互聯(lián)網(wǎng)金融下網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的發(fā)展研究——以浙江p2p網(wǎng)貸為例

1、互聯(lián)網(wǎng)金融下網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的發(fā)展研究以浙江p2p網(wǎng)貸為例【摘要1p2p作為近年來(lái)伴隨互聯(lián)網(wǎng)而生的一種新穎的金融服務(wù)模 式得到了許多人的歡迎。浙江作為民間資本較活躍的省份之一，近年來(lái) 該模式被廣泛的運(yùn)用到資本增值和項(xiàng)目融資中去，但隨之暴露的問題也 愈加頻繁。本文以p2p網(wǎng)絡(luò)信貸為切入點(diǎn)，通過對(duì)近年來(lái)浙江省內(nèi)多 個(gè)不同平臺(tái)違約案例的分析與歸納，總結(jié)出了市場(chǎng)中包括：監(jiān)管難度大, 法律界限寬，經(jīng)營(yíng)管理差而產(chǎn)生的多種問題，并以“浙里投”及國(guó)外一些 較為成功的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)為參考依據(jù)，提出了一些具有借鑒意義的解決 方案?！娟P(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范一、引言根據(jù)2015年十二屆全國(guó)人大

2、第三次會(huì)議上李克強(qiáng)總理在報(bào)告中提 出的“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃，與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新型模式將是各行各業(yè)fi后發(fā)展 的大流方向。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的襲來(lái)，p2p網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，成 為了當(dāng)下較為流行的一種新型金融服務(wù)模式，因其較為靈活方便又符合 大眾的消費(fèi)需求，解決了一些個(gè)人或小微企業(yè)貸款難的問題，獲得了迅 猛發(fā)展。截止2016年6月底，全國(guó)p2p平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了 2349家，其 中浙江省位居第三位擁有287家正常運(yùn)營(yíng)的p2p平臺(tái)。一方面，由于 小微企業(yè)主、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶、中低收入族自身?xiàng)l件的限制，他們無(wú)法從傳 統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得所需要的服務(wù)；另一方面，得益于我國(guó)金融市場(chǎng)的快速 發(fā)展，人們對(duì)于財(cái)富的管理需求越來(lái)越大

3、。現(xiàn)如今，p2p平臺(tái)在國(guó)際上 的發(fā)展十分迅速，但與美英不同，雖然我國(guó)的p2p行業(yè)發(fā)展如火如荼, 但對(duì)于該行業(yè)的有效監(jiān)管卻是一片茫然，尚未明確監(jiān)管的主體與形式， 導(dǎo)致了 p2p網(wǎng)貸危機(jī)四起，近年來(lái)發(fā)生在我國(guó)的p2p網(wǎng)貸平臺(tái)跑路事 件頻繁曝光，惹得人心惶惶。除了對(duì)于該行業(yè)監(jiān)管的缺失外，公眾對(duì)于 該行業(yè)不夠了解也促成了危機(jī)的釀成，如何理性的分辨平臺(tái)安全性，正 確的選擇牢靠的平臺(tái)進(jìn)行投資也是公眾需要學(xué)習(xí)的地方。于曉虹在基于隨機(jī)森林的p2p網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、預(yù)警與實(shí)證 研究采用隨機(jī)森林分類和回歸的辦法對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定量研 究，并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提出了自己的解決方案。董裕平在p2p網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn) 防范中也指

4、岀現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的不足以及相關(guān)解決辦 法，同時(shí)鄧建鵬在網(wǎng)貸風(fēng)控與監(jiān)管轉(zhuǎn)型屮也指出網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)控制需 要完善的監(jiān)管體系，監(jiān)管體系的搭建需要平臺(tái)自身、行業(yè)聯(lián)盟、市場(chǎng)和 政府等多方面的積極合作與落實(shí)。施青華在互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶選擇行 為實(shí)證研究中指出互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的用戶對(duì)平臺(tái)可靠性、市場(chǎng)環(huán)境、貸款 利率等方面的選擇，以及平臺(tái)對(duì)客戶的雙向選擇可以在一定程度上降低 平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。二、風(fēng)險(xiǎn)與不足（一）監(jiān)管缺失的不足隨著p2p網(wǎng)絡(luò)信貸的迅速發(fā)展，現(xiàn)階段對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái) 存在著相應(yīng)監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)不清，對(duì)應(yīng)法律體系缺失且有待完善的問 題，在此環(huán)境下，大量的投資者對(duì)于各種信貸平臺(tái)不實(shí)宣傳的甄別能力 普遍

5、不強(qiáng)，市場(chǎng)中又缺少對(duì)于個(gè)人資金的必要保障，就造成了大量風(fēng)險(xiǎn) 的頻繁發(fā)生。1 缺乏有效的信息披露渠道。對(duì)于p2p網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)以及信貸平臺(tái) 而言，如今的互聯(lián)網(wǎng)金融體系缺乏對(duì)其信息披露機(jī)制的必要約束，信貸 平臺(tái)何時(shí)披露信息，披露什么信息，在哪里披露信息都沒有得到有效的 規(guī)范和限制，在這種大環(huán)境下，投資者很難獲取到必要，充分且真實(shí)的 平臺(tái)信息以及借款人信息，虛假和不實(shí)的信息導(dǎo)致大量的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn) 和道徳風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，跑路及違約甚至違法現(xiàn)象頻發(fā)，必然難以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng) 金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展與完善。例如在2013年倒下的溫州瑞安財(cái)富網(wǎng)貸 p2p平臺(tái)，該平臺(tái)負(fù)責(zé)人徐某在成立初期對(duì)外宣傳該平臺(tái)的借款均由浙 江某酒業(yè)公司

6、做擔(dān)保支撐，并在網(wǎng)站平臺(tái)上捏造虛假借貸信息與資金流 向，實(shí)則所有的款項(xiàng)最后都進(jìn)了徐某的私人賬戶被其揮霍一空事情敗露 后才被捕歸案。像這樣的空殼公司卻能吸引到如此多的資金很大程度反 映了有效信息的缺乏度。2缺乏資金的管控與跟蹤。雖然相關(guān)部門近兩年對(duì)丁互聯(lián)網(wǎng)融資平 臺(tái)的銀行第三方資金存管賬戶做出了一定的要求，但是銀行本身并不追 究資金的來(lái)源以及流向，僅保證平臺(tái)與投資資金沒有直接的接觸，資金 的籌集和使用仍然未能得到有效的監(jiān)督和管控，一些網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)打著 網(wǎng)絡(luò)信貸的旗號(hào)，利用其穩(wěn)定的高收益吸引不明真相的投資者，實(shí)際的 資金用途卻并未像其承諾一般，一個(gè)很普遍的例子便是自融性平臺(tái)。房 地產(chǎn)，“兩高一?！?/p>

7、等受調(diào)控政策影響的行業(yè)利用p2p信貸平臺(tái)籌集大量 資金自用，一旦其資金鏈斷裂，就會(huì)導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。舉一個(gè)浙江 外的比較典型的案例，深圳美貸網(wǎng)2014年因涉嫌自融導(dǎo)致暫停提現(xiàn)， 事實(shí)是美貸網(wǎng)負(fù)責(zé)人動(dòng)用美貸網(wǎng)的資金自行投資股票，最后被套，分毫 不剩還負(fù)債累累，盡管當(dāng)事人依法逮捕歸案，但用戶的損失缺口卻難以 補(bǔ)上。3缺乏有效的審核和準(zhǔn)入門檻。缺乏有效的審核和準(zhǔn)入門檻是近年 來(lái)p2p信貸詐騙案件頻發(fā)的重要因素。p2p信貸的本質(zhì)屬于民間借貸, 由于目前有關(guān)個(gè)人借貸及借貸屮介的法律條文尚不明確，也沒有相關(guān)的 監(jiān)管部門，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的注冊(cè)資本，相關(guān)法人及公司狀況等信息 披露以及合規(guī)有效的認(rèn)證資質(zhì)等等

8、一應(yīng)俱無(wú)。擔(dān)保公司,投資管理公司, 電子商務(wù)公司等等營(yíng)業(yè)執(zhí)照五花八門，一旦產(chǎn)生問題，法律和監(jiān)管方面 的不完善將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。2014年倒閉的網(wǎng)寶金平臺(tái)在成立之初 為了吸引客戶流，對(duì)外宣稱自己是第三方認(rèn)證商戶，為某知名企業(yè)旗下 平臺(tái)，與中國(guó)銀行合作擔(dān)保，事實(shí)上，沒有人清楚第三方認(rèn)證商戶是誰(shuí)、 某知名企業(yè)也不承認(rèn)擁有這一家子平臺(tái)，更不用說與中國(guó)人民銀行有合 作了，盡管荒誕無(wú)比，但這樣的噱頭的確在初期為網(wǎng)寶金帶來(lái)了巨額收 益，可見有效的審核無(wú)比重要。（二）貸款人風(fēng)險(xiǎn)1高利率風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)p2p借貸平臺(tái)發(fā)展迅速，由于地理環(huán)境，平 臺(tái)資本以及相關(guān)技術(shù)的限制，大部分p2p借貸平臺(tái)依靠高利率來(lái)吸引 大量的

9、投資者及貸款人，同時(shí)貸款出借利率相較于同期銀行貸款利率也 是只高不低，由此便會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。由于超過半數(shù)的網(wǎng)貸，包括我 們熟知的大學(xué)生網(wǎng)貸都是無(wú)抵押貸款，且央行明確，年復(fù)合利率超過銀 行四倍以上的貸款將不受法律保護(hù)，這將會(huì)導(dǎo)致數(shù)冃巨大的壞賬以及違 約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，最終受害的仍然是廣大投資者。在我們調(diào)查的很多問題 平臺(tái)中，有這樣一種共性：冋?qǐng)?bào)利率極高，且能夠24小時(shí)提現(xiàn)。如此 反常的經(jīng)營(yíng)模式本該引起懷疑，但許多人被利益所迷惑，掉入了網(wǎng)貸旋 渦中不能自已。2信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的控制在整個(gè)金融體系中始終都是一個(gè)炙手 可熱的話題。對(duì)于新興的p2p信貸平臺(tái)來(lái)說這更是一個(gè)不可避免且發(fā) 生嚴(yán)重的問題。由于p

10、2p信貸平臺(tái)無(wú)法像銀行一樣登陸征信體統(tǒng)了解 借款人的資信情況，并且其自身存在審核不嚴(yán)，缺乏有效管理等情況， 這便會(huì)大量導(dǎo)致偽造資料，冒用身份騙取貸款的違法行為。一旦違約現(xiàn) 象發(fā)生，由于網(wǎng)絡(luò)的便捷性和隱匿性，將會(huì)給債務(wù)追回造成巨大的難題, 在網(wǎng)絡(luò)z屮一鍵可以完成的轉(zhuǎn)帳在現(xiàn)實(shí)屮可能相隔千里。由于網(wǎng)絡(luò)信息 更難以管控和甄別，借款人的身份信息也難以確認(rèn)。這是許多借助p2p 網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)施詐騙性融資、非法集資的犯罪分子慣用的伎倆，依靠虛假 信息給自己的平臺(tái)捏造一個(gè)空殼，徒有其表，以大手筆的開銷吸引借款 者加入，隱瞞真實(shí)的資金流向，在背地里非法利用借款者資金滿足私欲。（三）平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)1 道徳風(fēng)險(xiǎn)。道徳風(fēng)險(xiǎn)指的

11、是p2p網(wǎng)貸平臺(tái)利用自身與貸款人不對(duì) 稱的信息優(yōu)勢(shì)，將貸款人的錢移作他用或是投入一些高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目中， 由于信息披露渠道的限制和定向監(jiān)管的缺乏，投資者很難發(fā)現(xiàn)。另外， 貸款人也難以準(zhǔn)確甄別非平臺(tái)是否在進(jìn)行非法集資或是詐騙。除貸款人 外，受限于平臺(tái)的技術(shù)水平與服務(wù)模式，對(duì)于資金的來(lái)源方面平臺(tái)很難 保證合法，不法分子很容易利用監(jiān)管和審核的漏洞進(jìn)行違法的洗錢活 動(dòng)，利用互聯(lián)網(wǎng)以及p2p網(wǎng)貸的便捷性迅速將黑錢合法化，并進(jìn)行難 以追蹤的轉(zhuǎn)移。這一系列的道德風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致p2p網(wǎng)貸很難有更加長(zhǎng)遠(yuǎn) 良好的發(fā)展。2操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要起源于于平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)控和管理的失誤。 為了追逐平臺(tái)自身利益的最大化，p2p信貸平臺(tái)

12、可能會(huì)大量借岀貸款， 其寬松的標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)造成大量的壞賬以及違約貸款，由于平臺(tái)自身屮介的 性質(zhì)，最大的損失者將是貸款人。同時(shí)，平臺(tái)內(nèi)部控制的失效也會(huì)導(dǎo)致 同樣問題的產(chǎn)生。再者，在平臺(tái)的管理方面，如果平臺(tái)不能合理的利用 并保護(hù)用戶信息，造成信息的泄露或是不正當(dāng)?shù)氖褂?，?duì)于投資者和貸 款人將會(huì)造成巨大的損失，而這種損失在某些情況下是難以量化并且無(wú) 法挽回的。調(diào)查了解可知，一些p2p平臺(tái)基礎(chǔ)較薄弱，多由民間貸款 轉(zhuǎn)化而來(lái)，缺少專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)型人才，這導(dǎo)致了操作風(fēng)險(xiǎn)的增加，也 使得整個(gè)金融人才市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)化加重。三、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制（一）完善相關(guān)金融體系1 建立信息披露機(jī)制。信息披露機(jī)制搭建起平臺(tái)、借款人與投資者、

13、 社會(huì)公眾信息溝通的橋梁。建立信息披露機(jī)制，對(duì)完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系 起著至關(guān)重要的作用?，F(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)缺乏有效的信息披露體系，建議從平臺(tái)入手建立完善 的信息審核披露體系，對(duì)平臺(tái)的基本信息、融資方式、審核方式、資金 的流動(dòng)以及資金風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行披露，對(duì)借款人以及貸款人的基本信息、 信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行一定程度的公示。同時(shí)督促平臺(tái)和借款人披 露信息應(yīng)以投資者需求為導(dǎo)向，加強(qiáng)與同行業(yè)公司財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、 商業(yè)模式的橫向比較分析，增強(qiáng)信息披露的有效性，針對(duì)性和可比性， 并極力防止信息披露時(shí)間過晚，披露信息內(nèi)容造假、前后矛盾或避重就 輕等行為的發(fā)生。并且依靠互聯(lián)網(wǎng)的高效性，建立起嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男袠I(yè)披露體 系，

14、完善利益相關(guān)者的信息，降低行業(yè)整體的交易成本和審核成本?！罢憷锿丁笔钦憬貐^(qū)發(fā)展較完善的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其率先建立起 了真實(shí)、全面、及時(shí)、充分的信息披露機(jī)制，對(duì)各類投資產(chǎn)品以及其自 身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行披露，幫助投資者正確了解項(xiàng)目和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，減少 甚至防止逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。2建立資金管控跟蹤機(jī)制。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金流動(dòng)性大，流 動(dòng)渠道復(fù)雜，因此需要建立完善的資金管控措施，這對(duì)投資人的資金安 全起著很大作用?！罢憷锿丁蓖顿Y者賬戶資金的存取已率先實(shí)行三方存管模式，以保障 投資者的資金安全。要確保平臺(tái)自有資金與投資人資金的完全分離，需 依靠第三方金融企業(yè)或者托管銀行。對(duì)第三方資金存管賬戶

15、進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān) 控，細(xì)化第三方資金存管賬戶存取條件，嚴(yán)格存取手續(xù)，對(duì)平臺(tái)管理者 的資金劃撥權(quán)限進(jìn)行限制，做到投資人資金的全面托管。其次，可聘請(qǐng) 第三方專業(yè)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)第三方資金存管賬戶進(jìn)行外部審計(jì)，整理出風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估結(jié)果和處理辦法，防范風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。在必要的時(shí)候，政府應(yīng)利用 行政權(quán)力監(jiān)督追查資金的來(lái)源以及流向，確保投資人資金的安全使用。要增強(qiáng)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，還可積極探索與保險(xiǎn)公司合作的新模 式，通過擔(dān)保等方式提高風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，但擔(dān)保人的資質(zhì)必須進(jìn)行嚴(yán) 格審核，必須具備擔(dān)保的相應(yīng)資質(zhì)。3改善融資渠道。改善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的融資方式，對(duì)于公司的初始 資金融資，建議采用股權(quán)分散的方式代替原本單一的獨(dú)資，同

16、時(shí)在選擇 合資伙伴時(shí)建議選擇已成規(guī)模的實(shí)體企業(yè)或者金融企業(yè)，如果條件允 許，引入政府資金入股平臺(tái)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)聯(lián)盟，相互依存取長(zhǎng) 補(bǔ)短，提高平臺(tái)質(zhì)量和可靠性。對(duì)于日常資金融入可以面向貨幣市場(chǎng)和 其他借貸渠道，同時(shí)設(shè)立平臺(tái)準(zhǔn)備金，對(duì)貸款進(jìn)行投?；蛘邔⒉糠仲J款 進(jìn)行證券化，在金融市場(chǎng)發(fā)放，以保障資金的流動(dòng)性。正如“浙里投”所屬的浙江股權(quán)交易中心有限公司，就具有獨(dú)特的股 東背景，其中浙江省金融市場(chǎng)投資有限公司占股權(quán)的40%,上海證券交 易所占20%,溫州市金融投資集團(tuán)有限公司占20%,財(cái)通證券股份有 限公司占10%,浙商證券股份有限公司占10%o浙里投融入了各類資 金來(lái)源，合理的分?jǐn)偭孙L(fēng)險(xiǎn)，拓

17、寬了融資渠道，對(duì)平臺(tái)質(zhì)量和可靠性的 提高大有幫助，也提高了平臺(tái)的公信力4提高網(wǎng)貸平臺(tái)專業(yè)化水平，建立行業(yè)自我評(píng)估修復(fù)體系。網(wǎng)貸平 臺(tái)必須配備風(fēng)險(xiǎn)管控等專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)型人才，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。應(yīng) 對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的注冊(cè)資金、凈資產(chǎn)做出一定要求，在運(yùn)營(yíng)中要儲(chǔ)備一定的 準(zhǔn)備金。防止忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，降低出借標(biāo)準(zhǔn)，因而造成大量的壞賬以及 違約貸款的行為發(fā)生。另外，網(wǎng)貸平臺(tái)要加強(qiáng)內(nèi)部管理，防止內(nèi)部管理 問題的發(fā)生。要面向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身建立完善的自我評(píng)估修復(fù)體系，建立行業(yè) 聯(lián)盟，成立專門的內(nèi)部審查部門，對(duì)可能發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán) 格控制核心工作人員以及平臺(tái)高級(jí)管理人員的權(quán)限，定期對(duì)管理層的基 本情況進(jìn)行披露

18、，對(duì)違規(guī)情況進(jìn)行查處并公示?！罢憷锿丁泵嫦騻€(gè)人投資者設(shè)立了投資者適當(dāng)性管理辦法，面向機(jī)構(gòu) 投資者又建立了私募債券業(yè)務(wù)管理辦法，并在平臺(tái)公布了股權(quán)交易規(guī)則 以及權(quán)益產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)規(guī)定等業(yè)務(wù)規(guī)則，從制度上保證了業(yè)務(wù)的規(guī)范運(yùn) 作。同時(shí)，出于公司的自我監(jiān)督和修復(fù)，浙里投開設(shè)了自己的合規(guī)部門, 聘請(qǐng)了多名證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)審核人員為安全投資保駕護(hù)航，同 時(shí)，對(duì)于每一個(gè)登陸“浙里投”的項(xiàng)目，平臺(tái)都要備案審查，專業(yè)審核， 并對(duì)其進(jìn)行復(fù)查和總結(jié)，這對(duì)其他網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的自我規(guī)范和完善提供 了參考。（二）防范借款人所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)1 提高準(zhǔn)入門檻。提高借款人準(zhǔn)入門檻，對(duì)個(gè)體借款人的個(gè)人背景、 還款能力、信用記錄等進(jìn)

19、行審核，對(duì)企業(yè)機(jī)構(gòu)借款人的企業(yè)基本信息、 還款能力、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行審核備案，并 參考供應(yīng)鏈金融的信貸方法，分析該企業(yè)利益相關(guān)者信息進(jìn)行貸款額度 預(yù)估，同時(shí)提高相關(guān)內(nèi)容的審核標(biāo)準(zhǔn)，建立借款人專屬檔案，定期進(jìn)行 二次審核以及評(píng)級(jí)調(diào)整。2利率與風(fēng)險(xiǎn)相互協(xié)調(diào)。由于借款人的狀況不同將導(dǎo)致不同的貸款利率，此時(shí)必須建立量化分析模型，通過對(duì)借款人的財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)估情 況進(jìn)行貸款匹配，達(dá)到利率與風(fēng)險(xiǎn)相互協(xié)調(diào)的局面。由于年復(fù)合利率超 過銀行四倍以上的貸款將不受法律保護(hù)，因此建議抵制高利率的收益誘 惑，拒絕部分違約風(fēng)險(xiǎn)比較高的借款人的借款請(qǐng)求，以保證資金的安全 性'浙里投”就為不同投

20、資需求的投資者提供不同投資期限、不同風(fēng)險(xiǎn) 收益的各類債券及權(quán)益類產(chǎn)品。3第三方推薦與擔(dān)保。通過對(duì)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的研究可以發(fā)現(xiàn)， 大部分借款人缺少所需的還款能力，同時(shí)沒有第三方進(jìn)行信用擔(dān)保，建 議引入第三方推薦與擔(dān)保體系。對(duì)于借款人的準(zhǔn)入可以由第三方進(jìn)行信 用推薦，由此可簡(jiǎn)化借款人的信用審核，并且可適當(dāng)提高借款人的信用 評(píng)級(jí)以及貸款額度。在貸款時(shí)可以由第三方進(jìn)行信用擔(dān)保，由此提高貸 款額度，簡(jiǎn)化貸款流程，降低相關(guān)質(zhì)押物的價(jià)值。如果情況允許，可以 對(duì)貸款進(jìn)行投保，降低借款人違約對(duì)平臺(tái)的影響，同時(shí)可以將保單權(quán)益 質(zhì)押銀行以保障平臺(tái)的資金流動(dòng)性?！罢憷锿丁痹谕扑]人制度上也有自己獨(dú)到的處理辦法。推薦人

21、制度一 方面對(duì)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了隔離，同時(shí)也為項(xiàng)目方進(jìn)行了“增信”，由于股 權(quán)眾籌項(xiàng)目多為新設(shè)項(xiàng)目，市場(chǎng)留痕較少，投資者很難通過新設(shè)主體的 歷史業(yè)績(jī)來(lái)進(jìn)行投資決策，不利于投融資活動(dòng)的促成。為了加快市場(chǎng)信 譽(yù)的建立，項(xiàng)目發(fā)起人往往會(huì)通過第三方增信的方式促成交易。在“浙 里投”平臺(tái)，項(xiàng)h發(fā)起人需聘請(qǐng)中心認(rèn)可的推薦人對(duì)項(xiàng)口進(jìn)行推薦備案, 這種“外部增信”的制度安排有效降低了項(xiàng)目的不確定性，提高了資金募 集成功的可能性。4集中化與分散化相結(jié)合。在選擇借款人的時(shí)候可以將集中和分散 相結(jié)合，通過對(duì)某一特定行業(yè)集中貸款，以降低交易成本，增加對(duì)行業(yè) 的了解，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估的準(zhǔn)確性，但同時(shí)也要注意防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)平臺(tái)造成的影響。在選擇借款人的時(shí)候要注意分散風(fēng)險(xiǎn)，不要將 雞蛋放在一個(gè)籃子里，要增加借款人的行業(yè)來(lái)源，對(duì)各行業(yè)以及各位借 款人設(shè)立貸款額度和貸款警戒線，在緩解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)降低單個(gè)個(gè)體 違約對(duì)平臺(tái)的影響力度5防范貸款人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。貸款人所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)同樣不能忽視。如 果貸款人資金來(lái)源不明，則很有可能對(duì)整個(gè)利益鏈上的主體產(chǎn)生影響。 網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)積極尋求政府職能部門幫助，核查貸款人資金來(lái)源，防止不 法分子利用監(jiān)管和審核的漏洞進(jìn)行違法的洗錢活動(dòng)。資金流穩(wěn)定性是網(wǎng)貸平臺(tái)的正常運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。部分個(gè)人投資者可能 對(duì)投資沒有明確規(guī)劃，可引入機(jī)構(gòu)投資者以提高資金流穩(wěn)定性?！罢憷?/p>