公司增資擴股融資的法律分析與涉稅處理

1、精品公司增資擴股融資的法律分析與涉稅處理作者 稅務(wù)案例研究中心中國財稅咨詢培訓(xùn)金牌講師肖太壽博士在網(wǎng)上看到寧波地稅局2014 年所得稅問答中， 將增資分為兩種情況：一是，對于以大于或等于公司每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資行為，二是，對于以平價增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資行為。第一種情況，寧波地稅明確不征收個人所得稅。第二種情況，寧波地稅明確應(yīng)征收個人所得稅。 同時在網(wǎng)上又看到趙國慶老師在其文章“不公允出資究竟應(yīng)該如何進行稅務(wù)處理”中對寧波地稅的回答，舉的了幾個例子分析提出了一個處理方式。這引起了我的思考， 參照趙國慶老師的案例， 想對增資問題發(fā)表個人的幾點看法，這也是我寫這篇博文公司

2、增資擴股融資的法律分析與涉稅處理的緣由。一、公司增資擴股融資的法律分析所謂增資擴股， 是指公司為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模， 優(yōu)化股權(quán)比例和結(jié)構(gòu)，提高公司資信度和競爭力，依法增加注冊資本金的行為。增資擴股融資可以劃分為溢價擴股、 平價擴股兩種形式， 常見的增資擴股融資的方式主要有以下幾種：（一）以公司未分配利潤、公積金轉(zhuǎn)增注冊資本依據(jù)中華人民共和國公司法第167 條之規(guī)定，公司稅后利潤首先必須用于彌補虧損和提取法定公積金（提取比例為 10% ，公司法定公積金累計額超過公司注冊資本 50% 的，可以不再提?。惺Ｓ嗟?，方可在股東之間進行分配。 分配公司利潤時， 經(jīng)股東會決議，可編輯精品可將之直接轉(zhuǎn)增注冊

3、資本，增加股東的出資額。依據(jù)中華人民共和國公司法第 169 條之規(guī)定，增加公司資本是公積金的用途之一，需要注意的是， 法定公積金轉(zhuǎn)為注冊資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25% 。另外，公司以未分配利潤、公積金轉(zhuǎn)增注冊資本的， 除非公司章程有特殊規(guī)定， 否則有限責任公司應(yīng)當按照股東實繳的出資比例（詳見中華人民共和國公司法第35 條）、股份有限公司應(yīng)當按照股東持有的股份比例（詳見中華人民共和國公司法第 167 條）增加股東的注冊資本。（二）公司原股東增加出資公司股東還可以依據(jù) 中華人民共和國公司法 第 27 條的規(guī)定，將貨幣或者其他非貨幣財產(chǎn)作價投入公司，直接增加公司的注冊資

4、本。需要注意的是，作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當評估作價， 核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價；作為出資的貨幣應(yīng)當存入公司所設(shè)銀行賬戶，作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù) （詳見中華人民共和國公司法第 28 條）。（三）新股東投資入股增資擴股時，戰(zhàn)略投資者可以通過投資入股的方式成為公司的新股東。新股東投資入股的價格， 一般根據(jù)公司凈資產(chǎn)與注冊資本之比確定，溢價部分應(yīng)當計入資本公積。另，依據(jù)中華人民共和國公司法第 162 條之規(guī)定，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債亦可轉(zhuǎn)換為公司注冊資本，轉(zhuǎn)換后公司注冊資本增加， 債券持有人身份從公司債權(quán)人轉(zhuǎn)換成為公司股東。可編輯精品二、增資擴股協(xié)議中不同增資條款約定

5、的財稅處理在增資擴股融資實踐中，增資擴股融資分為“平價增資” 、“溢價增資”和“折價增資”三種情況。具體的財稅處理如下：（一）“平價增資”的財稅處理“平價增資”是“折價增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金等于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值， 或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值等于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值。 “平價增資”行為對被投資者企業(yè)的新舊股東都沒有產(chǎn)生所得，因此，都沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。 案例分析 1：某企業(yè)介紹新投資者“平價

6、增資”后的財稅處理分析 1 、案情介紹自然人 C 投資 100 萬成立 B 公司（即 B 公司的注冊資本為 100 萬），持有公司 100% 的股權(quán)，截至 2013 年 12 月 31 日止，公司的凈資產(chǎn)賬面價值為 500 萬，公允價值為 800 萬。為了擴大經(jīng)營，C 計劃引入新的戰(zhàn)略投資者A 個人進行增資擴股， 增加注冊資本。 雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A 投入 200 萬現(xiàn)金參股， A 在公司所占的股權(quán)比例按照A 投入的資金占增資后的公司凈資產(chǎn)公允價值的比例確定，即 A 占公司的股權(quán)比例為20%200/ （200+800 ）。請分析該增資擴股業(yè)務(wù)的財稅處理?？删庉嬀? 、公司的會計處理假定

7、投入的200 萬在公司的體現(xiàn)的實收資本為，則： ( 100 萬)20 ，解得： 25（萬元），因此，公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬元） ：借：銀行存款200貸：實收資本25資本公積資本溢價1753 、涉稅處理分析增資后，公司的凈資產(chǎn)為 1000 萬元，其中，擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為 800 萬元（1000 ×80 ），與增資之前公司凈資產(chǎn)的公允價值 800 萬元為是相等的；擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為200 萬元（1000 ×20% ），與增資時投入公司的資金200 萬元是相等的。這就是所謂的“平價增資”行為。本案例中，增資前，公司的原股東自然人將其實際占有公司凈資產(chǎn)公允價值的部

8、分 160 萬元（800 ×20% ）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人的同時享有新投資者自然人投入資金 200 萬中的 160 萬元（200 ×80% ），即公司原股東自然人因為增資擴股并沒有獲得額外的利益或所得， 沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。 同樣自然人投資者和被投資企業(yè)公司也沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。（二）“折價增資”的財稅處理“折價增資” 是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金小于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被可編輯精品投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值， 或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允

9、價值小于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值。 “折價增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的， 而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題，目前為止，因“折價增資”后的被投資企業(yè)的新股東擁有的凈資產(chǎn)溢價沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。 案例分析 2：某企業(yè)介紹新投資者“折價增資”后的財稅處理分析 1 、案情介紹自然人 C 投資 100 萬成立 B 公司（即 B 公司的注冊資本為 100 萬），持有公司 100% 的股權(quán)，截至 2013 年 12 月 31 日止，公司的凈資產(chǎn)賬面價值為 500 萬，公允價值為 800 萬。

10、為了擴大經(jīng)營，C 計劃引入新的戰(zhàn)略投資者A 個人進行增資擴股， 增加注冊資本。 雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A 以 100 萬資金參股，占公司20% 的股權(quán)比例。請分析該增資擴股業(yè)務(wù)的財稅處理。2 、公司的會計處理假定投入的100 萬在公司的體現(xiàn)的實收資本為，則： ( 100 萬)20% ，解得： 25 （萬元），因此，公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬元） ：借：銀行存款100可編輯精品貸：實收資本25資本公積資本溢價753 、涉稅處理分析增資后，公司的凈資產(chǎn)為900 萬元，其中，擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為720 萬元（ 900 ×80 ），小于增資前公司凈資產(chǎn)的公允價值 800 萬元，即小

11、80 萬元；擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為 180 萬元（ 900 ×20% ），比增資時投入公司的資金100 萬元多80 萬元。這就是所謂的“折價增資”行為。本案例中，增資前， B 公司的原股東自然人C 將其實際占有 B公司凈資產(chǎn)公允價值的部分160 萬元（ 800 ×20% ）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人的同時享有新投資者自然人 A 投入資金 100 萬中的 80 萬元（ 100 ×80% ），即公司原股東自然人 C 因為增資擴股將其原擁有的公司凈資產(chǎn)公允價值的 80 萬轉(zhuǎn)移給了 A 個人（ 900 ×20%-100 ），增資后，C 擁有 B 公司凈資產(chǎn)公允價值

12、的 720 萬元（900 ×80% ），比增資之前的權(quán)益少了 80 萬元； A 擁有公司凈資產(chǎn)公允價值的 180 萬元（900 ×20% ），比增資時投入的 100 萬資金多了 80 萬。對于公司而言，其凈資產(chǎn)的公允價值是900 萬元（增資前凈資產(chǎn)公允價的 800 萬元 + 增資的 100 萬元），注冊資本為 125 萬元（其中自然人股東 C 的權(quán)益資本為 100 萬元，自然人投資者 A 的權(quán)益資本為 25 萬元）。這就意味著公司自然人投資者 A 少付出 80 萬元獲得公司 20% 的股權(quán)，而投資者A 少付出 80 萬元是公司原自然可編輯精品人股東 C 買的單。這涉及到 A

13、 要不要繳納個人所得稅呢？筆者認為如果對 A 不征稅，則一定會引起避稅行為的發(fā)生，導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失。因此，我認為對 A 一定要繳納個人所得稅。（三）“溢價增資”的財稅處理“溢價增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金大于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值， 或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值大于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值。 “溢價增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的， 而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股

14、權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題，目前為止， 因溢價增資”后的被投資企業(yè)的舊股東擁有的凈資產(chǎn)溢價沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。 案例分析 3：某企業(yè)介紹新投資者“溢價增資”后的財稅處理分析 1 、案情介紹自然人 C 投資 100 萬成立 B 公司（即 B 公司的注冊資本為 100 萬），持有公司 100% 的股權(quán)，截至 2013 年 12 月 31 日止，公司的凈資產(chǎn)賬面價值為 500 萬，公允價值為 800 萬。為了擴大經(jīng)營，C 計劃引入新的戰(zhàn)略投資者A 個人進行增資擴股， 增加注冊資本。 雙方簽訂的增資協(xié)議如下： A 以 100 萬資金參股， 占公司 1% 的股權(quán)可編輯精品

15、比例。請分析該增資擴股業(yè)務(wù)的財稅處理。2 、公司的會計處理假定投入的100 萬在公司的體現(xiàn)的實收資本為，則： ( 100 萬)1% ，解得： 1（萬元），因此，公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬元）：借：銀行存款100貸：實收資本1資本公積資本溢價993 、涉稅處理分析增資后，公司的凈資產(chǎn)為 900 萬元，其中，擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為 891 萬元（ 900 ×99 ），大于增資前公司凈資產(chǎn)的公允價值 800 萬元，即小 91 萬元；擁有公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為 9 萬元（ 900 ×1% ），比增資時投入公司的資金100 萬元少 81萬元。這就是所謂的“溢價增資”行為。本案例中，

16、增資前， B 公司的原股東自然人C 將其實際占有 B公司凈資產(chǎn)公允價值的部分8 萬元（800 ×1% ）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人的同時享有新投資者自然人A 投入資金 100 萬中的 99 萬元（ 100 ×99% ），即公司原股東自然人 C 因為增資擴股而擁有 B 公司凈資產(chǎn)公允價值的 891 萬元（ 900 ×99% ），比增資之前的權(quán)益多了 91 萬元； A 擁有公司凈資產(chǎn)公允價值的9 萬元（ 900 ×1% ），比增資時投入的100 萬資金少了 80 萬。對于公司而言，其凈資產(chǎn)的公允價值是900 萬元（增資前凈可編輯精品資產(chǎn)公允價的 800 萬元 +

17、 增資的 100 萬元），注冊資本為 101 萬元（其中自然人股東 C 的權(quán)益資本為 100 萬元，自然人投資者 A 的權(quán)益資本為 1 萬元）。這就意味著公司自然人投資者 A 多付出 91 萬元獲得公司 1% 的股權(quán)，而投資者 A 多付出 91 萬元是公司原自然人股東 C 獲得的額外收益。由于公司以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的， 而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價， 不會發(fā)生國家稅收流失問題。 對于自然人股東 C 在公司擁有的凈資產(chǎn)公允價增加 91 萬元，沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。三、分析結(jié)論關(guān)于增資擴股融資的涉稅處理問題，總結(jié)如下：第一、“平價增資”行為對被投資者企業(yè)的新舊股東都沒有產(chǎn)生所得，因此，都沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。第二、“折價增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的， 而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓