盡職調(diào)查的財務(wù)關(guān)注要點

1、盡職調(diào)查的財務(wù)關(guān)注要點一、IPO財務(wù)盡職調(diào)查要點：我們通常所做的IPO財務(wù)盡職調(diào)查是在項目開始之前，找由企業(yè)財務(wù)核算、內(nèi)控管理方面與現(xiàn)行IPO制度要求的差距， 以便企業(yè)整改和完善，也是我們判斷是否承接項目的依據(jù)，和其它類型的盡職調(diào)查目標(biāo)有明顯不同。因此，我們在調(diào)查的策略、方法以及報告成果方面也有很大不同：在策略上力求簡單、全面、高效；方法上主要以訪談、分析和查閱文件為主，不做測算、歸集統(tǒng)計等；報告成果不要太長，反映問題要點、達(dá)到目標(biāo)就好。無論行業(yè)如何，以下幾點是要注意的：1. 歷史沿革。注冊資本是否依法繳足，是否有抽逃出資、虛假注資以及其他不規(guī)范事項等；2. 近三年來公司是否在同一管理層、同一

2、業(yè)務(wù)模式下運營；如果有變化，有多大變化？簡要分析該業(yè)務(wù)模式的持續(xù)性；3. 關(guān)聯(lián)方往來和關(guān)聯(lián)交易比重有多大，是否構(gòu)成依賴；4. 堅決杜絕同業(yè)競爭；5. 公司是否有獨立的生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售系統(tǒng)，具有直接面向市場獨立的經(jīng)營能力。6. 是否與期控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)分開，機構(gòu)、業(yè)務(wù)獨立，各自獨立核算，獨立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險；7. 訪談了解公司內(nèi)控五要素的執(zhí)行情況；8. 收入是否按照會計準(zhǔn)則確認(rèn)，了解即可，不需要測算出來，要測算也是公司自己測算；9. 收入成本是否配比，三年來毛利率分產(chǎn)品簡單對比；不配比的說明現(xiàn)象、原因即可；10. 各項費用及其明細(xì)三年來的發(fā)生情況，說明重大變化的原因；11. 資產(chǎn)的權(quán)屬是

3、否完整？各項折舊、攤銷、減值是否完善；只需大致測算和估計；12. 近三年來前十大的供應(yīng)商和客戶及其變化情況；13. 往來及其賬齡、減值做初步了解和分析，是否存在大幅減值的可能；14. 特別關(guān)注其他重大往來，有必要的話，必須查明細(xì)賬和原始單據(jù)；15. 重大負(fù)債要閱讀主要條款，或有負(fù)債一定要通過查閱貸款卡、企業(yè)信用報告以及閱讀重大發(fā)生往來明細(xì)等，必要時追查原始憑證；16. 訪談未決訴訟；17. 是否涉及環(huán)保問題；18. 對五險一金等社保問題做概述；19. 稅收記錄是否正常；20. 募集資金投向的可行性的初步判斷二、財務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點1、股權(quán)問題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一

4、，股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2、資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流動資產(chǎn)不足。也就是我們通稱的“輕資產(chǎn)”。3、財務(wù)問題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。主要表現(xiàn)在缺乏健全的財務(wù)制度；缺乏合格的財務(wù)人員；缺乏有效的財務(wù)管理手段；財務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點核實企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤的真實性。對企業(yè)存在的問題要完整的揭示，避免風(fēng)險。4、團(tuán)隊建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊單薄，骨干隊伍不穩(wěn)定，員工激勵機制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5、市場營銷模式：缺乏大量的合格的營銷人員，缺乏健全的市場銷售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場推廣策略不清晰，營銷模式問題，銷售和貨款回

5、籠不暢。6、 今后發(fā)展目標(biāo)定位問題：缺乏明確的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。三、財務(wù)盡職調(diào)查報告撰寫總結(jié)1、綜合來看，盡職調(diào)查是一個要求比較高的工作，運用到財務(wù)分析、審計等知識，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2、財務(wù)盡職調(diào)查報告和審計報告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前 3 年和最近一個月的財務(wù)情況，充分揭示其存在的風(fēng)險和問題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財務(wù)與會計調(diào)查、財務(wù)比率分析、盈利預(yù)測等情況。3、其中對財務(wù)與會計的調(diào)查，應(yīng)對經(jīng)注冊會計師審計或發(fā)表專業(yè)意

6、見的財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時不僅需關(guān)注會計信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關(guān)注會計信息與相關(guān)非會計信息之間是否匹配。4、計算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及變動情況，分析利潤結(jié)構(gòu)和來源，判斷盈利能力的持續(xù)性。5、計算各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭狀況、企業(yè)生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析各年度營運能力及變動情況，判斷經(jīng)營風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營能力。6、計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合現(xiàn)金流量狀況、授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外負(fù)債及或有負(fù)債等情況，

7、分析企業(yè)各年度償債能力及變動情況，判斷償債能力和償債風(fēng)險。通過以上比率分析，與同行業(yè)可比公司的財務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，判斷財務(wù)狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營問題。7、 對財務(wù)各個科目的調(diào)查，銷售收入通過查閱銀行存款、應(yīng)收帳款、銷售收入等相關(guān)科目等方法，了解實際核算中確認(rèn)收入的具體標(biāo)準(zhǔn)，判斷收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否符合會計準(zhǔn)則的要求，是否存在提前或延遲確認(rèn)收入或虛計收入的情況。核查發(fā)行人在會計期末是否存在突擊確認(rèn)銷售的情況，分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的增減變化情況是否與銷售收入變化情況相符，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否真正流入企業(yè)。8、 關(guān)注期末存貨中在產(chǎn)品是否存在余額巨大等異常情況，

8、判斷是否存在應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本的情況。計算利潤率指標(biāo)，分析其變化并判斷未來變動趨勢，與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較分析，判斷產(chǎn)品毛利率、營業(yè)利潤率等是否正常，存在重大異常的應(yīng)進(jìn)行多因素分析并進(jìn)行重點核查。9、關(guān)注控股股東、實際控制人或關(guān)聯(lián)方占用資金的相關(guān)費用情況。取得財務(wù)費用明細(xì)表，對存在較大銀行借款或付息債務(wù)的，應(yīng)對其利息支出情況進(jìn)行測算，結(jié)合對固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認(rèn)大額利息資本化的合理性。10、 調(diào)查非經(jīng)常性損益的來源，取得依據(jù)和相關(guān)憑證以及 相關(guān)款項是否真實收到、會計處理是否正確，并分析對財務(wù) 狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響；結(jié)合業(yè)務(wù)背景和業(yè)務(wù)資料，判斷重 大非經(jīng)常性損益項目發(fā)生的合理性和計價的公允性；計算非 經(jīng)常

9、性損益占當(dāng)期利潤比重，分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險。四、盡職調(diào)查的財務(wù)調(diào)查內(nèi)容（一）會計主體概況1、取得營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、章程、組織架構(gòu)圖；2、了解會計主體全稱、成立時間、注冊資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)等；3、了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革；4、對會計主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所 有具控制權(quán)的公司，并對關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解；5、對目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對 內(nèi)部控制初步評價。（二）財務(wù)組織1、財務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）；2、財務(wù)管理模式（子公司財務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎懲、子公司財務(wù)報告體制）；3、財務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷）；4、會計電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況

10、。（三）薪酬、稅費及會計政策1、薪酬(1)薪資的計算方法，特別關(guān)注變動工資的計算依據(jù)和方法；(2)繳納“四金”的政策及情況；(3 )福利政策。2、會計政策(1)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會計政策；(2)近3年會計政策的重大變化；(3)與我們的差異，以及可能造成的影響(量化)；(4 )現(xiàn)行會計報表的合并原則及范圍；(5)接受外部審計的的政策，及近3年會計師事務(wù)所名單；(6 )近3年審計報告的披露。3、稅費政策(1)現(xiàn)行稅費種類、稅費率、計算基數(shù)、收繳部門；(2 )稅收優(yōu)惠政策；(3)稅收減免/負(fù)擔(dān)；(4)關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；(5)集團(tuán)公司中管理費、資金占用費的稅收政策；(6)稅收匯算清繳情況；(7 )并購后稅

11、費政策的變化情況。(四)會計報表(損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表)1、損益表(一)銷售收入及成本：(1)近310年銷售收入、銷售量、單位售價、單位 成本、毛利率的變化趨勢；(2)近310年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢；(3)企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度；(4 )關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對利潤的影響；(5)成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對成本變化的影響作分析；(6)對以上各因素的重大變化尋找合理的解釋。2、損益表(二)(1)期間費用：A、近510年費用總額、費用水平趨勢，并分析了解原因；B、企業(yè)主要費用，如人工成本、折舊等的變化。(2)其他業(yè)務(wù)利潤：了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來源，以及近35

12、 年數(shù)據(jù)。(3)投資收益：近年對外投資情況，及各項投資的報酬率。(4)營業(yè)外收支：有無異常情況。3、損益表(三)對未來損益影響因素的研判：(1 )銷售收入；（2 ）銷售成本；（3）期間費用；（4）其他業(yè)務(wù)利潤；（5 ）稅收。4、對收入的核查真實的收入需具備以下幾個基本要點：（ 1）要有購銷合同；（ 2）要有發(fā)票（ 增值稅、營業(yè)稅發(fā)票等） ；（ 3）要有資金回款；（ 4）要有驗收或運費單據(jù)；（ 5）要有納稅申報表；（ 6）要繳納相應(yīng)的稅款。5、對成本的核查真實的成本需具備以下幾個基本要點：（ 1）要有配比的原材料購進(jìn)和消耗（ 含包裝物） ；（ 2）購進(jìn)原材料需開有增值稅發(fā)票；（ 3）對重要和緊俏

13、的原材料需預(yù)付款；（ 4）購銷業(yè)務(wù)付款周期正常；（ 5）要有倉管簽字的有數(shù)量金額的入庫單據(jù)。6、對生產(chǎn)能力的核查產(chǎn)能真實性需具備以下幾個基本要點：（ 1）新建項目需按時建設(shè)完工；2）能正常全面生產(chǎn)；3）對生產(chǎn)線產(chǎn)能的核查；4）對耗能的核查（耗煤、耗水、耗電，分月）；5）對倉儲和運輸能力的核查；6）尋找其他與產(chǎn)能相配比的資料（發(fā)動機、鎂）。7、資產(chǎn)負(fù)債表（一）（1 ）貨幣資金：可用資金、凍結(jié)資金。（2 ）應(yīng)收賬款：A、是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）；B、賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析；C、近年變化趨勢分析及原因；D、大客戶應(yīng)收賬款分析；E、大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷售合同。8、資產(chǎn)負(fù)債表（二）

14、（1 ）其他應(yīng)收款：A、賬齡、壞賬及費用性借款分析；B 大額款項的合同、協(xié)議；C、是否有對外投資、委托理財、大額對外借款。（2）存貨：A、查閱最近一次盤點記錄；B、存貨分類及趨勢變化；C、關(guān)注發(fā)生商品、分期付款發(fā)生商品；D、存貨的滯銷、殘損。9、資產(chǎn)負(fù)債表（三）（1 ）長期投資：A、控股企業(yè)驗證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益；B、參股企業(yè)了解其投資資料；C、投資的背景及可控制力（特別是國有企業(yè)）。（2）固定資產(chǎn)：A、固定資產(chǎn)分類；B、在用、停用、殘損、無用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門核對資料）；C、生產(chǎn)經(jīng)營用和非生產(chǎn)經(jīng)營用的區(qū)分；D、設(shè)計生產(chǎn)能力與實際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析1 0、資產(chǎn)負(fù)債表（四

15、）（1 ）在建工程：A、工程項目預(yù)算、完工程度；B、是否存在停工工程；C、工程項目的用途。（2）無形資產(chǎn)：A、無形資產(chǎn)的種類及取得途徑；B、無形資產(chǎn)的壽命；C、計價依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）。1 1、資產(chǎn)負(fù)債表（五）(1)借款：A、債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件；B、是否正常償還利息；C、是否可以豁免或債務(wù)重組(關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接 管的銀行債權(quán))。(2 )應(yīng)付賬款：A、業(yè)務(wù)趨勢與應(yīng)付賬款的趨勢比較，了解是否具有足 夠的買方信用；B、應(yīng)付賬款賬齡分析；C、預(yù)估材料款是否適當(dāng)。1 2、資產(chǎn)負(fù)債表(六)(1 )資本公積：形成原因(2)未分配利潤：歷年利潤及分配(3 )資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析(4)資產(chǎn)質(zhì)量分析1

16、3、現(xiàn)金流量表歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析：(1 )特別關(guān)注經(jīng)營凈現(xiàn)金流；(2)經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動的利息支由凈額;(3)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表，尋找除銷售收入以外 是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如 何。1 4、對現(xiàn)金流的核查(1)正常的資金往來結(jié)算有如下特點：A、如果是收貨款，客戶大部分會采用票據(jù)背書結(jié)算方 式；B、貨款收款日期無規(guī)律性，金額零散；C、資金到帳后在銀行帳戶會有正常的停留；D、支付貨款日期無規(guī)律性，金額零散，有付款依據(jù)；E、資金每一筆流轉(zhuǎn)均會在銀行對賬單上反映。(2 )其他情況下資金舞弊：A、定期存單質(zhì)押問題；B、票據(jù)背書貼現(xiàn)問題；C、踩準(zhǔn)會計時

17、點挪用資金問題。(五)、表外項目(1 )對外擔(dān)保(2)已抵押資產(chǎn)(3)貼現(xiàn)(4)合作意向(5 )未執(zhí)行完畢的合同(6)銀行授信額度(7 )訴訟(8)其他1、不同企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司、國有企業(yè)、合資企業(yè)、民營企業(yè)、集體企業(yè)等等。目標(biāo)企業(yè)因為其投資者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)也會不一樣。2、財務(wù)盡職調(diào)查中的常見問題五、財務(wù)盡職調(diào)查過程中對關(guān)聯(lián)方的核查要點及方法來源：投行小兵關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，特別是與未披露關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的一系列交易和事項，已經(jīng)成為一系列財務(wù)舞弊案的焦點所在。以此為中心，花樣繁多的造假手段應(yīng)運而生，因此，企業(yè)在對被投資方或收購方進(jìn)行盡職調(diào)查和財務(wù)審計的過

18、程中，應(yīng)該重點加強對未披露關(guān)聯(lián)方的財務(wù)核查力度、擴(kuò)大其核查范圍、充分利用各種核查方法及手段, 以期降低投資并購的風(fēng)險。財務(wù)盡調(diào)人員在識別關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，可通過以下3 個方法進(jìn)行核查，以判斷其是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方。1、從關(guān)聯(lián)方的定義出發(fā)以管理層提供的關(guān)聯(lián)方清單為出發(fā)點進(jìn)行核查，結(jié)合 企業(yè)會計準(zhǔn)則第36 號關(guān)聯(lián)方披露對于關(guān)聯(lián)方的定義，通過擴(kuò)大核查范圍的方式實現(xiàn)對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的識別和判斷。財務(wù)盡調(diào)人員需要調(diào)查關(guān)聯(lián)方清單上的人員和企業(yè)是否與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或有進(jìn)行過關(guān)聯(lián)交易，尤其應(yīng)關(guān)注其是否存在人員兼職、相互投資、共同投資及其他利益關(guān)聯(lián)，進(jìn)而判斷是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系。在相當(dāng)數(shù)

19、量的實際案例中，注冊會計師對該項工作的重視程度不夠，特別是對上述自然人的核查工作更是流于形式。在取得發(fā)行人所提供的關(guān)聯(lián)方名單、聲明書或承諾書、關(guān)聯(lián)方工商登記資料等相關(guān)材料后，僅通過電話訪談、函證等形式進(jìn)行核查，缺少實地考察及約訪資料核實、獲取第三方證明材料等其他外部證據(jù)的工作。例如， 實地走訪重要關(guān)聯(lián)方并與高級管理人員談話，獲取重要訪談內(nèi)容的聲明與承諾；通過一些政府關(guān)系調(diào)取工商登記資料或通過互聯(lián)網(wǎng)查詢相關(guān)企業(yè)的注冊信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要管理人員等信息。需特別說明的是，近期已開通全國企業(yè)信用信息查詢網(wǎng)站，絕大多數(shù)企業(yè)資料都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行查詢，節(jié)省了核查成本。對于重要自然人或可疑自然人，可以走訪

20、其戶籍所在地的公安部門查詢調(diào)查等。2、以重要客戶及供應(yīng)商為導(dǎo)向在對重要客戶及供應(yīng)商進(jìn)行核查的過程中，應(yīng)當(dāng)著重強調(diào) 重要性原則和風(fēng)險導(dǎo)向原則。核查樣本可參考交易金額及交 易所占比例選擇符合重要性水平的客戶及供應(yīng)商。在獲取重要客戶及供應(yīng)商的背景信息時，如股東情況、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模和辦公地址等信息，應(yīng)通過對重要客戶及供應(yīng)商函證、電話或郵件、實地走訪、資料核實、獲取第三方證明材料等其他外部證據(jù)、詢問直接參與交易的基層員工等方式，進(jìn)一步判斷其是否存在未披露關(guān)聯(lián)方的可能。此類未披露關(guān)聯(lián)方通常具有以下特征，如交易對方曾經(jīng)與公司或其主要控制人、關(guān)鍵管理人員等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；交易對方注冊地址或辦公地址與公司

21、或其集團(tuán)成員在同一地點或接近；交易對方主要控制人、關(guān)鍵管理人員或購銷等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的員工姓名結(jié)構(gòu)與公司管理層相近；交易對方和公司之間的交易與其經(jīng)營范圍不相關(guān)；交易對方長期拖欠公司款項，但公司仍繼續(xù)與其交易；交易對方是當(dāng)年新增的重要客戶或重要供應(yīng)商等。3、以重大或異常交易為出發(fā)點的核查此部分核查對象進(jìn)行的交易一般具有如下特征：如交易或事項所涉及的金額通常較大且發(fā)生頻次較低，或與自然人發(fā)生大額交易或資金往來；交易不通過銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，而是采用現(xiàn)金或多方債權(quán)債務(wù)抵銷方式結(jié)算等, 因此，財務(wù)盡調(diào)人員不能只關(guān)注企業(yè)通過銀行結(jié)算的大額交易，仍應(yīng)關(guān)注與未披露為關(guān)聯(lián)方的第三方企業(yè)之間是否存在重大金額的往來互抵事項。

22、對于此部分核查對象，需要財務(wù)盡調(diào)人員具有足夠的執(zhí)業(yè)敏感度，通過查閱企業(yè)明細(xì)賬、股東會和董事會的會議紀(jì)要、復(fù)核大額或異常的交易、關(guān)注接近報告期末確認(rèn)的交易等審計手段識別出潛在的關(guān)聯(lián)方，并通過與發(fā)行人高管人員談話、與具體交易的經(jīng)手人訪談、調(diào)閱工商登記信息、查閱發(fā)行人重要會議記錄和重要合同、實地走訪及互聯(lián)網(wǎng)查詢等方法采取進(jìn)一步措施調(diào)查交易對手的背景信息，如股東、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模、辦公地址等信息，并與已經(jīng)取得的發(fā)行人實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員關(guān)系密切的家庭成員等名單相互核對和印證核實是否存在未披露關(guān)聯(lián)方。隨著政府、投資人、 社會公眾對財務(wù)信息質(zhì)量的要求日益提高，監(jiān)管機構(gòu)和

23、中介機構(gòu)對企業(yè)財務(wù)審查力度的增強，財務(wù)舞弊手段也隨之多樣化和復(fù)雜化。部分案例中甚至出現(xiàn)了法律形式上毫無關(guān)聯(lián)關(guān)系的“關(guān)聯(lián)方”舞弊，這類關(guān)聯(lián)關(guān)系變得更加隱蔽化，僅通過關(guān)聯(lián)方定義難以對其加以判斷。因此，從重大或異常交易入手，能對交易和事項中存在的不合乎正常邏輯的行為進(jìn)行“實質(zhì)重于形式”的重新判斷是一個合格財務(wù)盡調(diào)人員和審計人員都應(yīng)該必備的能力，所有內(nèi)部與外部證據(jù)都有可能造假，只有常識不會騙人。六、財務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)注點及撰寫的內(nèi)容一、財務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點1. 股權(quán)問題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一,股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2. 資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較

24、小，無形資產(chǎn)較多，流動資產(chǎn)不足。也就是我們通稱的“輕資產(chǎn)”。3. 財務(wù)問題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們在實際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。 主要表現(xiàn)在缺乏健全的財務(wù)制度；缺乏合格的財務(wù)人員；缺乏有效的財務(wù)管理手段；財務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點核實企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤的真實性。對企業(yè)存在的問題要完整的揭示，避免風(fēng)險。4. 團(tuán)隊建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊單薄，骨干隊伍不穩(wěn)定，員工激勵機制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5. 市場營銷模式：缺乏大量的合格的營銷人員，缺乏健全的市場銷售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場推廣策略不清晰，營銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。6. 今后發(fā)展目標(biāo)定位問題：缺乏明確的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分

25、的企業(yè)定位。二、財務(wù)盡職調(diào)查報告撰寫內(nèi)容總結(jié)1. 綜合來看，盡職調(diào)查是一個要求比較高的工作，運用到財務(wù)分析、審計等知識，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2. 財務(wù)盡職調(diào)查報告和審計報告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前3年和最近一個月的財務(wù)情況，充分揭示其存在的風(fēng)險和 問題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財務(wù)與會計調(diào)查、財務(wù)比率分析、盈利預(yù)測等情況。3. 其中對財務(wù)與會計的調(diào)查，應(yīng)對經(jīng)注冊會計師審計或發(fā)表專業(yè)意見的財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時不僅需關(guān)注會計信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關(guān)注會計信息與相關(guān)非會計信息之間是否匹配。4. 計算調(diào)查單位的各年