九龍坡區(qū)年產(chǎn)xx套單晶爐項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書_模板范文

1、CMC·泓域咨詢 /九龍坡區(qū)年產(chǎn)xx套單晶爐項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書九龍坡區(qū)年產(chǎn)xx套單晶爐項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書xxx有限責(zé)任公司報(bào)告說(shuō)明根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資27963.58萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資22588.00萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.78%；建設(shè)期利息660.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.36%；流動(dòng)資金4714.78萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.86%。項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)每年?duì)I業(yè)收入56600.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用45801.92萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7893.24萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.40%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9265.23萬(wàn)元，全部投資回收期5.88年。本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值良好，投

2、資回收期合理?！疤贾泻汀背扇蚬沧R(shí)，光伏有望成為“碳中和”主力。目前全球超120多個(gè)國(guó)家宣布“碳中和”目標(biāo)，清潔能源未來(lái)已成全球共識(shí)。過(guò)去10年光伏度電成本從2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度，下降幅度高達(dá)85%。光伏“平價(jià)時(shí)代”臨近，光伏將成為“碳中和”主力。本期項(xiàng)目是基于公開的產(chǎn)業(yè)信息、市場(chǎng)分析、技術(shù)方案等信息，并依托行業(yè)分析模型而進(jìn)行的模板化設(shè)計(jì)，其數(shù)據(jù)參數(shù)符合行業(yè)基本情況。本報(bào)告僅作為投資參考或作為學(xué)習(xí)參考模板用途。2030年中國(guó)光伏新增裝機(jī)有望達(dá)416-536GW，CAGR達(dá)24%-26%；全球新增裝機(jī)需求有望達(dá)1246-1491GW，CAGR達(dá)25%-27

3、%。光伏裝機(jī)需求未來(lái)十年迎來(lái)十倍增長(zhǎng)，擁有巨大的市場(chǎng)空間。目錄第一章 項(xiàng)目概況10一、 項(xiàng)目名稱及項(xiàng)目單位10二、 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)10三、 建設(shè)背景、規(guī)模10四、 單晶爐：“行業(yè)增長(zhǎng)+占比提升+大尺寸迭代”帶來(lái)需求爆發(fā)11五、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度13六、 原輔材料及設(shè)備13七、 建設(shè)投資估算13八、 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)14主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表14九、 主要結(jié)論及建議16第二章 項(xiàng)目建設(shè)單位說(shuō)明17一、 公司基本信息17二、 公司簡(jiǎn)介17三、 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)18四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)20公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)20公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)20五、 核心人員介紹21六、 經(jīng)營(yíng)宗旨22七、 公司發(fā)展規(guī)劃22第

4、三章 行業(yè)、市場(chǎng)分析24一、 電池片：關(guān)注行業(yè)技術(shù)變革，HJT有望成為下一代主流技術(shù)24二、 2020-2030年：光伏需求10年10倍大賽道，需重視投資機(jī)會(huì)25第四章 背景、必要性分析27一、 “平價(jià)時(shí)代”臨近、綜合優(yōu)勢(shì)顯著，光伏有望成為“碳中和”主力27二、 硅料：供需緊張，行業(yè)集中度高；關(guān)注顆粒硅獲重大進(jìn)展28三、 再造“一個(gè)九龍工業(yè)”31四、 “碳中和”成為全球共識(shí)，全球能源格局亟待優(yōu)化31五、 項(xiàng)目實(shí)施的必要性33六、 膠膜：技術(shù)路線穩(wěn)定，白色EVA和POE滲透率提升，競(jìng)爭(zhēng)格局呈“一超兩強(qiáng)”33七、 逆變器：市場(chǎng)空間廣闊，組串式漸成主流，國(guó)產(chǎn)替代明顯35第五章 SWOT分析說(shuō)明37一

5、、 優(yōu)勢(shì)分析（S）37二、 劣勢(shì)分析（W）39三、 機(jī)會(huì)分析（O）39四、 威脅分析（T）40第六章 法人治理結(jié)構(gòu)44一、 股東權(quán)利及義務(wù)44二、 董事48三、 高級(jí)管理人員54四、 監(jiān)事57第七章 發(fā)展規(guī)劃分析59一、 公司發(fā)展規(guī)劃59二、 主要任務(wù)60第八章 創(chuàng)新發(fā)展62一、 鍛造“一個(gè)九龍新商圈”62二、 企業(yè)技術(shù)研發(fā)分析62三、 項(xiàng)目技術(shù)工藝分析64四、 質(zhì)量管理66五、 創(chuàng)新發(fā)展總結(jié)67第九章 運(yùn)營(yíng)管理68一、 公司經(jīng)營(yíng)宗旨68二、 公司的目標(biāo)、主要職責(zé)68三、 各部門職責(zé)及權(quán)限69四、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度73五、 單晶爐：“行業(yè)增長(zhǎng)+占比提升+大尺寸迭代”帶來(lái)需求爆發(fā)75六、 玻璃：大尺

6、寸、薄型化、雙面化趨勢(shì)明顯，需求旺盛，競(jìng)爭(zhēng)呈“兩超多強(qiáng)”77七、 切片機(jī)：新增+換代需求旺盛，國(guó)內(nèi)企業(yè)“三足鼎立”79八、 跟蹤支架：經(jīng)濟(jì)性凸顯，滲透率提升空間廣闊，國(guó)內(nèi)廠商潛力巨大81第十章 建設(shè)方案與產(chǎn)品規(guī)劃84一、 建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容84二、 產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領(lǐng)84產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表85第十一章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范分析87一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析87二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策89第十二章 進(jìn)度規(guī)劃方案91一、 項(xiàng)目進(jìn)度安排91項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表91二、 項(xiàng)目實(shí)施保障措施92第十三章 建筑工程技術(shù)方案93一、 項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)總體要求93二、 建設(shè)方案94三、 建筑工程建設(shè)指標(biāo)94建筑工程投資一覽表9

7、5第十四章 項(xiàng)目投資計(jì)劃96一、 編制說(shuō)明96二、 建設(shè)投資96建筑工程投資一覽表97主要設(shè)備購(gòu)置一覽表98建設(shè)投資估算表99三、 建設(shè)期利息100建設(shè)期利息估算表100固定資產(chǎn)投資估算表101四、 流動(dòng)資金102流動(dòng)資金估算表102五、 項(xiàng)目總投資103總投資及構(gòu)成一覽表104六、 資金籌措與投資計(jì)劃104項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表105第十五章 經(jīng)濟(jì)效益106一、 基本假設(shè)及基礎(chǔ)參數(shù)選取106二、 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算106營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表106綜合總成本費(fèi)用估算表108利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表110三、 項(xiàng)目盈利能力分析110項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表112四、 財(cái)務(wù)生存能力分析113五

8、、 償債能力分析113借款還本付息計(jì)劃表115六、 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論115第十六章 項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)116第十七章 附表附錄118主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表118建設(shè)投資估算表119建設(shè)期利息估算表120固定資產(chǎn)投資估算表121流動(dòng)資金估算表121總投資及構(gòu)成一覽表122項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表123營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表124綜合總成本費(fèi)用估算表125固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表126無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表126利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表127項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表128借款還本付息計(jì)劃表129建筑工程投資一覽表130項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表131主要設(shè)備購(gòu)置一覽表132能耗分析一覽表132第一章 項(xiàng)目概況一

9、、 項(xiàng)目名稱及項(xiàng)目單位項(xiàng)目名稱：九龍坡區(qū)年產(chǎn)xx套單晶爐項(xiàng)目項(xiàng)目單位：xxx有限責(zé)任公司二、 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約50.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。三、 建設(shè)背景、規(guī)模（一）項(xiàng)目背景全球減碳共識(shí)下，清潔能源發(fā)展空間廣闊，而光伏在各類清潔能源中綜合優(yōu)勢(shì)明顯，有望成為“碳中和”主力。過(guò)去制約光伏發(fā)電大范圍推廣的主要因素是度電成本過(guò)高，伴隨著光伏發(fā)電“平價(jià)上網(wǎng)”的逐步實(shí)現(xiàn)，過(guò)去10年光伏度電成本從2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度，下降幅度高達(dá)

10、85%，成本制約因素逐步消失。光伏具有能量密度大、安全系數(shù)高、生態(tài)友好等特點(diǎn)，在綜合考慮成本、安全性、生態(tài)影響、發(fā)電效率等因素后，相較于水電、核電等非化石能源，光伏比較優(yōu)勢(shì)明顯，將成為未來(lái)清潔能源發(fā)展的中堅(jiān)力量，未來(lái)幾年光伏及光伏設(shè)備行業(yè)有望獲得“井噴式”發(fā)展。四、 單晶爐：“行業(yè)增長(zhǎng)+占比提升+大尺寸迭代”帶來(lái)需求爆發(fā)單晶硅生長(zhǎng)爐是在真空狀態(tài)和惰性氣體保護(hù)下，通過(guò)石墨電阻加熱器將多晶硅原料加熱熔化，然后用直拉法生長(zhǎng)單晶的設(shè)備，簡(jiǎn)稱“單晶爐”。高純度多晶硅料在單晶爐中熔化后生長(zhǎng)成的具有基本完整點(diǎn)陣結(jié)構(gòu)的單晶硅，可用于制造半導(dǎo)體器件和太陽(yáng)能電池等。單晶爐制造具有一定的技術(shù)壁壘、人才壁壘和品牌服務(wù)

11、壁壘。“行業(yè)增長(zhǎng)+占比提升+大尺寸迭代”三重邏輯推動(dòng)單晶爐需求增長(zhǎng)。光伏裝機(jī)需求帶動(dòng)硅片需求迅速增長(zhǎng)；單晶硅片高速發(fā)展，逐漸成為主流；大尺寸硅片“降本提效”顯著，市場(chǎng)占比不斷提升，與小尺寸長(zhǎng)晶設(shè)備不兼容。三方面的因素共同推動(dòng)單晶爐需求增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)硅片產(chǎn)量為161.3GW，同比增長(zhǎng)19.7%；預(yù)計(jì)2021年全國(guó)硅片產(chǎn)量將達(dá)到181GW。硅片行業(yè)集中度高，前十大硅片生產(chǎn)企業(yè)均位居中國(guó)大陸，即中國(guó)硅片市場(chǎng)在一定程度可代表全球市場(chǎng)。硅片生產(chǎn)離不開長(zhǎng)晶設(shè)備，硅片的擴(kuò)產(chǎn)將帶動(dòng)長(zhǎng)晶爐的需求增長(zhǎng)。單晶產(chǎn)品相較多晶產(chǎn)品具有晶格缺陷更低，材料純度更高，電學(xué)性能和機(jī)械性能更加優(yōu)異等

12、特點(diǎn)，從而具有更大的轉(zhuǎn)換效率提升空間。目前單晶硅片占比已超過(guò)90%，成為主流硅片，單晶設(shè)備的需求隨之增長(zhǎng)。大尺寸時(shí)代為單晶爐設(shè)備帶來(lái)增量空間。M2硅片外徑為210mm，M6硅片外徑為223mm，傳統(tǒng)的主流單晶爐熱屏內(nèi)徑在270mm左右，拉制M6硅棒完全可行，且無(wú)須重大改造。而M12的硅片直徑是295mm，無(wú)法兼容現(xiàn)有的單晶爐。因此受益于單晶硅片的產(chǎn)能擴(kuò)張和大尺寸化趨勢(shì)，行業(yè)對(duì)設(shè)備的采購(gòu)需求有很大增量空間。目前產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)單晶爐龍頭企業(yè)均在積極布局大尺寸硅片設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)。如果未來(lái)210的市場(chǎng)需求較好，滲透率加快，將帶來(lái)更多無(wú)法兼容210硅片的舊產(chǎn)能的更新需求，設(shè)備采購(gòu)需求將進(jìn)一步提升。2020-2021

13、年單晶爐市場(chǎng)空間達(dá)217億元：按照下游廠商規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020-2021年新增產(chǎn)能78GW、89GW，對(duì)光伏單晶爐（10MW/臺(tái)）的需求分別為7800臺(tái)、8900臺(tái)。若考慮在未來(lái)硅片價(jià)格下行周期中，可能影響到二線硅片廠商的投產(chǎn)力度和進(jìn)度。我們分別建立3種場(chǎng)景進(jìn)行分析：樂(lè)觀預(yù)測(cè)為下游擴(kuò)產(chǎn)超預(yù)期；中性預(yù)測(cè)為下游按計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)；悲觀預(yù)測(cè)為下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期。若以2020-2021年內(nèi)單晶擴(kuò)產(chǎn)約170GW體量進(jìn)行測(cè)算（中性測(cè)算：隆基75W、中環(huán)37GW、晶科19GW、晶澳19GW、上機(jī)近20GW等），單晶爐的市場(chǎng)空間約217億元。疊加配套設(shè)備，設(shè)備投資額有望達(dá)282億元左右。（二）建設(shè)規(guī)模及產(chǎn)品方案該項(xiàng)目總占

14、地面積33333.00（折合約50.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)劃總建筑面積70338.71。其中：生產(chǎn)工程44933.95，倉(cāng)儲(chǔ)工程16383.85，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施7433.73，公共工程1587.18。項(xiàng)目建成后，形成年產(chǎn)xxx套單晶爐的生產(chǎn)能力。五、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx有限責(zé)任公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。六、 原輔材料及設(shè)備（一）項(xiàng)目主要原輔材料該項(xiàng)目主要原輔材料包括xx、xx、xxx等。（二）主要設(shè)備主要設(shè)備包括：xx、xx、xxx等。七、 建設(shè)投資

15、估算（一）項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資27963.58萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資22588.00萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.78%；建設(shè)期利息660.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.36%；流動(dòng)資金4714.78萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.86%。（二）建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資22588.00萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用19579.66萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2590.15萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)418.19萬(wàn)元。八、 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（一）財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入56600.00萬(wàn)元，

16、綜合總成本費(fèi)用45801.92萬(wàn)元，納稅總額5186.13萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7893.24萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.40%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9265.23萬(wàn)元，全部投資回收期5.88年。（二）主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積33333.00約50.00畝1.1總建筑面積70338.711.2基底面積21333.121.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝439.472總投資萬(wàn)元27963.582.1建設(shè)投資萬(wàn)元22588.002.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元19579.662.1.2其他費(fèi)用萬(wàn)元2590.152.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元418.192.2建設(shè)期利息萬(wàn)元660.802.3流動(dòng)資金萬(wàn)元4714

17、.783資金籌措萬(wàn)元27963.583.1自籌資金萬(wàn)元14477.753.2銀行貸款萬(wàn)元13485.834營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元56600.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元45801.92""6利潤(rùn)總額萬(wàn)元10524.32""7凈利潤(rùn)萬(wàn)元7893.24""8所得稅萬(wàn)元2631.08""9增值稅萬(wàn)元2281.29""10稅金及附加萬(wàn)元273.76""11納稅總額萬(wàn)元5186.13""12工業(yè)增加值萬(wàn)元17741.61""13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元21441

18、.51產(chǎn)值14回收期年5.8815內(nèi)部收益率21.40%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元9265.23所得稅后九、 主要結(jié)論及建議經(jīng)初步分析評(píng)價(jià)，項(xiàng)目不僅有顯著的經(jīng)濟(jì)效益，而且其社會(huì)救益、生態(tài)效益非常顯著，項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)提高農(nóng)民收入、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，構(gòu)建和諧社會(huì)、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展具有十分重要的作用。項(xiàng)目在社會(huì)經(jīng)濟(jì)、自然條件及投資等方面建設(shè)條件較好，項(xiàng)目的實(shí)施不但是可行而且是十分必要的。第二章 項(xiàng)目建設(shè)單位說(shuō)明一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責(zé)任公司2、法定代表人：汪xx3、注冊(cè)資本：1050萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：

19、2013-4-167、營(yíng)業(yè)期限：2013-4-16至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx9、經(jīng)營(yíng)范圍：從事單晶爐相關(guān)業(yè)務(wù)（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）二、 公司簡(jiǎn)介公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠(chéng)信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營(yíng)造未來(lái)，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠(chéng)服務(wù)贏得市場(chǎng)，以

20、優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營(yíng)銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 三、 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（一）自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時(shí)，通過(guò)整合各平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建全產(chǎn)品系列，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司多年來(lái)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶的個(gè)性化需求，不斷升級(jí)技術(shù)，充分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。在不斷開發(fā)新產(chǎn)品的過(guò)程中，公司已有多項(xiàng)產(chǎn)品均為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，公司還十分重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。（二）工藝和質(zhì)量控

21、制優(yōu)勢(shì)公司進(jìn)口大量設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較早通過(guò)ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場(chǎng)及客戶需要通過(guò)了產(chǎn)品認(rèn)證，表明公司產(chǎn)品不僅滿足國(guó)內(nèi)高端客戶的要求，而且部分產(chǎn)品能夠與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。在日常生產(chǎn)中，公司嚴(yán)格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、客戶服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。（三）產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢(shì)公司不僅能滿足客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶的個(gè)性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號(hào)不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼椒?/p>

22、務(wù)。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)外同類產(chǎn)品相比有較強(qiáng)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)起到了逐步替代進(jìn)口產(chǎn)品的作用。（四）營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)根據(jù)公司產(chǎn)品服務(wù)的特點(diǎn)、客戶分布的地域特點(diǎn)，公司營(yíng)銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、日本、東南亞等國(guó)家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)了解客戶需求，為客戶提供貼身服務(wù)，達(dá)到快速響應(yīng)的效果。公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的銷售團(tuán)隊(duì)，在各區(qū)域配備銷售人員，建立從市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務(wù)的多維度銷售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個(gè)生命周期，公司多名銷售

23、人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶的技術(shù)需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時(shí)、深入的專業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。公司與經(jīng)銷商互利共贏，結(jié)成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場(chǎng)，帶動(dòng)經(jīng)銷商共同成長(zhǎng)。四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額12695.3610156.299521.52負(fù)債總額5277.384221.903958.03股東權(quán)益合計(jì)7417.985934.385563.48公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入27338.4621870.7720503.85營(yíng)業(yè)利

24、潤(rùn)6216.144972.914662.11利潤(rùn)總額5183.054146.443887.29凈利潤(rùn)3887.293032.092798.85歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3887.293032.092798.85五、 核心人員介紹1、汪xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。2、曹xx，1957年出生，大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、鄒xx，中國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2

25、018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。4、錢xx，中國(guó)國(guó)籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。5、任xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。6、黃xx，1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任

26、公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng)；2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。7、袁xx，中國(guó)國(guó)籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。8、余xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。六、 經(jīng)營(yíng)宗

27、旨以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，立足主業(yè)，引進(jìn)新項(xiàng)目、開發(fā)新技術(shù)、開辟新市場(chǎng)，以求高信譽(yù)、高效率、高效益，為用戶提供一流的產(chǎn)品和服務(wù)，為股東和投資者獲得更多的利益，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的最大化。七、 公司發(fā)展規(guī)劃（一）戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)展規(guī)劃公司致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)與整體解決方案，為成為百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。（二）措施及實(shí)施效果公司立足于本行業(yè)，以先進(jìn)的技術(shù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足產(chǎn)品日益提升的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)進(jìn)步要求，為國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)商率先提供多種產(chǎn)品，為提升轉(zhuǎn)換率和品質(zhì)保證以及成本降低持續(xù)做出貢獻(xiàn)，同時(shí)通過(guò)與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)客戶緊密合作，為公司帶來(lái)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和持續(xù)的收益。公司通過(guò)產(chǎn)

28、品和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新以及與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)深度融合，建立創(chuàng)新引領(lǐng)、合作共贏的模式，再造行業(yè)新格局。（三）未來(lái)規(guī)劃采取的措施公司始終秉持提供性價(jià)比最優(yōu)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的理念，充分發(fā)揮公司在技術(shù)以及膜工藝技術(shù)的扎實(shí)基礎(chǔ)及創(chuàng)新能力，為成為百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售，在消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的領(lǐng)域積極布局。致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供中高端技術(shù)服務(wù)與整體解決方案。在未來(lái)的五至十年，以蓬勃發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)為核心，利用中國(guó)“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇，利用獨(dú)立創(chuàng)新、聯(lián)合開發(fā)、并購(gòu)和收購(gòu)等多種方法，掌握國(guó)際領(lǐng)先的技術(shù)，使得公司真正成為國(guó)際領(lǐng)先的創(chuàng)新型企業(yè)

29、。第三章 行業(yè)、市場(chǎng)分析一、 電池片：關(guān)注行業(yè)技術(shù)變革，HJT有望成為下一代主流技術(shù)電池片環(huán)節(jié)行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈。電池片是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心結(jié)構(gòu)，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游的起點(diǎn)。電池片環(huán)節(jié)主要是對(duì)硅片進(jìn)行元素的摻雜擴(kuò)散、絲網(wǎng)印刷等環(huán)節(jié)，得到單晶硅電池。相比于行業(yè)壁壘高的硅料、硅片環(huán)節(jié)，電池片環(huán)節(jié)行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈。2019年，全國(guó)電池片總產(chǎn)量約為135GW，行業(yè)CR5集中度達(dá)53.2%，較2019年提升15.3%。電池片環(huán)節(jié)行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，盈利能力低于上游的硅料、硅片環(huán)節(jié)。以電池片典型企業(yè)愛(ài)旭股份為例，2020年愛(ài)旭股份光伏電池片業(yè)務(wù)毛利率14.5%。在今年硅料、硅片大幅漲價(jià)的背

30、景下，電池片環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間被進(jìn)一步被壓縮。電池片具有較強(qiáng)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)屬性，未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)在于技術(shù)路線的選擇。電池片行業(yè)相較于硅料、硅片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性更強(qiáng)，占據(jù)技術(shù)高點(diǎn)的企業(yè)將贏得競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)，現(xiàn)有電池片技術(shù)路線主要有BSF、PERC、TOPCon、HJT、IBC等，提升光電轉(zhuǎn)化效率、降低制造成本是電池片技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)前電池片主流技術(shù)效率提升空間有限，新技術(shù)路線亟待發(fā)展。目前PERC是光伏電池片的主流技術(shù)，光電轉(zhuǎn)換效率較上一代BSF技術(shù)顯著提升，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，截至2020年，市占率達(dá)到86.4%，但PERC技術(shù)的光電轉(zhuǎn)換效率目前已發(fā)展至逼近極限的水平，未來(lái)優(yōu)化空間不大。N型電池成為電池片未來(lái)的發(fā)展

31、方向。TOPCon、HJT、IBC均屬于N型電池的細(xì)分技術(shù)路線，N型電池的光電轉(zhuǎn)換效率均顯著高于PERC技術(shù)，其中HJT電池工序簡(jiǎn)單、光電轉(zhuǎn)換效率有望超28%、生產(chǎn)成本較低，綜合優(yōu)勢(shì)顯著，發(fā)展?jié)摿薮?，最有望成為下一代主流技術(shù)路線，而較早布局HJT技術(shù)的電池片廠商將獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。二、 2020-2030年：光伏需求10年10倍大賽道，需重視投資機(jī)會(huì)度電成本不斷下降、綜合優(yōu)勢(shì)明顯，加之全球能源政策利好，光伏發(fā)電量和滲透率在過(guò)去十年間增長(zhǎng)迅猛，新增裝機(jī)量年年攀升。從總量來(lái)看，全球光伏發(fā)電量占發(fā)電總量的比例從2013年的1%上升到2019年的3%，新增光伏裝機(jī)2010年至2020年10年間增長(zhǎng)超過(guò)3

32、倍；中國(guó)光伏發(fā)電量在2010-2020年更是實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有再到世界領(lǐng)先的飛躍，新增光伏裝機(jī)2010年至2020年10年間增長(zhǎng)將近20倍。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，分布式光伏系統(tǒng)“異軍突起”。長(zhǎng)期以來(lái)光伏發(fā)電項(xiàng)目以集中式為主，雖然分布式光伏占比有提升趨勢(shì)，但集中式光伏系統(tǒng)一直以來(lái)占據(jù)主導(dǎo)地位。2021年一季度裝機(jī)量首次超過(guò)集中式系統(tǒng)，疊加7月份國(guó)家能源局整縣分布式光伏試點(diǎn)政策出臺(tái)，未來(lái)分布式光伏有可能迎來(lái)一輪發(fā)展熱潮。伴隨未來(lái)光伏價(jià)格和成本的持續(xù)下降，光伏裝機(jī)需求有望持續(xù)加速增長(zhǎng)。我們測(cè)算了2030年中國(guó)和全球光伏新增裝機(jī)需求，預(yù)計(jì)2030年中國(guó)光伏新增裝機(jī)需求達(dá)416-537GW，CAGR達(dá)24%-26%；

33、全球新增裝機(jī)需求達(dá)1246-1491GW，CAGR達(dá)25%-27%。光伏裝機(jī)需求未來(lái)十年迎來(lái)十倍增長(zhǎng)，擁有巨大的市場(chǎng)空間，需重視光伏賽道帶來(lái)的巨大增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。第四章 背景、必要性分析一、 “平價(jià)時(shí)代”臨近、綜合優(yōu)勢(shì)顯著，光伏有望成為“碳中和”主力光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)不斷升級(jí)換代，光電轉(zhuǎn)換效率迅速提升，“提質(zhì)降本”顯著。光伏發(fā)展初期由于技術(shù)限制，投入成本高且光電轉(zhuǎn)換效率低，導(dǎo)致度電成本過(guò)高，發(fā)展受限。過(guò)去10年間，由于改良西門子法不斷進(jìn)步、大尺寸硅片發(fā)展、電池技術(shù)更新、切割工藝進(jìn)步，光伏產(chǎn)品生產(chǎn)成本不斷下降、光電轉(zhuǎn)換效率大幅提升，在二者共同作用下度電成本顯著下降，光伏正在邁入“平價(jià)時(shí)代”。根據(jù)國(guó)際

34、可再生能源署（IRENA）發(fā)布的可再生能源發(fā)電成本2019，2010-2020年全球太陽(yáng)能容量從40GW增加到760GW，增長(zhǎng)了19倍，成本下降了85%，遠(yuǎn)高于風(fēng)電成本降幅；從國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，光伏發(fā)電“平價(jià)上網(wǎng)”項(xiàng)目迅速增長(zhǎng)，2020年全國(guó)有19省超過(guò)33GW光伏發(fā)電量納入平價(jià)項(xiàng)目，較2019年的14.8GW有大幅度增長(zhǎng)。全球減碳共識(shí)下，清潔能源發(fā)展空間廣闊，而光伏在各類清潔能源中綜合優(yōu)勢(shì)明顯，有望成為“碳中和”主力。過(guò)去制約光伏發(fā)電大范圍推廣的主要因素是度電成本過(guò)高，伴隨著光伏發(fā)電“平價(jià)上網(wǎng)”的逐步實(shí)現(xiàn)，過(guò)去10年光伏度電成本從2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度，下降

35、幅度高達(dá)85%，成本制約因素逐步消失。光伏具有能量密度大、安全系數(shù)高、生態(tài)友好等特點(diǎn)，在綜合考慮成本、安全性、生態(tài)影響、發(fā)電效率等因素后，相較于水電、核電等非化石能源，光伏比較優(yōu)勢(shì)明顯，將成為未來(lái)清潔能源發(fā)展的中堅(jiān)力量，未來(lái)幾年光伏及光伏設(shè)備行業(yè)有望獲得“井噴式”發(fā)展。二、 硅料：供需緊張，行業(yè)集中度高；關(guān)注顆粒硅獲重大進(jìn)展光伏主產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力自上游向下游依次遞減，硅料位于光伏價(jià)值鏈頂端。光伏主產(chǎn)業(yè)鏈總體可以分為硅料環(huán)節(jié)、硅片環(huán)節(jié)、電池片環(huán)節(jié)和光伏組件環(huán)節(jié)，其中，硅料制備環(huán)節(jié)是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，這一環(huán)節(jié)主要是將工業(yè)硅提純?yōu)樘?yáng)能級(jí)多晶硅料，技術(shù)壁壘較高。硅料的成本和供給量直接決定著光伏產(chǎn)業(yè)鏈后

36、續(xù)環(huán)節(jié)產(chǎn)品的成本和供給情況，在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。全球硅料產(chǎn)能集中于中國(guó)，中國(guó)企業(yè)已掌握核心技術(shù)。2015年中國(guó)多晶硅產(chǎn)量已達(dá)到全球總產(chǎn)量的一半，徹底改變了過(guò)去太陽(yáng)能級(jí)硅材料受制于人的局面。2020年中國(guó)多晶硅產(chǎn)能約42萬(wàn)噸，產(chǎn)量39.2萬(wàn)噸，分別占全球的75%和76%，已成為世界多晶硅的主要生產(chǎn)國(guó)。光伏新增裝機(jī)需求量大，上游多晶硅需求旺盛，預(yù)期將處于緊平衡狀態(tài)。全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型達(dá)成共識(shí)，光伏成本顯著下降、比較優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)光伏裝機(jī)需求巨大。根據(jù)CPIA的預(yù)測(cè)，2021年全球光伏新增裝機(jī)需求將達(dá)到150-170GW，在假設(shè)單瓦硅耗為3g，容配比為1.2的情況下，2021年硅料需求為

37、約54-61.2萬(wàn)噸，而2021年全球主要多晶硅企業(yè)產(chǎn)量預(yù)計(jì)約為58.2萬(wàn)噸，供需處于緊平衡狀態(tài)。硅片擴(kuò)產(chǎn)快于硅料擴(kuò)產(chǎn)，硅料價(jià)格持續(xù)高企，龍頭企業(yè)大部分產(chǎn)能被硅片企業(yè)長(zhǎng)單鎖定。硅料環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘高、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，疊加去年年底光伏搶裝潮影響，硅料庫(kù)存低，供給有限。而需求端硅片環(huán)節(jié)大幅擴(kuò)產(chǎn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2021年行業(yè)前6名硅片廠家總產(chǎn)能將達(dá)到314GW以上，遠(yuǎn)超硅料產(chǎn)能可供給范圍。供需失衡推動(dòng)硅料價(jià)格持續(xù)上漲，據(jù)PVInforlink報(bào)價(jià)統(tǒng)計(jì)，自2020年12月至2021年6月，硅料價(jià)格累計(jì)漲幅超150%，硅料行業(yè)單萬(wàn)噸凈利潤(rùn)高達(dá)10-15億元，大幅擠壓下游各環(huán)節(jié)盈利水平。預(yù)期硅料技術(shù)取得重大突

38、破、供給改善前，硅料盈利仍將保持較大空間。同時(shí)供給緊缺推動(dòng)了長(zhǎng)單爆發(fā)，據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2020年底，硅料5大巨頭已簽出86.73萬(wàn)噸硅料，折合到2021年約22.6-23.7萬(wàn)噸，占比高達(dá)2021年硅料總產(chǎn)能的40%。多晶硅制備環(huán)節(jié)資金密集、高載能、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，行業(yè)集中度高。截至2020年，中國(guó)多晶硅環(huán)節(jié)CR5高達(dá)87.5%，5萬(wàn)噸級(jí)以上產(chǎn)能企業(yè)有5家，合計(jì)產(chǎn)能超過(guò)全球總產(chǎn)能的40%。多晶硅環(huán)節(jié)行業(yè)壁壘極高，難以有新進(jìn)入者，同時(shí)現(xiàn)有小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力差，逐步被淘+汰，未來(lái)行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，伴隨光伏行業(yè)下游環(huán)節(jié)需求旺盛，硅料龍頭企業(yè)發(fā)展前景持續(xù)向好。 顆粒硅在質(zhì)量、成本、應(yīng)用方面

39、優(yōu)勢(shì)漸顯，有望成為下一代硅料技術(shù)。目前多晶硅生產(chǎn)主要有兩種技術(shù)：改良西門子法和硅烷流化床法。1）改良西門子法：產(chǎn)品純度高、技術(shù)成熟，但是能耗高、前期投資高，成本降低潛力有限，產(chǎn)成品為棒狀硅、塊狀硅，目前產(chǎn)能占全球單晶硅產(chǎn)能的95%。2）硅烷流化床法：耗能低、前期投資相對(duì)較少、生產(chǎn)流程短，降成本空間大，但產(chǎn)品雜質(zhì)多、品質(zhì)不穩(wěn)定，產(chǎn)成品為顆粒硅。 在成本端，顆粒硅投資強(qiáng)度、電耗、人工成本更低；在使用端，顆粒硅填充性更好、利于連續(xù)直拉拉晶；在品質(zhì)端，顆粒硅沒(méi)有破碎時(shí)的雜質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)隨著顆粒硅氫氣、金屬雜質(zhì)、含碳量等方面進(jìn)一步優(yōu)化，疊加下游使用顆粒硅的工藝提升，顆粒硅質(zhì)量不穩(wěn)定、雜質(zhì)含量較高、安全性較

40、低等問(wèn)題將得到徹底解決，有望成為下一代主流硅料。目前顆粒硅市占率不足3%，預(yù)計(jì)未來(lái)有望加速滲透。供給端和需求端都在加速布局，顆粒硅主推廠商保利協(xié)鑫規(guī)劃新產(chǎn)能，硅片龍頭隆基、中環(huán)、上機(jī)等加快試用進(jìn)程。我們預(yù)計(jì)，隨著顆粒硅技術(shù)的不斷成熟，市場(chǎng)認(rèn)可度會(huì)逐步提升，未來(lái)產(chǎn)能有望加速釋放。三、 再造“一個(gè)九龍工業(yè)”承接重慶高新區(qū)輻射和溢出效應(yīng)，以中鋁高端制造項(xiàng)目集中布局為契機(jī)，以西彭工業(yè)園區(qū)為主戰(zhàn)場(chǎng)，大力發(fā)展高端鋁精深加工，全力推動(dòng)輕量化材料和智能化制造集群發(fā)展，力爭(zhēng)到2025年中鋁高端制造集團(tuán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值、市值“雙千億”目標(biāo)，全區(qū)新增工業(yè)產(chǎn)值“兩千億”，再造一個(gè)九龍工業(yè)。聚焦航空航天、軌道船舶等新材料領(lǐng)域，

41、推動(dòng)鋁加工產(chǎn)業(yè)高端化發(fā)展。充分發(fā)揮中國(guó)輕量化材料工程研究院作用，積極引進(jìn)培育以鋁材為主的輕量化材料研發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用等項(xiàng)目。建設(shè)西南鋁國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心暨國(guó)家先進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新中心，支持以大數(shù)據(jù)智能化手段改造升級(jí)傳統(tǒng)鋁加工產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)鋁材加工、鋁鎂合金以及銅加工補(bǔ)鏈成群，建設(shè)數(shù)字工廠、智慧園區(qū)，打造中國(guó)鋁加工智能制造基地。四、 “碳中和”成為全球共識(shí)，全球能源格局亟待優(yōu)化2021年距巴黎氣候大會(huì)過(guò)去將近6年，全球多國(guó)為踐行減排承諾，促進(jìn)綠色發(fā)展，相繼提出“碳中和”目標(biāo)，清潔能源的推廣與使用已成為全球共識(shí)。截至2021年4月，全球共有120多個(gè)國(guó)家宣布“碳中和”目標(biāo)。中國(guó)政府一直高度重視全球氣候變化

42、問(wèn)題，積極承擔(dān)大國(guó)責(zé)任，出臺(tái)措施大力發(fā)展清潔能源。2020年下半年以來(lái)，中國(guó)多次在各類會(huì)議上提及“碳達(dá)峰”“碳中和”等概念，顯示了中國(guó)政府節(jié)能減排，實(shí)現(xiàn)碳中和的決心。目前世界能源消費(fèi)仍以化石能源為主，清潔能源占比小。能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是“碳中和”的必然要求。實(shí)現(xiàn)“碳中和”意味著以化石能源為主的能源格局走向終結(jié)，未來(lái)將迎來(lái)清潔能源時(shí)代。目前全球各主要經(jīng)濟(jì)體和碳排放大國(guó)均已提出碳中和目標(biāo)，其中大部分國(guó)家預(yù)計(jì)在2050年左右實(shí)現(xiàn)碳中和，意味著到本世紀(jì)中葉非化石能源將成為能源消費(fèi)的主力，電力絕大部分甚至全部來(lái)自于清潔能源。根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒，2018年世界一次能源消費(fèi)仍以煤炭、石油、天然氣等化石能源為

43、主。在一次能源消費(fèi)總量中，化石能源占比高達(dá)84.7%，而包括太陽(yáng)能在內(nèi)的其他可再生能源僅占能源消費(fèi)總量的4.05%，化石能源消費(fèi)量是太陽(yáng)能、風(fēng)能等清潔能源消費(fèi)量的20倍以上。全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化，清潔能源擁有廣闊發(fā)展空間。國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)類似特點(diǎn)。根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年中國(guó)化石能源消費(fèi)量占一次能源消費(fèi)量的比重為84.7%，而清潔能源占比僅15.3%。中國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)體量大且增速快，一次能源消費(fèi)量基數(shù)大且增速大于世界總體水平，未來(lái)能源消費(fèi)需求旺盛。而根據(jù)”碳達(dá)峰”目標(biāo)，2030年非化石能源將達(dá)到一次能源消費(fèi)比重的25%，從目前情況來(lái)看清潔能源占比缺口巨大

44、。“碳中和”成為全球共識(shí)，以化石能源為主的全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)亟待轉(zhuǎn)型，能源格局重塑大勢(shì)已定，清潔能源未來(lái)將會(huì)取代化石能源成為全球能源消費(fèi)的主體。未來(lái)以光伏為代表的新能源將成為能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的中堅(jiān)力量，擁有長(zhǎng)期發(fā)展空間。五、 項(xiàng)目實(shí)施的必要性（一）提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。六、 膠膜：技術(shù)路線穩(wěn)定，白色EVA和POE滲透率提升，競(jìng)爭(zhēng)格局呈“一超兩強(qiáng)”膠

45、膜技術(shù)路線穩(wěn)定，受益于光伏行業(yè)的高景氣度，未來(lái)需求旺盛。膠膜是光伏組件環(huán)節(jié)不可或缺的輔材，受益于光伏行業(yè)的高成長(zhǎng)性，膠膜需求確定性強(qiáng)。同時(shí)，膠膜技術(shù)路線較為穩(wěn)定，行業(yè)發(fā)生顛覆性改變的可能??；位于非硅產(chǎn)業(yè)鏈，不受硅產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)供需狀況的影響，直接穩(wěn)定受益于光伏裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。假設(shè)光伏2021-2023新增裝機(jī)需求分別為151/189/238GW，平均容配比1.2，按每GW組件消耗0.1億平米光伏膠膜計(jì)算，2021-2023年光伏膠膜需求將分別達(dá)到18.1/22.7/28.6億平米。光伏提效背景下，白色EVA膠膜和POE膠膜（含共擠型POE膠膜）滲透率不斷提升。光伏膠膜可以分為EVA膠膜、白色E

46、VA膠膜、POE膠膜和共擠型POE膠膜四種，其中EVA膠膜成本低、透光性好，白色EVA膠膜反射率高、可提升組件發(fā)電效率，POE膠膜可極大提升抗PID性能，共擠型POE膠膜則兼具EVA和POE膠膜優(yōu)點(diǎn)。目前，EVA膠膜的市場(chǎng)空間正逐漸被性能更好的白色EVA膠膜和POE膠膜（含共擠型POE膠膜）擠占，未來(lái)膠膜的發(fā)展方向以白色EVA膠膜，尤其是POE膠膜為主。行業(yè)集中度高，形成了“一超兩強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。光伏膠膜行業(yè)資金要求高，行業(yè)集中度長(zhǎng)期較高，2020年CR3接近78%。福斯特行業(yè)龍頭地位穩(wěn)定，2020年膠膜產(chǎn)量8.74億平，市場(chǎng)占比超過(guò)54%；斯威克和海優(yōu)新材為行業(yè)第二梯隊(duì)企業(yè)，市場(chǎng)占比約12%

47、左右，形成了“一超兩強(qiáng)”的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，享受光伏行業(yè)高景氣度的長(zhǎng)期紅利。七、 逆變器：市場(chǎng)空間廣闊，組串式漸成主流，國(guó)產(chǎn)替代明顯 “碳中和”和“平價(jià)上網(wǎng)”驅(qū)動(dòng)下光伏需求旺盛，逆變器市場(chǎng)空間廣闊。逆變器是將光伏組件產(chǎn)生的直流電轉(zhuǎn)換為交流電的核心設(shè)備，2015-2020年全球逆變器出貨量從60GW增長(zhǎng)到185GW，CAGR達(dá)25.26%。伴隨著未來(lái)光伏裝機(jī)需求的持續(xù)增加，逆變器需求量也將同步增加，疊加光伏裝機(jī)存量的逆變器替換需求，未來(lái)全球逆變器市場(chǎng)空間廣闊。分布式光伏系統(tǒng)迅速發(fā)展，組串式逆變器逐漸成為市場(chǎng)主流。逆變器主要分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散式逆變器和微型逆變器四種，其中集中式逆變器

48、和組串式逆變器占據(jù)絕大部分市場(chǎng)。集中式逆變器主要適用于大型地面光伏電站，組串式逆變器適用于分布式光伏系統(tǒng)同時(shí)也能用于大型電站。隨著光伏發(fā)電逐步實(shí)現(xiàn)“平價(jià)”，中小業(yè)主投資意愿增強(qiáng)，近年來(lái)分布式發(fā)電系統(tǒng)滲透率不斷提升，推動(dòng)組串式逆變器出貨量占比逐年增加。2018年組串式逆變器出貨量首次超過(guò)集中式逆變器，市場(chǎng)占比達(dá)60%。近期國(guó)家能源局推出整縣分布式光伏試點(diǎn)政策，預(yù)計(jì)未來(lái)組串式逆變器占有率將穩(wěn)步提升，占據(jù)市場(chǎng)主流。國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯，國(guó)內(nèi)品牌海內(nèi)外市場(chǎng)空間廣闊。2013年國(guó)內(nèi)品牌逆變器市場(chǎng)占有率不足30%，到2020年全球逆變器出貨排名前十的廠商中有6家為中國(guó)廠商，市場(chǎng)占有率接近60%，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程迅

49、速。同時(shí)國(guó)內(nèi)逆變器價(jià)格顯著低于國(guó)外產(chǎn)品，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，且產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快于國(guó)外企業(yè)，伴隨部分國(guó)外品牌如西門子、施耐德等退出逆變器市場(chǎng)，未來(lái)國(guó)內(nèi)品牌擁有廣闊的海內(nèi)外市場(chǎng)空間。行業(yè)頭部企業(yè)地位穩(wěn)定，第二梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，儲(chǔ)能或成未來(lái)增長(zhǎng)極。逆變器行業(yè)集中度較高，CR3為45%左右，CR10為75%左右。行業(yè)前四企業(yè)地位穩(wěn)定，第四至第十的第二梯隊(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，排名變化頻繁。伴隨儲(chǔ)能逐步成為行業(yè)共識(shí)，預(yù)計(jì)未來(lái)儲(chǔ)能逆變器需求規(guī)模巨大，重點(diǎn)發(fā)展儲(chǔ)能的企業(yè)或?qū)⒃谖磥?lái)贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第五章 SWOT分析說(shuō)明一、 優(yōu)勢(shì)分析（S）（一）自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時(shí)，通過(guò)整合各平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建全產(chǎn)品系列，

50、并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司多年來(lái)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶的個(gè)性化需求，不斷升級(jí)技術(shù)，充分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。在不斷開發(fā)新產(chǎn)品的過(guò)程中，公司已有多項(xiàng)產(chǎn)品均為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，公司還十分重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。（二）工藝和質(zhì)量控制優(yōu)勢(shì)公司進(jìn)口大量設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較早通過(guò)ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場(chǎng)及客戶需要通過(guò)了產(chǎn)品認(rèn)證，

51、表明公司產(chǎn)品不僅滿足國(guó)內(nèi)高端客戶的要求，而且部分產(chǎn)品能夠與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。在日常生產(chǎn)中，公司嚴(yán)格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、客戶服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。（三）產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢(shì)公司不僅能滿足客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶的個(gè)性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號(hào)不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼椒?wù)。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)外同類產(chǎn)品相比有較強(qiáng)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)起到了逐步替代進(jìn)口產(chǎn)品的作用。（四）營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)根據(jù)公司

52、產(chǎn)品服務(wù)的特點(diǎn)、客戶分布的地域特點(diǎn)，公司營(yíng)銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、日本、東南亞等國(guó)家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)了解客戶需求，為客戶提供貼身服務(wù)，達(dá)到快速響應(yīng)的效果。公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的銷售團(tuán)隊(duì)，在各區(qū)域配備銷售人員，建立從市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務(wù)的多維度銷售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個(gè)生命周期，公司多名銷售人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶的技術(shù)需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時(shí)、深入的專業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。公司與經(jīng)銷商互利共贏，結(jié)成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場(chǎng)，帶動(dòng)經(jīng)銷商

53、共同成長(zhǎng)。二、 劣勢(shì)分析（W）（一）資本實(shí)力相對(duì)不足近年來(lái)，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，各類產(chǎn)品市場(chǎng)逐步打開，公司對(duì)流動(dòng)資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升，公司對(duì)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)項(xiàng)目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大對(duì)公司的資本實(shí)力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式，以求增強(qiáng)資本實(shí)力，更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。（二）規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過(guò)加大優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目投資，擴(kuò)大

54、產(chǎn)能規(guī)模，促進(jìn)公司向規(guī)模經(jīng)濟(jì)化方向進(jìn)一步發(fā)展。三、 機(jī)會(huì)分析（O）（一）長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（二）國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。四、 威脅分析（T）（一）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)本行業(yè)下游客戶對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量與穩(wěn)定性要求較高，因此對(duì)于行業(yè)新進(jìn)入者存在一定技術(shù)、品牌和質(zhì)量控制及銷

55、售渠道壁壘。更多本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入，以及技術(shù)的不斷成熟，產(chǎn)品可能出現(xiàn)一定程度的同質(zhì)化，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格下降、行業(yè)利潤(rùn)縮減。國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有較強(qiáng)的資金及技術(shù)實(shí)力、較高的品牌知名度和市場(chǎng)影響力，與之相比，公司雖然具有良好的產(chǎn)品性能和本地支持優(yōu)勢(shì)，但在整體實(shí)力方面還有一定差距。公司如不能加大技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固發(fā)展自己的市場(chǎng)地位，將面臨越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)多年來(lái)，公司始終堅(jiān)持以新產(chǎn)品研發(fā)為發(fā)展導(dǎo)向，注重在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)升級(jí)的基礎(chǔ)上對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行充分的論證，使得公司新產(chǎn)品投放市場(chǎng)取得了較好的效果。但如果公司在技術(shù)研發(fā)過(guò)程中不能及時(shí)準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)

56、的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致研發(fā)的新產(chǎn)品不能獲得市場(chǎng)認(rèn)可，公司已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將可能被削弱，從而對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。（三）核心人員及核心技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn)公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術(shù)過(guò)硬、敢于創(chuàng)新的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。公司的核心技術(shù)來(lái)源于研發(fā)團(tuán)隊(duì)的整體努力，不依賴于個(gè)別核心技術(shù)人員，但核心技術(shù)人員對(duì)公司的產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進(jìn)起到了關(guān)鍵作用。如果公司出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失或核心技術(shù)失密，將會(huì)對(duì)公司的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。（四）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)原材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較高，因此原材料價(jià)格變化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大。公司采用“以銷定產(chǎn)、保持合理庫(kù)存”的生產(chǎn)模式，主要根據(jù)前期銷售記錄、銷售預(yù)測(cè)及庫(kù)存情況安排采購(gòu)和生產(chǎn)，并在采購(gòu)時(shí)充分考慮當(dāng)時(shí)原材料價(jià)格因素。但若原材料價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng)，將引起公司產(chǎn)品成本的大幅變化，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。（五）產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)公司所面臨的是來(lái)自國(guó)際和國(guó)內(nèi)其他生產(chǎn)廠商的競(jìng)爭(zhēng)。除了原材料的價(jià)格波動(dòng)影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售策略都有可能對(duì)公司