股權(quán)轉(zhuǎn)讓避稅重點(diǎn)匯報(bào)

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓避稅要點(diǎn)總結(jié)一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓征所得稅，轉(zhuǎn)讓收入不同意扣減未分配利潤(rùn)、 盈余公積。（國(guó)稅函【 2010】79 號(hào)、國(guó)稅函【 2009】 698號(hào)）（ 一 ） 股權(quán)轉(zhuǎn)讓避稅的前提與基礎(chǔ) 依照企業(yè)所得稅法企業(yè)的下列收入為免稅收入： （二） 符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益； （實(shí) 施細(xì)則中解釋為：企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)所稱符合 條件的居民企業(yè)之間的股息、 紅利等權(quán)益性投資收益， 是指居民 企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。 ）企業(yè)所得稅法從 2008 年 1 月 1 日開(kāi)始正式施行，本條規(guī)定 是下面案例中股權(quán)持有收益和股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益進(jìn)行轉(zhuǎn)化從而實(shí)現(xiàn) 避稅的前提條

2、件和基礎(chǔ)。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是否扣減未分配利潤(rùn)、 盈余公積國(guó)稅政 策沿革（1）國(guó)稅發(fā)【 2000】118 號(hào)第二條第一款 企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、 轉(zhuǎn)讓或清算 處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。 企業(yè)股權(quán)投資 轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。即：從 2000 年到 2003年之間，內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)不同意扣 減投資者享有的未分配的留存收益。（2）國(guó)稅函【 2004】390 號(hào)。 規(guī)定：企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買(mǎi)賣(mài)中， 應(yīng)按國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通 知（國(guó)稅發(fā) 2000 118 號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分

3、 享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn) 讓所得， 不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。 企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資 子公司以及持股 95 %以上的企業(yè)時(shí)，投資方應(yīng)分享的被投資方 累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所 得。為幸免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，阻礙企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投 資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)， 同意從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的 所得。即：只要對(duì)被投資企業(yè)持有的股份超過(guò) 95%股份，就能夠在 股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣減未分配的留存收益。（3）國(guó)稅發(fā)【 1997】71 號(hào)文件（針對(duì)外商投資企業(yè)） 。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指， 股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn) 金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等

4、形式的金額； 如被持股企業(yè)有未分配 利潤(rùn)或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的， 股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn) 讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額 （以不超過(guò)被持股企業(yè) 賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限） ，屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人 的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)?？偨Y(jié)：講明 2008年 1月 1 日之前，內(nèi)資企業(yè)只有轉(zhuǎn)讓持股 超過(guò) 95%以上股份或?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)的才能夠?qū)⒐蓶|留 存收益權(quán)的金額從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)中扣減， 而外資企業(yè)不管持有被投 資企業(yè)股份多少比例都能夠?qū)⒘舸媸找婵蹨p。（4）國(guó)稅函【 2009】698 號(hào)文件、國(guó)稅函【 2010】 79 號(hào)文 件。但從 2008年 1月 1日企業(yè)所得稅施行后，

5、 國(guó)稅發(fā)文， 上述文件規(guī)定：股權(quán)轉(zhuǎn)讓征所得稅， 轉(zhuǎn)讓收入不同意扣減未分配利潤(rùn)、 盈余公積（5）國(guó)稅政策沿革的緣故國(guó)稅函【 2004】390 號(hào)文件和國(guó)稅發(fā)【 1997】 71 號(hào)文件之 因此規(guī)定留存收益能夠在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格中扣減， 是因?yàn)榧偃绮煌?意扣減就會(huì)有重復(fù)納稅因素。例如：A公司持有M公司100%殳權(quán)，初始投資成本為 100 萬(wàn)元，M公司具有留存收益（未分配利潤(rùn)和盈余公積）100萬(wàn)元， 2010年A公司將M公司的100%殳權(quán)作價(jià)300萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給了 B公 司，殳權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅如何計(jì)算？假如不同意扣減未分配利潤(rùn)和盈余公積，則殳權(quán)轉(zhuǎn)讓所得 =300 萬(wàn)元 -100 萬(wàn)元 =200（萬(wàn)元）?，F(xiàn)在，

6、100 萬(wàn)元的未分配例和 盈余公積被計(jì)入了 A公司轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅，而這100萬(wàn)元在被投資企業(yè)差不多繳納過(guò)了一次企業(yè)所得稅，是稅后收益， 這100萬(wàn)收益再A公司再次納稅屬于一筆所得繳納了兩次企業(yè)所 得稅的重復(fù)納稅。也確實(shí)是因?yàn)槟莻€(gè)緣故， 2008 年 1 月 1 日之 前轉(zhuǎn)讓外資企業(yè)以及轉(zhuǎn)讓內(nèi)資企業(yè)持殳95%以上殳份的情形，同意扣減 100 萬(wàn)元的留存收益，以幸免重復(fù)納稅，阻礙重組。然而，國(guó)稅函【 2009】698 號(hào)文件和國(guó)稅函【 2010】79 號(hào) 文件均規(guī)定， 殳權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不同意扣減其持有的未分配利潤(rùn)和盈 余公積，即：A公司的轉(zhuǎn)讓所得=（300-100 ） -100=100 （萬(wàn)元

7、）那么什么緣故企業(yè)所得稅施行后， 國(guó)稅發(fā)文規(guī)定殳權(quán)轉(zhuǎn)讓收 入一律不同意未分配利潤(rùn)和盈余公積呢？緣故有二：第一，經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅， 在稅制設(shè)計(jì)中并不違背原則。 重復(fù)征稅有法律意義上的重復(fù)納稅、 經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅之分， 法律意義上的重復(fù)征稅是指一筆所得在相同的法律主體被重復(fù) 征稅，而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅是指一筆所得在不同的納稅主體 重復(fù)納稅。法律意義上的重復(fù)征稅， 違背了“稅不重征” 的原則， 是需要堅(jiān)決幸免的， 而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅， 在稅制設(shè)計(jì)上并 不完全排斥。在以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，雖M公司就100萬(wàn)所得差不多 繳納過(guò)企業(yè)所得稅，屬于稅后收益，A公司就該筆所得再次納稅， 屬于典型的“經(jīng)濟(jì)

8、意義上的重復(fù)征稅” 。類(lèi)似的例如：營(yíng)業(yè)稅中 轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值，在 2003年 1 月 1 日財(cái)稅【 2003】16號(hào)文件 規(guī)定出臺(tái)前， 不同意扣減其購(gòu)入不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值， 顯然不動(dòng)產(chǎn)購(gòu)入 價(jià)格部分被重復(fù)征收了營(yíng)業(yè)稅， 然而這屬于不同納稅人就同一筆 所得的重復(fù)征稅，即：經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，在稅制設(shè)計(jì)上， 盡管要盡量幸免經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅， 然而并不完全排斥。 因 此，總局不同意扣減留存收益額規(guī)定， 在稅制理論上是沒(méi)有問(wèn)題 的。第二，從整個(gè)社會(huì)來(lái)看，國(guó)稅函【 2010】 79 號(hào)文件的規(guī)定 并未造成重復(fù)納稅，相反同意扣減留存收益會(huì)造成稅制漏洞。例如，上例中B公司300萬(wàn)元購(gòu)入M公司100%殳權(quán)，假

9、設(shè)B 公司購(gòu)入后立即分紅 100萬(wàn)元（那個(gè)地點(diǎn)的盈余公積是不能分配 的，那個(gè)因素臨時(shí)忽略不阻礙理論上的正確性），B公司分紅后， 立立即股權(quán)再次轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓價(jià)格理論上只能為 200萬(wàn)元，則B公 司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得 =200-300=-100（萬(wàn)元） B 公司存在 100 萬(wàn)元 的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失， 而這 100萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失是能夠彌補(bǔ)其他 所得虧損的，在稅收利益上實(shí)現(xiàn)了平衡。即： M公司就100萬(wàn)元 部分納稅，A公司就留存收益部分所得 100萬(wàn)元部分納稅，B公 司實(shí)現(xiàn)而來(lái) 1 00萬(wàn)元虧損能夠彌補(bǔ)其他所得的虧損。 一筆所得征 收了兩次稅，有彌補(bǔ)了一次虧損，在理論上達(dá)到了平衡。假如同意扣減留存收益，則

10、上例就會(huì)變?yōu)镸公司差不多繳納 過(guò)一次稅款，A公司就100萬(wàn)元抵減后不納稅，而 B公司依舊就 包含留存收益的 300萬(wàn)元作為投資成本， 再次轉(zhuǎn)讓時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生 一次虧損。因此一筆所得， 繳納過(guò)一次稅款， 又彌補(bǔ)了一次虧損， 最終沒(méi)有納稅， 國(guó)家的稅收利益受到損失， 存在稅制漏洞和稅收 策劃的空間。那么，反過(guò)來(lái)規(guī)定同意 A公司能夠扣減留存收益， 而B(niǎo)公司 的投資成本按照 200萬(wàn)元計(jì)算又如何呢？一是， 不符合企業(yè)所 得稅法實(shí)施條例 56 條規(guī)定的歷史成本原則，更為重要的是， 在征管上無(wú)法操縱， 會(huì)增加太多的征管成本。 因此這種方式理論 上能夠討論，實(shí)踐中是難以行得通的。目前市場(chǎng)上出現(xiàn)的以銀河證券避稅

11、寶為代表的所謂 “避稅式 基金”，事實(shí)上也確實(shí)是應(yīng)用了如此一個(gè)原來(lái)來(lái)操縱，詳細(xì)案例 同時(shí)見(jiàn)：分紅與轉(zhuǎn)股稅收政策解析的分析，由于涉及到股權(quán) 與股息的交叉理解，那個(gè)地點(diǎn)再敘述一次。避稅式基金的運(yùn)作。 目前基金市場(chǎng)上出現(xiàn)所謂 “銀河證券避 稅寶”之類(lèi)的所謂避稅運(yùn)作， 例如網(wǎng)絡(luò)中一篇文章中是如此介紹 該避稅運(yùn)作的：基金興華 (500008)2010 年 1 月 29日進(jìn)行股權(quán)登 記,每一 10 份基金份額派現(xiàn) 5.31 元, 即每一份基金份額分紅 0.531元。假如當(dāng)天企業(yè)A以當(dāng)天收盤(pán)價(jià)格1.561購(gòu)買(mǎi)該基金600萬(wàn)份, 按照千分之二的交易手續(xù)費(fèi)計(jì)算 ,該投資者共花費(fèi) 1.561 元/份*600 萬(wàn)份

12、+ （1.561 元/份*600 萬(wàn)份）*0.002=938.4732 萬(wàn)元 （此中基金資產(chǎn)共計(jì) 936.6 萬(wàn)元,手續(xù)費(fèi)共計(jì) 1.8732 萬(wàn)元,基金成 本價(jià)為 1.564 元/份）。2010年 2 月 1日, 基金興華除息后的價(jià)格 為 1.03 元（1.561 元 -0.531 元 ）, 按照每一份基金份額分紅 0.531 元計(jì)算,企業(yè)A獲得的盈余共計(jì)是600萬(wàn)份*0.531元=318.6萬(wàn)元。 現(xiàn)在, 基金資產(chǎn)剩余 936.6 萬(wàn)元-318.6 萬(wàn)元=618 萬(wàn)元, 基金發(fā)生 吃虧 339.84 萬(wàn)元。假如企業(yè) A 以 1.03 元/份的價(jià)格賣(mài)出基金 , 獲 利 1.03 元 / 份 *

13、600 萬(wàn) 份 -（1.03 元 / 份 *600 萬(wàn) 份）*0.002=619.236 萬(wàn)元（此中基金資產(chǎn)共計(jì) 618萬(wàn)元, 手續(xù)費(fèi)共 計(jì)1.236萬(wàn)元）。如許,企業(yè)A共計(jì)損掉318.6萬(wàn)元+1.8732萬(wàn)元 + 1.236 萬(wàn)元=321.7092 元。假設(shè)企業(yè)不的有一筆 321.7092 萬(wàn)元 的應(yīng)稅利潤(rùn) , 按照現(xiàn)存的企業(yè)個(gè)人收稅稅率 25 來(lái)計(jì)算 , 企業(yè) A 應(yīng) 交納321.7092*25=80.4273萬(wàn)元的企業(yè)所得稅。由于企業(yè)A基金 資產(chǎn)吃虧 321.7092 萬(wàn)元 , 先后二者相抵后 , 前面的應(yīng)稅利潤(rùn) 321.7092 萬(wàn)元就能夠規(guī)避掉 80.4273 萬(wàn)元的企業(yè)個(gè)人收稅。但

14、 是現(xiàn)實(shí)上企業(yè)a只吃虧基金買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)共計(jì)1.8732萬(wàn)元+1.236萬(wàn)元=3.1092萬(wàn)元。如許就為企業(yè) A節(jié)流了 80.4273萬(wàn)元-3.1092 萬(wàn)元=77.3181 萬(wàn)元的稅款。由于國(guó)稅發(fā)【 2009】88 號(hào)文件規(guī)定，在公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán) 益性損失不用到稅務(wù)機(jī)關(guān)審批， 因此即使從手續(xù)上來(lái)講也是特不 簡(jiǎn)便的，而股市、基金市場(chǎng)盈盈虧虧無(wú)長(zhǎng)形，稅務(wù)機(jī)關(guān)也比較容 易通過(guò)。 銀河證券推出的所謂避稅寶， 實(shí)際上是對(duì)立即大比例分 紅公司的持續(xù)關(guān)注，以達(dá)到避稅的目標(biāo)。在以上交易中，其理論依照是典型的將權(quán)益性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得 轉(zhuǎn)換為權(quán)益性資產(chǎn)持有所得的例子。類(lèi)似于，比如：M公司注冊(cè)資本為100萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)

15、為100萬(wàn)元，M公司凈資產(chǎn)價(jià)值為 200萬(wàn)元，A公司是M公司的100%殳權(quán)控股的母公司，當(dāng)年有未 彌補(bǔ)的虧損500萬(wàn)元，其關(guān)聯(lián)企業(yè) B公司當(dāng)年有盈利100萬(wàn)元。 該公司做以下運(yùn)作來(lái)避稅：(1) A公司將持有的M公司100%殳權(quán)全資轉(zhuǎn)讓給B公司， 轉(zhuǎn)讓價(jià)格按照公允價(jià)值300萬(wàn)元確認(rèn)，A公司實(shí)現(xiàn)所得200萬(wàn)元， 然而由于A公司尚有500萬(wàn)元虧損，因此A公司當(dāng)年可不能繳納 稅款。B公司取得投資的成本為 300萬(wàn)元。(2) M公司當(dāng)年進(jìn)行分紅100萬(wàn)元，B公司股息紅利所得為 免稅所得，分紅后B公司投資成本回收了 100萬(wàn)元。(3) B公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)企業(yè) C公司，由于未分配利潤(rùn)100萬(wàn)元差不多全部

16、分配，因此轉(zhuǎn)讓價(jià)格為200萬(wàn)元。B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為 200 萬(wàn)元-300 萬(wàn)元=-100(萬(wàn)元)。依照國(guó)家稅 務(wù)總局 2010 年第 6 號(hào)公告要求，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失能夠一次性 在當(dāng)年審批扣除，因此該企業(yè)少繳企業(yè)所得稅 25萬(wàn)元。以上案例， 事實(shí)上和基金的運(yùn)作是一致的。 之因此國(guó)家稅務(wù) 總局在國(guó)稅函【 2009】79 號(hào)文件和國(guó)稅函【 2009】698 號(hào)文件中 規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不同意扣除未分配利潤(rùn)和盈余公積部分， 確 實(shí)是因?yàn)榧偃缤饪鄢脑?，B公司的投資成本卻依舊是 300萬(wàn)元，如此的政策會(huì)導(dǎo)致稅收漏洞。 而不同意扣除未分配利潤(rùn)和盈 余公積部分， 盡管被投資企業(yè)對(duì)留存收益差不多繳納過(guò)稅

17、款， 看 似有重復(fù)納稅之嫌， 然而 B 公司以后分紅后轉(zhuǎn)讓?zhuān)?在理論上能夠享受 100 萬(wàn)元虧損抵稅的好處，整個(gè)社會(huì)的稅收并沒(méi)有多繳納。 三方利益主體對(duì)一項(xiàng)所得納稅的路線圖是如此的，第一，M公司對(duì) 100 萬(wàn)所得差不多繳納過(guò)稅款。第二，A 公司轉(zhuǎn)讓時(shí)，再次繳納過(guò)一次。第三， B 公司轉(zhuǎn)讓時(shí)，分紅后虧損能夠抵稅，因此抵 頂一次。對(duì)同一項(xiàng)所得，最終只繳納了一次稅款。假如單獨(dú)看前兩步， 的確存在重復(fù)納稅的因素， 這稱之為經(jīng) 濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，一筆所得，不同的納稅主體重復(fù)交稅，稱 為經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，一筆所得，一個(gè)納稅主體重復(fù)納稅， 稱之為法律意義上的重復(fù)征稅。 法律意義上的重復(fù)征稅， 在立法 理論中， 是必須幸免的， 而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅在理論上是能 夠的。（然而，綜合各納稅主體來(lái)看，實(shí)際上是M公司股東A公司 轉(zhuǎn)讓M公司股