財(cái)務(wù)管理公式錦集(doc5頁)

1、財(cái)務(wù)管理公式錦集（doc 5頁）財(cái)務(wù)管理公式集合 利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 +到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 基本財(cái)務(wù)比率：變現(xiàn)能力比率：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（酸性測試比例）=（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負(fù)債保守速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流動負(fù)債資產(chǎn)管理比率：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)負(fù)債比率：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資

2、產(chǎn)總額）*100%產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額/ （股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值）*100%已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤/利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債/（流動資產(chǎn)一流動負(fù)債）贏利能力比率：銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%銷售毛利率=（銷售收入一銷售成本）/銷售收入*100%資產(chǎn)凈利率=（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）*100%凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100%權(quán)益乘數(shù)=1/ （1-資產(chǎn)負(fù)債率）權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)上市公司財(cái)務(wù)比率 ：每股收益=凈利潤+

3、年末普通股總數(shù)每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）+ （年末股份總數(shù) -年度末優(yōu)先股數(shù)）平均發(fā)行在外的普通股股數(shù) =E （發(fā)行在外普通股股數(shù)x發(fā)行在外月份數(shù)）+12市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益每股股利二股禾I總額/年末普通股股份總數(shù)股票獲利率=每股股利/每股市價(jià)股利支付率=每股股利/每股凈收益股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利留存盈利比率=（凈利潤-全部股利）/凈利潤每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股數(shù)市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)現(xiàn)金流量分析：銷售收現(xiàn)比;銷售收現(xiàn)/銷售額預(yù)計(jì)銷售商品收入=銷售額增長率*銷售收現(xiàn)比預(yù)計(jì)經(jīng)營現(xiàn)金流出:銷售商品流入/流入流出比預(yù)計(jì)購買商品和勞務(wù)付現(xiàn);經(jīng)營現(xiàn)金流

4、出購買商品和勞務(wù)占經(jīng)營活動流出百分比現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動負(fù)債比;經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額銷售現(xiàn)金比率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（營業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)）*100%現(xiàn)金滿足投資比率:近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利 之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù);每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利收益質(zhì)量分析：凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）/凈收益經(jīng)營活動凈收益=凈收益非經(jīng)營收益經(jīng)營所得現(xiàn)金;經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得

5、現(xiàn)金（外部）融資需求;資產(chǎn)增加額負(fù)債自然增加額留存收益的增加額二新增銷售額X （敏感資產(chǎn)百分比一敏感負(fù)債百分比）預(yù)計(jì)銷售收入X預(yù)計(jì)銷售凈利率X （1 股利支付率）外部融資占銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比一銷售凈利率X （1+增長率）/增長率）X （1 股利支付率）可持續(xù)增長率的計(jì)算公式：根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算：可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算：可持續(xù)增長率=收益留存率銷售凈利率*（總資產(chǎn)額/股東權(quán)益）*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 收益留存率銷售凈利率*（總資產(chǎn)額/股東權(quán)益）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率利潤=單價(jià)X銷量-單位變動成本X銷

6、量.固定成本包含期間成本的損益方程式：稅前利潤=單價(jià)X銷量（單位變動產(chǎn)品成本+單位變動銷售和管理費(fèi)）X銷量（固定產(chǎn) 品成本+固定銷售和管理費(fèi)）計(jì)算稅后利潤的損益方程式稅后利潤=（單價(jià)X銷量一單位變動成本X銷量一固定成本）X （1 一所得稅率）銷量=固定成本+稅后利潤隼一所得稅率）”（單位一單位變動成本）制造邊際貢獻(xiàn)=銷售收入一產(chǎn)品制造變動成本產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=制造邊際貢獻(xiàn)一銷售和管理變動成本邊際貢獻(xiàn)率=（邊際貢獻(xiàn)/銷售收入）X100%變動成本率=變動成本/銷售收入X100%單位變動成本/單價(jià)X100%單一產(chǎn)品條件下盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本/（單價(jià)一單位變動成本）=固定成本/ 單位邊際貢獻(xiàn)盈虧臨界

7、點(diǎn)銷售額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率=（盈虧臨界點(diǎn)/銷售量）X單價(jià)盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=（盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常銷售額）X100%安全邊際=正常銷售量（額）一盈虧臨界點(diǎn)銷售量（額）安全邊際率=安全邊際量（額）/正常銷售量（額）X100%利潤=安全邊際X邊際貢獻(xiàn)率銷售利潤率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動百分比/參量值變動百分比=利澗變動百分比/各因素變動百分比關(guān)系式：S=P+l=P+P*i*t （單利終值）P=S -仁S-S*i*t （單利現(xiàn)值）4）名義利率和實(shí)際利率1+i= （1+r/M） M （其中：r-名義利率；M-每年復(fù)利次數(shù)；i-實(shí)際利率）S=A*| （1+i） n-1/i,其中：

8、（1+i）n1/i 是年金終值系數(shù)，記作（S/A, i,n）償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)，投資回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)永續(xù)年金：P=A*1/i預(yù)付年金終值：期數(shù)+1,系數(shù)預(yù)付年金現(xiàn)值：期數(shù)系數(shù)+1（1）不考慮貨幣的時間價(jià)值平均年成本=投資方案的現(xiàn)金流出總額/使用年限（2）考慮貨幣的時間價(jià)值平均年成本=投資方案的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命UAC=C + / （P/A, I, N）回收期法：回收期二原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量會計(jì)收益率法：會計(jì)收益率二年平均凈收益（無折舊）/原始投資額（1）營業(yè)現(xiàn)金流量;營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅（2）營業(yè)現(xiàn)金流量;營業(yè)收入（營業(yè)成本折舊）所

9、得稅=稅后利潤+折舊（3）營業(yè)現(xiàn)金流量;稅后收入稅后成本+稅負(fù)減少=收入* （1 稅率）付現(xiàn)成本* （1-稅率）+折舊*稅率（最常用）綜合標(biāo)準(zhǔn)差D=變化系數(shù)（3=綜合標(biāo)準(zhǔn)差/現(xiàn)金流入期望值的現(xiàn)值風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率斜率b=（含有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的最低報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)最低報(bào)酬率）/中等風(fēng)險(xiǎn)下的變 化系數(shù)期望投資報(bào)酬率二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜系風(fēng)險(xiǎn)程度債券價(jià)值計(jì)算的基本模型是：V=I*（P/A, I, n）+M（P, i, n）；債券到期收益率計(jì)算（簡便算法）R=l+ （M （本金）-P） /N/ （M+P） /2 *100%其中：分母是平均的資金占用，分子是每年平均收益。零成長股票的價(jià)值：

10、P0=D/Rs固定成長股票的價(jià)值：P0=D0 （1+g） Z（Rs-g）=D1/（Rs-g）將其變?yōu)橛?jì)算預(yù)期報(bào)酬率的公式：R=（D1/P0）+g =D1/P0+ （P1-P0） /P0現(xiàn)金返回線R= +L（b固定轉(zhuǎn)換成本;i日利率）H=3R-2L信用期間應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息二日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本存貨的取得成本Tca=F1+D/QK+DU存貨的儲存成本TCc=F2+KCQ/2經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*=經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=Q*/2 U= /2 U= U與批量有關(guān)的存貨總成本 Tc (Q*)=存貨陸續(xù)供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*=再訂貨點(diǎn)=交貨時間(L) *日平均需用量存貨總成本Tc (Q*)=保險(xiǎn)

11、儲備成本CB=(保險(xiǎn)儲備量)B*KC (單位儲存成本)缺貨成本CS=單位缺貨成本KU* 一次訂貨缺貨量S*年訂貨次數(shù)N與保險(xiǎn)儲備有關(guān)的總成本為TC (S、B) =Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc債券發(fā)行價(jià)格=票面金額/ (1 +市場利率)n轉(zhuǎn)換比率=債券面值ZW換價(jià)格放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比* 3601-折扣百分比 信用期一折扣期收款法支付利息：借款到期時支付，貼現(xiàn)法：借款時支付；加息法：分期等額償還發(fā)放股票股利后的每股收益 =Eo (發(fā)放股利前的每股收益)1+Ds(股利發(fā)放率)一次還本分期付息的長期借款成本K1= It(1-T)L(1-F1)考慮貨幣時間價(jià)值的長期借款資本成本L(1-F

12、1) = + K1=K (1-T)普通股成本 Knc= Dc + GPc(1-Fc)留存收益成本(股利增長模型)Ks=Dc/Pc+G籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的某種資金該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重經(jīng)營杠桿系數(shù) DOL= EBIT/EBIT = Q (P-V) = S-VC Q/Q Q (P-V) -F S-VC-F財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL = AEPS/EPS = EBIT = EBIT (d為優(yōu)先股股息) EBIT/EBIT EBIT-I EBIT-I-d/ (1-t)總杠桿系數(shù)DTL=DOL*DFL每股收益無差別點(diǎn)(S1-VC1-F1-I1 ) *(1-T)-d =(S2-VC2-F

13、2-I2 ) *(1-T)-dN1 N2公司的市場總價(jià)值V=股票總價(jià)值+債券總價(jià)值股票總/介值二(EBIT-I)(1-T)Ks股票每月i價(jià)值=EPS/Ks收益法下的資本收益率 二息稅前利潤/ (長期負(fù)債+股東權(quán)益)收益法下目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)*標(biāo)準(zhǔn)市盈率加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本*債務(wù)比重* (1-稅率)+權(quán)益資本成本*權(quán)益比重單變模式預(yù)測財(cái)務(wù)失敗的比率有債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、資金安全率并購收益 S=Vab- (Va+Vb )并購溢價(jià)P=Pb-Vb并購凈收益=并購收益-并購溢價(jià)-并購費(fèi)用(F) =S-P-F股價(jià)交換比率=對被并購企業(yè)每股作價(jià)/被并購企業(yè)每股市價(jià)股票交換率=對并購企業(yè)的每股作價(jià)+并購企業(yè)的每股市價(jià)成本差異=價(jià)格差異+數(shù)量差異材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際數(shù)量材料數(shù)量差異=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格工資率差