公司理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)案例實(shí)用教案

1、第1章公司(n s)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)公司(n s)理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)案例 高職高專 ppt 課件第1頁(yè)/共41頁(yè)第一頁(yè)，共42頁(yè)。第1章公司(n s)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)項(xiàng)目一掌握公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容項(xiàng)目二明確公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)項(xiàng)目三分析(fnx)公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境項(xiàng)目四貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算與分析(fnx)項(xiàng)目五風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的衡量與分析(fnx)公司理財(cái)項(xiàng)目(xingm)教學(xué)案例 高職高專 ppt 課件第2頁(yè)/共41頁(yè)第二頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)一掌握公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容工作任務(wù)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)一、籌資活動(dòng)公司要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，首先必須籌集一定量的資金?；I資是理財(cái)?shù)囊豁?xiàng)最基本、最原始的職能(zhnng)?；I資是指為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

2、的需要，采用特定的方式，從一定渠道籌集資金的過(guò)程。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公司所需的資金可以通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票等方式從投資者那里籌集權(quán)益資金，也可以通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券和應(yīng)付款項(xiàng)等方式籌集債務(wù)資金。公司籌集來(lái)的資金，一般是貨幣形態(tài)的資金，也可以是實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)形態(tài)，對(duì)實(shí)物和無(wú)形資產(chǎn)要通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估確定其貨幣金額。二、投資活動(dòng)公司(n s)理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)案例 高職高專 ppt 課件第3頁(yè)/共41頁(yè)第三頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目一掌握(zhngw)公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容公司籌集資金的目的是為了投資，投資是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。投資有廣義和狹義之分。廣義的投資是指將公司籌集的資金投入使用的過(guò)程(guchng)，

3、包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程(guchng)和企業(yè)對(duì)外投資的過(guò)程(guchng)。前者如購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等；后者如投資購(gòu)買其他公司的股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)，或投資于外部項(xiàng)目。狹義的投資是指公司采用一定的方式以現(xiàn)金、實(shí)物或無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行投資。三、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)公司理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)(jio xu)案例 高職高專 ppt 課件第4頁(yè)/共41頁(yè)第四頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目一掌握公司理財(cái)(l ci)的內(nèi)容為滿足公司日常營(yíng)業(yè)活動(dòng)的需要而墊支的資金，稱為營(yíng)運(yùn)資金。資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是指公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所發(fā)生(fshng)的資金收付活動(dòng)。營(yíng)運(yùn)資金在公司全部資金中占有相當(dāng)大的比重，且具有周轉(zhuǎn)的短期性

4、、實(shí)物形態(tài)的易變性、數(shù)量的波動(dòng)性和來(lái)源的靈活性、多樣性等特點(diǎn)。營(yíng)運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容包括根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況合理確定營(yíng)運(yùn)資金需要量、節(jié)約使用資金、加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效果等。四、資金分配活動(dòng)公司理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)(jio xu)案例 高職高專 ppt 課件第5頁(yè)/共41頁(yè)第五頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)一掌握公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所取得的產(chǎn)品銷售收入，要用以補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)，并按規(guī)定繳納稅金，其余部分為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，同時(shí)也可能會(huì)因?qū)ν馔顿Y而分得利潤(rùn)。利潤(rùn)要按規(guī)定的程序(chngx)進(jìn)行分配，首先，要依法納稅；其次，要用來(lái)彌補(bǔ)虧損，提取公積金；最后，向投資者分配利潤(rùn)。公司從經(jīng)營(yíng)中收回的貨幣資

5、金，還要按計(jì)劃向債權(quán)人還本付息。用以分配投資收益和還本付息的資金，就從企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中退出。資金分配是一次資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程的終點(diǎn)，又是下一次資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程開(kāi)始的前奏。一、案例介紹公司理財(cái)項(xiàng)目(xingm)教學(xué)案例 高職高專 ppt 課件第6頁(yè)/共41頁(yè)第六頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目一掌握公司(n s)理財(cái)?shù)膬?nèi)容王某大學(xué)畢業(yè)后準(zhǔn)備開(kāi)辦一家軟件公司，因資金不足，王某便找其堂哥和表妹幫助。于是，在一家咨詢公司上班的堂哥和在某銀行做信貸員的表妹共同幫助王某，分別為王某出資12萬(wàn)元和6萬(wàn)元。王某的堂哥、表妹與其商量，不如一家人一起辦軟件公司，由于他們沒(méi)時(shí)間管理公司，決定由王某負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，王某的堂哥、表妹幫助介紹客

6、戶，軟件公司以王某的名義注冊(cè)登記，3個(gè)人按照出資比例進(jìn)行利潤(rùn)分成。王某看在兄妹的份上，答應(yīng)了其堂哥、表妹的建議，為了避免日后發(fā)生矛盾，影響彼此之間的情誼，3人特就出資與利潤(rùn)分成事宜達(dá)成書面協(xié)議。隨后(suhu)，王某又向大學(xué)同學(xué)張某、劉某分別借了8萬(wàn)元。準(zhǔn)備工作就緒，王某以個(gè)人名義向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記有限責(zé)任公司，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，軟件公司開(kāi)業(yè)。公司理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)(jio xu)案例 高職高專 ppt 課件第7頁(yè)/共41頁(yè)第七頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目一掌握(zhngw)公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容由于王某經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，其堂哥、表妹也經(jīng)常介紹客戶為軟件公司招攬業(yè)務(wù)，公司發(fā)展順利，年終盈利(yn l)10萬(wàn)元，3人按照

7、出資比例進(jìn)行了分配，分別得到4萬(wàn)元、4萬(wàn)元、2萬(wàn)元。二、案例分析公司(n s)理財(cái)項(xiàng)目教學(xué)案例 高職高專 ppt 課件第8頁(yè)/共41頁(yè)第八頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目一掌握公司(n s)理財(cái)?shù)膬?nèi)容目前，各地紛紛建立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、創(chuàng)業(yè)基地，出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，吸引了眾多大學(xué)生進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期一定要做好市場(chǎng)調(diào)研，在了解市場(chǎng)的基礎(chǔ)上創(chuàng)業(yè)。一般來(lái)說(shuō)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者資金實(shí)力(shl)較弱，應(yīng)選擇啟動(dòng)資金不多、人手配備要求不高的項(xiàng)目，從小本經(jīng)營(yíng)做起比較適宜。如果沒(méi)有廣闊的融資渠道，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃只能是一紙空談。除了銀行貸款、自籌資金、民間借貸等傳統(tǒng)方式外，還可以充分利用風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)基金等融資渠道。企業(yè)創(chuàng)

8、建、市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品推介等工作都需要調(diào)動(dòng)社會(huì)資源，大學(xué)生應(yīng)多參加各種社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，擴(kuò)大自己人際交往的范圍。一些大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者雖然技術(shù)出類拔萃，但理財(cái)、營(yíng)銷、溝通、管理方面的能力普遍不足。第9頁(yè)/共41頁(yè)第九頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目一掌握公司(n s)理財(cái)?shù)膬?nèi)容要想創(chuàng)業(yè)成功，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者必須技術(shù)、經(jīng)營(yíng)兩手抓，可從合伙創(chuàng)業(yè)、家庭創(chuàng)業(yè)或從虛擬店鋪開(kāi)始，鍛煉創(chuàng)業(yè)能力。三、思考與訓(xùn)練1.闡述該軟件公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容。2.劉某的借款應(yīng)如何償還？如果1年后劉某向該公司借了8萬(wàn)元沒(méi)有還，能夠要求與其借給王某的8萬(wàn)元抵消(dxio)嗎？為什么？分析劉某、王某與軟件公司三者之間體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系。3.假如你在畢業(yè)時(shí)得到了30萬(wàn)元人

9、民幣，并決定以此創(chuàng)業(yè)，你會(huì)選擇成立何種形式的企業(yè)？你會(huì)采取何種理財(cái)原則來(lái)確保投資的成功？在創(chuàng)業(yè)初期，你會(huì)使用哪種融資渠道，未來(lái)又如何呢？如果別人失敗你卻成功，其原因會(huì)是什么呢？第10頁(yè)/共41頁(yè)第十頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)一掌握公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容4.王某及其堂哥、表妹3人是否有合法(hf)出資人身份？王某是否有權(quán)決定張某的加入？第11頁(yè)/共41頁(yè)第十一頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司(n s)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)工作(gngzu)任務(wù)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)一、產(chǎn)值最大化第12頁(yè)/共41頁(yè)第十二頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司理財(cái)(l ci)的目標(biāo)在傳統(tǒng)的集權(quán)管理模式下，企業(yè)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中，企業(yè)的主要任務(wù)就

10、是執(zhí)行國(guó)家下達(dá)的總產(chǎn)值目標(biāo)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人職位的升遷(shngqin)，職工個(gè)人利益的多少，均由完成的產(chǎn)值計(jì)劃指標(biāo)的程度來(lái)決定，這就決定了企業(yè)必然要把總產(chǎn)值作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。在社會(huì)主義建設(shè)初期，人們不自覺(jué)地把總產(chǎn)值最大化當(dāng)作財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)。但隨著時(shí)間推移，人們逐漸認(rèn)識(shí)到這一目標(biāo)存在如下缺點(diǎn)：只講產(chǎn)值，不講效益。在產(chǎn)值目標(biāo)的支配下，有些投入的新增產(chǎn)值小于新增成本，造成虧損，減少利潤(rùn)，但因?yàn)槟茉黾赢a(chǎn)值，企業(yè)仍愿意增加投入。只講數(shù)量，不求質(zhì)量。追求總產(chǎn)值最大化決定了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中只重視數(shù)量而輕視產(chǎn)品質(zhì)量和品種。因?yàn)樘岣弋a(chǎn)品質(zhì)量，試制新產(chǎn)品會(huì)妨礙產(chǎn)值的增加。只抓生產(chǎn)，不抓銷售。第13頁(yè)/共

11、41頁(yè)第十三頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確(mngqu)公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)在總產(chǎn)值目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)只重視增加產(chǎn)值，而不管產(chǎn)品是否(sh fu)能銷售出去。因此往往出現(xiàn)“工業(yè)報(bào)喜，商業(yè)報(bào)憂”的情況。只重投入，不講挖潛?？偖a(chǎn)值最大化目標(biāo)還決定了企業(yè)只重視投入，進(jìn)行外延擴(kuò)大再生產(chǎn)，而不重視挖掘潛力，更新改造舊設(shè)備，進(jìn)行內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)。因?yàn)楦赂脑烊菀讓?duì)目前產(chǎn)值指標(biāo)產(chǎn)生不利影響，也不能大量生產(chǎn)；相反，采用粗放式經(jīng)營(yíng)，大量投入則往往使產(chǎn)值指標(biāo)容易完成。由于總產(chǎn)值最大化目標(biāo)存在上述缺點(diǎn)，因此，把總產(chǎn)值最大化當(dāng)作企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是不符合財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律的。二、利潤(rùn)最大化第14頁(yè)/共41頁(yè)第十四頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確(m

12、ngqu)公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)利潤(rùn)是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件。因此，持利潤(rùn)最大化觀點(diǎn)者認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要目的是為了獲取利潤(rùn)，利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多則企業(yè)的財(cái)富增加的越多，追求利潤(rùn)最大化應(yīng)是公司理財(cái)?shù)母灸康?。如果每個(gè)企業(yè)都以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，全社會(huì)財(cái)富的增長(zhǎng)就可以達(dá)到最大化。同時(shí)由于資金具有追逐利潤(rùn)的特性，在充分的資本市場(chǎng)條件下，資金總會(huì)流向利潤(rùn)高的企業(yè)，從而有利于社會(huì)資源的最佳配置。所以，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)與社會(huì)利益是一致(yzh)的。然而實(shí)踐證明，如果片面地以財(cái)務(wù)報(bào)表上表現(xiàn)的利潤(rùn)最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)是不恰當(dāng)?shù)摹＿@是因?yàn)椋豪麧?rùn)最大化只是利潤(rùn)絕對(duì)額的最大化，沒(méi)有反映出所得利潤(rùn)同

13、投入資本之間的投入產(chǎn)出關(guān)系，因而不能科學(xué)地說(shuō)明企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的高低。第15頁(yè)/共41頁(yè)第十五頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)二明確公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)例如，同樣(tngyng)獲得200萬(wàn)元利潤(rùn)，一個(gè)企業(yè)投入資本400萬(wàn)元，另一個(gè)企業(yè)投入資本700萬(wàn)元，哪一個(gè)更符合企業(yè)目標(biāo)？不與投入的資本額聯(lián)系起來(lái)，就難以作出正確判斷；不考慮利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系，會(huì)使財(cái)務(wù)決策優(yōu)先選擇高投入的項(xiàng)目，不利于高效率的項(xiàng)目。利潤(rùn)最大化中的利潤(rùn)是一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，它沒(méi)有說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間，也即沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。例如，今年獲利200萬(wàn)元和明年獲利200萬(wàn)元，哪一個(gè)更符合企業(yè)目標(biāo)？不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，就難以作

14、出正確判斷。利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)的影響。一般來(lái)說(shuō)，報(bào)酬越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，追求利潤(rùn)最大化也可能會(huì)增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，以至使企業(yè)不顧風(fēng)險(xiǎn)大小而一味追求更多的利潤(rùn)。第16頁(yè)/共41頁(yè)第十六頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司理財(cái)(l ci)的目標(biāo)例如，同樣投入1 000萬(wàn)元，年獲利300萬(wàn)元，一個(gè)獲利已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，另一個(gè)則全部是應(yīng)收賬款，并可能發(fā)生壞賬損失，哪一個(gè)更符合企業(yè)目標(biāo)？不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小，就難以作出正確判斷；不考慮風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使財(cái)務(wù)決策優(yōu)先選擇高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，一旦不利的事實(shí)出現(xiàn)，企業(yè)將陷入困境，甚至可能破產(chǎn)。利潤(rùn)最大化可能導(dǎo)致(dozh)企業(yè)側(cè)重短期行為的種種消極因素出現(xiàn)，忽視在科技開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、人才開(kāi)發(fā)

15、、生產(chǎn)安全、技術(shù)裝備、履行社會(huì)責(zé)任等方面的投入，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展造成不良影響。針對(duì)這些問(wèn)題，在中西方分別提出了資本利潤(rùn)率和每股盈余最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)。三、資本利潤(rùn)率最大化或每股盈余最大化第17頁(yè)/共41頁(yè)第十七頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司理財(cái)(l ci)的目標(biāo)這兩個(gè)指標(biāo)的特點(diǎn)是把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額同投入的資本或股本數(shù)進(jìn)行對(duì)比，能夠說(shuō)明企業(yè)的盈利率，可以在不同資本規(guī)模(gum)的企業(yè)或期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。但是，它們存在以下缺陷：仍然沒(méi)有考慮投入資本或股本以及獲取利潤(rùn)的時(shí)間性和持續(xù)性。仍然沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，要提高資本利潤(rùn)率或每股盈余的最簡(jiǎn)單方法是利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)來(lái)減

16、少資本或股本數(shù)額，而這樣做的結(jié)果必然增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四、股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化第18頁(yè)/共41頁(yè)第十八頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司理財(cái)(l ci)的目標(biāo)創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富，企業(yè)的價(jià)值在于它能給所有者帶來(lái)報(bào)酬，包括獲得股利和出售股權(quán)換取現(xiàn)金。如同商品一樣，企業(yè)的價(jià)值只有投入市場(chǎng)才能通過(guò)價(jià)格表現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)價(jià)值是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)，它反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力。企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)通常是通過(guò)投資大眾的市場(chǎng)評(píng)價(jià)進(jìn)行的。這是因?yàn)橥顿Y者在投資過(guò)程中，通過(guò)對(duì)企業(yè)獲利能力的預(yù)期確定投資方向，當(dāng)預(yù)期企業(yè)未來(lái)的獲利能力趨高時(shí)，投資者都轉(zhuǎn)向企業(yè)投資，這必然提

17、高企業(yè)的價(jià)值，這一點(diǎn)在股票投資中最為明顯(mngxin)。在股份制經(jīng)濟(jì)條件下，投資者將資金投于股票，其本人成為股東，其財(cái)產(chǎn)就體現(xiàn)在股票這種虛擬資本上。股東的財(cái)產(chǎn)價(jià)值不是股票的票面價(jià)值，而是股票的市場(chǎng)價(jià)格，即股票市價(jià)。第19頁(yè)/共41頁(yè)第十九頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)二明確公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)股價(jià)的高低，代表了投資大眾對(duì)企業(yè)價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)。它以每股價(jià)格表示，反映(fnyng)了資本和獲利之間的關(guān)系；它受預(yù)期每股盈余的影響，反映(fnyng)了每股盈余大小和取得的時(shí)間；它還受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，可以反映(fnyng)每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。所以，財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化不僅與業(yè)主利益一致，同時(shí)也與那些同

18、公司有利害關(guān)系的集團(tuán)利益一致，能同時(shí)滿足這些利益要求。一、案例介紹MT企業(yè)成立于1960年，屬國(guó)有企業(yè)，當(dāng)初設(shè)礦時(shí)，全部職工不過(guò)200人，擁有固定資產(chǎn)40萬(wàn)元，流動(dòng)資金10萬(wàn)元，礦長(zhǎng)王宏志等一班人均享受國(guó)家處級(jí)待遇，并全部由上級(jí)主管部門某地區(qū)煤炭管理局任命。企業(yè)的主要任務(wù)是完成國(guó)家下達(dá)的煤炭生產(chǎn)任務(wù)。該廠19751979年間的生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)如表1 1所示。第20頁(yè)/共41頁(yè)第二十頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司理財(cái)(l ci)的目標(biāo)表1-1MT企業(yè)生產(chǎn)(shngchn)任務(wù)完成統(tǒng)計(jì)表年份產(chǎn)量/萬(wàn)t產(chǎn)值/萬(wàn)元計(jì)劃實(shí)際增減計(jì)劃實(shí)際增減1975141625606408019761416525560660100

19、197715183600720120197815194600760160197916204640800160合計(jì)748951552 9603 580620第21頁(yè)/共41頁(yè)第二十一頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)二明確公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)表1-2MT企業(yè)生產(chǎn)(shngchn)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)計(jì)表年份19851986198719881989合計(jì)煤炭產(chǎn)量/萬(wàn)t3032322826148營(yíng)業(yè)收入/萬(wàn)元3 0003 2003 2003 3603 38016 140營(yíng)業(yè)成本/萬(wàn)元1 8001 9201 7601 8201 6908 990營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/萬(wàn)元1 2001 2801 4401 5401 6907 150第22頁(yè)

20、/共41頁(yè)第二十二頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目二明確公司理財(cái)(l ci)的目標(biāo)二、案例分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是處在特定環(huán)境中的，不同環(huán)境下的企業(yè)，其財(cái)務(wù)管理（公司理財(cái)）目標(biāo)會(huì)有很大的差異。企業(yè)所處的社會(huì)(shhu)環(huán)境、文化背景、政治法律情況、企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等因素變動(dòng)都會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的變化。三、思考與訓(xùn)練1.請(qǐng)分析MT公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的演進(jìn)過(guò)程。2.簡(jiǎn)述各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)及其局限性。第23頁(yè)/共41頁(yè)第二十三頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目三分析(fnx)公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境工作任務(wù)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)一、案例介紹2008年由深圳市中小企業(yè)服務(wù)中心、深圳市中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)及深圳特區(qū)報(bào)聯(lián)合開(kāi)展的“深圳市自主創(chuàng)新百?gòu)?qiáng)

21、中小企業(yè)”評(píng)選活動(dòng)中，深圳世紀(jì)人通信設(shè)備有限公司(以下簡(jiǎn)稱為“世紀(jì)人”)榮登“深圳市自主創(chuàng)新百?gòu)?qiáng)中小企業(yè)”首位(shu wi)。世紀(jì)人何以成為同行業(yè)發(fā)展最快的公司？1.QCD的魅力2.營(yíng)銷“漏斗法”3.復(fù)合股份制二、案例分析第24頁(yè)/共41頁(yè)第二十四頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目三分析公司理財(cái)(l ci)的環(huán)境世紀(jì)人成立初期，光纖通信(tng xn)在國(guó)內(nèi)已呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭，并有可預(yù)期的巨大市場(chǎng)空間。世紀(jì)人的創(chuàng)業(yè)者都有通信(tng xn)行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷，開(kāi)發(fā)了具有市場(chǎng)潛力的創(chuàng)新產(chǎn)品，使世紀(jì)人站在了較高的起點(diǎn)。在中國(guó)通信(tng xn)業(yè)市場(chǎng)仍然需求強(qiáng)勁時(shí)，世紀(jì)人的創(chuàng)業(yè)者為中國(guó)通信(tng xn)業(yè)市場(chǎng)

22、走下坡路提前作好準(zhǔn)備。2001年，引入創(chuàng)新的QCD的管理方法，使企業(yè)在2002年左右，在郵政分家、電信行業(yè)政企分開(kāi)及全面整合的大環(huán)境下，憑借QCD所展現(xiàn)出來(lái)的魅力和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，世紀(jì)人一路過(guò)關(guān)斬將，高速發(fā)展。隨后，世紀(jì)人又從國(guó)外企業(yè)引進(jìn)了“漏斗管理法”，使管理日益規(guī)范。股權(quán)方面，世紀(jì)人探索技術(shù)成果股份化、骨干持股等創(chuàng)新形式，建立一種“核心控股、骨干持股”的機(jī)制，讓對(duì)公司發(fā)展有重要作用的關(guān)鍵人才與企業(yè)同呼吸、共命運(yùn)。第25頁(yè)/共41頁(yè)第二十五頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目三分析(fnx)公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境三、思考與訓(xùn)練1.分析世紀(jì)人成立(chngl)初期的理財(cái)環(huán)境。2.公司理財(cái)?shù)沫h(huán)境有哪些？如何理解宏觀環(huán)境和微觀環(huán)

23、境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊?？?6頁(yè)/共41頁(yè)第二十六頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目四貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(j sun)與分析一、案例介紹利潔公司是遼寧省一家物業(yè)保潔公司，在近6年的發(fā)展中，處于同行業(yè)領(lǐng)先發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，連續(xù)3年利潤(rùn)增長(zhǎng)率在10%以上。2006年，企業(yè)擬擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，該設(shè)備的引進(jìn)不僅可以提高保潔員工的工作效率，同時(shí)也為承攬技術(shù)含量高的保潔業(yè)務(wù)作準(zhǔn)備。該設(shè)備價(jià)款100萬(wàn)元，公司計(jì)劃從銀行獲取(huq)貸款，貸款的年利率為10%，貸款期限10年。銀行提出以下4種還款方式讓公司自行選定，以便簽訂借款合同。這4種還款方式為：1)每年只付利息，債務(wù)期末一次付清本金。2)全部本息到債務(wù)期末一次付

24、清。3)在債務(wù)期間每年均勻償還本利和。4)在債期過(guò)半后，每年再均勻償還本利和。第27頁(yè)/共41頁(yè)第二十七頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目四貨幣(hub)時(shí)間價(jià)值的計(jì)算與分析二、案例分析任何一個(gè)企業(yè)和個(gè)人，都有貸款償還方式選擇問(wèn)題。債務(wù)償還方式多種多樣,如目前銀行個(gè)人住房貸款有等額本息和等額本金償還方式,不同還款方式的利息支出有較大的差異。上例中，從表面上看，這些不同的還款方式，還款金額都是本金加上以相同年利率計(jì)算的利息，區(qū)別只是在還款時(shí)間上?？墒且?yàn)樨泿艜r(shí)間價(jià)值的存在，它們并不是(b shi)真的相等。貨幣時(shí)間價(jià)值的存在，使等量的貨幣在不同時(shí)間價(jià)值不等，即不同時(shí)點(diǎn)的貨幣價(jià)值不可比。所以，不同時(shí)間收支的貨幣不

25、宜簡(jiǎn)單地進(jìn)行比較，而需要把它們換算到相同的時(shí)間基礎(chǔ)（債務(wù)期初或債務(wù)期末）上，這就運(yùn)用到貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法。通過(guò)計(jì)算會(huì)發(fā)現(xiàn)這些方案相差的金額不是(b shi)個(gè)小數(shù)字。債務(wù)償還，企業(yè)總是希望選擇價(jià)值最小的償付方案，這就要選擇一個(gè)相同的時(shí)間計(jì)算它們的真實(shí)價(jià)值。第28頁(yè)/共41頁(yè)第二十八頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目四貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(j sun)與分析三、思考與訓(xùn)練1.假如你是公司的總經(jīng)理，你選用哪種償還方式來(lái)償還貸款？為什么？2.該案例的結(jié)論給企業(yè)(qy)理財(cái)帶來(lái)什么啟示？3.在何種情況下企業(yè)(qy)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)才是有利的？一、案例介紹李女士打算在一個(gè)長(zhǎng)途汽車站的十字路口開(kāi)一家餐館，于是找到十字路口的一

26、家小賣部，提出要求承租該小賣部3年。小賣部的業(yè)主洪先生因小賣部受附近超市的影響，生意清淡，也愿意清盤讓李女士開(kāi)餐館，但提出應(yīng)一次支付3年的使用費(fèi)30 000元。李女士覺(jué)得一次拿30 000元比較困難，因此請(qǐng)求能否緩期支付。洪先生提出3種方案：第29頁(yè)/共41頁(yè)第二十九頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目(xingm)四貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算與分析1)3年后一次支付，但金額為50 000元。2)3年中每年(minin)年末支付12 000元。3)3年中每年(minin)年初支付11 000元。第30頁(yè)/共41頁(yè)第三十頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目四貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(j sun)與分析二、案例分析小企業(yè)在成立初期，絕大部分存在支

27、付房租租金或門面轉(zhuǎn)讓費(fèi)等問(wèn)題，這就涉及到支付方式問(wèn)題。本例中，如果可以申請(qǐng)貸款，李女士可以選擇先到銀行貸款在開(kāi)餐館前一次性付清，也可選擇在餐館經(jīng)營(yíng)3年后用餐館的盈利一次性付清，或者分期支付。表面上看，4種支付方式分別應(yīng)支付3萬(wàn)元、5萬(wàn)元、36萬(wàn)元、33萬(wàn)元，如果不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，那么現(xiàn)在一次性支付3萬(wàn)元合算，考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，可能就有不同(b tn)的結(jié)果。如果李女士難以在銀行申請(qǐng)貸款，則需要比較餐館的盈利水平與推遲支付的成本?？傊?，由于貨幣時(shí)間價(jià)值的存在，必須在各種可能支付方式下進(jìn)行權(quán)衡。第31頁(yè)/共41頁(yè)第三十一頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目四貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(j sun)與分析三、思考與訓(xùn)練

28、1.如果李女士可以申請(qǐng)貸款，哪種付款方式合算(h sun)？2.如果李女士難以申請(qǐng)貸款，估計(jì)餐館每年的利潤(rùn)率為10%，哪種付款方式合算(h sun)？第32頁(yè)/共41頁(yè)第三十二頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目五風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(jizh)的衡量與分析工作任務(wù)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)一、確定概率分布所謂一件事項(xiàng)的概率是指該事項(xiàng)發(fā)生的可能性機(jī)會(huì)。概率分布則指某一事項(xiàng)各種結(jié)果發(fā)生可能性的概率分布。概率分布具有以下特點(diǎn)：首先(shuxin)，各種事項(xiàng)發(fā)生可能的概率只能在01之間，即不可能小于0，也不可能大于1；其次，所有事項(xiàng)發(fā)生可能概率之和必須等于1。二、計(jì)算期望報(bào)酬率期望報(bào)酬率是各種可能性的報(bào)酬率按其概率進(jìn)行加權(quán)平均得到的報(bào)酬率，它反

29、映隨機(jī)變量取值的平均化。其計(jì)算公式如下：第33頁(yè)/共41頁(yè)第三十三頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目五風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的衡量(hng ling)與分析三、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差，也稱標(biāo)準(zhǔn)離差，是各種可能(knng)的報(bào)酬率偏離期望報(bào)酬率的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。標(biāo)準(zhǔn)差越小，說(shuō)明離散程度越小，風(fēng)險(xiǎn)也就越小。標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式如下：四、計(jì)算(j sun)標(biāo)準(zhǔn)離差率第34頁(yè)/共41頁(yè)第三十四頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目五風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)價(jià)值的衡量與分析標(biāo)準(zhǔn)差是反映隨機(jī)變量離散程度的一個(gè)指標(biāo)。但它是一個(gè)絕對(duì)值，而不是一個(gè)相對(duì)(xingdu)量，只能用來(lái)比較期望報(bào)酬率相同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度，而不能用來(lái)比較期望報(bào)酬率不同的各項(xiàng)投

30、資的風(fēng)險(xiǎn)程度。要對(duì)比期望報(bào)酬率不同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)度，應(yīng)該用標(biāo)準(zhǔn)差同期望報(bào)酬率的比值，即標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差率的計(jì)算公式如下：五、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)離差率可以代表投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)的大小，反映投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)的程度，但它還不是報(bào)酬率，必須把它變成報(bào)酬率才能比較。將標(biāo)準(zhǔn)離差率轉(zhuǎn)換為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，需要借助于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，即1)據(jù)以往同類項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)確定。2)由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定。第35頁(yè)/共41頁(yè)第三十五頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目五風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(jizh)的衡量與分析3)由國(guó)家有關(guān)部門組織專家確定。一、案例介紹彩虹(cihng)公司為南方一家生產(chǎn)飲料的企業(yè)，2001年陷入經(jīng)營(yíng)困境，原有碳酸飲料因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、消費(fèi)者的喜好產(chǎn)生變化等因素開(kāi)始出現(xiàn)銷售滑坡。為改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擬投資1 000萬(wàn)元開(kāi)拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域，在備選開(kāi)發(fā)的兩種新產(chǎn)品中進(jìn)行選擇。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，在夏季到來(lái)之際，消費(fèi)者對(duì)冷凍飲品、茶飲料的需求呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。1.開(kāi)發(fā)新的冰激凌產(chǎn)品第36頁(yè)/共41頁(yè)第三十六頁(yè)，共42頁(yè)。項(xiàng)目五風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)價(jià)值的衡量與分析表1-3開(kāi)發(fā)冰激凌產(chǎn)品(chnpn)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)市 場(chǎng) 銷 路概率（%）預(yù)計(jì)年利潤(rùn)/萬(wàn)元好50180一般2085差30-25第37頁(yè)/共41頁(yè)第三