電子版證券投資及分析復(fù)習(xí)資料

1、一、單項(xiàng)選擇題（20分，每題1分）二、多項(xiàng)選擇題（10分，每題2分）三、判斷題（10分，每題1分）四、計(jì)算題（10分，每題5分）五、名詞解釋（20分，每題4分）六、簡答題（30分，每題6分）名詞解釋1. 有價(jià)證券是一種具有一定票面金額、證明持券人有權(quán)按期取得一定收入的所有權(quán)或債權(quán)證書。2. 資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收人請求權(quán)，它包括股票、債券、基金證券及其衍生品種如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等。狹義的有價(jià)證券就是指資本證券，證券投資學(xué)研究的證券主要是指資本證券。3. 除息是指除去交易中股票領(lǐng)取股息的的權(quán)利。當(dāng)股份公司決定對股東發(fā)放現(xiàn)金股息時(shí)就要對

2、股票進(jìn)行除息處理。4. 除權(quán)是指除去交易中股票配送的權(quán)利。當(dāng)股份公司發(fā)放股票股息、公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股份及對原有股東按一定比例配股時(shí)要對股票進(jìn)行除權(quán)處理。5. 股權(quán)登記日 上市公司的股份每日在交易市場上流通,上市公司在送股、派息或配股的時(shí)候,需要確定出某一天,界定哪些股東可以參加分紅或參與配股,定出的這一天就是股權(quán)登記日。6. 機(jī)構(gòu)投資者是指從事證券買賣的法人單位，主要有非金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府部門等。 7. 貼現(xiàn)債券是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)仍按面額償還本金的債券。貼現(xiàn)債券是屬于折價(jià)方式發(fā)行的債券，其發(fā)行價(jià)格與票面金額（即償還價(jià)格）的差額，構(gòu)成了實(shí)

3、際的利息。8. 契約型基金是基金的起源形式，在起源地英國及我國香港地區(qū)等又被稱之為單位信托基金（Unit Trust），在日本和我國臺(tái)灣地區(qū)則稱為“證券投資信托”。 9. 公司型基金產(chǎn)生于美國，美國被稱為共同基金或者互惠基金的多屬此類，也有投資公司之稱，而且基本屬于所謂管理型投資公司。10. 開放式基金 是指基金的資本總額及所持份額不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求狀況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。由于這種投資基金的資本總額可以隨時(shí)追加，又被稱為追加型投資基金。11. ETF( Exchange Traded Fund) 即交易所交易基金，是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且在交易所上市

4、的開放式基金。上海證券交易所將ETF定名為“交易型開放式指數(shù)基金”。 12. LOF（Listed Open-Ended Fund）即上市型開放式基金，是指在發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回份額、也可以在交易所買賣的基金。它實(shí)質(zhì)上是在傳統(tǒng)開放式基金原有銷售渠道（銀行、券商、基金公司直銷柜臺(tái)）的基礎(chǔ)上增加了二級市場這一流通渠道。13. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指對所有證券資產(chǎn)的收益都會(huì)產(chǎn)生影響的因素造成的收益的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場的整體運(yùn)動(dòng)相關(guān)聯(lián)，通常表現(xiàn)為某個(gè)領(lǐng)域、某個(gè)金融市場或某個(gè)行業(yè)的整體變化。它涉及面廣，往往來源于宏觀因素對市場產(chǎn)生的整體影響。 14. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由個(gè)別資產(chǎn)本身的各

5、種因素造成的收益不穩(wěn)定性。這種風(fēng)險(xiǎn)只與某個(gè)具體的證券相關(guān)聯(lián)，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)的、全面的聯(lián)系，而只是對個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。15. 市場組合是指這樣的投資組合，它包含所有市場上存在的資產(chǎn)種類，各種資產(chǎn)所占的比例和每種資產(chǎn)的總市值占市場所有資產(chǎn)的總市值的比例相同。16. 資本市場線 加入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效投資組合邊界由原來的雙曲線變成了半直線，這條半直線被稱為資本市場線（Capital Market Line，簡記為CML）。17. 證券市場線由于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)可以通過其與市場組合的協(xié)方差衡量，所以，具有較大協(xié)方差的證券必須提供較高的收益率以彌補(bǔ)投資者承受的高風(fēng)險(xiǎn)。在市場均衡

6、時(shí)，具有較大協(xié)方差資產(chǎn)應(yīng)該得到的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也就應(yīng)該越大。18. 公司制交易所：以營利為目的，提供交易場所和服務(wù)人員，以便利證券商的交易與交割的證券交易所。19. 會(huì)員制交易所:不以營利為目的，由會(huì)員自治自律、互相約束，會(huì)員可以參與股票買賣與交割的交易所20. 市價(jià)委托：指投資人限定數(shù)量而不限定價(jià)格，要求證券商按當(dāng)時(shí)最好的市價(jià)買賣證券。市價(jià)委托的主要特點(diǎn)是速度快、交易量大，一般在投資者迫切需要買賣時(shí)使用，以消除不能及時(shí)成交所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 21. 止損委托：該指令是一份“備忘錄”，指令中的價(jià)格比現(xiàn)行報(bào)價(jià)更劣，當(dāng)市價(jià)觸及所設(shè)止損價(jià)格時(shí)，該委托馬上以市價(jià)或限價(jià)按客戶指定的數(shù)量買賣。22. 做市商制度

7、：做市商制是指合格的證券交易商就某種或某些證券提供買賣雙向報(bào)價(jià)，并以其自有資金和證券按報(bào)價(jià)與公共投資者進(jìn)行交易的制度。23. 看漲期權(quán)：看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，是指期權(quán)合約賦予期權(quán)的購買者在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以約定的價(jià)格從期權(quán)出售者手中買入一定數(shù)量的某種特定金融資產(chǎn)的權(quán)利。為取得這種買的權(quán)利，期權(quán)購買者需要在購買期權(quán)時(shí)，支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。24. 看跌期權(quán)：看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)，是指期權(quán)合約賦予期權(quán)的購買者在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以約定的價(jià)格向期權(quán)出售者賣出一定數(shù)量的某種特定金融資產(chǎn)的權(quán)利。它與看漲期權(quán)相反，它是人們預(yù)期某種金融資產(chǎn)的未來價(jià)格下跌時(shí)購買的期權(quán)，所以稱為看跌期權(quán)。25. 歐式期權(quán)：期

8、權(quán)持有人僅在期權(quán)到期日才有權(quán)行使其交易權(quán)利。26. 美式期權(quán)： 期權(quán)持有者在期權(quán)交易期限內(nèi)任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)上都有權(quán)行使其交易權(quán)利。27. 認(rèn)股權(quán)證 (Warrants)是一種允許其持有人在指定的期限內(nèi)購買或出售相關(guān)資產(chǎn)(如股票)的一種權(quán)利。認(rèn)股權(quán)證通常包括公司認(rèn)股權(quán)證和備兌認(rèn)股權(quán)證。28. 可轉(zhuǎn)讓公司債券 (convertible bond)，簡稱可轉(zhuǎn)債，是一種附有股票期權(quán)的公司債券，它賦予債券持有人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)(轉(zhuǎn)換期)按照規(guī)定的價(jià)格(轉(zhuǎn)換價(jià)格)將債券轉(zhuǎn)換成公司股票的權(quán)利，并且在轉(zhuǎn)股前一直享有債券持有人的權(quán)益。29. 乖離率BIAS又叫偏離率，是價(jià)格與價(jià)格的移動(dòng)平均的偏離程度，它是一個(gè)相對

9、指標(biāo)。簡答題1.證券投資與投機(jī)的區(qū)別動(dòng)機(jī)和目的不同 證券投資是為了獲取較為穩(wěn)定的收入；而證券投機(jī)主要是通過頻繁地買進(jìn)賣出證券以獲取價(jià)差的收入投資期限不同 證券投資期限較長；而證券投機(jī)的期限則會(huì)較短，少則幾天，多不過數(shù)周風(fēng)險(xiǎn)偏好不同 證券投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)，力圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而證券投機(jī)者偏好風(fēng)險(xiǎn)，愿意承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)以獲取較多的收益分析方法的不同 證券投資比較注重于基本面分析，而證券投機(jī)更注重于技術(shù)分析2.證券監(jiān)管的主要內(nèi)容證券監(jiān)管主要是針對證券發(fā)行、證券交易和上市公司而言。（一）證券發(fā)行的監(jiān)管 對證券發(fā)行的管理，首要的是對發(fā)行資格的審核。目前，各國上證券發(fā)行 審核制度主要有兩種，一是注冊制，二是核準(zhǔn)制。

10、適合采用哪一種制度與一國的證券管理體制有關(guān)。（二）對證券交易的監(jiān)管 對操縱市場的監(jiān)管:包括事前監(jiān)管和事后監(jiān)管。 對欺詐行為的監(jiān)管 對內(nèi)幕交易的監(jiān)管 (三）對上市公司的監(jiān)管 （四）對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 在資產(chǎn)管理上， 在人員管理上，證券公司的高級管理人員應(yīng)符合法定的任職資格。 繳納證券投資者保護(hù)基金、提取交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。3.股票的性質(zhì)：股票是有價(jià)證券、要式證券、資本證券、綜合權(quán)利證券。4.普通股股票的主要特點(diǎn)：（1）普通股股票是股票的典型形式。（2）是股份有限公司發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)股票，其有效期限與股份有限公司相一致，此類股票的持有者是股份有限公司基本股東，其權(quán)利一般不會(huì)受到特別限制。（3）普通股股票是風(fēng)險(xiǎn)

11、最大的股票。5.優(yōu)先股股票的主要特點(diǎn)：（1）股息率固定。（2）股息分派優(yōu)先。（3）剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。（4）一般無表決權(quán)。6.證券投資基金的主要特點(diǎn)：集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、嚴(yán)格監(jiān)管與透明性、投資操作與財(cái)產(chǎn)保管相分離7.公司型基金與契約性基金的區(qū)別：（1）設(shè)立的法律依據(jù)不同 （2）投資者的地位不同（3）融資渠道不同（4）存續(xù)期不同8.基金托管人：為了保證基金資產(chǎn)的安全，按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運(yùn)作基金，基金設(shè)有專門的托管人保管基金資產(chǎn)?；鹜泄苋藶榛痖_設(shè)獨(dú)立的基金資產(chǎn)賬戶，負(fù)責(zé)款項(xiàng)收付、資金劃撥、證券清算、分紅派息等，所有這些，基金托管人都是按照基金

12、管理人的指令行事，而基金管理人的指令也必須通過基金托管人來執(zhí)行。國外對基金托管人的任職資格都有嚴(yán)格的規(guī)定，一般都要求由商業(yè)銀行及信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，并有嚴(yán)格的審批程序。我國證券投資基金法也對基金托管人的資格做了具體規(guī)定。9.為什么說投資者的無差異曲線具有正的斜率？投資者一般都具有非滿足性和風(fēng)險(xiǎn)回避的特征。非滿足性是指若要在風(fēng)險(xiǎn)相同而收益不同的投資對象加以選擇，投資者會(huì)選擇收益較高的那種。風(fēng)險(xiǎn)回避是指若要在收益相同而風(fēng)險(xiǎn)不同的投資對象中加以選擇，投資者將選擇風(fēng)險(xiǎn)小的那種。這兩個(gè)特征表現(xiàn)為，若要投資者選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，必須要有相應(yīng)較高的收益率作為對風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，從而導(dǎo)致無差異曲線具有正的斜

13、率。10.不同陡峭程度的無差異曲線分別對應(yīng)什么風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者？ 11. 兩基金分離定理的金融含義：在所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的有效組合邊界上，任意兩個(gè)分離的點(diǎn)都代表兩個(gè)分離的有效投資組合，而有效組合邊界上任意其它的點(diǎn)所代表的有效投資組合，都可以由這兩個(gè)分離的點(diǎn)所代表的有效組合的線性組合生成。共同基金是專門從事分散化投資的金融中介機(jī)構(gòu)。共同基金一方面發(fā)行小面額的受益憑證作為自己的負(fù)債，另一方面則把籌集到的大筆資金進(jìn)行分散化投資，形成自己的投資組合。如果有兩家不同的共同基金，它們都投資于有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而且都經(jīng)營良好，經(jīng)營良好意味著它們的收益/風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系都能達(dá)到有效組合邊界。 12.結(jié)合圖形，說明馬科維茲的最

14、優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合是如何確定的？如果往風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，則最優(yōu)組合如何確定？風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合確定：位于有效組合邊界上、位于投資者的無差異曲線上、位于無差異曲線與投資組合的有效邊界唯一的切點(diǎn)上 任何無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合都位于連接二者的半直線上，因此，允許無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，投資組合的有效組合邊界會(huì)發(fā)生變化。隨著K點(diǎn)在有效組合邊界上位置的變動(dòng)，半直線的斜率也在不斷改變，當(dāng)半直線與有效組合邊界相切，斜率最大。13.資本市場線和證券市場線的區(qū)別？但兩者有著明顯的區(qū)別：圖像上，兩者選擇的風(fēng)險(xiǎn)變量不同。CML以總風(fēng)險(xiǎn)為橫坐標(biāo)，反映了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)同市場組合構(gòu)成的新組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。SML以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

15、為橫坐標(biāo)，反映了某一有價(jià)證券的收益同系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。14. 什么是有效市場理論？投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報(bào)酬，而在一個(gè)充滿信息競爭和信息交流的社會(huì)里，市場上的信息是眾所周知的并且能迅速地傳播于所有的參與者。證券價(jià)格對新的市場信息的反應(yīng)是迅速而準(zhǔn)確的，證券價(jià)格能完全反映全部信息，市場競爭使證券價(jià)格從一個(gè)均衡水平過渡到另一個(gè)均衡水平，而與新信息相應(yīng)的價(jià)格變動(dòng)是相互獨(dú)立的，或稱隨機(jī)的。因此有效市場理論也被稱為隨機(jī)行走理論。15.有效市場的分類？ 弱型有效市場 證券價(jià)格己經(jīng)反映了從市場交易數(shù)據(jù)中可以得到的全部信息，即所有的歷史信息。半強(qiáng)型有效市場 半強(qiáng)有效市場認(rèn)為證券價(jià)格除了反映歷史信息

16、外，還包含市場上所有其他的公開信息。強(qiáng)型有效市場 歷史信息、公開信息以及內(nèi)幕信息等所有有用的信息都在證券價(jià)格中得到反映16. 請分析市場有效性對投資者的啟示。17.場外交易市場與股票交易所的區(qū)別？ 交易制度不同證券交易所采取經(jīng)紀(jì)制，一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券。場外交易市場采取做市商制，投資者可以直接與證券商進(jìn)行交易。 價(jià)格決定機(jī)制不同證券交易所通過公開集中競價(jià)的方式?jīng)Q定證券交易價(jià)格，場外交易市場的價(jià)格決定采取議價(jià)制，即以一對一的方式18.在什么條件情況下股票名稱前要加ST和ST*？上市公司出現(xiàn)異常狀態(tài)，異常期間實(shí)施特別處理制度，特別處理須在股票前加注ST 字樣另行公布和限定5%的漲跌

17、幅度，且必須審計(jì)公司的中期報(bào)告。根據(jù)滬深證券交易所股票上市規(guī)則規(guī)定，出現(xiàn)以下情況之一實(shí)施特別處理：（1）上市公司連續(xù)兩年虧損；（2）每股凈資產(chǎn)低于每股面值；（3）發(fā)生其他異常狀況導(dǎo)致投資者對該公司前景難以判定，可能損害投資者的情形。股票交易特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種風(fēng)險(xiǎn)揭示。 公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損時(shí)，在股票前加注*ST 字樣另行公布并限定5%的漲跌幅度，且必須審計(jì)公司的中期報(bào)告，表示退市預(yù)警。19.什么是融資交易？保證金買長交易是指當(dāng)投資者預(yù)測某種證券行市看漲時(shí)，希望買進(jìn)一定數(shù)量的該證券，但又無足夠的資金，通過繳納一定數(shù)量的保證金，由證券經(jīng)紀(jì)商貸款，并代其購入所

18、需證券的交易方式。投資者按照約定繳納一定的利息和交易費(fèi)用。這種交易也叫保證金買空交易，或者叫做多。20.什么是融券交易？保證金賣短交易是指當(dāng)投資者預(yù)測某種證券行市看跌時(shí)，希望賣出一定數(shù)量的該證券，但自己又沒有該證券，通過繳納一定數(shù)量的保證金，向證券經(jīng)紀(jì)商借入一定數(shù)量的該證券，并代為賣出該證券的交易方式。 投資者在約定的期限內(nèi)償還等量的證券，并繳納相應(yīng)的利息和交易費(fèi)用。這種交易也叫保證金賣空交易，或者叫做空。21.什么是期貨交易？期貨交易與現(xiàn)貨交易相對應(yīng)，是指證券買賣雙方約定在將來某個(gè)日期按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種證券的交易方式。22.期貨交易的主要職能是什么？ 期貨交易主要具有套期

19、保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的職能。 套期保值功能。指的是期貨交易通過采取與現(xiàn)貨交易相反的行為，即在買入或賣出證券現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出或買回同一品種證券的期貨，從而實(shí)現(xiàn)回避風(fēng)險(xiǎn)的目的。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。證券期貨交易的價(jià)格是通過供需雙方公開討價(jià)還價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)的，能真正反映供求雙方的意向和預(yù)測，也給出了今后一定時(shí)期證券的價(jià)格信息，為廣大證券投資者提供了重要的參考價(jià)格。23.股票價(jià)值的不變增長模型 一般形式 假設(shè)股利永遠(yuǎn)按不變的增長率增長：Dt=Dt-1（1+g） =D0（1+g）t 用Dt=D0（1+g）t置換方程（10.1）中的分子Dt，得出運(yùn)用數(shù)學(xué)中無窮級數(shù)的性質(zhì)，如果k>g，可知24. 貨幣政策對證券市場的

20、影響？一般說來，松的貨幣政策將使得證券市場價(jià)格上揚(yáng)；與之相反，緊的貨幣政策將使得證券市場價(jià)格下跌。存款準(zhǔn)備金率對證券市場的影響當(dāng)中央銀行上調(diào)存款準(zhǔn)備率時(shí)，貨幣乘數(shù)變小，會(huì)有更多的存款從商業(yè)銀行流向中央銀行，商業(yè)銀行的資金來源減少，放款能力降低，貨幣供應(yīng)就會(huì)緊縮，社會(huì)資金供應(yīng)緊張，股票價(jià)格有下跌的趨勢；反之，下調(diào)存款準(zhǔn)備率，利于股票價(jià)格上漲。 再貼現(xiàn)對證券市場的影響 中央銀行通過調(diào)高或降低再貼現(xiàn)利率以影響商業(yè)銀行的信用量，以達(dá)到信用擴(kuò)張或信用收縮。 如果提高貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行的借入資金成本增大，就會(huì)迫使其提高再貸款利率，從而起到減少貸款量和貨幣供應(yīng)量的作用，社會(huì)資金供應(yīng)緊張，最終導(dǎo)致股票價(jià)格下跌；

21、反之則股票價(jià)格上揚(yáng)。公開市場業(yè)務(wù)對證券市場的影響 中央銀行如果通過公開市場購回債券來達(dá)到增大貨幣供應(yīng)量，則一方面減少了國債的供給，從而減少證券市場的總供給，使得證券價(jià)格上揚(yáng)；另一方面，政府回購國債相當(dāng)于向證券市場提供了一筆資金，這筆資金最直接的效應(yīng)是提高對證券的需求，從而使整個(gè)證券市場價(jià)格上揚(yáng)。匯率對證券市場的影響 匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將受益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲，相反，依賴于進(jìn)口的企業(yè)成本增加，利潤受損，股票和債券價(jià)格將下跌。匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價(jià)格下跌。匯率上升，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提

22、高，進(jìn)而帶動(dòng)國內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹（通貨膨脹對市場的影響已述）匯率上升，為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，拋售外匯，從而將減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場價(jià)格下跌，直到匯率回落恢復(fù)均衡，反面效應(yīng)可能使證券價(jià)格回升。25. 財(cái)政政策對證券市場的影響？總體來說，松的財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場走強(qiáng)；而緊的財(cái)政政策將使過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場走弱。以松的財(cái)政政策為例來具體談對證券市場的影響： 降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍 減少國債發(fā)行 擴(kuò)大財(cái)政支出 增加財(cái)政補(bǔ)貼26. 技術(shù)分析的三大假設(shè)市場行為涵蓋一切信息（技術(shù)分析的基礎(chǔ)）。 價(jià)格沿趨勢移動(dòng)（技術(shù)分析最基本、最核心的因素）。 歷史重復(fù)性

23、（是從人的心里因素方面考慮的）。 27. 什么是K線？什么是均線？什么是黃金分割線？所謂K線，是指將每一交易周期（日、周、月或年等）的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)的變動(dòng)記錄下來，然后按一定的方法繪制成圖表，根據(jù)圖表形態(tài)判斷證券價(jià)格趨勢的一種技術(shù)分析方法。K線是一條柱狀的線條,是以開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)4個(gè)價(jià)位為依據(jù)，畫出的實(shí)體和影線兩部分構(gòu)成的。在技術(shù)分析中，有兩種黃金分割線，一種是單點(diǎn)的黃金分割線；另一種是兩點(diǎn)的黃金分割線。 應(yīng)用黃金分割線的步驟是：（1）記住以下幾個(gè)特殊的數(shù)字：0.382 0.618 1.618 2.618 4.236 （2）找到一個(gè)相對高（低）點(diǎn)。（3）計(jì)算黃金

24、分割線的價(jià)位并畫線。 28.格蘭碧法則-移動(dòng)平均線MA的應(yīng)用四大買入信號：四大賣出信號：應(yīng)用MA的注意事項(xiàng)：在盤整階段或趨勢形成后的中途休整階段、局部反彈或回檔的情況下，極易發(fā)生錯(cuò)誤的信號 。計(jì)算題1.掌握股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算方法和公式。（參考曾經(jīng)學(xué)過的統(tǒng)計(jì)學(xué)教材）相對法:又稱平均法，就是先計(jì)算各樣本股票指數(shù)。再加總求總的算術(shù)平均數(shù)。 其計(jì)算公式為：股票指數(shù)n個(gè)樣本股票指數(shù)之和/n。綜合法:是先將樣本股票的基期和報(bào)告期價(jià)格分別加總，然后相比求出股票指數(shù)。其計(jì)算公式為：股票指數(shù)報(bào)告期股價(jià)之和/基期股價(jià)之和。加權(quán)法:加權(quán)股票指數(shù)是根據(jù)各期樣本股票的相對重要性予以加權(quán)，其權(quán)數(shù)可以是成交股數(shù)、股票發(fā)行量

25、等。按時(shí)間劃分，權(quán)數(shù)可以是基期權(quán)數(shù)，也可以是報(bào)告期權(quán)數(shù)。以基期成交股數(shù)(或發(fā)行量)為權(quán)數(shù)的指數(shù)稱為拉斯拜爾指數(shù)；以報(bào)告期成交股數(shù)(或發(fā)行量)為權(quán)數(shù)的指數(shù)稱為派許指數(shù)。拉斯拜爾指數(shù)偏重基期成交股數(shù)(或發(fā)行量)，而派許指數(shù)則偏重報(bào)告期的成交股數(shù)(或發(fā)行量)。2.有分紅、派息、配股的除權(quán)除息價(jià)計(jì)算方法為：除權(quán)除息價(jià)(股權(quán)登記日收盤價(jià)配股比例×配股價(jià)-每股所派現(xiàn)金)÷(1送股比例配股比例)除權(quán)價(jià)、除息價(jià)是除權(quán)日、除息日當(dāng)天股票的開盤標(biāo)價(jià)?！镜谒恼?證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)課件中涉及到計(jì)算的例題】例4-1 以$700.89出售的18年期6息票債券的直接收益率為8.56%。正如以下顯示的那

26、樣：年度息票利息$1000×0.06$60 直接收益率 例4-2 某債券面額為1000元，5年期，息票率為6%，現(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)格向社會(huì)公開發(fā)行，則投資者在認(rèn)購債券后到持有期滿時(shí)可獲得的直接收益率為：若投資者認(rèn)購后持至第3年末以955元市價(jià)出售，則持有期的近似收益率為：例4-3 某債券面值1000元，期限3年，息票率6%，一次性還本附息。若該債券以960元的價(jià)格發(fā)行，投資者認(rèn)購后持有至期滿，則到期收益率為多少？如果某投資者在持有2年后，以980元賣出，則持有期收益率又是多少？到期收益率：持有期收益率：例4-4 某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限90天，以6%的貼現(xiàn)率公開發(fā)行。求其發(fā)行

27、價(jià)格、到期收益率。如果投資者在30天后，以面值5%的折扣在市場上賣出，求其持有期收益率。發(fā)行價(jià)格： 到期收益率：賣出價(jià)格： 持有期收益率：例4-5 某投資者以20元一股的價(jià)格買入某公司股票，持有一年分得現(xiàn)金股息1.80元，則股利收益率應(yīng)該是多少？若投資者在分得現(xiàn)金股息兩個(gè)月后將股票以23.20元的市價(jià)出售，求持有期收益率。股利收益率為： 持有期收益率為：例4-6 某投資者在t時(shí)刻購買A、B、C三種股票組成一個(gè)投資組合，如表4-1所示：在t+1時(shí)刻投資者出售A、B、C三種股票時(shí)的收益率如表42所示投資組合P的收益率計(jì)算方法有兩種，一種是將投資組合P看成一種股票，按(4.1)式計(jì)算收益率；另一種是

28、根據(jù)(4.2)式，按投資組合計(jì)算其收益率。根據(jù)表4-1和表4-2，例4-7 假定證券A的收益率分布如表4-3那么，該證券的預(yù)期收益率為：例4-8 假定證券A的收益率的概率分布如下：該證券的期望收益率為：該證券的方差為：標(biāo)準(zhǔn)差為：【第九章 證券交易制度與交易方式 】例如，某投資者經(jīng)過分析預(yù)計(jì)A公司股票價(jià)格會(huì)上漲，準(zhǔn)備做保證金買長交易。其自己有本金1萬元，A股票目前的市場價(jià)格為10元，假定法定保證金比率為50%。投資者可以將自己的1萬元存入券商保證金賬戶，向券商貸款1萬元，購買市值為2萬元、2000股A公司股票。過一段時(shí)間后，如果A公司股票果真如其所料，漲到12元一股，投資者委托券商賣出2000股

29、股票，可得12x2000=24000元，若不考慮手續(xù)費(fèi)和借款利息，歸還1萬元后可獲利4000元，為投資者本金的40%。保證金實(shí)際維持率=（抵押證券市值-借款額）/抵押證券市值×100% 接上例，當(dāng) A公司股票價(jià)格上漲到12元時(shí)，抵押證券市值增至24000元，借款額不變，此時(shí)， 上例中，當(dāng)A公司股票價(jià)格漲到12元時(shí)，賬面盈利為：賬面盈利=（12-10）×2000=4000（元） 超額保證金=4000×（1-50%）=2000（元）也就是說，在法定保證金率為50%時(shí)，投資者只能提取賬面盈利的50%，即2000元，另外2000元要補(bǔ)充保證金。投資者提取現(xiàn)金后，保證金賬戶

30、借款額增加2000元，保證金實(shí)際維持率為50%,正好滿足法定比率要求。保證金實(shí)際維持率= ×100%=50% 投資者如果不提取現(xiàn)金，可利用賬面盈利作為保證金追加購買證券，這種新買證券的金額稱為購買力。購買力的計(jì)算公式為：購買力=超額保證金/法定保證金比率×100% 上例中，購買力=2000/50%×100%=4000（元）?？稍傥薪?jīng)紀(jì)商購買市值為4000元的A公司股票。此時(shí)，投資者買入的證券市值為（24000+4000），保證金賬戶借款額為（10000+4000），保證金實(shí)際維持率為50%，正好滿足法定保證金率要求。保證金實(shí)際維持率= ×100% =5

31、0%從上述購買力公式可以看出，投資者追加購買證券的金額超過超額保證金，所以，在保證金賬戶有賬面盈利的情況下，投資者可以利用超額保證金去追加投資購買更多的股票，而提取現(xiàn)金則要少得多，只相當(dāng)于超額保證金的部分。假如在上面的例題中，A公司股票價(jià)格從10元跌至8元，跌幅為20%時(shí)，投資者買入的證券市值是8×2000元=16000元，此時(shí)，投資者的虧損和保證金實(shí)際維持率分別為：虧損=抵押證券市值-借款額-本金=16000-10000-10000=-4000（元） 當(dāng)保證金實(shí)際維持率低于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，經(jīng)紀(jì)商就要向客戶發(fā)出追加保證金通知，經(jīng)紀(jì)商必須計(jì)算出對應(yīng)保證金最低維持率的抵押證券最低市值和最低市

32、價(jià)，其計(jì)算公式為：抵押證券的最低市值=借款額/1-保證金最低維持率 ；抵押證券的最低市價(jià)=抵押證券的最低市值/抵押證券數(shù)量 ；上例中，若保證金最低維持率為25%， 則：抵押證券的最低市價(jià)=（1-50%）×10/1-25%=6.67（元）證券投資分析模擬試題(網(wǎng)上)一、單項(xiàng)選擇（每題0.5分，答對得分，不答或答錯(cuò)不得分）1. 衡量普通股股東當(dāng)期收益率的指標(biāo)是（）。CA、普通股每股凈收益B、股息發(fā)放率C、普通股獲利率D、股東權(quán)益收益率2.從投資策略的角度講，與保守穩(wěn)健型和穩(wěn)健成長型投資策略相比，積極成長策略. BA.更注重投資的安全性B.能夠承受投資的短期波動(dòng)C.不愿意為獲得高收益而承擔(dān)

33、高風(fēng)險(xiǎn) D.愿意投資低等級企業(yè)債券3.下列哪項(xiàng)說法是正確的？. DA.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，應(yīng)以收益最大化為目標(biāo)B.基本分析是用來解決"何時(shí)買賣證券"的問題C.投資組合的修正實(shí)際上是前面幾步投資過程的重復(fù)，可以忽略不做D.組建證券投資組合時(shí)，投資者要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題4.從會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于：. BA.歷史資料B.媒體信息C.內(nèi)部信息D.實(shí)地訪查5. 在下列哪種市場中，組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平？DA.無效市場B.弱式有效市場C.半強(qiáng)式有效市場D

34、.強(qiáng)式有效市場6.某個(gè)投資者的最優(yōu)投資組合是由決定的。DA.有效邊界B.最高無差異曲線C. 有效邊界和無差異曲線的交點(diǎn)D. 有效邊界和無差異曲線的切點(diǎn)7.在對證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點(diǎn)是：. DA.對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 D.對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整8.不屬于期貨合約間的套利：. CA.市場內(nèi)價(jià)差套利B.市場間價(jià)差套利C.期現(xiàn)套利D.跨品種價(jià)差套利10.基本分析的理論基礎(chǔ)建立在下列哪個(gè)前提條件之上？. DA.市場的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)B.博奕論C.經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資

35、學(xué)等D.金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值11.下列說法錯(cuò)誤的一項(xiàng)是：. DA.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值較低B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高。C.流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值D.信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值就越高12. 某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，投資的年利率為10%，分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值為：. AA、單利：6.7萬元 復(fù)利：6.2萬元B、單利：2.4萬元 復(fù)利：2.2萬元C、單利：5.4萬元 復(fù)利：5.2萬元D、單利：7.8萬元 復(fù)利：7.6萬元13."正常的&

36、quot;收益率曲線意味著：. D（1）預(yù)期市場收益率會(huì)下降（2）短期債券收益率比長期債券收益率低（3）預(yù)期市場收益率會(huì)上升（4）短期債券收益率比長期債券收益率高A.（1）和（2）B.（3）和（4）C.（1）和（4）D.（2）和（3）14.在貸款或融資活動(dòng)中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場是低效的。這是的觀點(diǎn)。AA.市場分割理論B.市場預(yù)期理論C.合理分析理論D.流動(dòng)性偏好理論15. 下列哪一項(xiàng)不屬于債券投資價(jià)值的外部因素：。CA.基礎(chǔ)利率 B.市場利率 C.票面利率 D.市場匯率16.某上市公司擬在未來無限時(shí)期每年支付每股

37、股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該公司的凈現(xiàn)值. BA.-2元B.2元C.18元D.20元17. 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（）。BA、之下B、之上C、相等的水平D、都可能18. 有關(guān)對存貨周轉(zhuǎn)率影響表述正確的是（）。AA、先進(jìn)先出法下，通貨膨脹引起存貨周轉(zhuǎn)率偏低B、先進(jìn)先出法下，通貨膨脹引起存貨周轉(zhuǎn)率偏高C、在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率偏低D、期末存貨升高，存貨周轉(zhuǎn)率增大21.在計(jì)算GDP時(shí)，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以"常住居民"為標(biāo)準(zhǔn)，"常住居民"指的是：. DA.居住在本國的

38、公民B.居住在本國的公民和外國居民C.居住在本國的公民和暫居外國的本國公民D.居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民22.在計(jì)算失業(yè)率時(shí)所指的勞動(dòng)力指的是：. CA.年齡在18歲以上的人的全體B.年齡在18歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體C.年齡在16歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體D.年齡在15歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體23.下列哪一項(xiàng)不是財(cái)政政策的手段？. DA.國家預(yù)算B.稅收C.發(fā)行國債D.利率24.當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則：. DA.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B.投資者對上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)C.居民收入由于升息而

39、提高，將促使股價(jià)上漲D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降25.有關(guān)債券久期的說法正確的是：. AA.是債券期限的加權(quán)平均B.與息票利率正相關(guān)C.與到期收益率正相關(guān)D.能夠精確的測量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)27.在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券. AA.大得多B.小得多C.差不多D.小28.下列屬于選擇性貨幣政策工具的是：. DA.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策C.公開市場業(yè)務(wù)D.直接信用控制30.影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革不包括BA.融資融券業(yè)務(wù)B.中小板推出C.證券法修訂D.股權(quán)分置改革31.按道-瓊斯分類法，大多數(shù)股票被分為：. CA.制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)三類B.制

40、造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類C.工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類D.公用事業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類32.下列哪項(xiàng)不屬于上海證券交易所行業(yè)分類. CA.工業(yè)B.金融地產(chǎn)C.農(nóng)業(yè) D.能源34.耐用品制造業(yè)屬于：. BA.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.衰退型行業(yè)35. 相關(guān)關(guān)系. CA、就是因果關(guān)系 B、就是共變關(guān)系 C、包含線性和非線性相關(guān)關(guān)系 D、變量間確定的依存關(guān)系36.分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進(jìn)行下列哪種方法：. DA.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析B.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民

41、經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較37.反應(yīng)公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)表是：. DA.資產(chǎn)負(fù)債表B.損益表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表39.反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是：. CA.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率41.利用重置成本法對資產(chǎn)進(jìn)行評估時(shí)，哪項(xiàng)損耗是由于外部環(huán)境變化引起的. DA.實(shí)體性損耗B.功能性損耗C.市場性損耗 D.經(jīng)濟(jì)性損耗42.速動(dòng)比率的計(jì)算公式為. BA.流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債B.（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債C.長期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）D.長期資產(chǎn)-長期負(fù)債43.下列哪些行為一定會(huì)導(dǎo)致公司總股本增加，同時(shí)每股凈資產(chǎn)減少？. B

42、A.現(xiàn)金分紅B.送股C.配股 D.增發(fā)新股44.公司分立屬于：. CA.擴(kuò)張型公司重組B.收縮型公司重組C.調(diào)整型公司重組D.控制權(quán)變更型公司重組46.長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率可以用來衡量公司的：. DA.資本結(jié)構(gòu)B.經(jīng)營效率C.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)D.償債能力48.套利交易對期貨市場的影響不包括：. AA.引起過度投機(jī) B.抑制過度投機(jī)C.有利于價(jià)格的正確定價(jià)D.有利于市場流動(dòng)性提高50.有關(guān)權(quán)證價(jià)值的影響因素說法正確的是BA. 股票價(jià)格上升，認(rèn)股權(quán)證價(jià)格下跌B. 股票價(jià)格上升，認(rèn)股權(quán)證價(jià)格上升C. 到期期限延長，權(quán)證價(jià)格下跌 D. 波動(dòng)率增加，權(quán)證價(jià)格下跌 52.食品行業(yè)屬于：. CA.增長型行業(yè)B.周

43、期性行業(yè)C.防守型行業(yè)D.衰退型行業(yè)53.光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日. BA.空方占優(yōu)B.多方占優(yōu)C.多、空平衡D.無法判斷56. 只能用于研判證券市場整體形勢的指標(biāo)是.DA.趨勢型指標(biāo)B.超買超賣型指標(biāo)C.人氣型指標(biāo)D.大勢型指標(biāo)59. 證券A、B期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為，且兩證券完全負(fù)相關(guān)，則投資A證券的比例為多少，能夠?qū)崿F(xiàn)由A、B構(gòu)造的組合無風(fēng)險(xiǎn)。AA、61.54% B、38.46%C、50%D、62.5%60.不屬于套期保值原則的是：. DA.買賣方向?qū)?yīng)B.品種相同C.數(shù)量相等 D.月份相異61.證券公司投資銀行部分專業(yè)人員在離崗后6個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，屬

44、于. BA.執(zhí)業(yè)披露B.執(zhí)業(yè)回避C.執(zhí)業(yè)隔離D.執(zhí)業(yè)誠信62.某公司可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該債券市場價(jià)格為1000元，那么：.BA.該可轉(zhuǎn)債當(dāng)期的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50B.當(dāng)該公司股票市場價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)債持有人有利C.當(dāng)該公司股票市場價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)債持有人有利D.當(dāng)該公司股票市場價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元64. 證券M未來收益率為20%和30%的概率分別為40%和60%，那么證券M的期望收益率和方差分別為. CA.25%，0.0026B.26%，0.0026C.26%，0.0024D.25%，0.002465.假設(shè)證券組合P由

45、兩個(gè)證券組合和構(gòu)成，組合的期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平都比的高，并且證券組合和在P中的投資比重分別為0.48和0.52.那么：. DA.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于的總風(fēng)險(xiǎn)水平B.組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平低于的總風(fēng)險(xiǎn)水平C.組合P的期望收益水平高于的期望收益水平D.組合P的期望收益水平高于的期望收益水平66.反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是：. CA.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程 D.套利定價(jià)方程67.喜好收益且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的無差異曲線具有的特征是：. BA.無差異曲線向左上方傾斜B.收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度C.無差異曲線之間可能相交D.無差異曲線位

46、置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關(guān)68.下列說法正確的是：. CA.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少 B.分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減少C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少D.分散化投資既降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益69.反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是：DA.多因素模型B.特征線模型C.資本市場線模型D.套利定價(jià)模型70.不能夠度量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的是DA.凸性B.久期C.修正久期D.到期收益率二、多項(xiàng)選擇（每題0.5分，答對得分，不答或答錯(cuò)不得分）1.確定證券投資政策包括：. ABCDA.確定投資者收益目標(biāo)B.投資資金的規(guī)模C.投資對象 D.采取的投資策略和措施E.采取的投資步驟3.

47、 反映公司償債能力的指標(biāo)有（）。CEA、流動(dòng)比率B、速動(dòng)比率C、已獲利息倍數(shù)D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)E、產(chǎn)權(quán)比率6.關(guān)于期權(quán)價(jià)值的觀點(diǎn)正確的是：. ABCA.期權(quán)價(jià)值由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性增加可引起期權(quán)價(jià)值增加C.標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益可使看漲期權(quán)價(jià)格下降D.標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益可使看漲期權(quán)價(jià)格上升E.期權(quán)期間越長期權(quán)價(jià)格越低7.可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值：. ABCA.是可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格B.一般高于投資價(jià)值C. 一般高于轉(zhuǎn)換價(jià)值 D.可利用債券定價(jià)公式計(jì)算9.關(guān)于債券價(jià)格、到期收益率與票面利率之間關(guān)系的描述中，下列哪些是正確的？. ACEA.票面利率<到期收益率，債券價(jià)

48、格<票面價(jià)值B.票面利率<到期收益率，債券價(jià)格>票面價(jià)值C.票面利率=到期收益率，債券價(jià)格=票面價(jià)值D.票面利率>到期收益率，債券價(jià)格<票面價(jià)值E.票面利率>到期收益率，債券價(jià)格>票面價(jià)值10. 合理評價(jià)公司已獲利息倍數(shù)，應(yīng)將該比率同（）相比。ABCDA、本行業(yè)平均水平B、同行業(yè)其他公司C、本公司以前年度水平D、本公司最低指標(biāo)年度 E、本公司最高指標(biāo)年度11.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素有：. BDEA.投資者對股票價(jià)格走勢的預(yù)期B.公司盈利水平C.行業(yè)因素D.公司股份分割 E.公司資產(chǎn)重組12.下列說法正確的有：. ACDA.用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)

49、在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率>必要收益率時(shí)，可以考慮購買這種股票B.用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率<必要收益率時(shí)，可以考慮購買這種股票C.零增長模型假定對某種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利D.零增長模型適用于確定優(yōu)先股的價(jià)值E.不變增長模型是零增長模型的一個(gè)特例13. 以下屬于防守型行業(yè)的是（）。ADA食品業(yè) B消費(fèi)品業(yè) C耐用品制造業(yè) D公用事業(yè)14. 通?？蓞⒄盏幕鶞?zhǔn)利率包括：.BCA、回購利率 B、同業(yè)拆借利率 C、再貼現(xiàn)率 D、國債利率 E、貸款利率 15.宏觀經(jīng)濟(jì)政策有哪些？. CDEA.法律手段B.行政手段C.財(cái)政政策D.貨幣政策E.收入政策 16.經(jīng)濟(jì)

50、周期通常分為：. BCDEA.增長期B.繁榮期C.衰退期D.蕭條期E.復(fù)蘇期17.收入政策目標(biāo)包括：. ADA.收入總量目標(biāo)B.收入均量目標(biāo)C.收入來源目標(biāo)D.收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)E.收入差距目標(biāo)18. 影響股票市場需求的政策因素包括：. ABCDA、市場準(zhǔn)入條件 B、利率政策 C、證券公司融資渠道 D、銀證合作的狀況19.中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括：. ABEA.規(guī)定利率限額與信用配額B.信用條件限制C.道義勸告D.窗口指導(dǎo) E.直接干預(yù)20.國債的主要功能有：. BEA.調(diào)節(jié)國民收入初次分配形成的格局B.調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)C.調(diào)節(jié)社會(huì)總供求結(jié)構(gòu)D.調(diào)節(jié)國際收支平衡E.調(diào)節(jié)

51、資金供求和貨幣流通量21.收入總量調(diào)控政策通過下列哪些機(jī)制來實(shí)施？. ABCDA.財(cái)政機(jī)制B.貨幣機(jī)制C.行政干預(yù)D.法律調(diào)整E.市場機(jī)制22.稅收的調(diào)節(jié)功能有：. ABEA.稅制的設(shè)置可以調(diào)節(jié)和制約企業(yè)間的稅負(fù)水平B.可以根據(jù)消費(fèi)需求和投資需求的不同對象設(shè)置稅種或在同一稅種中實(shí)行差別稅率，以控制需求數(shù)量和調(diào)節(jié)供求結(jié)構(gòu)C.通過增加稅收來彌補(bǔ)財(cái)政支出赤字D.通過增加稅收來增加投資E.通過關(guān)稅和出口退稅調(diào)節(jié)國際收支平衡23.在下列通貨膨脹對證券市場的影響中，哪些描述是正確的？. BDEA.溫和的，穩(wěn)定的通貨膨脹對股票和債券的影響較小B.如果通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，那么股價(jià)也將持續(xù)上升C.在嚴(yán)重的通貨膨脹期間，人們囤積商品，從而使上市公司銷售旺盛，盈利水平上升D.當(dāng)通貨膨脹長期存在時(shí)，政府通常要采取政策來抑制通貨膨脹E.通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性24.影響股票市場供給的制度因素主要有：. ABEA.發(fā)行上市制度B.市場設(shè)立制度C.監(jiān)管制度D.交易制度 E.股權(quán)流通制度27.政府促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的手段主要有：. ACDEA.補(bǔ)貼B.政府投資C.優(yōu)惠稅法D.限制外國競爭的關(guān)稅E.保護(hù)某一行業(yè)的附加法規(guī)28.影響行業(yè)興衰的主要因素包括：. ABCDEA.技術(shù)進(jìn)步 B.生命周期 C.政府政策D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新E.社會(huì)