財(cái)務(wù)盈利能力分析概述(共69頁).ppt

1、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 第二節(jié)第二節(jié) 基本財(cái)務(wù)報(bào)表基本財(cái)務(wù)報(bào)表 第三節(jié)第三節(jié) 經(jīng)營能力、盈利能力的分析經(jīng)營能力、盈利能力的分析 第四節(jié)第四節(jié) 償債能力分析償債能力分析 第五節(jié)第五節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)綜合分析第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 一、分析的意義：一、分析的意義： 財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告及其有關(guān)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告及其有關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用專門的方法，對(duì)企業(yè)資料為依據(jù)，運(yùn)用專門的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營成果進(jìn)行剖析、研究的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營成果進(jìn)行剖析、研究和評(píng)價(jià)，為企業(yè)內(nèi)外有關(guān)方面的決策和和評(píng)價(jià)，為企業(yè)內(nèi)外有關(guān)方面的決策和管理服務(wù)的一項(xiàng)

2、管理工作。管理服務(wù)的一項(xiàng)管理工作。對(duì)財(cái)務(wù)信息使用者來說，財(cái)務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)信息使用者來說，財(cái)務(wù)分析有下列作用：分析有下列作用： （一）為企業(yè)加強(qiáng)和改善內(nèi)部管理提供（一）為企業(yè)加強(qiáng)和改善內(nèi)部管理提供依據(jù)。依據(jù)。 （二）為投資者、債權(quán)人的投資和信貸（二）為投資者、債權(quán)人的投資和信貸決策提供依據(jù)。決策提供依據(jù)。 （三）為政府經(jīng)濟(jì)管理部門實(shí)施宏觀調(diào)（三）為政府經(jīng)濟(jì)管理部門實(shí)施宏觀調(diào)控提供依據(jù)?？靥峁┮罁?jù)。二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 （一）經(jīng)營能力（一）經(jīng)營能力 （二）盈利能力（二）盈利能力 （三）償債能力（三）償債能力 （四）其它財(cái)務(wù)能力（四）其它財(cái)務(wù)能力 （五）財(cái)務(wù)綜合分析（五）財(cái)務(wù)綜合分析三、財(cái)

3、務(wù)分析的資料三、財(cái)務(wù)分析的資料 （一）內(nèi)部資料（一）內(nèi)部資料 1、核算資料、核算資料 三張主表及其附表三張主表及其附表 2、計(jì)劃預(yù)算資料、計(jì)劃預(yù)算資料 3、調(diào)研資料、調(diào)研資料 4、其它內(nèi)部資料、其它內(nèi)部資料（二）外部資料（二）外部資料 1、市場(chǎng)資料、市場(chǎng)資料 2、同行業(yè)資料、同行業(yè)資料 3、政策資料、政策資料 4、其他外部資料、其他外部資料四、財(cái)務(wù)分析的方法四、財(cái)務(wù)分析的方法 （一）比較分析法（一）比較分析法 通過財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比確定數(shù)量差異，據(jù)以通過財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比確定數(shù)量差異，據(jù)以鑒別和判斷的一種分析方法。鑒別和判斷的一種分析方法。 主要形式有：主要形式有：1、分析期實(shí)際數(shù)值與計(jì)劃（預(yù)算）指、分析

4、期實(shí)際數(shù)值與計(jì)劃（預(yù)算）指標(biāo)對(duì)比標(biāo)對(duì)比 了解計(jì)劃完成情況了解計(jì)劃完成情況 財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)量差異報(bào)表中實(shí)際數(shù)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)量差異報(bào)表中實(shí)際數(shù)計(jì)劃（預(yù)算）數(shù)劃（預(yù)算）數(shù)2、實(shí)際數(shù)值與上期（或歷史）指標(biāo)比、實(shí)際數(shù)值與上期（或歷史）指標(biāo)比 了解發(fā)展、變化情況了解發(fā)展、變化情況3、實(shí)際數(shù)與同行業(yè)先進(jìn)（或平均）水、實(shí)際數(shù)與同行業(yè)先進(jìn)（或平均）水平對(duì)比平對(duì)比 了解本企業(yè)在同行業(yè)中的位置與了解本企業(yè)在同行業(yè)中的位置與差距差距 指標(biāo)差異本期實(shí)際數(shù)值同行業(yè)先進(jìn)指標(biāo)差異本期實(shí)際數(shù)值同行業(yè)先進(jìn)（平均）水平（平均）水平4、與公認(rèn)（或規(guī)定）標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比、與公認(rèn)（或規(guī)定）標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比 判斷指標(biāo)合理合規(guī)性判斷指標(biāo)合理合規(guī)性 指標(biāo)差異本期實(shí)

5、際數(shù)值公認(rèn)（規(guī)定）指標(biāo)差異本期實(shí)際數(shù)值公認(rèn)（規(guī)定）標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)選用指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意指標(biāo)在包含內(nèi)容、時(shí)選用指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意指標(biāo)在包含內(nèi)容、時(shí)間長度、計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上的一致間長度、計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上的一致性。性。（二）比率分析法（二）比率分析法 是將兩個(gè)相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)相除，計(jì)是將兩個(gè)相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)相除，計(jì)算比率，用以分析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營水平算比率，用以分析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營水平的一種分析方法。的一種分析方法。 財(cái)務(wù)比率甲指標(biāo)乙指標(biāo)財(cái)務(wù)比率甲指標(biāo)乙指標(biāo) 如：流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債如：流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 銷售利潤率利潤銷售收入銷售利潤率利潤銷售收入（三）結(jié)構(gòu)比率（三）結(jié)構(gòu)比率 是通過某一綜合指

6、標(biāo)的局部與總體的比是通過某一綜合指標(biāo)的局部與總體的比率，反映局部占總體比重的分析方法。率，反映局部占總體比重的分析方法。 結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)局部指標(biāo)總體指標(biāo)結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)局部指標(biāo)總體指標(biāo)100 該方法一般用于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的整體分析，該方法一般用于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的整體分析，計(jì)算出各指標(biāo)在總體指標(biāo)中的比重，計(jì)計(jì)算出各指標(biāo)在總體指標(biāo)中的比重，計(jì)算出百分率報(bào)表。算出百分率報(bào)表。（四）趨勢(shì)分析法（四）趨勢(shì)分析法 是通過某項(xiàng)指標(biāo)不同時(shí)期的數(shù)值進(jìn)行對(duì)是通過某項(xiàng)指標(biāo)不同時(shí)期的數(shù)值進(jìn)行對(duì)比，分析其變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。比，分析其變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。一般有兩種形式：一般有兩種形式：1、定基比率比較期數(shù)值固定基期數(shù)值、定基比率

7、比較期數(shù)值固定基期數(shù)值2、環(huán)比比率比較期數(shù)值前一期數(shù)值、環(huán)比比率比較期數(shù)值前一期數(shù)值（五）因素分析法（五）因素分析法 是測(cè)定各項(xiàng)有聯(lián)系的部分指標(biāo)（有關(guān)因是測(cè)定各項(xiàng)有聯(lián)系的部分指標(biāo)（有關(guān)因素）與總指標(biāo)之間關(guān)系和影響程度的分素）與總指標(biāo)之間關(guān)系和影響程度的分析方法。具體程序?yàn)椋何龇椒?。具體程序?yàn)椋?1、確定分析指標(biāo)由哪些因素組成、確定分析指標(biāo)由哪些因素組成 如：營業(yè)收入（銷售量、單價(jià)）、材料如：營業(yè)收入（銷售量、單價(jià)）、材料總費(fèi)用（產(chǎn)量、材料單耗、材料單價(jià)）總費(fèi)用（產(chǎn)量、材料單耗、材料單價(jià)）2、確定各因素與總指標(biāo)的關(guān)系并列成、確定各因素與總指標(biāo)的關(guān)系并列成算式（關(guān)系式）算式（關(guān)系式）材料總費(fèi)用產(chǎn)量

8、材料總費(fèi)用產(chǎn)量單耗單耗單價(jià)單價(jià)3、確定各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)的影響程、確定各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)的影響程度度 某指標(biāo)某指標(biāo)Nabc 計(jì)劃指標(biāo)計(jì)劃指標(biāo)N0aob0c0 實(shí)際指標(biāo)實(shí)際指標(biāo)N1a1b1c1 具體分析時(shí)，又可采用連環(huán)替代法或差具體分析時(shí)，又可采用連環(huán)替代法或差額分析法。額分析法。（1）連環(huán)替代法）連環(huán)替代法 A、確定分析對(duì)象（實(shí)際與計(jì)劃的差異）、確定分析對(duì)象（實(shí)際與計(jì)劃的差異） 指標(biāo)差異指標(biāo)差異N1N0 B、進(jìn)行因素分析、進(jìn)行因素分析 N0=a0b0c0 N2=a1b0c0 N3=a1b1c0 N1=a1b1c1 N2N0 a變動(dòng)影響變動(dòng)影響 N3N2 b變動(dòng)影響變動(dòng)影響 N1N3 c變動(dòng)影響

9、變動(dòng)影響 共同影響（應(yīng)等于分析對(duì)象）共同影響（應(yīng)等于分析對(duì)象）（2）差額分析法）差額分析法 a的影響（的影響（a1a0）b1c1 b的影響的影響a1（b1b0）c1 c的影響的影響a1b1（c1c0） 共同影響（應(yīng)等于分析對(duì)象）共同影響（應(yīng)等于分析對(duì)象） 例：某企業(yè)有關(guān)材料耗用資料如下：例：某企業(yè)有關(guān)材料耗用資料如下： 要求：分別用連環(huán)替代法和差額分析法要求：分別用連環(huán)替代法和差額分析法分析該廠材料費(fèi)用超支或節(jié)約的原因。分析該廠材料費(fèi)用超支或節(jié)約的原因。解：解： 1、列出關(guān)系式：、列出關(guān)系式： 材料總費(fèi)用產(chǎn)量材料總費(fèi)用產(chǎn)量單耗單耗單價(jià)單價(jià) 2、確定分析對(duì)象：、確定分析對(duì)象： 材料總費(fèi)用超支材料

10、總費(fèi)用超支9600元（元的原因。的原因。3、因素分析：、因素分析： （1）連環(huán)替代法）連環(huán)替代法 N02002036144000 N22402036172800 N32401636138240 N12401640153600 N2N017280014400028800（元）（元） 產(chǎn)量影響產(chǎn)量影響 N3N213824017280034560（元）（元） 單耗影響單耗影響 N1N315360013824015360（元）（元） 單價(jià)影響單價(jià)影響 共同影響：共同影響：9600元元（2）差額分析法）差額分析法 產(chǎn)量影響（產(chǎn)量影響（240200）203628800（元）（元）

11、 單耗影響單耗影響240（1620）3634560（元）（元） 單價(jià)影響單價(jià)影響24016（4036）15360（元）（元） 共同影響：共同影響： 9600元元第二節(jié)第二節(jié) 基本財(cái)務(wù)報(bào)表基本財(cái)務(wù)報(bào)表 一、財(cái)務(wù)報(bào)告體系一、財(cái)務(wù)報(bào)告體系 財(cái)務(wù)分析的主要資料財(cái)務(wù)分析的主要資料（一）三張主表之間的關(guān)系：（一）三張主表之間的關(guān)系：（二）報(bào)表編制的步驟：（二）報(bào)表編制的步驟： 1、一般報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表）的、一般報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表）的編制編制 （1）編制和檢查結(jié)賬前試算平衡表）編制和檢查結(jié)賬前試算平衡表 按借貸平衡原理，對(duì)各總賬科目期末余按借貸平衡原理，對(duì)各總賬科目期末余額進(jìn)行試算，達(dá)到平衡后

12、即可。額進(jìn)行試算，達(dá)到平衡后即可。（2）編制資產(chǎn)負(fù)債表）編制資產(chǎn)負(fù)債表（3）編制利潤表）編制利潤表（4）編制利潤分配表）編制利潤分配表2、現(xiàn)金流量表的編制、現(xiàn)金流量表的編制以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制二、資產(chǎn)負(fù)債表二、資產(chǎn)負(fù)債表 （一）格式和項(xiàng)目排列順序（一）格式和項(xiàng)目排列順序 1、格式：、格式： 按按“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”這一基這一基本會(huì)計(jì)公式，按賬戶式格式編制。本會(huì)計(jì)公式，按賬戶式格式編制。 2、項(xiàng)目排列、項(xiàng)目排列 根據(jù)流動(dòng)性（變現(xiàn)性），從大到小排列。根據(jù)流動(dòng)性（變現(xiàn)性），從大到小排列。（二）編制方法（項(xiàng)目填列）（二）編制方法（項(xiàng)目填列） 1、直接填列：、

13、直接填列： 根據(jù)有關(guān)科目（總賬或明細(xì)賬）的期末根據(jù)有關(guān)科目（總賬或明細(xì)賬）的期末余額直接填列。余額直接填列。 2、合并填列：、合并填列： 根據(jù)幾個(gè)科目余額相加填列。如存貨。根據(jù)幾個(gè)科目余額相加填列。如存貨。 3、分析填列：、分析填列： 根據(jù)幾個(gè)科目余額相抵減后差額填列。根據(jù)幾個(gè)科目余額相抵減后差額填列。如固定資產(chǎn)凈值。如固定資產(chǎn)凈值。（三）提供財(cái)務(wù)信息及作用（三）提供財(cái)務(wù)信息及作用 1、了解企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布、了解企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布狀況；狀況； 2、分析企業(yè)資金來源及構(gòu)成比例；、分析企業(yè)資金來源及構(gòu)成比例； 3、分析企業(yè)資金的變動(dòng)能力，償債能力、分析企業(yè)資金的變動(dòng)能力，償債能力

14、和財(cái)務(wù)實(shí)力。和財(cái)務(wù)實(shí)力。三、利潤表及利潤分配表三、利潤表及利潤分配表 （一）利潤表（一）利潤表 根據(jù)根據(jù)“收入費(fèi)用利潤收入費(fèi)用利潤”這一等式，這一等式，按報(bào)告式編制，反映凈利潤的形成過程，按報(bào)告式編制，反映凈利潤的形成過程，根據(jù)有關(guān)科目的本期發(fā)生額填列。根據(jù)有關(guān)科目的本期發(fā)生額填列。 反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、對(duì)反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、對(duì)外投資的盈虧情況，可以了解企業(yè)外投資的盈虧情況，可以了解企業(yè)一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營成果，分析預(yù)一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營成果，分析預(yù)測(cè)企業(yè)盈利能力，考核企業(yè)管理人測(cè)企業(yè)盈利能力，考核企業(yè)管理人員的經(jīng)營業(yè)績。員的經(jīng)營業(yè)績。（二）利潤分配表（二）利潤分配表 根據(jù)凈利潤的

15、分配去向或虧損的彌補(bǔ)情根據(jù)凈利潤的分配去向或虧損的彌補(bǔ)情況填列?？蓳?jù)以分析企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，況填列。可據(jù)以分析企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，及凈利潤的分配。及凈利潤的分配。四、現(xiàn)金流量表四、現(xiàn)金流量表 根據(jù)根據(jù)“現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量”的平衡關(guān)系編制，分為基本項(xiàng)目和補(bǔ)充資料兩的平衡關(guān)系編制，分為基本項(xiàng)目和補(bǔ)充資料兩部分。部分。 按按“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”、“投資活動(dòng)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”、“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量量”、“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額”幾部分組幾部分組成（基本項(xiàng)目）。成（基本項(xiàng)

16、目）。 補(bǔ)充資料提供基本項(xiàng)目以外的非現(xiàn)金流量及現(xiàn)補(bǔ)充資料提供基本項(xiàng)目以外的非現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量的重要信息。金流量的重要信息?，F(xiàn)金流量表主要揭示了企業(yè)下列財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表主要揭示了企業(yè)下列財(cái)務(wù)信息信息： 1、企業(yè)現(xiàn)金的籌措來源、使用去向及規(guī)、企業(yè)現(xiàn)金的籌措來源、使用去向及規(guī)模；模； 2、各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力及對(duì)現(xiàn)、各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力及對(duì)現(xiàn)金的消耗；金的消耗； 3、現(xiàn)金收支的平衡情況及現(xiàn)金的余缺；、現(xiàn)金收支的平衡情況及現(xiàn)金的余缺； 4、現(xiàn)金余額增減變動(dòng)的原因，資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金余額增減變動(dòng)的原因，資產(chǎn)負(fù)債表某些項(xiàng)目變動(dòng)的內(nèi)容；表某些項(xiàng)目變動(dòng)的內(nèi)容； 5、支付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)的凈利潤。、支付實(shí)現(xiàn)制

17、基礎(chǔ)的凈利潤。第三節(jié)第三節(jié) 經(jīng)營能力、盈利能力經(jīng)營能力、盈利能力的分析的分析 一、經(jīng)營能力的分析一、經(jīng)營能力的分析 經(jīng)營能力是指企業(yè)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源從事經(jīng)經(jīng)營能力是指企業(yè)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源從事經(jīng)營取得收入的效率和能力。營取得收入的效率和能力。（一）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析（一）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率包括周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率包括周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù) 評(píng)價(jià)：周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好，周轉(zhuǎn)天評(píng)價(jià)：周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好。數(shù)越少越好。（二）存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析（二）存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析其中：存貨周轉(zhuǎn)額為銷售成本其中：存貨周轉(zhuǎn)額為銷售成本; 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額為賒銷收入凈額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額為賒銷收入凈

18、額。（三）流動(dòng)資金節(jié)約或超支額（三）流動(dòng)資金節(jié)約或超支額 流動(dòng)資金節(jié)約（）或超支（）額流動(dòng)資金節(jié)約（）或超支（）額（本期周轉(zhuǎn)天數(shù)上期周轉(zhuǎn)天數(shù)）（本期周轉(zhuǎn)天數(shù)上期周轉(zhuǎn)天數(shù)）平平均每日銷售收入均每日銷售收入二、盈利能力分析二、盈利能力分析 （一）利潤額的分析（一）利潤額的分析 利潤額變動(dòng)額本年實(shí)際利潤本年計(jì)利潤額變動(dòng)額本年實(shí)際利潤本年計(jì)劃（上年實(shí)際）劃（上年實(shí)際） 了解企業(yè)利潤計(jì)劃的完成情況和比上年了解企業(yè)利潤計(jì)劃的完成情況和比上年增減情況。增減情況。（二）利潤構(gòu)成分析（二）利潤構(gòu)成分析 根據(jù)公式：根據(jù)公式： 凈利潤銷售收入銷售成本銷售費(fèi)凈利潤銷售收入銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)外收支用管

19、理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)外收支凈額投資凈收益所得稅凈額投資凈收益所得稅 分析各因素變動(dòng)使利潤的增減額。分析各因素變動(dòng)使利潤的增減額。（三）利潤率分析（三）利潤率分析 1、一般企業(yè)、一般企業(yè) 正指標(biāo)，越大越好。正指標(biāo)，越大越好。 如：營業(yè)利潤率、銷售利潤率、資金利如：營業(yè)利潤率、銷售利潤率、資金利潤率、資本金利潤率、成本費(fèi)用利潤率、潤率、資本金利潤率、成本費(fèi)用利潤率、人均利潤率等。人均利潤率等。2、股份制企業(yè)、股份制企業(yè)（四）利潤分配的分析（四）利潤分配的分析 1、留存盈余比率、留存盈余比率 2、每股股利、每股股利 3、股利率、股利率 4、每股股利與市價(jià)比率、每股股利與市價(jià)比率（五）資本保值增值分析（

20、五）資本保值增值分析1、企業(yè)保值增值分析、企業(yè)保值增值分析資本保值增值分析資本保值增值分析該指標(biāo)如等于該指標(biāo)如等于1，說明保值；大于，說明保值；大于1，說明，說明增值。增值。2、國有資產(chǎn)保值增值分析、國有資產(chǎn)保值增值分析國有資產(chǎn)保值增值率國有資產(chǎn)保值增值率該指標(biāo)如等于該指標(biāo)如等于1，說明保值；大于，說明保值；大于1，說明，說明增值。增值。3、股份制企業(yè)資本保值增值分析、股份制企業(yè)資本保值增值分析除上述指標(biāo)外，還應(yīng)分析每股凈資產(chǎn)。即除上述指標(biāo)外，還應(yīng)分析每股凈資產(chǎn)。即每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)三、社會(huì)貢獻(xiàn)分析三、社會(huì)貢獻(xiàn)分析 （一）社會(huì)貢獻(xiàn)額分析（一）社會(huì)貢獻(xiàn)額分析 企業(yè)為社會(huì)新創(chuàng)造的價(jià)值，包括：工資

21、企業(yè)為社會(huì)新創(chuàng)造的價(jià)值，包括：工資獎(jiǎng)金、利息、稅金等獎(jiǎng)金、利息、稅金等 通過會(huì)計(jì)核算資料計(jì)算其總額，并了解通過會(huì)計(jì)核算資料計(jì)算其總額，并了解其增長趨勢(shì)。其增長趨勢(shì)。（二）社會(huì)貢獻(xiàn)率分析（二）社會(huì)貢獻(xiàn)率分析 社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率（三）社會(huì)積累率分析（三）社會(huì)積累率分析 社會(huì)積累率社會(huì)積累率第四節(jié)第四節(jié) 償債能力分析償債能力分析 一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率分析流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率分析 1、流動(dòng)比率、流動(dòng)比率 是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 結(jié)果說明每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)果說明每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)做償還的

22、保障。做償還的保障。 指標(biāo)意義：衡量企業(yè)短期償債能力，越指標(biāo)意義：衡量企業(yè)短期償債能力，越高，說明償債能力越強(qiáng)，保過高，則可高，說明償債能力越強(qiáng)，保過高，則可能是資產(chǎn)利用率低，影響獲利能力。一能是資產(chǎn)利用率低，影響獲利能力。一般以公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)般以公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2: :1左右為宜。左右為宜。運(yùn)用時(shí)注意運(yùn)用時(shí)注意：（1）如過高，則要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收）如過高，則要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，考察流動(dòng)比率的質(zhì)量。賬款周轉(zhuǎn)率，考察流動(dòng)比率的質(zhì)量。（2）防止偽造比率）防止偽造比率如某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)如某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)30萬元，年終編表萬元，年終編表時(shí)，故意歸還時(shí)，故意歸還10萬元，待下年初再借入。萬元，待

23、下年初再借入。2、速動(dòng)比率、速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。 速動(dòng)比率速動(dòng)比率 其中：速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨其中：速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨 或速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)或速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用用 該指標(biāo)強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是對(duì)流動(dòng)該指標(biāo)強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，一般以公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比率的補(bǔ)充，一般以公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1: :1為宜。為宜。 它表明每元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作它表明每元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保障。為償還的保障。3、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率 是可立即動(dòng)用資金與流動(dòng)負(fù)債之比。是可立即動(dòng)用資金與流動(dòng)負(fù)債之比。 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 其中：可立即動(dòng)用的資金包括：

24、庫存現(xiàn)其中：可立即動(dòng)用的資金包括：庫存現(xiàn)金、短期等價(jià)物（短期有價(jià)證券）等。金、短期等價(jià)物（短期有價(jià)證券）等。 評(píng)價(jià)：越高，償債能力越強(qiáng)（一般與企評(píng)價(jià)：越高，償債能力越強(qiáng)（一般與企業(yè)上年或同行業(yè)對(duì)比）業(yè)上年或同行業(yè)對(duì)比）二、現(xiàn)金流量分析二、現(xiàn)金流量分析 1、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 2、獲取現(xiàn)金效率分析、獲取現(xiàn)金效率分析三、長期償債能力分析三、長期償債能力分析 分析償債能力和風(fēng)險(xiǎn)分析償債能力和風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)、凈資產(chǎn)對(duì)負(fù)債保障程度的比率分資產(chǎn)、凈資產(chǎn)對(duì)負(fù)債保障程度的比率分析析 1、資產(chǎn)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債比率 資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率 該比率越高，償債能力越差，反之，則該比率越高，償債

25、能力越差，反之，則償債能力越高。償債能力越高。 指標(biāo)評(píng)價(jià)的意義：指標(biāo)評(píng)價(jià)的意義： （1）對(duì)債權(quán)人來說，該比率過高，說明）對(duì)債權(quán)人來說，該比率過高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)中，股東資本比重較低，企業(yè)全部資產(chǎn)中，股東資本比重較低，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將由債權(quán)人承擔(dān)，貸款安企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將由債權(quán)人承擔(dān)，貸款安全性差。全性差。 （2）對(duì)企業(yè)投資者（股東）來說，則關(guān)）對(duì)企業(yè)投資者（股東）來說，則關(guān)心投資收益高低，在投資收入率高于借心投資收益高低，在投資收入率高于借款利率前提下，希望該比率高?？罾是疤嵯?，希望該比率高。2、凈資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率 凈資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率 該比率越低，債權(quán)人貸款安全性越強(qiáng)，該比率越低，債權(quán)人貸款安全性越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越少。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越少。 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債保障程度的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債保障程度的比率分析比率分析（三）付息能力比率分析（三）付息能力比率分析 運(yùn)用利息保障倍數(shù)運(yùn)用利息保障倍數(shù)指標(biāo)指標(biāo) 該比率高，說明企業(yè)支付利息的保障程度高。該比率高，說明企業(yè)支付利息的保障程度高。如企業(yè)每期均能及時(shí)足額支付利息，則可借新如企業(yè)每期均能及時(shí)足額支付利息，則可借新償還老債，不需要?dú)w還本金。一般說，該比率償還老債，不需要?dú)w還本金。一般說