)擔保方面，對于新發(fā)放的集團客戶貸款，嚴格審查關聯(lián)企業(yè)之間的擔保，原則上建議盡量避免關聯(lián)企業(yè)之間的互保行為，加大抵押和質(zhì)押類貸款的比重。對于集團企業(yè)之間提供抵押擔保的，要審查抵押物的所有權和抵押公司的實際擔保能力，確保擔保的效力，防止資金

10、實力和規(guī)模被夸大的情況。（五）整體分析和評估集團客戶風險盡管國內(nèi)外對于單筆信貸資產(chǎn)的信用分析和度量模型的研究已經(jīng)取得了一定的成果，但是對于集團客戶的風險整體評估還沒有完全有效的模型。本文認為集團客戶的風險度量可以按照圖2的方法來進行。根據(jù)關聯(lián)程度等因素確定集團企業(yè)中需要納入信用測度的企業(yè)，然后按照a流程，對各個企業(yè)按照一般公司類客戶信用計量模型分別進行初級計算，如利用kmv或者死亡率模型計算各成員企業(yè)的初始違約概率pdi；然后依據(jù)規(guī)模、關聯(lián)程度、資產(chǎn)額等因素賦予不同企業(yè)的pdi以不同的權重wi，計算加權違約概率pd1=pdi×wi，其中wi=1。再依據(jù)b流程，對于確定納入評級范圍的企

11、業(yè)單位編制有效的合并報表，將整個客戶集團視作一個公司整體違約概率pd2。通過比較pd1和pd2，取兩者之中較大值作為整個集團客戶的初始違約概率pd。若納入集團客戶評級范圍的成員單位也是集團客戶，則先按照上述辦法計算出子集團的初始違約概率，再將其作為整個集團的一個成員單位參與整個集團的評級。客戶經(jīng)理對集團客戶進行定性分析，并以此修正初始計算結(jié)果，得到調(diào)整后的集團違約概率，并根據(jù)映射方式確定其信用等級。集團客戶評級一經(jīng)正式確認，即可用于授信審批、貸款定價等管理環(huán)節(jié)。通過以上的步驟可以計算出集團客戶的初始違約概率，對貸款的信用風險進行了初步的測度，為銀行的授信決策提供基礎。（六）整體確定集團客戶授信

12、限額對于集團客戶最高綜合授信額度的確認也要以集團整體為對象，不能僅將集團成員原有授信簡單加總作為集團客戶授信限額，要通過對集團整體經(jīng)營狀況和風險情況的分析核定集團整體授信總量。結(jié)合國內(nèi)的研究，本文對于集團客戶授信限額的確定以相關財務指標、貸款的違約率和企業(yè)在該銀行實際授信敞口余額來確定。財務指標包括公司償債能力、盈利能力和營運能力等，是根據(jù)集團客戶合并財務報表后獲得的有效數(shù)據(jù)。授信限額的參考計算公式為c=e×（lm-l0）×v×l×（1-pd）+d。e為集團客戶合并報表的賬面凈資產(chǎn)；lm為集團企業(yè)所在行業(yè)的加權目標財務杠率；l0為該集團企業(yè)現(xiàn)有的加權財務杠率；v為銀行負債占比基準值；l為該銀行同業(yè)占比基準值；pd為集團客戶貸款期限內(nèi)的違約概率；d表示集團企業(yè)在該銀行實際授信敞口余額，是指集團客戶各項授信出賬后實際形成的敞口，以當年年初值為