趨勢分析及應用實用教案

1、一、趨勢(qsh)分析趨勢分析是技術分析的核心。主要解決入市時機(shj)選擇的問題，即找出上升趨勢的低點、下降趨勢的高點。中心：壓力線與支撐線第1頁/共73頁第一頁，共73頁。一、支撐(zh chng)和壓力 1、支撐：實際或潛在的買盤，其數(shù)量足以暫時阻止價格的下跌趨勢。 2、壓力：實際或潛在的賣盤，其數(shù)量可以滿足當時價位的所有(suyu)買盤，并暫時阻止價格上升。 支撐和壓力可用某個價格水平或圖表中的某個區(qū)域來表示，一般為前期的高點、低點以及成交密集區(qū)。 第2頁/共73頁第二頁，共73頁。支撐支撐阻力阻力支撐支撐阻力阻力1.1 支撐(zh chng)和壓力 支撐位代表需求的集中區(qū)域，壓力位

2、代表供給(gngj)的集中區(qū)域，而供求的相對強度或集中程度將決定價格趨勢的發(fā)展。第3頁/共73頁第三頁，共73頁。 支撐和阻擋被有效地突破以后就變成了自身的反面。支撐被突破后變成今后的阻擋；同理，阻擋被突破后變成今后的支撐。有效的突破： 1、價格穿過支撐或阻擋越遠，突破結論越正確。 2、收盤價的3%、5%、10%或整數(shù)(zhngsh)位被突破。 3、交易量的配合程度。 4、支撐和阻擋的重要程度。1.2 支撐(zh chng)和壓力的互換 阻力支撐支撐阻力第4頁/共73頁第四頁，共73頁。第5頁/共73頁第五頁，共73頁。1.3 支撐和壓力的重要(zhngyo)程度 法則一：支撐與壓力的重要程度

3、，是受到資產(chǎn)在該區(qū)域的換手量所影響，該區(qū)域的交投越活躍，支撐與壓力便越重要。法則二：價格(jig)在某個支撐或壓力位置逗留的時間越長，該區(qū)域就越重要。法則三：支撐或壓力位置距離當前的時間越短，其影響力越大。第6頁/共73頁第六頁，共73頁。1.4 其他(qt)支撐和壓力現(xiàn)象 （1）價格向上沖破前一頂部價位比向上沖過設置在前一大成交量的底部的阻擋要容易(rngy)得多。（2）除了那些歷史悠久且交易活躍的公司，股價運行中的整數(shù)價位，如10、20、30也往往是重要的支撐和壓力位置（3）歷史價位的重復：重要的支撐和壓力價位一旦確定就會持續(xù)工作，在一個接一個的牛熊輪回中，中等頂部和底部年復一年的形成在完

4、全相近的價格區(qū)域。（4）如果指數(shù)跌破一個支撐價位，而同時某些股票卻穩(wěn)固地守住了其相應的價位，則這些股票在下一輪反彈時會比別的股票更強有力。（5）上升（下降）的趨勢中，最近的支撐（壓力）位置是前一頂部（底部），而不是前一底部（頂部）。第7頁/共73頁第七頁，共73頁。1.5 支撐(zh chng)和壓力形成的原因 一個證券市場上無外乎三種人，多頭、空頭和旁觀者，旁觀者又可分為(fn wi)持股者和持幣者。假設價格在一個支撐區(qū)域停留了一段后開始向上移動，在此支撐區(qū)買入股票的多頭們肯定認為自己買對了，并對自己沒有多買而感到后悔；在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時也認識到自己賣錯了，他們希望價格再跌回其賣出

5、區(qū)域，以便回補；而旁觀者中持股者的心情同多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。這樣，當價格回跌至支撐位時，這四種人都有買入股票的愿望。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，說明越多的股票投資者在這個支撐區(qū)有切身利益，這個支撐區(qū)就越重要。第8頁/共73頁第八頁，共73頁。一、趨勢線的畫法。 兩個上升的低點可連成一條上升趨勢線， 兩個下降的高點可連成一條下降趨勢線。確認有效的趨勢線：事先確實有趨勢存在作一條試驗性的趨勢線以第三點驗證這條趨勢線的有效性一般地，所畫的直線(zhxin)被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認，用它進行預測就越準確有效。 二、 趨勢(qsh)線 第9頁/共73頁第九頁，共73

6、頁。 股票市場的上升波動是由一系列更小趨勢上的波動構成，由于在上升趨勢中，投資者都等回檔時低價買進以增加獲利，使這些小波動的底部構成一條向上傾斜的直線，同樣的，在下跌趨勢中投資者都等待反彈時賣出以減少損失(snsh)，也使這些小波動的頂部形成一條向下傾斜的直線。這種向上或向下傾斜的直線代表著股價波動的方向，因此稱為“趨勢線”二、 趨勢(qsh)線 第10頁/共73頁第十頁，共73頁。2.1 趨勢(qsh)線的畫法趨勢線的畫法。兩個上升的低點可連成一條上升趨勢線，兩個下降的高點可連成一條下降趨勢線。確認有效的趨勢線：事先確實有趨勢存在作一條試驗性的趨勢線以第三點驗證這條趨勢線的有效性一般地，所畫

7、的直線被觸及(ch j)(ch j)的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認，用它進行預測就越準確有效。 第11頁/共73頁第十一頁，共73頁。BC2.1 趨勢(qsh)線的畫法第12頁/共73頁第十二頁，共73頁。（1）趨勢線對行情具有支撐或阻力作用。（2）當趨勢線被有效突破時，一般意味著行情已經(jīng)發(fā)生變化，應順勢買賣。（3）有時候趨勢線常比股價形態(tài)或其他指標，更早出現(xiàn)突破的信號，此時可以先提早買進或賣出，以獲得更高利潤。（4）只要中級趨勢線的支撐或阻力距離(jl)目前股價不遠，可以暫時不理會較小形態(tài)或部分指標的買賣信號，以免因小失大或遭到騙線的困惑。2.2 趨勢(qsh)線的作用第13頁

8、/共73頁第十三頁，共73頁。（1）趨勢線最初都由兩個頂點（底點）所連成，但若趨勢線所觸及的頂點（底點）越多，則表示這條趨勢線經(jīng)過多次沖擊和考驗都沒有被突破，也因此(ync)將更具有技術意義，其所產(chǎn)生支撐或阻力的作用將會更準確有效。（2）趨勢線的長度越長，而都未被上漲或下跌所突破時，則其技術性的意義就更大，所產(chǎn)生支撐阻力的作用將更準確而有效。（3）畫趨勢線取點之間的距離太近時，其所發(fā)揮支撐阻力作用將會大為削弱，因此(ync)趨勢線的畫法應該選擇距離較為遠的兩個點才具有參考價值。 2.3 趨勢(qsh)線的應用原則第14頁/共73頁第十四頁，共73頁。（4）太陡的趨勢線很容易被一個短期橫向整理形

9、態(tài)所突破，太平坦的趨勢線較具有突破意義，但股價往往在突破之后出現(xiàn)買賣信號時，行情已經(jīng)上漲或下跌較多了，因此太陡峭或太平坦的趨勢線比較缺乏參考意義。（5）一般個股趨勢線的斜率，隨著其市場習性和在趨勢中所處位置不同，而有顯著差異，如：投機股較陡峭而投資股較平坦，上漲和下跌階段后期的趨勢線較為陡峭，一般熱門股和指數(shù)的趨勢線的斜率大多在18度至45度之間才較具參考價值。（一周的交易(jioy)時間等于一元）（6）股價向下跌破原始上升趨勢線（或向上突破原始下降趨勢線），意味著行情已經(jīng)由多頭市場（空頭市場）轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^市場（多頭市場）。2.3 趨勢(qsh)線的應用原則第15頁/共73頁第十五頁，共73頁。

10、2.4 趨勢(qsh)線突破的標準突破的標準：（1）超過趨勢線突破點3%的幅度：由于市場的短線操作較多，因此只要收盤價突破后距趨勢線2%，并連續(xù)站穩(wěn)2天以上，即可認定為有效突破。（2）股價向上突破下降趨勢線而上漲時，成交量必須大量增加，才可稱為有效突破，但若突破趨勢線當天是強勢上漲，持股者因漲停板而惜售，導致成交量未大量增加的情況則不在此限；另外，若突破當天成交量并未大量增加，但第二天仍維持強勢且成交量大量增加時，也可視作有效突破。（3）向下跌破上升(shngshng)趨勢線，成交量不論是否增減都可視為有效跌破，但若跌破上升(shngshng)趨勢線時，成交量顯著增大，一般跌后不久會出現(xiàn)暫時反

11、彈，先漲至這條趨勢線附近后，再出現(xiàn)真正的下跌，這種跌破后出現(xiàn)反彈再大幅下跌的現(xiàn)象，稱為“逃命線”第16頁/共73頁第十六頁，共73頁。2.4 趨勢線突破(tp)的標準第17頁/共73頁第十七頁，共73頁。2.4 趨勢(qsh)線突破的標準第18頁/共73頁第十八頁，共73頁。2.4 趨勢(qsh)線突破的修正（1）趨勢線繪制過程(guchng)中，有時候會被突然的上漲或下跌突破，但是突破后價格變動的幅度達不到有效突破的標準，而股價不久又再度回復至該趨勢線的范圍之內(nèi)，遇到這種“假突破”時，這條趨勢線的準確性將打折扣，需要加以修正，修正的原則為：若原來的趨勢線只依兩個高點或低點繪制，當股價第三次達

12、到該趨勢線卻產(chǎn)生假突破現(xiàn)象時，應該根據(jù)第一點與第三點重畫趨勢線；或者根據(jù)第二點與第三點另畫趨勢線。后者往往比前者和最初的趨勢線更有效。（2）趨勢線的加速和放緩：在陡峭的趨勢線被突破后我們可能有必要做出新的比較平緩的趨勢線；而如果原先的趨勢線過于平緩，或許有必要劃出新的更陡峭的趨勢線來。在趨勢加速的情況下，有時我們需要按角度依次增加的順序作出好幾條趨勢線，此時也可用彎曲的趨勢線來追蹤這種情況，或者采用另一種工具移動平均線。第19頁/共73頁第十九頁，共73頁。趨勢(qsh)線修正的兩種選點方法123第20頁/共73頁第二十頁，共73頁。趨勢(qsh)線的放緩第21頁/共73頁第二十一頁，共73頁

13、。趨勢(qsh)線的加速第22頁/共73頁第二十二頁，共73頁。（3）一般趨勢線繪制取點，都以波段高點（最高價）或低點（最低價）為準，但根據(jù)經(jīng)驗，出現(xiàn)十字線和趨勢的反轉(zhuǎn)日（注）時，以這一天的收盤價取點所繪制的趨勢線的準確度較高。（4）如果原有的趨勢線在繪制后，已經(jīng)(y jing)過多次考驗而未被突破，則其可靠性極強，其后如果有時該線被一個非決定性的漲跌所突破，也可視作假突破現(xiàn)象。（5）在具有投機性質(zhì)的小盤股中，用收盤價作取點標準，畫出的趨勢線比根據(jù)最高價最低價畫出的趨勢線更為準確。注：大勢反跌為漲時，下跌底部的最后一天，在最高價附近收盤；大勢反漲為跌時，上漲頂部的最后一天，在最低價附近收盤，即

14、所謂的單日反轉(zhuǎn)之日。2.4 趨勢線突破(tp)的修正第23頁/共73頁第二十三頁，共73頁。經(jīng)過多次驗證(ynzhng)的趨勢線中的假突破第24頁/共73頁第二十四頁，共73頁。趨勢線應用(yngyng)實例第25頁/共73頁第二十五頁，共73頁。1、趨勢線被突破后，繼續(xù)延長成自身(zshn)的反面。支撐變成阻擋；阻擋變成支撐2、測算 趨勢線被突破后，如趨勢反轉(zhuǎn)，價格離開趨勢線的最小目標距離通常同反轉(zhuǎn)以前價格在另一邊曾經(jīng)達到的垂直距離相等。2.5 趨勢線突破(tp)的意義第26頁/共73頁第二十六頁，共73頁。突破后由支撐(zh chng)變?yōu)樽枇Φ?7頁/共73頁第二十七頁，共73頁。第28

15、頁/共73頁第二十八頁，共73頁。突破后的距離(jl)測算第29頁/共73頁第二十九頁，共73頁。 * 45趨勢(qsh)線最重要 江恩認為：在45線上，價格與時間達到了最完美的均衡狀態(tài)，因此， 45線是最持久的，是牛熊分界線：只要價格維持在 45上方，牛市有效；反之則熊市有效。 市場對45線的突破構成強烈的反轉(zhuǎn)(fn zhun)信號。 （注意：圖形比例會影響線的傾斜度）第30頁/共73頁第三十頁，共73頁。第31頁/共73頁第三十一頁，共73頁。三、 通道(tngdo)線（軌道線） 通道(tngdo)線 ：有時價格趨勢在兩條平行線之間運動，其中一條為基本的趨勢線，另一條為軌道線。213645

16、4確認第32頁/共73頁第三十二頁，共73頁。3.1 通道(tngdo)線的畫法通道線的做法：如下圖，在上升趨勢中，沿著低點（點1、3）畫出基本趨勢線，然后從第一個顯著的波峰（點2處）出發(fā)(chf)，用虛線作趨勢線的平行線，即通道線，兩條線向同一方向伸展，共同構成一個通道。下一輪上漲抵達通道線（點4處）然后折返下來，該通道即成立一半，待價位跌回原先趨勢線上，該通道就基本上得到了肯定。12345612345上升通道下降通道第33頁/共73頁第三十三頁，共73頁。上升(shngshng)通道第34頁/共73頁第三十四頁，共73頁。下降(xijing)通道第35頁/共73頁第三十五頁，共73頁。3.

17、2 通道的作用、應用原則(yunz)及修正（1）通道線具有阻力和支撐的作用，但基本的趨勢線比通道線更重要，也更可靠。（2）通道線未被觸及的時間越長，試探成功的次數(shù)越多就越可靠；（3）上升通道的通道線的突破意味著趨勢的加速，此時可以從最后(zuhu)一個向上反彈點出發(fā)，作出一條比原趨勢線更陡峭的直線，作為新的上升趨勢線。（點5、7確定的直線，平行于點4、6所確定的直線）。（4）如果在既有的通道中，價格無力到達某一邊，則通常意味著趨勢即將發(fā)生改變，即通道的另一邊被突破的可能性增大了，此時可以過最后(zuhu)兩個波峰做一條新的阻擋線，從最后(zuhu)向上反彈的低點（點5處）出發(fā)，做新阻擋線的平行

18、線作為新的支撐線第36頁/共73頁第三十六頁，共73頁。12345671234567圖例(tl)說明第37頁/共73頁第三十七頁，共73頁。通道(tngdo)的修正第38頁/共73頁第三十八頁，共73頁。通道(tngdo)的修正第39頁/共73頁第三十九頁，共73頁。3.3 趨勢線與通道(tngdo)的買賣信號（1）當股價向上突破上升通道的上邊（通道線）時，無論成交量是否增加，大多可視為買入信號。（2）當股價向上突破水平的趨勢線時，突破的成交量必須放大，才能視為買入信號。（3）當股價向上突破下降趨勢線時，亦為買入信號，但是此時若無明顯的形態(tài)出現(xiàn)，最好持觀望態(tài)度。（4）當股價向下跌破下降通道的下

19、邊時，代表賣方(mi fn)力量強大，此為賣出信號。（5）當股價向下跌破水平的趨勢線時，由于水平趨勢線的支撐作用通常較強，因此一旦跌破應立即賣出。（6）當股價向下跌破上升趨勢線時，為賣出信號，但如果此時沒有明顯的形態(tài)出現(xiàn)，可以做觀望。（7）通道被突破后，股價通常將沿著突破方向達到與通道寬度相等的距離。第40頁/共73頁第四十頁，共73頁。3.4 軌道(gudo)的寬窄 軌道線和趨勢線是相互合作的一對。很顯然，先有趨勢線，后有軌道線。趨勢線比軌道線重要得多。趨勢線可以(ky)獨立存在，而軌道線則不能。 每個證券都有自己的管道，即使是同一個證券其同一時間的同一趨勢，也有寬軌道和窄軌道之分。在實際的

20、價格圖形中，在趨勢線上的點般比較“守規(guī)矩”，而在軌道線一邊的點，就可能“不守規(guī)矩”。第41頁/共73頁第四十一頁，共73頁。第42頁/共73頁第四十二頁，共73頁。第43頁/共73頁第四十三頁，共73頁。三、 扇形(shn xn)線、速度線、甘氏線 這三種直線的共同特點是找到一點(一般是下降的低點和上升的高點)，然后(rnhu)以此點為基礎，向后畫出很多條射線(直線)，這些直線就是未來可能的支撐線和壓力線。 這三種支撐壓力線實際使用的技術要求比較高，相對來說比較煩瑣。 第44頁/共73頁第四十四頁，共73頁。3.1 扇形(shn xn)線和扇形(shn xn)原理 趨勢要反轉(zhuǎn)必須突破層層阻止突

21、破的阻力。要反轉(zhuǎn)向上，必須突破很多條壓在頭上的壓力線；要反轉(zhuǎn)向下，必須突破多條橫在下面的支撐線。稍微的突破或短暫的突破都不能被認為是反轉(zhuǎn)的開始，必須消除所有的阻止反轉(zhuǎn)的力量，才能最終確認反轉(zhuǎn)的來臨。 扇形線原理是依據(jù)三次突破的原則。在上升趨勢中，先以兩個低點畫出上升趨勢線后，如果價格向下回檔，跌破了剛畫的上升趨勢線，則以新出現(xiàn)的低點與原來的第一個低點相連接，畫出第二條上升趨勢線。再往下，如果第二條趨勢線又被向下突破，則同前面一樣，用新的低點，與最初的低點相連接，畫出第三條上升趨勢線。對于下降趨勢也可如法炮制(r f po zh)，只是方向正好相反。 扇形原理可以簡單地敘述為：如果所畫的三條趨勢

22、線一經(jīng)突破，則趨勢將反轉(zhuǎn). 扇形線的應用并不方便：一方面，畫這些趨勢線本身就比較麻煩。另一方面，畫出3條趨勢線后，并不能保證趨勢反轉(zhuǎn)，因為所畫的趨勢線是否合理還是個的問題。此外，等到第三次突破后，價格往往已經(jīng)下降或上升了很多，可能不是最好交易價格，甚至不是次好的價格。第45頁/共73頁第四十五頁，共73頁。上升(shngshng)扇形線第46頁/共73頁第四十六頁，共73頁。下跌(xi di)扇形線第47頁/共73頁第四十七頁，共73頁。321趨勢反轉(zhuǎn)第48頁/共73頁第四十八頁，共73頁。3.2 速度(sd)線和速度(sd)線原理速度線，也是用以判斷趨勢是否將要反轉(zhuǎn)。不過，給出的是固定的直線

23、，而扇形原理中的直線是隨著價格的變動而變動的。另外，速度線又具有(jyu)一些百分比線的思想。它是將每個上升或下降的幅度分成三等分進行處理。 速度線的畫法分為兩個步驟。第一步，找到一個上升或下降過程的最高點和最低點，然后，將高點和低點的垂直距離3等分。第二步，是連接高點(在下降趨勢中)與分界點，或連接低點(在上升趨勢中)與1/3和2/3分界點，得到兩條直線。這兩條直線就是速度線。 與別的切線不同，速度線有可能隨時變動，一旦有了新的高點或低點，則速度線將隨之發(fā)生變動。速度線一經(jīng)被突破，其原來的支撐線和壓力線的作用將相互變換位置。速度線最為重要的功能是判斷一個趨勢是被暫時突破還是長久突破(轉(zhuǎn)勢)：

24、 1、在上升趨勢的調(diào)整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方的2/3速度線，則價格將試探下方的1/3速度線。如果1/3速度線被突破，則價格將一瀉而下，預示這一輪上升的結束，也就是轉(zhuǎn)勢。 2、在下降趨勢的調(diào)整中，如果向上反彈的程度突破了位于下方的2/3速度線，則股價將試探上方的1/3速度線。如果1/3速度線被突破，則價格將一路上行，標志這一輪下降的結束，價格進入上升趨勢。 第49頁/共73頁第四十九頁，共73頁。2/3速度線1/3速度線圖例(tl)3.2 速度(sd)線和速度(sd)線原理第50頁/共73頁第五十頁，共73頁。2/3速度線1/3速度線第51頁/共73頁第五十一頁，共73頁。深寶恒

25、8月22日1/3速度線2/3速度線1/3速度線在9.3元左右預計在此遇阻第52頁/共73頁第五十二頁，共73頁。 甘氏線分上升甘氏線和下降甘氏線兩種，它是由Gann創(chuàng)立的一套獨特的理論。 甘氏線就是他將百分比原理和幾何角度原理結合起來的產(chǎn)物。甘氏線是從一個點出發(fā)，依一定的角度向后畫出的多條射線，所以甘氏線包含了角度線的內(nèi)容。 每條直線都有支撐和壓力的功能，但這里面最重要的是1*1，2*l和1*2。 畫法：找到一個顯著的高點和低點，然后以此(y c)為起點，將各條直線直接畫到圖上。3.3 甘氏線第53頁/共73頁第五十三頁，共73頁。第54頁/共73頁第五十四頁，共73頁。第55頁/共73頁第五

26、十五頁，共73頁。第56頁/共73頁第五十六頁，共73頁。四、 布林線 第57頁/共73頁第五十七頁，共73頁。四、 布林線 第58頁/共73頁第五十八頁，共73頁。支撐、壓力線的分類：水平與傾斜傾斜的支撐線和壓力線更注重時間的變化。因為隨著時間的移動，支撐、壓力位會不斷變化。水平的支撐壓力線，更注重支撐位、壓力位本身的價值，而對什么時間達到(d do)這個價位并不關心。為了彌補在時間上考慮不周這個問題，一般要同時提供幾條，但最終只有一條被確認。五、 其他(qt)支撐、壓力線 第59頁/共73頁第五十九頁，共73頁。水平阻擋水平支撐AB第60頁/共73頁第六十頁，共73頁。 分為單點黃金分割線和兩點黃金分割線兩種。 1、單點黃金分割線（1）幾個特殊的黃金數(shù)字。 0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.618 4.236 6.854 劃線的5個數(shù)字位易產(chǎn)生(chnshng)支撐或壓力。（2）找出一定范圍內(nèi)的顯著價格高點或低點。 （3）計算黃金分割線的位置，等于 高點（低點）價位特殊的黃金數(shù)字5.1 黃金分割(hungjnfng)線第61頁/共73