淺析融資租賃在我國(guó)發(fā)展的現(xiàn)狀

1、淺析融資租賃在我國(guó)發(fā)展的現(xiàn)狀【摘要】近幾年，融資租賃業(yè)在我國(guó)發(fā)展突飛猛進(jìn)，融資租賃規(guī)模不斷擴(kuò)大，隨之 出現(xiàn)了諸多的問題有待解決，主要有相關(guān)法律法規(guī)不健全，缺乏政府支持和金融支持， 租賃方式單一缺乏創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全等。面對(duì)發(fā)展中的瓶頸，應(yīng)對(duì)融資租賃在 我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)行重構(gòu)，多方面加大扶持力度，建立健全融資租賃業(yè)相關(guān)法律法規(guī)， 組建全國(guó)性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，構(gòu)建租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，開拓境外租賃等業(yè)務(wù)方式， 重視融資租賃人才培養(yǎng)，全面發(fā)展租賃業(yè)?！娟P(guān)鍵詞】融資租賃 現(xiàn)狀 前景 問題 對(duì)策融資租賃(Financial Leasing)是一種特殊的金融產(chǎn)品，是將傳統(tǒng)的租 賃、貿(mào)易與金融方式有

2、機(jī)結(jié)合后形成的一種新的交易方式。從 1981年引進(jìn) 至今，在我國(guó)已發(fā)展了 30多年，歷經(jīng)多次變革，以2007年金融租賃管 理辦法頒布、首批銀行系金融租賃公司開始運(yùn)營(yíng)為標(biāo)志，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入 新的階段。2006年正常運(yùn)營(yíng)的金融租賃公司只有 6家，賬面資產(chǎn)合計(jì)僅142 億元，而截至2013年10月，我國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為 746家，行業(yè)注 冊(cè)資金達(dá)到2280億元人民幣，全國(guó)融資租賃合同余額仍為 19000億元人民 幣。一、我國(guó)融資租賃也發(fā)展歷程及現(xiàn)狀我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了四個(gè)時(shí)期，即高速成長(zhǎng)期、行業(yè)整頓 期、法制建設(shè)期、活力恢復(fù)期。(1)高速成長(zhǎng)期(1981年1987年)：1981年，中國(guó)東方

3、租賃有限 公司的成立，揭開了我國(guó)現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)展的篇章。此后一段時(shí)期，融 資租賃在我國(guó)得到快速發(fā)展。1987年底成立了 19家中外合資融資租賃公司， 累計(jì)引進(jìn)外資17.9億美元，沒有不良債權(quán)發(fā)生。外方股東中不乏世界級(jí)的 銀行和商社，例如來自日本的東方(ORIX)租賃公司、三和銀行、日本興 業(yè)銀行、櫻花銀行；來自美國(guó)的第一聯(lián)美銀行、GATX;來自德國(guó)的德雷斯登銀行、德國(guó)裕寶聯(lián)合銀行等。(2)行業(yè)整頓期(1988年1998年)：這一時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的 改革帶來了一些問題，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)行為主體由政府部門轉(zhuǎn)向企業(yè)。體制的 迅速轉(zhuǎn)換，打破了原有的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局。企業(yè)突然成為經(jīng)濟(jì)行為的主體， 而很多企業(yè)不

4、具備成為經(jīng)濟(jì)行為主體的條件，不具備償還債務(wù)的能力。不 少承租人所在的行業(yè)萎縮，在 90年代幾近傾覆。這一時(shí)期的欠租問題因涉 及廣泛、規(guī)模巨大，在世界范圍內(nèi)都造成了惡劣影響，這時(shí)期出租人起訴 承租人的欠租違約事件還因法律上融資租賃的性質(zhì)確定問題而遭敗訴，導(dǎo) 致許多的租賃公司破產(chǎn)、清算或者業(yè)務(wù)停滯。截止到2002年，被批準(zhǔn)的16 家金融租賃公司中，已有4家宣布破產(chǎn)或被特別清算；36家中外合資租賃 公司中也有3家分別進(jìn)入破產(chǎn)程序或進(jìn)行清算。（3）法制建設(shè)期（1999年2003年）：全行業(yè)性租金拖欠問題，促 成我國(guó)完成了支持融資租賃四大支柱（最低限度的法律法規(guī)）的建設(shè)。從 1999年開始，我國(guó)陸續(xù)完成

5、了融資租賃法律框架的建設(shè)，先后頒布了中 華人民共和國(guó)合同法、金融租賃公司管理辦法、外商投資租賃公 司審批管理暫行辦法，修訂了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則21號(hào)-租賃。（4）恢復(fù)活力期（2004年以后）：2004年商務(wù)部宣布開放外商獨(dú)資 融資租賃并批準(zhǔn)9家內(nèi)資融資租賃公司試點(diǎn)，2007年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂金 融租賃公司管理辦法，重新允許國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行介入金融租賃。2007年后， 國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)進(jìn)入了幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)的時(shí)期。業(yè)務(wù)總量由2006年的約80億元增至2011年約9300億元。2012年底，全國(guó)注冊(cè)運(yùn)營(yíng)的融資租賃公司 約560家，其中包括金融租賃公司 20家，內(nèi)資租賃公司80家，及外資租 賃公司約460家。注冊(cè)資金

6、總額達(dá)1820億人民幣，租賃合同余額約15500 億人民幣。近幾年，融資租賃業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。目前，我國(guó)有兩類機(jī)構(gòu)從事融資租賃業(yè)務(wù)：一類是由商務(wù)部審批成立的融資租賃公司，另一 類則是由銀監(jiān)會(huì)審批成立的金融租賃公司。由于由銀監(jiān)會(huì)審批成立的金融 租賃公司可開展吸收股東定期存款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等金融業(yè)務(wù)， 因而屬于非銀行類金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)中國(guó)租賃業(yè)研究中心發(fā)布的2011中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告，至2011年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類融資租賃公司 共約296家，比年初的182家增加約114家，其中，金融租賃20家，比上 年增加3家；內(nèi)資租賃66家，比上年增加21家；外商租賃約21家，比上 年

7、增加約90家。注冊(cè)資金總計(jì)約1022億人民幣，比上年增加23.3%。從業(yè) 務(wù)發(fā)展情況看，至U 2011年底，全國(guó)融資租賃合同余額約 9300億元人民幣， 比年初7000億元增加約2300億元，增長(zhǎng)幅度為32.9%。其中，金融租賃約 3900億元，增長(zhǎng)11.4%;內(nèi)資租賃約3200億元，增長(zhǎng)45.5%;外商租賃約 2200億元，增長(zhǎng)69.2%。二、融資租賃業(yè)的前景我國(guó)的融資租賃業(yè)起源于改革開放初期，在經(jīng)歷初創(chuàng)、迅猛發(fā)展、清 理整頓、發(fā)展與問題并存等四個(gè)階段后，逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。 隨著，融資租賃業(yè)納入增值稅范圍后，不僅租金部分可以作為成本抵扣， 且可拓寬企業(yè)融資渠道，實(shí)現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅融資的

8、目的。市場(chǎng)看好行業(yè)發(fā)展前 景，融資租賃業(yè)將迎來較大規(guī)模增長(zhǎng)。根據(jù)政策，營(yíng)改增后融資租賃業(yè)由按照營(yíng)業(yè)額 5%征收營(yíng)業(yè)稅改為，扣 除相關(guān)成本后，按照17%稅率對(duì)增值部分征收營(yíng)業(yè)稅。由于過渡時(shí)期抵扣 尚不完全，稅務(wù)部門對(duì)于營(yíng)改增后增值稅實(shí)際稅負(fù)超過 3%的部分給予即征 即退政策，保證企業(yè)總體稅負(fù)不上升。事實(shí)上，營(yíng)改增短期內(nèi)改革紅利并 不直接表現(xiàn)在融資租賃業(yè)，但其納入增值稅范圍后，改革的紅利得以通過 融資租賃業(yè) 傳遞”給制造業(yè)，最終實(shí)現(xiàn) 雙贏”。一方面，融資租賃可以使其保留原有的銀行信貸額度同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大融資 規(guī)模。且出租人以租賃資產(chǎn)作為租賃債權(quán)的信用保障，省去了承租人對(duì)抵 押資產(chǎn)的評(píng)估及辦理抵押的煩

9、瑣手續(xù)。止匕外，合理的折舊政策成為促進(jìn)企 業(yè)投資的內(nèi)在動(dòng)力，這可使承租人獲得延遲納稅的好處，達(dá)到節(jié)稅融資的 目的。融資租賃正成為企業(yè)擴(kuò)大投資和進(jìn)行技術(shù)改造的有效籌資渠道。很 多企業(yè)敏銳地捕捉到這一改革的紅利，開始進(jìn)軍融資租賃業(yè)。遼寧作為老 工業(yè)基地，近年來融資困難利潤(rùn)下降，企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型困境。營(yíng)改增后，北 方重工已經(jīng)注冊(cè)成立租賃公司、大連機(jī)車也已經(jīng)將成立租賃公司提上日程。中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長(zhǎng)高培勇說，融資租賃業(yè)屬于生產(chǎn)服務(wù) 業(yè)，其發(fā)展是受整個(gè)服務(wù)行業(yè)發(fā)展所帶動(dòng)，同時(shí)也將帶動(dòng)生產(chǎn)制造業(yè)發(fā)展， 同時(shí)生產(chǎn)制造業(yè)發(fā)展也將對(duì)融資租賃業(yè)提出更大的需求?！比谫Y租賃業(yè)作為高端服務(wù)業(yè)，拓寬了企業(yè)融資渠道，

10、極大地緩解了企 業(yè)資金緊張現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì) 輸血”的作用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)插上了金融的 翅膀”，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，工業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家融資租賃業(yè)也較為發(fā)達(dá)，以英國(guó)為 例，70%的設(shè)備是租賃的，而我國(guó)約90%的設(shè)備是自籌資金購(gòu)買的?！敝袊?guó) 北車集團(tuán)大連機(jī)車車輛有限公司總會(huì)計(jì)師高武清介紹。因?yàn)?，租賃是通過設(shè)備集約化使用、租賃非主體和輔助設(shè)備，這樣也 可以降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展也有利。同時(shí)，融資租賃可以連 接消費(fèi)與交換兩個(gè)環(huán)節(jié)，加快資本貨物流通與消費(fèi)的速度，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì) 再生產(chǎn)速度的提高。三、融資租賃發(fā)展中存在的問題雖然，我國(guó)融資租賃業(yè)已經(jīng)具備了快速發(fā)展的基本要素，但發(fā)展中存

11、在的問題和障礙不容忽視。(一)租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益缺乏有效保障（ 1） 法律制度不健全隨著融資租賃業(yè)的發(fā)展，租賃糾紛日益增多。目前我國(guó)還沒有專門的 租賃立法，租賃案件只能按合同法和民法通則來辦理，這給訴訟審理帶來很大困難，使租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益不能得到應(yīng)有的保護(hù)。（ 2） 缺乏信用保險(xiǎn)制度由于融資租賃的租賃物的價(jià)值大、租期長(zhǎng)，承租人欠租使租賃機(jī)構(gòu)承擔(dān)著巨大風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)租金拖欠情況嚴(yán)重，致使許多租賃企業(yè)步履維艱，甚至不能正常經(jīng)營(yíng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)租賃公司到期債權(quán)被拖欠金額平均占營(yíng)業(yè)總額的30，嚴(yán)重的達(dá)60一70。（ 3） 缺乏政府支持和金融支持在國(guó)外，融資租賃業(yè)發(fā)展速度很快，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式

12、，與政府的大力倡導(dǎo)和一系列的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策密不可分。雖然，從2000年開始，隨著新合同法金融租賃公司管理辦法租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相繼出臺(tái)，稅收制度也有所改善，我國(guó)租賃業(yè)方面的政策法規(guī)在與國(guó)際接軌上得到了加強(qiáng)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)政策環(huán)境不夠?qū)捤?，政策扶持力度不夠。比?在會(huì)計(jì)制度方面，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度把以融資租賃方式租入的資產(chǎn)，在會(huì)計(jì)處理方法上，比照自有固定資產(chǎn)入賬，同時(shí)按最低租賃付款額確認(rèn)為負(fù)債，租賃費(fèi)不予列支成本;在稅收方面，租賃享受的稅收優(yōu)惠幅度及額度還很小，僅有很小的減免稅;在信貸政策方面，國(guó)家也沒有制定向租賃業(yè)傾斜的政策，也沒有建立相應(yīng)的租賃信用保險(xiǎn)體制，租賃企業(yè)自身承受著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)

13、，由于承租企業(yè)所得的實(shí)質(zhì)性優(yōu)惠不大，通過融資租賃方式來新增設(shè)備并不合算，企業(yè)在改變傳統(tǒng)的設(shè)備購(gòu)置方法上缺乏積極性，因此也影響了租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展和行業(yè)發(fā)展。（二） 租賃機(jī)構(gòu)缺乏穩(wěn)定的資金來源融資租賃業(yè)務(wù)的特殊性決定了租賃機(jī)構(gòu)必須有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。發(fā)達(dá)國(guó)家的租賃資金來源主要有兩條管道：其一，來自于銀行和金融機(jī)構(gòu)（3 5 年期）；其二，發(fā)行企業(yè)債券和商業(yè)票據(jù)。我國(guó)租賃機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)由于無(wú)法納入國(guó)家信貸計(jì)劃，因此在融資方面受到限制，缺乏穩(wěn)定的資金來源。具體來說：一是自營(yíng)租賃業(yè)務(wù)除了股權(quán)融資外，只能依賴金融機(jī)構(gòu)借款；二是外資或中外合資租賃公司主要被當(dāng)做吸收外國(guó)金融投資的手段，權(quán)益融資與債務(wù)融資的來源由

14、國(guó)外股東運(yùn)作，抑制了外資租賃公司的作用；三是中資租賃公司因我國(guó)實(shí)行外債規(guī)模管理，削弱了中資租賃公司通過轉(zhuǎn)租賃方式和回租方式進(jìn)行外匯融資，只能進(jìn)行有限方式的人民幣融資；四是由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，難以通過金融市場(chǎng)籌集資金，造成租賃機(jī)構(gòu)擁有的資金數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。（三）租賃方式單一我國(guó)的融資租賃方式多為自營(yíng)租賃。自營(yíng)租賃是指出租人自行籌資購(gòu)買設(shè)備，再出租給承租企業(yè)使用的租賃方式。直接租賃、轉(zhuǎn)租租賃、回租租賃等較為先進(jìn)的方式使用較少。這些較為先進(jìn)的租賃方式之所以使用少，其原因除了業(yè)務(wù)處理程序復(fù)雜外，稅收減免也不如國(guó)外優(yōu)惠。如美國(guó)采用杠桿租賃方式，物主出租人可以利用20%40%的投資獲得100

15、%的稅收優(yōu)惠，貸款人還可獲得固定的以設(shè)備為擔(dān)保的利息收入，承租人可以分享出租人的稅收好處，減少租金數(shù)額。我國(guó)財(cái)稅部門規(guī)定，購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備，設(shè)備價(jià)款的40可在當(dāng)年新增所得稅中抵免，但對(duì)承租人在融資租賃業(yè)務(wù)和出租人在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中如何實(shí)施，則沒有明確規(guī)定。四、解決對(duì)策（一）完善我國(guó)租賃法律（政策）框架，建立健全相關(guān)法律法規(guī)盡快提高我國(guó)租賃制度的相關(guān)規(guī)范部門對(duì)租賃法律框架與租賃市場(chǎng)關(guān)系的完整認(rèn)識(shí)。以有效的避免在立法過程中普遍存在的套用會(huì)計(jì)的概念、法律的概念去解決監(jiān)管問題的邏輯混亂現(xiàn)象。特別盡快制定出融資租賃法 ，以統(tǒng)一市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，完善政府監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。相關(guān)法律法規(guī)應(yīng)考慮融資租賃在國(guó)內(nèi)發(fā)展環(huán)

16、境和條件以及國(guó)外發(fā)展模式和國(guó)際慣例，對(duì)融資租賃公司注冊(cè)、業(yè)務(wù)范圍、租金計(jì)算、租賃方式、租賃合同、租賃雙方的責(zé)任權(quán)利等做出詳細(xì)的規(guī)定。（二）加大政府扶持力度，重構(gòu)融資租賃在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位借鑒租賃市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探討我國(guó)政府在制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，如何將融資租賃納入宏觀調(diào)控手段，通過構(gòu)建或組合宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)相結(jié)合的融資租賃交易平臺(tái)，來提升宏觀經(jīng)濟(jì)政策效應(yīng)、彌補(bǔ)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的失靈，運(yùn)用融資租賃拉動(dòng)社會(huì)自主投資需求。政府應(yīng)在財(cái)政、稅收、信貸和保險(xiǎn)等方面給予更多的支持，使其不斷地發(fā)展成熟。在稅收方面可借鑒美國(guó)的投資扣減稅法與日本的有關(guān)稅收扣除政策，對(duì)融資租賃業(yè)給予直接投資減稅、加速折舊、租金可計(jì)

17、入企業(yè)成本等稅收優(yōu)惠政策，以降低融資租賃供需雙方的融資成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。在信貸政策上，政府應(yīng)鼓勵(lì)更多的銀行和非金融機(jī)構(gòu)積極參與到融資租賃中來，通過有關(guān)貨幣政策的制定，給融資租賃公司提供帶有優(yōu)惠性的貸款，或允許其發(fā)放租賃基金，從資本市場(chǎng)上籌集資金。在保險(xiǎn)政策方面可借鑒美國(guó)、日本的做法，由政府舉辦相應(yīng)的官方信貸機(jī)構(gòu)，如美國(guó)的“海外私人投資公司”、 “進(jìn)出口銀行 ”等，對(duì)融資租賃企業(yè)開展跨國(guó)境融資租賃業(yè)務(wù)過程中可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，如政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行政策性保險(xiǎn)以保障其安全經(jīng)營(yíng)。（三）建立租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系融資租賃業(yè)務(wù)具有投資金額大、租期長(zhǎng)、投資回收期內(nèi)不可預(yù)測(cè)等特點(diǎn)，因此，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制對(duì)

18、租賃公司具有特殊的重要意義，控制風(fēng)險(xiǎn)是確保融資租賃業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提。首先，要全面建立租賃擔(dān)保制度，重點(diǎn)是審查擔(dān)保人的實(shí)力和資格，減少信用擔(dān)保，增加抵押擔(dān)保。其次，健全租賃業(yè)務(wù)程序，在租前與有關(guān)當(dāng)事人配合進(jìn)行嚴(yán)格的項(xiàng)目可行性論證，防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。在租后加強(qiáng)對(duì)承租人的監(jiān)督，促使承租人按期交納租金，將違約風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。第三，分散風(fēng)險(xiǎn)，建立出租人、承租人、供貨商等當(dāng)事人的利益共同體，互相關(guān)心，互相制約。另外，應(yīng)考慮租金保險(xiǎn)制度，在承租人違約時(shí)由保險(xiǎn)公司賠償以減少損失。（四）建立全國(guó)性租賃業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)規(guī)范化管理應(yīng)由商務(wù)部作為主管部門來協(xié)調(diào)租賃業(yè)的發(fā)展，盡快成立全國(guó)租賃業(yè)協(xié)會(huì)、非銀行金融機(jī)構(gòu)的專營(yíng)

19、租賃公司或兼營(yíng)公司及中外合資租賃公司可單獨(dú)成立分會(huì)，作為行業(yè)協(xié)會(huì)的團(tuán)體成員。銀監(jiān)會(huì)僅對(duì)所有租賃公司的籌資行為進(jìn)行監(jiān)管，并授權(quán)國(guó)家外匯管理局對(duì)中外合資租賃公司的外幣融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)全國(guó)租賃業(yè)進(jìn)行自律管理，交流信息和管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，并在企業(yè)和政府之間發(fā)揮橋梁中介作用。（五 ）加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)，提高從業(yè)人員素質(zhì)具備合格的高級(jí)管理人員以及必要的專業(yè) 人 才 是 事 業(yè) 發(fā) 展 的 關(guān) 鍵 。 融 資 租 賃 涉 及合 同 簽 訂 、 產(chǎn) 品 買 賣 、 殘 值 評(píng) 估 等，租賃公司除了要求其從業(yè)人員具有相應(yīng)金融業(yè)務(wù)知識(shí)，也需要具有法律、貿(mào)易、 產(chǎn) 品 方 面 專 業(yè) 人 才 。