企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑管控策略研究

1、    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑管控策略研究    湯蓓蓓摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)復(fù)雜性系統(tǒng)，系統(tǒng)要素眾多，系統(tǒng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜交錯(cuò)，傳導(dǎo)路徑錯(cuò)綜循環(huán)，如果不能準(zhǔn)確確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵變量，就不能抓住系統(tǒng)的主要矛盾和辨析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)。盲目的控制可能既增大了管控成本，又達(dá)不到管控目標(biāo)。本文從阻滯企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑的角度，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)路徑；關(guān)鍵因子；檢測(cè)；運(yùn)行關(guān)系隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的危害程度正在日益加深，不僅影響企業(yè)的生存和發(fā)展，也給相關(guān)利益者帶來(lái)巨大損失。在企業(yè)理財(cái)系統(tǒng)內(nèi)部，由于理

2、財(cái)環(huán)節(jié)之間的密切相關(guān)性，一個(gè)理財(cái)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易傳導(dǎo)至另一個(gè)理財(cái)環(huán)節(jié)上，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的內(nèi)部傳導(dǎo)。同時(shí)企業(yè)還會(huì)通過(guò)供應(yīng)鏈將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至上下游相關(guān)企業(yè)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在外部供應(yīng)鏈上的傳導(dǎo)。因此，研究如何阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有十分重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。本文認(rèn)為，可以從以下幾個(gè)方面阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑。一、重點(diǎn)把握傳導(dǎo)路徑上的關(guān)鍵因子1、確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制目標(biāo)變量企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，這兩項(xiàng)指標(biāo)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要指標(biāo)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制的基本方向。明確的調(diào)控目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制能否取得預(yù)期效果的關(guān)鍵，也是調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)因子選擇的前提條

3、件。2、合理制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制策略企業(yè)可以從經(jīng)營(yíng)狀況現(xiàn)實(shí)出發(fā)，理清產(chǎn)品銷售量、原材料價(jià)格、營(yíng)業(yè)成本率、現(xiàn)購(gòu)比例、現(xiàn)銷比例、管理費(fèi)用率、銷售費(fèi)用率、短期利率等風(fēng)險(xiǎn)因子之間的關(guān)系，以及這些因子在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)中起的作用。一般情況下，產(chǎn)品銷售量和原材料價(jià)格是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中的兩個(gè)關(guān)鍵影響因子，需要重點(diǎn)控制?？刂飘a(chǎn)品銷售量風(fēng)險(xiǎn)因子的主要措施有：一是推進(jìn)管理機(jī)制變革，通過(guò)精簡(jiǎn)銷售層級(jí)，推進(jìn)渠道扁平化，精簡(jiǎn)銷售人員，提升市場(chǎng)反應(yīng)效率；二是聚焦核心市場(chǎng)，開展產(chǎn)品組合，調(diào)整結(jié)構(gòu)，嚴(yán)控費(fèi)用，在重點(diǎn)市場(chǎng)實(shí)施大區(qū)負(fù)責(zé)制，確保重點(diǎn)市場(chǎng)銷量的穩(wěn)固與增長(zhǎng)；三是推進(jìn)渠道模式變革，根據(jù)區(qū)域特點(diǎn)，嘗試開展多種渠道銷售模式

4、，放開搞活，降費(fèi)減虧：四是通過(guò)投入產(chǎn)出分析，利用精益管理手段，控制銷售費(fèi)用。控制原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)因子的主要措施有；一是采購(gòu)價(jià)格控制，根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售價(jià)格和銷售成本情況科學(xué)地規(guī)劃價(jià)格區(qū)間，盡可能減少采購(gòu)的中間環(huán)節(jié)，甚至可以直接向材料生產(chǎn)商采購(gòu)，盡量將價(jià)格控制到透明化和最低化，同時(shí)也要在一定程度上避免采購(gòu)人員徇私舞弊；二是采購(gòu)數(shù)量控制，考慮到采購(gòu)大宗原材料占?jí)嘿Y金量太大，企業(yè)之間以賒銷分期付款等形式提供信用，盡可能在雙方信用范圍內(nèi)，延長(zhǎng)付款期限，這樣就縮短了資金占?jí)簳r(shí)間，緩解了企業(yè)的資金壓力，還可以運(yùn)用經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型，在采購(gòu)大宗原材料的過(guò)程中在采購(gòu)費(fèi)用、采購(gòu)次數(shù)和儲(chǔ)存成本之間權(quán)衡利弊，科

5、學(xué)地計(jì)算出一定時(shí)期內(nèi)存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低的采購(gòu)數(shù)量；三是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，建立合理的產(chǎn)品價(jià)格與成本的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，如針對(duì)原材料價(jià)格上漲問(wèn)題，建立合理的產(chǎn)品價(jià)格與成本的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，可考慮在市場(chǎng)可接受的范圍內(nèi)，通過(guò)產(chǎn)品提價(jià)，適當(dāng)轉(zhuǎn)嫁原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。3、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)內(nèi)的因子組合，增強(qiáng)調(diào)控力度任何調(diào)控政策都不是完美的，每一種調(diào)控因子都有各自適應(yīng)調(diào)控的對(duì)象和目標(biāo)，也都可能對(duì)另外一些財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響，即任何風(fēng)險(xiǎn)因子調(diào)控的正負(fù)效應(yīng)并存。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)是動(dòng)態(tài)且復(fù)雜的，傳導(dǎo)過(guò)程充滿不確定性，每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)都受到其他變量的制約和影響，使得任何一個(gè)調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，都不可能自始自終只對(duì)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行調(diào)

6、控。采取對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行組合協(xié)調(diào)，利用組合優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的積極作用，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)因子的調(diào)控合力，更快更好地達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的控制目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況，探討出風(fēng)險(xiǎn)因子組合調(diào)控的方向。二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管控策略不但要有針對(duì)性，還必須具有前瞻性和預(yù)見(jiàn)性，不能在出現(xiàn)問(wèn)題后才采取措施，而應(yīng)該在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源還處于萌芽、尚未暴露時(shí)就要主動(dòng)出擊，制定政策予以控制，將問(wèn)題消滅于萌芽階段，保證企業(yè)的正常運(yùn)行。因此，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)制度是非常重要的，可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)部門信息的獲取和分析能力，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見(jiàn)性和精確度，并提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的有效性。對(duì)過(guò)程變量

7、應(yīng)收賬款實(shí)施全過(guò)程檢測(cè)。對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)行隨時(shí)跟蹤，并根據(jù)應(yīng)收賬款發(fā)生的時(shí)間長(zhǎng)短，定期對(duì)欠款客戶、欠款金額、逾期時(shí)間等進(jìn)行列表排隊(duì)、賬齡分析和分級(jí)管理，及時(shí)調(diào)整收賬策略與方案，以達(dá)到減少壞賬損失的目的，通過(guò)分級(jí)管理，還可以使財(cái)務(wù)管理者清晰地了解每筆應(yīng)收賬款的實(shí)時(shí)狀態(tài)，對(duì)應(yīng)收賬款的管理更具針對(duì)性，也便于對(duì)應(yīng)收賬款的額度進(jìn)行有效控制。對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施計(jì)劃管理，有助于企業(yè)按目標(biāo)逐漸收回應(yīng)收賬款，有利于企業(yè)減少應(yīng)收賬款、增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，因此企業(yè)在制定年度計(jì)劃時(shí)，可以設(shè)定應(yīng)收賬款回收期和年末余額計(jì)劃數(shù)，當(dāng)賒銷規(guī)模接近警戒線時(shí)，及時(shí)采取措施暫停賒銷業(yè)務(wù)?，F(xiàn)金是企業(yè)支付能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，是滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)支付

8、需求、償還到期債務(wù)本息和履行納稅義務(wù)的重要保證。企業(yè)持有足夠的現(xiàn)金存量是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)的基本保證。但持有過(guò)多的現(xiàn)金又會(huì)造成資源的浪費(fèi)，因此，為了確定最優(yōu)的現(xiàn)金存量，企業(yè)必須對(duì)持有現(xiàn)金的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡。三、把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)內(nèi)部運(yùn)行關(guān)系1、原材料價(jià)格上漲對(duì)價(jià)格的影響受宏觀環(huán)境和政策變化影響，產(chǎn)品原材料價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致采購(gòu)成本上升，從而使產(chǎn)品利潤(rùn)下降，盈利能力降低。針對(duì)這種情況，企業(yè)可以建立合理的產(chǎn)品價(jià)格與產(chǎn)品成本的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，如原材料價(jià)格上漲，可考慮在市場(chǎng)可接受的范圍內(nèi)，通過(guò)產(chǎn)品提價(jià)，適當(dāng)轉(zhuǎn)嫁原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。2、匯率變動(dòng)的影響針對(duì)國(guó)外市場(chǎng)受人民幣升值影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大的問(wèn)題，通過(guò)在出

9、口合同中加入?yún)R率風(fēng)險(xiǎn)條款，推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、利用出口信保、采用即期計(jì)算方式等方式規(guī)避人民幣升值對(duì)企業(yè)造成的影響。3、應(yīng)收賬款對(duì)利潤(rùn)的影響針對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)源導(dǎo)致的壞賬會(huì)對(duì)利潤(rùn)造成不利影響，企業(yè)在利潤(rùn)分析時(shí)不應(yīng)僅局限于賬面利潤(rùn)，還應(yīng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的“賒銷收入”進(jìn)行明細(xì)核算，并單獨(dú)列示于利潤(rùn)表，準(zhǔn)確計(jì)算和分析當(dāng)期賒銷比率，賒銷比率高，則說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入中現(xiàn)金流入少，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)缺乏貨幣支撐，同時(shí)面臨很大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，存在無(wú)法收回的可能。4、現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)付賬款的影響當(dāng)企業(yè)采購(gòu)的原材料單價(jià)上漲或銷售收入不理想時(shí)，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金不足的狀況，此時(shí)企業(yè)為了保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有足夠的現(xiàn)金，會(huì)與供應(yīng)商談判盡量延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的支付時(shí)間，將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商。參考文獻(xiàn)：1羅乃展，多層前饋神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)