工程財務(wù)管理第3章

1、建設(shè)管理與房地產(chǎn)學(xué)院建設(shè)管理與房地產(chǎn)學(xué)院鄧恂鄧恂第三章第三章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括貨個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收款項、預(yù)付款項幣資金、短期投資、應(yīng)收款項、預(yù)付款項存貨等。存貨等。現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理n這里的現(xiàn)金是廣義的，是指貨幣資金，包這里的現(xiàn)金是廣義的，是指貨幣資金，包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。n現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的流動資產(chǎn)，可以現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的流動資產(chǎn)，可以立即購買材料、設(shè)備、支付工資等。持有立即購買材料、設(shè)備

2、、支付工資等。持有足夠的現(xiàn)金，能夠增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性足夠的現(xiàn)金，能夠增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。但是現(xiàn)金是企業(yè)，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。但是現(xiàn)金是企業(yè)收益能力最低的資產(chǎn)，持有太多的現(xiàn)金會收益能力最低的資產(chǎn)，持有太多的現(xiàn)金會增加企業(yè)的機會成本，降低企業(yè)的收益能增加企業(yè)的機會成本，降低企業(yè)的收益能力。力。n 企業(yè)持有現(xiàn)金的動機：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機： 交易動機。交易動機。 是指企業(yè)為了正常的經(jīng)營需要而儲備的現(xiàn)金。是指企業(yè)為了正常的經(jīng)營需要而儲備的現(xiàn)金。如購買原材料、支付工資、交納稅金等。如購買原材料、支付工資、交納稅金等。 預(yù)防動機。是指預(yù)防意外事件需要而保持的現(xiàn)金。企業(yè)的現(xiàn)預(yù)防動機。是

3、指預(yù)防意外事件需要而保持的現(xiàn)金。企業(yè)的現(xiàn)金流量不可能總是穩(wěn)定的，某期的現(xiàn)金流出量可能會意想不金流量不可能總是穩(wěn)定的，某期的現(xiàn)金流出量可能會意想不到的大，因此企業(yè)的現(xiàn)金持有量除了要滿足正常的需要外，到的大，因此企業(yè)的現(xiàn)金持有量除了要滿足正常的需要外，應(yīng)適當(dāng)增加持有量，以應(yīng)付突發(fā)事件。應(yīng)適當(dāng)增加持有量，以應(yīng)付突發(fā)事件。 投機動機。是指企業(yè)持有貨幣資金以便從預(yù)期的有價證券價投機動機。是指企業(yè)持有貨幣資金以便從預(yù)期的有價證券價格變動中得到好處。格變動中得到好處。 企業(yè)的現(xiàn)金持有量應(yīng)等于：交易需要額企業(yè)的現(xiàn)金持有量應(yīng)等于：交易需要額+預(yù)防需要額預(yù)防需要額+投機需要額投機需要額現(xiàn)金預(yù)算的編制方法現(xiàn)金預(yù)算的

4、編制方法（現(xiàn)（現(xiàn)金收支法）：金收支法）： 直接法是直接根據(jù)預(yù)算期直接法是直接根據(jù)預(yù)算期內(nèi)影響企業(yè)現(xiàn)金的收支的各項內(nèi)影響企業(yè)現(xiàn)金的收支的各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，逐項預(yù)測各項現(xiàn)金經(jīng)濟業(yè)務(wù)，逐項預(yù)測各項現(xiàn)金收入和支出數(shù)，編制現(xiàn)金預(yù)算收入和支出數(shù)，編制現(xiàn)金預(yù)算的方法。的方法?，F(xiàn)金預(yù)算表編制步驟如下：現(xiàn)金預(yù)算表編制步驟如下：第一步：根據(jù)本期銷售預(yù)算以及應(yīng)收賬款、應(yīng)收第一步：根據(jù)本期銷售預(yù)算以及應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的收回等資料，確定本期營業(yè)現(xiàn)金收入和其票據(jù)的收回等資料，確定本期營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入。其他現(xiàn)金收入主要是指企業(yè)投資活他現(xiàn)金收入。其他現(xiàn)金收入主要是指企業(yè)投資活動和理財活動的現(xiàn)金收入動和理財活動的現(xiàn)金收

5、入第二步：根據(jù)本期各項費用預(yù)算資料，確定本期第二步：根據(jù)本期各項費用預(yù)算資料，確定本期營業(yè)現(xiàn)金流出和其他現(xiàn)金流出。其他現(xiàn)金流出主營業(yè)現(xiàn)金流出和其他現(xiàn)金流出。其他現(xiàn)金流出主要是指企業(yè)投資活動和理財活動的現(xiàn)金流出，如要是指企業(yè)投資活動和理財活動的現(xiàn)金流出，如購買固定資產(chǎn)、支付利息等現(xiàn)金流出；購買固定資產(chǎn)、支付利息等現(xiàn)金流出；第三步：確定本期現(xiàn)金結(jié)余的最低存量，第三步：確定本期現(xiàn)金結(jié)余的最低存量，以此推算本期現(xiàn)金的不足數(shù)及多余數(shù)。不以此推算本期現(xiàn)金的不足數(shù)及多余數(shù)。不足時可向外借款，多余時可還借款或?qū)ν庾銜r可向外借款，多余時可還借款或?qū)ν馔顿Y。投資。下表是下表是ABC公司按直接法編制的現(xiàn)金預(yù)算公司按

6、直接法編制的現(xiàn)金預(yù)算表表ABCABC公司的銷售預(yù)測（臺）公司的銷售預(yù)測（臺）第一季度第二季度第三季度第四季度1月3004月07月100010月20002月1505月08月200011月10003月506月6009月200012月500銷售總量9600，單價3000，銷售額為28800000現(xiàn)金收入和支付、現(xiàn)金預(yù)算表現(xiàn)金收入和支付、現(xiàn)金預(yù)算表現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金日常管理的目的是加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，提現(xiàn)金日常管理的目的是加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，提高現(xiàn)金的利用效率，有效地控制現(xiàn)金支出。為了高現(xiàn)金的利用效率，有效地控制現(xiàn)金支出。為了達(dá)到這一目的，可運用下列策略：達(dá)到這一目的，可運用下列策略：1

7、）加速收款）加速收款 發(fā)生應(yīng)收賬款可以擴大銷售規(guī)模，但會占用企發(fā)生應(yīng)收賬款可以擴大銷售規(guī)模，但會占用企業(yè)的資金，因此需實施妥善的收款策略，縮短收業(yè)的資金，因此需實施妥善的收款策略，縮短收賬時間。賬時間。2）推遲應(yīng)付款的支付）推遲應(yīng)付款的支付 企業(yè)在不影響自己的信用的條件下，盡可能地企業(yè)在不影響自己的信用的條件下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期。推遲應(yīng)付款的支付期。3）合理使用現(xiàn)金浮游量。）合理使用現(xiàn)金浮游量。 從企業(yè)開出支票，收款人收到支票并存從企業(yè)開出支票，收款人收到支票并存入銀行，到銀行將款項劃出企業(yè)帳戶，中入銀行，到銀行將款項劃出企業(yè)帳戶，中間需要一段時間，這段時間占用的現(xiàn)金量間需要一段時間

8、，這段時間占用的現(xiàn)金量稱為現(xiàn)金的浮游量。盡管企業(yè)已開出支票稱為現(xiàn)金的浮游量。盡管企業(yè)已開出支票，但仍可以使用，不過須注意控制使用時，但仍可以使用，不過須注意控制使用時間。間。4）閑置現(xiàn)金投資管理。這些現(xiàn)金頭寸可用于）閑置現(xiàn)金投資管理。這些現(xiàn)金頭寸可用于短期證券投資以獲取利息收入或資本利得短期證券投資以獲取利息收入或資本利得，如果管理得當(dāng)，可為企業(yè)增加相當(dāng)可觀，如果管理得當(dāng)，可為企業(yè)增加相當(dāng)可觀的凈收益。財務(wù)人員通常使用的金融工具的凈收益。財務(wù)人員通常使用的金融工具主要有國庫券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等主要有國庫券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理的信用成本應(yīng)收賬款管理的信用成本機會

9、成本機會成本管理成本管理成本壞賬成本壞賬成本商業(yè)信用與信用條件商業(yè)信用與信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)5C5C評估法評估法品質(zhì)（品質(zhì)（CharacterCharacter）能力能力 (Capacity)(Capacity)資本資本 (Capital)(Capital)抵押抵押 (Collateral)(Collateral)條件條件 (Conditions) (Conditions) 信用期限信用期限 是指企業(yè)允許客戶從購物到支付貨款的是指企業(yè)允許客戶從購物到支付貨款的時間限定。如時間限定。如“1/10,N/30”的含義是全的含義是全部款項必須在部款項必須在30日內(nèi)付清，日內(nèi)付清，30天為信用期天為

10、信用期限。企業(yè)延長信用期限，可以擴大銷售，限。企業(yè)延長信用期限，可以擴大銷售，但也會使平均收賬期延長，應(yīng)收賬款占用但也會使平均收賬期延長，應(yīng)收賬款占用的資金增加，相應(yīng)的機會成本、壞帳損失的資金增加，相應(yīng)的機會成本、壞帳損失和收帳費用的增加。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)延和收帳費用的增加。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)延長信用期限增加的收入是否大于增加的成長信用期限增加的收入是否大于增加的成本而定。本而定。現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣 是產(chǎn)品售價的扣減期限和折扣比率是產(chǎn)品售價的扣減期限和折扣比率?！?/10,N/30”的含義為：如果客戶在的含義為：如果客戶在發(fā)票開出后的發(fā)票開出后的10日內(nèi)付款，可以享受日內(nèi)付款，可以享受1%的折扣，

11、因此的折扣，因此10天為折扣期限，天為折扣期限，1%為現(xiàn)為現(xiàn)金折扣比率。企業(yè)決定是否提供以及提供金折扣比率。企業(yè)決定是否提供以及提供多大程度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)根據(jù)提供折扣所多大程度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)根據(jù)提供折扣所得的收益是否大于成本而定。得的收益是否大于成本而定。例：某公司例：某公司2005年準(zhǔn)備了三個信用條件的年準(zhǔn)備了三個信用條件的備選方案：備選方案：A方案方案信用期限為信用期限為20天（天（壞賬壞賬2）；）；B方案信用期限為方案信用期限為40天（壞天（壞賬賬3）；）；C方案信用期限為方案信用期限為60天（壞賬天（壞賬5），資金成本），資金成本10。各種備選方案估計。各種備選方案估計的賒銷水平、壞帳

12、百分比和收帳費用等有的賒銷水平、壞帳百分比和收帳費用等有關(guān)數(shù)據(jù)見下表：關(guān)數(shù)據(jù)見下表：應(yīng)收賬款政策比較應(yīng)收賬款政策比較項目A(N/20)B(N/40)C(N/60)年銷售額1800萬1980萬2100萬應(yīng)收賬款次數(shù)1896應(yīng)收賬款余額100萬220萬350萬維持賒銷業(yè)務(wù)資金70萬154萬245萬機會成本715.424.5壞賬費用3659.6105收賬費用152534成本小計5899.8163.5項目A(N/20)B(N/40)C(N/60)年銷售額1800萬1980萬2100萬變動成本126013861470信用政策前收益540594630信用成本5899.8163.5信用政策后收益482494

13、.2466.5案例分析案例分析四通公司經(jīng)常性地向三有公司購買原材料，三有公四通公司經(jīng)常性地向三有公司購買原材料，三有公司開出的付款條件為司開出的付款條件為“210，N30”。某天，。某天，四通公司的財務(wù)經(jīng)理宋海查閱公司關(guān)于此項業(yè)務(wù)的四通公司的財務(wù)經(jīng)理宋海查閱公司關(guān)于此項業(yè)務(wù)的會計賬目，驚訝地發(fā)現(xiàn)，會計人員對此項交易的處會計賬目，驚訝地發(fā)現(xiàn)，會計人員對此項交易的處理方式是，一般在收到貨物后理方式是，一般在收到貨物后15天支付款項。天支付款項。當(dāng)宋海詢問記賬的會計人員為什么不取得現(xiàn)金折扣當(dāng)宋海詢問記賬的會計人員為什么不取得現(xiàn)金折扣時，負(fù)責(zé)該項交易的會計不假思索地回答道，時，負(fù)責(zé)該項交易的會計不假思

14、索地回答道，“這這一交易的資金成本僅為一交易的資金成本僅為2，而銀行貸款成本卻為，而銀行貸款成本卻為12。因此，根本沒有接受現(xiàn)金折扣。因此，根本沒有接受現(xiàn)金折扣?！痹摃嬋藛T觀點有何不對？該會計人員觀點有何不對？應(yīng)收賬款風(fēng)險防范與控制應(yīng)收賬款風(fēng)險防范與控制應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范 任何企業(yè)在實施商業(yè)信用時，應(yīng)收賬款的任何企業(yè)在實施商業(yè)信用時，應(yīng)收賬款的壞賬損失都難以避免。按國家現(xiàn)行制度規(guī)定，壞賬損失都難以避免。按國家現(xiàn)行制度規(guī)定，確認(rèn)壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)有三條：確認(rèn)壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)有三條：因債務(wù)人破產(chǎn)，依照法律清償后，仍確實無法收回因債務(wù)人破產(chǎn)，依照法律清償后，仍確實無法收回的債權(quán)的債權(quán)債

15、務(wù)人死亡，既無遺產(chǎn)可供清償，又無義務(wù)承擔(dān)人債務(wù)人死亡，既無遺產(chǎn)可供清償，又無義務(wù)承擔(dān)人，確實無法收回的債權(quán)，確實無法收回的債權(quán)債務(wù)人逾期三年未履行的償債義務(wù)，經(jīng)主管財政機債務(wù)人逾期三年未履行的償債義務(wù)，經(jīng)主管財政機關(guān)審核認(rèn)可，可以作為壞賬損失處理的債權(quán)。關(guān)審核認(rèn)可，可以作為壞賬損失處理的債權(quán)。n加強對應(yīng)收賬款情況的監(jiān)督加強對應(yīng)收賬款情況的監(jiān)督 利用賬齡分析表了解應(yīng)收賬款有多少利用賬齡分析表了解應(yīng)收賬款有多少在信用期內(nèi)，多少已經(jīng)超過了信用期，及在信用期內(nèi)，多少已經(jīng)超過了信用期，及各賬齡應(yīng)收款所占的比重。對于不同賬齡各賬齡應(yīng)收款所占的比重。對于不同賬齡的欠款，制定不同的收賬政策。的欠款，制定不同的

16、收賬政策。應(yīng)收賬款控制應(yīng)收賬款控制 對于拖欠期較短的客戶，不予過多的打攪對于拖欠期較短的客戶，不予過多的打攪，以免失去市場；對于拖欠期較長的客戶，以免失去市場；對于拖欠期較長的客戶，應(yīng)頻繁地書信、電話催討；對于過期很，應(yīng)頻繁地書信、電話催討；對于過期很長的客戶，必要時提請訴訟等。長的客戶，必要時提請訴訟等。一個真實的信用決策一個真實的信用決策我們現(xiàn)在研究一個信用決策，把各種應(yīng)收賬我們現(xiàn)在研究一個信用決策，把各種應(yīng)收賬款的管理工作集合在一起進(jìn)行討論。假定一款的管理工作集合在一起進(jìn)行討論。假定一個企業(yè)正在考慮向一組客戶銷售，每年可以個企業(yè)正在考慮向一組客戶銷售，每年可以新增加新增加10000的銷售

17、額，其中有的銷售額，其中有10的銷的銷售額收不回來。不付款的比率較高，所以一售額收不回來。不付款的比率較高，所以一個重要的問題是，其潛在的盈利能力是多少個重要的問題是，其潛在的盈利能力是多少？ 假定收賬成本是銷售額的假定收賬成本是銷售額的5，生產(chǎn)和，生產(chǎn)和銷售成本是銷售額的銷售成本是銷售額的77，所得稅稅率為，所得稅稅率為40，則新增加的銷售額利潤如下所示：，則新增加的銷售額利潤如下所示：增加的銷售額10000壞賬（新增銷售額的10）1000新增銷售收入9000收賬成本500生產(chǎn)和銷售成本7700稅前利潤800所得稅（40）320新增稅后凈利潤480盡管銷售凈利率只有盡管銷售凈利率只有4.8，

18、但是其資金投，但是其資金投入產(chǎn)生的回報卻相當(dāng)高。假設(shè)此時新的資金入產(chǎn)生的回報卻相當(dāng)高。假設(shè)此時新的資金都投入于應(yīng)收賬款，帳戶分析表明，用銷售都投入于應(yīng)收賬款，帳戶分析表明，用銷售額與應(yīng)收賬款之比計算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率額與應(yīng)收賬款之比計算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為為6：1，則新的應(yīng)收賬款平均余額為，則新的應(yīng)收賬款平均余額為1667，而應(yīng)收賬款平均占用的，而應(yīng)收賬款平均占用的1667資金產(chǎn)生的資金產(chǎn)生的稅后利潤為稅后利潤為480，這樣應(yīng)收賬款的收益率為，這樣應(yīng)收賬款的收益率為28.8%，如果公司要求的稅后最低回報率，如果公司要求的稅后最低回報率為為10，則應(yīng)收賬款的投資顯然是應(yīng)該接受，則應(yīng)收賬款的投資顯

19、然是應(yīng)該接受的。的。存貨的管理存貨的管理存貨的成本存貨的成本采購成本。主要是指存貨的買價、運輸費等。采采購成本。主要是指存貨的買價、運輸費等。采購成本的高低主要取決于采購的數(shù)量及單價。購成本的高低主要取決于采購的數(shù)量及單價。訂貨成本。是指為了取得某種存貨而支出的成本訂貨成本。是指為了取得某種存貨而支出的成本，主要指采購費用（差旅費、辦公費，電話費等，主要指采購費用（差旅費、辦公費，電話費等）。訂貨成本與采購的數(shù)量關(guān)系不大，而與采購）。訂貨成本與采購的數(shù)量關(guān)系不大，而與采購的次數(shù)密切相關(guān)。若某期存貨需求量一定的條件的次數(shù)密切相關(guān)。若某期存貨需求量一定的條件下，每次訂貨數(shù)量越少，訂貨次數(shù)就越多，訂

20、貨下，每次訂貨數(shù)量越少，訂貨次數(shù)就越多，訂貨成本就越大。成本就越大。儲存成本。是指存貨在儲備過程中發(fā)生的儲存成本。是指存貨在儲備過程中發(fā)生的倉庫保管費、保險費、存貨占用資金所支倉庫保管費、保險費、存貨占用資金所支付的利息等。它與存儲量直接相關(guān)，而與付的利息等。它與存儲量直接相關(guān)，而與訂貨次數(shù)關(guān)系不大。要降低儲存成本，則訂貨次數(shù)關(guān)系不大。要降低儲存成本，則應(yīng)減少每次采購的存貨量，增加采購次數(shù)應(yīng)減少每次采購的存貨量，增加采購次數(shù)，降低存貨平均庫存量，降低儲存成本。，降低存貨平均庫存量，降低儲存成本。存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo) 企業(yè)為了保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要以及出于價格企業(yè)為了保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營需

21、要以及出于價格上的考慮，往往要儲備一定量的存貨。但是過多上的考慮，往往要儲備一定量的存貨。但是過多的存貨要占用較多的資金，而且會增加倉儲費、的存貨要占用較多的資金，而且會增加倉儲費、保險費、管理人工費等。進(jìn)行存貨管理就是要盡保險費、管理人工費等。進(jìn)行存貨管理就是要盡量在各種存貨成本與存貨效益之間作出平衡，確量在各種存貨成本與存貨效益之間作出平衡，確定最合理的存貨水平。定最合理的存貨水平。經(jīng)濟訂貨量經(jīng)濟訂貨量 對存貨成本分析可知，若每次訂貨量增大對存貨成本分析可知，若每次訂貨量增大，則存貨儲存量增大，儲存成本增大；但，則存貨儲存量增大，儲存成本增大；但訂貨次數(shù)減少，訂貨成本降低；反之，則訂貨次數(shù)

22、減少，訂貨成本降低；反之，則存貨儲存量降低，儲存成本減少，但訂貨存貨儲存量降低，儲存成本減少，但訂貨次數(shù)增多，訂貨成本增加。因此隨著訂貨次數(shù)增多，訂貨成本增加。因此隨著訂貨批量的大小變化，兩種成本互為消長。批量的大小變化，兩種成本互為消長。 經(jīng)濟訂貨量是指訂貨成本和儲存成本經(jīng)濟訂貨量是指訂貨成本和儲存成本之和最低時的采購量。之和最低時的采購量。成本總成本儲存成本訂貨成本訂貨量設(shè)：T為總成本， D為年需求量，Q為每批訂貨量，K為每批訂貨成本，C為每件年儲存成本，則：CQ2儲存成本訂貨成本KQDQ考慮儲存成本和訂貨成本后的總成本T計算公式為：KQDCQT2使T等于最小的Q值就是經(jīng)濟訂貨量。CKDQ

23、2*每年最佳訂貨次數(shù)N為：*QDNK K每次訂貨的變動成本每次訂貨的變動成本D D存貨年需要量存貨年需要量Q Q每次進(jìn)貨批量每次進(jìn)貨批量C C存貨的單位儲存變動成本存貨的單位儲存變動成本經(jīng)濟采購批量下的最低總成本經(jīng)濟采購批量下的最低總成本KDCQTC2)(*例：德博化工廠生產(chǎn)所需例：德博化工廠生產(chǎn)所需A A種材料，年度采購總量為種材料，年度采購總量為90000Kg90000Kg，材料單價為材料單價為500500元，一次訂貨成本為元，一次訂貨成本為240240元，每千克材料的年元，每千克材料的年平均儲存成本為平均儲存成本為1.201.20元。根據(jù)上述資料，存貨決策如下元。根據(jù)上述資料，存貨決策如

24、下 ：（1） A A材料的經(jīng)濟采購批量：材料的經(jīng)濟采購批量： Q Q* *= =（2） A A材料年最佳采購次數(shù)材料年最佳采購次數(shù) N N* *=90000/6000=15=90000/6000=15（次）（次）（3） 經(jīng)濟采購批量下的最低總成本經(jīng)濟采購批量下的最低總成本 TCTC（Q Q* *）= =千克）(600020. 1900002402（元）72009000024020.12安全存貨和存貨短缺安全存貨和存貨短缺存貨分析的假設(shè)條件是：我們以一個不變的速度消存貨分析的假設(shè)條件是：我們以一個不變的速度消耗存貨，當(dāng)原有存貨消耗至零時，立即可以獲得新耗存貨，當(dāng)原有存貨消耗至零時，立即可以獲得新

25、的存貨。這時我們沒有特別考慮存貨短缺的問題，的存貨。這時我們沒有特別考慮存貨短缺的問題，但現(xiàn)實世界中，定購存貨需要的時間并不是固定不但現(xiàn)實世界中，定購存貨需要的時間并不是固定不變的。變的。如果因為存貨短缺，企業(yè)有可能出現(xiàn)銷售供應(yīng)不足如果因為存貨短缺，企業(yè)有可能出現(xiàn)銷售供應(yīng)不足的局面，從而把銷售機會失去，讓競爭對手占了上的局面，從而把銷售機會失去，讓競爭對手占了上風(fēng)，自己失去部分市場而喪失銷售利潤。所以盡管風(fēng)，自己失去部分市場而喪失銷售利潤。所以盡管企業(yè)可以使用企業(yè)可以使用EOQ模型確定最佳訂貨量，但是管理模型確定最佳訂貨量，但是管理當(dāng)局不能保證供應(yīng)商能及時供貨，便要求企業(yè)持有當(dāng)局不能保證供應(yīng)商

26、能及時供貨，便要求企業(yè)持有安全存貨安全存貨安全存貨可以使企業(yè)免受因天氣而送貨延安全存貨可以使企業(yè)免受因天氣而送貨延遲、生產(chǎn)延遲、其他定購和運輸之間的諸遲、生產(chǎn)延遲、其他定購和運輸之間的諸多非正常事件的影響。最小安全存貨將增多非正常事件的影響。最小安全存貨將增加存貨持有成本從而增大存貨總成本。這加存貨持有成本從而增大存貨總成本。這一成本可以通過消除存貨短缺的利潤損失一成本可以通過消除存貨短缺的利潤損失而得到補償，也可以通過接受意外訂單增而得到補償，也可以通過接受意外訂單增加利潤而得到補償。加利潤而得到補償。S=式中：式中：S保險儲備量保險儲備量m預(yù)計最大日耗用量預(yù)計最大日耗用量d平均正常日耗用量

27、平均正常日耗用量r預(yù)計最長交貨時間預(yù)計最長交貨時間L平均交貨時間平均交貨時間例：某公司甲材料，年需要量為例：某公司甲材料，年需要量為7200千克，計算出經(jīng)濟訂貨量為千克，計算出經(jīng)濟訂貨量為600千千克，每年訂貨克，每年訂貨12次。假設(shè)甲材料全年平均日需求量為次。假設(shè)甲材料全年平均日需求量為20千克，平均交千克，平均交貨時間為貨時間為10天。預(yù)計最大日需求量為天。預(yù)計最大日需求量為25千克，預(yù)計最長交貨時間為千克，預(yù)計最長交貨時間為14天。天。該公司甲材料的保險儲備量為：該公司甲材料的保險儲備量為：S= =75（千克）（千克）)21Ldrm （)1020142521 （訂貨點的確定訂貨點的確定

28、訂貨點是指在訂購下一批存貨時，本批存貨應(yīng)訂貨點是指在訂購下一批存貨時，本批存貨應(yīng)保持的存貨量。也就是存貨還剩多少時，就應(yīng)發(fā)保持的存貨量。也就是存貨還剩多少時，就應(yīng)發(fā)出訂貨單。出訂貨單。 訂貨點確定的方法是：將企業(yè)訂貨提前期內(nèi)的訂貨點確定的方法是：將企業(yè)訂貨提前期內(nèi)的正常耗用量加上保險庫存量。即：正常耗用量加上保險庫存量。即： 訂貨點訂貨點=平均正常日耗用量平均正常日耗用量 平均交貨時間平均交貨時間+保險庫保險庫存量存量 = dL + S例、沿用上例數(shù)據(jù)，確定訂貨點為：例、沿用上例數(shù)據(jù)，確定訂貨點為： dL + S=20 1075275千克。千克。允許缺貨的保險儲備量允許缺貨的保險儲備量某公司每

29、年需要外購零件某公司每年需要外購零件7200個，該零件單個，該零件單位儲存成本位儲存成本40元，一次訂貨成本元，一次訂貨成本50元，單位元，單位缺貨成本缺貨成本100元，每天平均需要量為元，每天平均需要量為20件，件，訂貨間隔期的概率分布如下表所示：訂貨間隔期的概率分布如下表所示：訂貨間隔期 5天6789概率0.10.20.40.20.1要求：計算含有保險儲備的再訂貨點要求：計算含有保險儲備的再訂貨點 經(jīng)濟訂貨批量經(jīng)濟訂貨批量年訂貨次數(shù)年訂貨次數(shù)7200/13454次次（件）134407200502平均訂貨間隔期平均訂貨間隔期 50.160.2+70.480.290.1 7天天平均訂貨間隔期內(nèi)

30、需求平均訂貨間隔期內(nèi)需求720140件件TC(B=0)=（820140）0.2 （920140）0.11005404043200元元TC(B=20)= （920160）0.110054204011600元元TC(B=40)= 4040=1600元元因此，含有保險儲備的再訂貨點因此，含有保險儲備的再訂貨點14040180件件某公司經(jīng)銷一種產(chǎn)品，預(yù)計兩周內(nèi)銷售量某公司經(jīng)銷一種產(chǎn)品，預(yù)計兩周內(nèi)銷售量的概率分布如下：的概率分布如下：銷售量（件）05001000 1500 2000概率0.10.20.40.20.1期望銷售量為期望銷售量為1000件。產(chǎn)品售價為件。產(chǎn)品售價為10元，元，單位成本為單位成本

31、為4.8元，年儲存成本為存貨成本的元，年儲存成本為存貨成本的25，安全庫存量在整個，安全庫存量在整個13周的庫存周期保周的庫存周期保留，該公司估計發(fā)生缺貨時留，該公司估計發(fā)生缺貨時50的顧客可能的顧客可能愿意接受以后的訂貨，而另愿意接受以后的訂貨，而另50的潛在顧客的潛在顧客可能會取消訂貨。可能會取消訂貨。單位產(chǎn)品的年儲存成本單位產(chǎn)品的年儲存成本4.825%=1.2元元單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品13周的儲存成本周的儲存成本1.21352=0.3缺貨引起的期望損失缺貨引起的期望損失50(10-4.8)=2.6安全庫存量分析：安全庫存量分析： 安全庫存量為安全庫存量為0時：時：缺貨成本缺貨成本(1500-1

32、000) 0.2+(2000-1000) 0.1 2.6=520元元安全庫存量為安全庫存量為500時：時：缺貨成本缺貨成本(2000-1500) 0.1 2.6=130元元儲存成本儲存成本500 0.3=150總成本總成本280元元安全庫存量為安全庫存量為1000時：時：缺貨成本缺貨成本0元元儲存成本儲存成本1000 0.3=300總成本總成本300元元要求：要求： 請分別計算安全庫存量為請分別計算安全庫存量為0、500件、件、1000件時的期望缺貨成本及期望總成本件時的期望缺貨成本及期望總成本。 公司應(yīng)采用哪一種安全庫存量。公司應(yīng)采用哪一種安全庫存量。n ABC分類法分類法 一個企業(yè)的存貨品

33、種很多，一般根據(jù)重要性原則一個企業(yè)的存貨品種很多，一般根據(jù)重要性原則對存貨進(jìn)行分類管理對存貨進(jìn)行分類管理ABC分類法。分類法。 ABC分類法就是將存貨按其總價值的大小分成分類法就是將存貨按其總價值的大小分成A、B、C三類，實行不同的管理方法。三類，實行不同的管理方法。ABC分類法分類法的過程概括如下：的過程概括如下：根據(jù)每一種存貨在一定時間內(nèi)的需求量及價格計算根據(jù)每一種存貨在一定時間內(nèi)的需求量及價格計算該種存貨的資金占用額；該種存貨的資金占用額；計算每種存貨資金占用額占全部資金占用額的比重計算每種存貨資金占用額占全部資金占用額的比重；根據(jù)比重大小將全部存貨分成三類：比重大的劃為根據(jù)比重大小將全

34、部存貨分成三類：比重大的劃為A類，比重次之的劃為類，比重次之的劃為B類，其余的劃為類，其余的劃為C類；類；ABC 分類法分類法對各類實行不同的管理：對各類實行不同的管理： A類存貨一般種類較少，但占用額較大，因此應(yīng)類存貨一般種類較少，但占用額較大，因此應(yīng)實行重點管理，如采用周轉(zhuǎn)法確定資金占用額，用實行重點管理，如采用周轉(zhuǎn)法確定資金占用額，用經(jīng)濟批量法進(jìn)行訂貨量控制。有效地控制經(jīng)濟批量法進(jìn)行訂貨量控制。有效地控制A類存貨類存貨，就能基本保證存貨資金的有效控制。，就能基本保證存貨資金的有效控制。 B類存貨實施次重點管理，可不必像類存貨實施次重點管理，可不必像A類存貨那類存貨那樣嚴(yán)格管理，可根據(jù)企業(yè)

35、具體的管理條件，歸類控樣嚴(yán)格管理，可根據(jù)企業(yè)具體的管理條件，歸類控制。制。 C類存貨一般種類很多，但資金占用僅占很小的類存貨一般種類很多，但資金占用僅占很小的比重，一般只憑經(jīng)驗進(jìn)行資金的規(guī)劃和控制，而不比重，一般只憑經(jīng)驗進(jìn)行資金的規(guī)劃和控制，而不必花大量的人力、物力和財力必花大量的人力、物力和財力。即時存貨管理即時存貨管理即時存貨管理（即時存貨管理（just-in-time inventory management）是日本公司為豐田汽車設(shè)計的）是日本公司為豐田汽車設(shè)計的。即時存貨管理過程包括幾個基本要求：。即時存貨管理過程包括幾個基本要求：不斷滿足客戶要求的生產(chǎn)質(zhì)量；不斷滿足客戶要求的生產(chǎn)質(zhì)量

36、；保持供應(yīng)量、生產(chǎn)者和客戶的密切關(guān)系；保持供應(yīng)量、生產(chǎn)者和客戶的密切關(guān)系；存貨水平最低存貨水平最低組裝生產(chǎn)線和供應(yīng)商的生產(chǎn)設(shè)備都采用電算化訂組裝生產(chǎn)線和供應(yīng)商的生產(chǎn)設(shè)備都采用電算化訂貨貨/存貨跟蹤系統(tǒng)。存貨跟蹤系統(tǒng)。采用該管理的公司有沃爾瑪、采用該管理的公司有沃爾瑪、Pizza、Dell、CISCO、通用等、通用等JITJIT的存貨管理的好處的存貨管理的好處降低存貨的融資成本降低存貨的融資成本降低存貨儲存成本，特別是節(jié)約了建筑成降低存貨儲存成本，特別是節(jié)約了建筑成本，降低了公共設(shè)施和人力的制造費用本，降低了公共設(shè)施和人力的制造費用JIT一般采用地址交易系統(tǒng)，實現(xiàn)了質(zhì)量控一般采用地址交易系統(tǒng)，實現(xiàn)了質(zhì)量控制，將供應(yīng)商的名單減少了不少，減少了制，將供應(yīng)商的名單減少了不少，減少了人為出錯和重復(fù)鍵入的錯誤，消除了浪費人為出錯和重復(fù)鍵入的錯誤，消除了浪費。JITJIT存貨管理的壞處存貨管理的壞處JIT電子管理系