富人的錢,誰來打理

1、富人的錢 ,誰來打理是不是富人，誰說了算？100 多萬的富人將把手中30 萬億元的可投資資產(chǎn)投向哪兒？銀行看重的高凈值人群和超高凈值人群要達(dá)到怎樣的標(biāo)準(zhǔn)？如果你有了錢，你會(huì)交給誰來打理？有了錢，你想干什么？算不算富人，銀行說了算全世界都知道，中國有錢人越來越多了。根據(jù)中信銀行和中央財(cái)經(jīng)大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的2012 年中國私人銀行發(fā)展報(bào)告 ，中國高凈值人群數(shù)量近年來迅猛增長，總量由 2006 年的 36.1 萬人增長到 2011 年的 118.5 萬人，預(yù)計(jì)在 2015 年將達(dá)到 219.3 萬人。同時(shí)，超高凈值人群數(shù)量也由 2006 年的 1 萬人增長到 2010 年底的 3.2 萬人。與此同時(shí)，高

2、凈值人群總共持有的可投資資產(chǎn)從2006年的 10.4 萬億元增加到2010 年的 30 萬億元，預(yù)計(jì)在2015年，這個(gè)數(shù)字將達(dá)到77.2 萬億元。高凈值人群，即個(gè)人可投資資產(chǎn)超過的人群；超高凈值人群，個(gè)人可投資資產(chǎn)超過1000 萬元人民幣1 億元人民幣的人群。近年來高凈值人群數(shù)量的猛增，高度受益于投資性房產(chǎn)凈值的增長?？赏顿Y資產(chǎn)規(guī)模在1000 萬 2000 萬人群中，投資性房地產(chǎn)凈值占其可投資資產(chǎn)的比例高達(dá)70%以上。從高凈值人群掌握的可投資資產(chǎn)來看，2006年，高凈值人群占總?cè)藬?shù)的0.028%，持有的可投資資產(chǎn)占比為28.7%；到了2010年，高凈值人群占總?cè)藬?shù)比例為0.078%，持有的可投

3、資資產(chǎn)占比也增長到了34.5%。從財(cái)富的地域分布來看， 區(qū)域集中性日益明顯。 超過 2/3 的高凈值人群集中在 6 個(gè)主要地區(qū)，即北京（ 18%）、廣東（ 16%）、上海（ 14%）、浙江（ 13%）、江蘇（ 7%）和福建（ 4%）。從高凈值人群的職業(yè)構(gòu)成來看，私營企業(yè)主的占比為71.6%，而家族繼承人的比重為1.42% 。對(duì)于有錢人來說，財(cái)富到了一定的程度，錢就成了一串沒有太多意義的數(shù)字。不過，對(duì)于銀行們來說，這些數(shù)字是最寶貴的信息。因此，從社會(huì)意義上來講，一個(gè)人究竟算不算是富人，銀行比較權(quán)威。西方銀行業(yè)將自然人按照金融資產(chǎn)劃分成四個(gè)類型，以提供不同級(jí)別的服務(wù)：第一類是大眾銀行，不限制客戶資

4、產(chǎn)規(guī)模；第二類是貴賓銀行，客戶資產(chǎn)在10 萬美元以上；第三類是私人銀行，可投資資產(chǎn)在100 萬美元以上；第四類是家庭辦公室，要求可投資資產(chǎn)在3000萬美元以上。不過，這些數(shù)字也都是不固定的，根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)、不同地區(qū)、不同時(shí)間段而動(dòng)態(tài)調(diào)整。例如，瑞士隆奧銀行將自己的目標(biāo)客戶群定位為 500 萬美元以上流動(dòng)資金的人群，香港匯豐銀行（ HSBC）的最低門檻是 300 萬美元。在中國，銀行客戶也同樣被劃分成了不同財(cái)富級(jí)別，只是門檻整體比西方低。瑞士聯(lián)合銀行（ UBS ）對(duì)中國大陸客戶離岸賬戶的資產(chǎn)要求僅為 50 萬美元（約合 318.7 元人民幣）。據(jù)一位國內(nèi)中資股份制商業(yè)銀行的內(nèi)部人士透露，該銀行

5、將客戶劃分為四個(gè)類型：第一類也是大眾銀行，不限制客戶資產(chǎn)規(guī)模；第二類是貴賓銀行，要求在該行金融資產(chǎn)達(dá)到50 萬元以上；第三類是私人銀行，可投資資產(chǎn)在1000 萬元以上（即高凈值人群） ；第四類是量體裁衣定制服務(wù)，通?？赏顿Y資產(chǎn)要求在 1 億元以上（即超高凈值人群） 。高華證券 CEO 章星在接受中國經(jīng)濟(jì)周刊采訪時(shí)指出，中國大部分高凈值人群為“第一代”富人，因此，私人銀行業(yè)務(wù)目前還不到最繁榮的時(shí)候。 “在發(fā)達(dá)國家，客戶往往是富二代、富三代，喝紅酒選珠寶長大，沒有理財(cái)特長，需要專業(yè)人士幫他們?yōu)榧耶a(chǎn)保值。而中國如今的第一代富人都有自己的生意，有錢都會(huì)放在生意上，因?yàn)榛貓?bào)會(huì)比財(cái)富管理大。因此，我們瞄準(zhǔn)

6、的是中國的未來。 ”富人的錢，誰來打理？私密的高端銀行中世紀(jì)末的歐洲處于不斷的戰(zhàn)爭和宗教迫害中，對(duì)富豪和貴族而言，如何妥善存放口袋里的金幣、將財(cái)富世代延綿下去，比如何保住自己的腦袋更重要。于是，一種私密性極強(qiáng)的高端銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。有一種說法是， 16 世紀(jì)，大量受宗教迫害的貴族從法國逃往日內(nèi)瓦。但他們帶來的大量金錢無處存放，于是日內(nèi)瓦一批銀行家開始為這些貴族提供私密服務(wù)，由此誕生了最早的私人銀行業(yè)務(wù)。另一種說法是， 17 世紀(jì)，歐洲貴族總要外出打仗，就在家中安置了專門打理家財(cái)?shù)挠H信，這些親信就逐漸演變?yōu)榈谝慌饺算y行家。許多傳統(tǒng)的私人銀行業(yè)務(wù)從那時(shí)流傳至今，包括資產(chǎn)托管、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、

7、稅收籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃和信托服務(wù)等。在日內(nèi)瓦，私人銀行目前管理的儲(chǔ)蓄資產(chǎn)金融約占全球總數(shù)的 35%。上世紀(jì) 80 年代以后，私人銀行業(yè)務(wù)在美國得到新的發(fā)展。隨著美國在越南的戰(zhàn)爭結(jié)束， “嬰兒潮”出生的美國人逐漸成為中產(chǎn)階層，技術(shù)創(chuàng)新速度加快，匯率、利率、大宗商品價(jià)格逐漸穩(wěn)定下來，股票市場(chǎng)開始穩(wěn)定上漲 良好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下誕生了一大批富翁。他們更加積極主動(dòng)地管理自己的投資組合，更多應(yīng)用到私人股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)資本、對(duì)沖基金等現(xiàn)代金融產(chǎn)品，私人銀行業(yè)務(wù)也隨之邁入新紀(jì)元。在中國，外資比中資動(dòng)手早私人銀行真正進(jìn)入中國則是近幾年的事。2006 年，隨著主要國有商業(yè)銀行改制、上市以及銀行業(yè)的開放，各金融機(jī)構(gòu)都瞄準(zhǔn)改革

8、開放后誕生的“第一批富人”，紛紛涉足私人銀行業(yè)務(wù)。 2007 年 3 月 28 日，中國銀行私人銀行部在北京、上海兩地開業(yè)，成為國內(nèi)首家設(shè)立私人銀行部的中資銀行；同年 8 月 6 日，招商銀行總行私人銀行中心開業(yè)；兩天后，中信銀行私人銀行部開業(yè)。2011 年 7 月，中國銀行與英國歐洲貨幣雜志發(fā)布的報(bào)告指出，截至2010年底，在中國有129 家銀行機(jī)構(gòu)提供私人銀行服務(wù)，包括五大商業(yè)銀行、12 家股份制商業(yè)銀行、95 家城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、中國郵儲(chǔ)銀行以及 16 家在華運(yùn)營的外資銀行。目前，私人銀行的客戶數(shù)量已經(jīng)從最初成立時(shí)的數(shù)百位增長至萬位以上，管理資產(chǎn)規(guī)模也大都在千億級(jí)別。據(jù)中國銀監(jiān)

9、會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國銀行業(yè)在個(gè)人財(cái)富管理領(lǐng)域的資產(chǎn)規(guī)模，已從 2005 年末的 2000 億元人民幣，猛增至 2010 年末的 1.7 萬億元人民幣。而在中資銀行動(dòng)手之前，外資銀行早已瞅準(zhǔn)了這塊蛋糕。 2005 年 9 月 26 日，瑞士友邦銀行有限公司進(jìn)駐上海，設(shè)立了我國首個(gè)境外私人銀行代表處；2006年1月10日，埃德蒙德洛希爾銀行在法國成立代表處； 2006 年 3 月 28 日，花旗銀行私人銀行部在上海正式營業(yè)， 私人銀行正式 “登陸”中國內(nèi)地。截至 2010 年末，在中國取得法人資格的外資銀行中有 37%在中國開展了私人銀行業(yè)務(wù)。中國的私人銀行還不能等同于財(cái)富管理除了國內(nèi)外銀行紛紛開展私人銀行業(yè)務(wù)外，信托公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)也紛紛涉足這一領(lǐng)域，并通常將這塊業(yè)務(wù)稱之為“私人財(cái)富管理” 。從表面上看，私人銀行和財(cái)富管理都是給高凈值客戶提供私密的金融服務(wù)，但在我國當(dāng)前的分業(yè)經(jīng)營體制下，持有牌照的不同又決定了其提供服務(wù)的不同。高華證券私人財(cái)富管理部執(zhí)行董事劉志堅(jiān)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)周刊表示，商業(yè)銀行法規(guī)定銀行業(yè)務(wù)與信托、證券業(yè)務(wù)分離，不得兼營證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，不能直接參與對(duì)工商企業(yè)的投資。因此金融機(jī)構(gòu)通常都只有一種牌照（UBS 除外）。 2012 中國私人