論私人銀行業(yè)務(wù)

1、論私人銀行業(yè)務(wù)摘要：私人銀行業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行開展金融服務(wù)的新領(lǐng)域 , 但是其發(fā)展面臨著產(chǎn)品創(chuàng)新的困境。信托行業(yè)在金融創(chuàng)新中有獨(dú)特優(yōu)勢 , 而且信托產(chǎn)品機(jī)制與私人銀行業(yè)務(wù)之間具有天然的契合性 , 這對(duì)于商業(yè)銀行拓展私人銀行業(yè)務(wù) , 對(duì)于信托業(yè)實(shí)現(xiàn)較大的發(fā)展 , 是一個(gè)難得發(fā)展機(jī)遇。關(guān)鍵詞：銀信合作私人銀行業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新1 國內(nèi)私人業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和困境隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 , 我國居民財(cái)富不斷積累 , 個(gè)人金融資產(chǎn)也持續(xù)增長。 根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家情報(bào)組織的數(shù)據(jù) ,20XX 年我國有 6%的居民可支配收入超過3000 美元 , 到20XX 年這個(gè)數(shù)字將會(huì)增長到40%;另外 , 波士頓咨詢公司的研究報(bào)告聲稱, 我國

2、%的家庭擁有總投資凈資產(chǎn)的27%,中國的富裕家庭擁有6120 億美元的投資資產(chǎn)。在這種形勢下 ,20XX 年 9 月 27 日, 美國國際集團(tuán)旗下專門從事私人業(yè)務(wù)的瑞士友邦銀行上海代表處正式開業(yè) , 成為首家進(jìn)入中國的國際私人銀行。 20XX年 3月 28 日, 中國銀行私人銀行部在北京、上海兩地開業(yè) , 外資銀行在私人銀行領(lǐng)域一統(tǒng)天下的局面就此被打破。私人銀行業(yè)務(wù)完全以個(gè)人客戶需求為中心 , 而個(gè)人財(cái)物需求的基本屬性決定了其業(yè)務(wù)具有服務(wù)內(nèi)容廣泛性、 個(gè)性化、私密性等特點(diǎn) , 稱得上紛繁復(fù)雜。 然而 ,由于我國私人銀行業(yè)務(wù)還處于剛起步階段 , 它們難以提供有效的及時(shí)地服務(wù) , 難以滿足國內(nèi)巨大

3、的財(cái)富管理需求。我國目前私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢、滯后 , 主要表現(xiàn)為財(cái)富管理理念單一和產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制不足。 在我國 , 居民擁有財(cái)富的水平雖然有了很大的改善 , 但尚未達(dá)到普遍富裕的程度 , 如何快速積累財(cái)富仍是大多數(shù)人關(guān)注的重點(diǎn) , 而銀行通過自身提供的產(chǎn)品所傳達(dá)的理財(cái)觀念也迎合了這種需求 , 沒有關(guān)注于財(cái)富管理的其他內(nèi)容。在產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制方面 , 受分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式的制約 , 我國商業(yè)銀行目前只能提供銀行類金融服務(wù) , 不能涉足其它金融分支行業(yè) , 因而產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯得不足 ; 目前而言 , 各銀行雖然建立的專門的理財(cái)機(jī)構(gòu)或部門 , 但所提供的產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、信貸和少數(shù)中間業(yè)務(wù)外

4、, 各類代銷產(chǎn)品事實(shí)上是銀行理財(cái)服務(wù)的主體產(chǎn)品 ; 但是 , 不論是自有產(chǎn)品或者代銷產(chǎn)品 , 它們都具有標(biāo)準(zhǔn)化或格式化的特點(diǎn) , 這與私人銀行業(yè)務(wù)所強(qiáng)調(diào)的個(gè)性化要求相去較遠(yuǎn)。這就要求銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面做出重大轉(zhuǎn)變。2 我國信托業(yè)的現(xiàn)狀和金融創(chuàng)新中信托的優(yōu)勢隨著我國信托業(yè)第五次清理整頓的結(jié)束以及信托“一法兩規(guī)”的頒布實(shí)施,信托行業(yè)發(fā)展基本平穩(wěn) , 業(yè)務(wù)創(chuàng)新有序進(jìn)行。但是它的發(fā)展還面臨以下主要問題。首先 , 信托投資公司的投資和理財(cái)能力, 需要市場的檢驗(yàn)和肯定; 其次 , 信托投資公司的分支機(jī)構(gòu)與跨區(qū)經(jīng)營業(yè)務(wù) , 還需要從政策層面疏導(dǎo) , 建立有彈性的以市場為導(dǎo)向的管理制度 ; 最后是集合資金信托

5、計(jì)劃的 200 份限制 ; 同一信托計(jì)劃 200 份合同的限制 , 極大地制約了信托創(chuàng)新能力的展現(xiàn) , 也限制了信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)規(guī)?；陌l(fā)展。但是 , 信托業(yè)面臨的這種困境 , 可以通過自己在金融創(chuàng)新中的優(yōu)勢以及與銀行聯(lián)手合作 , 實(shí)現(xiàn)行業(yè)的重大發(fā)展。信托業(yè)在金融創(chuàng)新中的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。在現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)管理制度的“三駕馬車”中 , 信托制度與代理制度、公司制度相比而言 , 更具靈活性和適用性 , 尤其在金融創(chuàng)新方面。首先 , 信托制度本身在市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面 , 就具有創(chuàng)新要求 ; 信托是以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移位前提 , 這使信托法律關(guān)系比委托代理關(guān)系等形式更具有穩(wěn)定性和持久性 , 由于信托財(cái)

6、產(chǎn)獨(dú)立性的獨(dú)特制度安排 , 使信托財(cái)產(chǎn)能夠獨(dú)立于委托人、 受托人、受益人以及它的債權(quán)人 , 保證了信托財(cái)產(chǎn)在封閉的安全環(huán)境內(nèi)不受干預(yù)的被靈活運(yùn)用 , 從而能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的流轉(zhuǎn)和增值。其次 , 信托通過創(chuàng)造不同的投資組合 , 能夠?qū)谫Y和股權(quán)融資等的優(yōu)勢結(jié)合起來 , 活躍貨幣市場、 資本市場和產(chǎn)業(yè)市場。 金融市場中 , 信托的一個(gè)主要功能就是聚集小額資金 , 形成具有一定規(guī)模的資金集合 , 在這個(gè)過程中 , 即可以滿足投資者的需求 , 又可以給資金需求者以支持。 信托可以發(fā)揮專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢 , 在與銀行合作時(shí) , 提供豐富的理財(cái)產(chǎn)品。最后 , 信托制度可以彌補(bǔ)我國金融市場結(jié)構(gòu)中中長期

7、資金來源不足的同時(shí),也給私人銀行業(yè)務(wù)的客戶提供了中長的具有投資價(jià)值的項(xiàng)目 ; 一方面 , 銀行中長期融資功能不足 , 另一方面 , 私人銀行的客戶具有高額的凈財(cái)富 , 他們能夠承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn) , 投資于有相對(duì)較長周期的產(chǎn)品。3 銀信合作的可行性分析與合作現(xiàn)狀20XX年 12 月 23 日 , 銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引 的通知 ,這是適應(yīng)形勢發(fā)展之舉。 這是因?yàn)?, 銀信合作具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)因素 , 不僅僅是因?yàn)殂y信已經(jīng)展開了合作。首先從業(yè)務(wù)內(nèi)容上 , 銀行和信托具有很大的關(guān)聯(lián)性 , 按照有關(guān)規(guī)定 , 信托公司的經(jīng)營范圍包括資金信托業(yè)務(wù)、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)、

8、作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù) , 以及其他中介業(yè)務(wù)和自有資金投融資業(yè)務(wù) ; 這種廣泛的業(yè)務(wù)范圍 , 可以與銀行開展聯(lián)合貸款、直接銀團(tuán)貸款、間接銀團(tuán)貸款、委托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù) , 為客戶提供多元化的融資渠道 , 改善客戶融資結(jié)構(gòu)。同時(shí)銀行和信托業(yè)務(wù)手段具有互補(bǔ)性。 目前 , 我國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融體制 , 在這種體制下 , 信托公司是目前唯一能夠橫跨三大市場 ( 資本、貨幣、產(chǎn)業(yè)市場 ) 進(jìn)行直接投融資的金融機(jī)構(gòu) , 故其業(yè)務(wù)靈活多樣 , 具有獨(dú)特的制度優(yōu)勢 , 但是其行業(yè)規(guī)模小 , 客戶少 , 聲譽(yù)有待于樹立。與此同時(shí) , 商業(yè)銀行具有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢、良好的信譽(yù)、廣泛的

9、客戶資源, 但是在業(yè)務(wù)領(lǐng)域和模式上受到政策的限制。兩家合作 , 可以發(fā)揮彼此的優(yōu)勢 , 實(shí)現(xiàn)共同的發(fā)展。我國商業(yè)銀行和信托公司的合作, 從 20XX年以來不斷加強(qiáng) , 合作方式主要包括產(chǎn)品代銷、托管、擔(dān)保和信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)回購等 , 按合作模式基本上可以分為四類。其中股權(quán)投資模式 , 主要是信托公司和商業(yè)銀行之間進(jìn)行股權(quán)投資 , 比如天津信托發(fā)行規(guī)模為 5 億元的集合信托計(jì)劃 , 持有渤海銀行 10%的股權(quán) ,20XX 年 6 月交通銀行投資億元持有湖北國投 85%的股權(quán) , 成為 1993 年后首家入股信托公司的商業(yè)銀行。這種合作過程是逐步深入的 , 從淺層次的渠道合作、產(chǎn)品合作轉(zhuǎn)向

10、深層次的戰(zhàn)略合作、資本合作 , 它與我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢密切相關(guān)。4 銀信合作推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展考察國外成熟的私人銀行財(cái)富管理模式 , 我們可以發(fā)現(xiàn) , 信托一直是被廣泛使用的重要的財(cái)富管理工具。美國哈佛大學(xué)教授 Robert 根據(jù)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn) , 今年來美國處于信托管理之下的財(cái)產(chǎn)總值一直在 10,000 億美元以上 , 而平均賬戶規(guī)模達(dá)到 100 萬美元。 信托能夠在私人銀行業(yè)務(wù)中起到如此眾多的作用 , 完全依賴于信托財(cái)富管理架構(gòu)形成的特殊作用機(jī)制。私人銀行業(yè)務(wù)的信托產(chǎn)品體系大致可以有下面三大類 , 第一類是財(cái)產(chǎn)保護(hù)類的信托產(chǎn)品 , 這類產(chǎn)品主要是避免財(cái)產(chǎn)損

11、失風(fēng)險(xiǎn)。第二類是財(cái)富積累信托財(cái)品。信托通過專門的投資方案設(shè)計(jì)可以滿足私人銀行客戶的個(gè)性化需求 , 比如建立私募股權(quán)投資信托、私募證券投資信托 , 產(chǎn)業(yè)投資基金等。第三類是財(cái)產(chǎn)傳承類信托產(chǎn)品 , 財(cái)產(chǎn)傳承是每個(gè)富裕人士所面臨的問題 , 平穩(wěn)、有效的傳承是他們所期望的。5 結(jié)論在現(xiàn)有的金融制度框架下, 商業(yè)銀行和信托機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營, 是獨(dú)立的市場主體 , 銀信雙方在合作中為了能夠充分發(fā)揮彼此優(yōu)勢 , 贏得更大的合作效益 , 應(yīng)該在利益分配機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、行為約束機(jī)制和市場退出機(jī)制方面, 重新對(duì)自己扮演的角色進(jìn)行設(shè)計(jì) , 對(duì)自己的功能進(jìn)行定位。 如果有良好的合作機(jī)制 , 有豐富的財(cái)富管理產(chǎn)品 , 商業(yè)銀行和信托業(yè)一定會(huì)在私人銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)取得各自的收益。參考文獻(xiàn)徐為山 , 蔣蓉 . 銀行控股模式下銀行與信托公司的戰(zhàn)略協(xié)同J.上海金融 ,20XX,10:24-29.戴聚康 . 論金融制度創(chuàng)新中的信托優(yōu)勢J.上海金融 ,20XX,5:20-22.羅志華 , 李要深 , 胡蓉 . 銀信合作 : 制度約束下的金融創(chuàng)新J.西南金融 ,20XX,4:37-38.李青云. 銀信合作: 私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)模式J. 銀行家 ,20XX,6:57-59.陳瓊 . 銀信合作 : 中國信托業(yè)的戰(zhàn)略選擇 J.中國金融 ,20XX,22:29-3