地區(qū)招商引資優(yōu)惠政策的陷阱(

1、地區(qū)招商引資優(yōu)惠政策的陷阱*本文在寫(xiě)作過(guò)程中得到了北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心平新喬教授的悉心指導(dǎo)，在此致以深深的謝意。同時(shí)，北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心林毅夫教授給予了本文極大的啟發(fā)，讓本人受益匪淺。經(jīng)濟(jì)中心03級(jí)博士郝朝艷、04級(jí)博士毛亮和03級(jí)碩士張璐、白潔、李化松、李永興在論文寫(xiě)作過(guò)程中也給予了建議和幫助，在此一一致謝。本文一切文責(zé)自負(fù)。胡向婷（北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心）內(nèi)容摘要：本文針對(duì)目前不發(fā)達(dá)地區(qū)盲目擴(kuò)大招商引資補(bǔ)貼、低價(jià)出售土地的現(xiàn)象，通過(guò)構(gòu)造一個(gè)數(shù)學(xué)模型分析了其中內(nèi)在的邏輯?？傮w說(shuō)來(lái)，政府官員的晉升制度和較低的約束導(dǎo)致了地區(qū)間的補(bǔ)貼的競(jìng)爭(zhēng)，而財(cái)政困難和競(jìng)爭(zhēng)壓力又使得地方政府無(wú)意于改善

2、地區(qū)投資環(huán)境，增加信譽(yù)的努力。本文則通過(guò)模型說(shuō)明以上的內(nèi)生過(guò)程，說(shuō)明在目前的體制下，對(duì)不發(fā)達(dá)地區(qū)而言，通過(guò)盲目擴(kuò)大投資補(bǔ)貼招商引資來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)并不合適。要切實(shí)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，必須因地制宜，根據(jù)地方特色尋找經(jīng)濟(jì)的起飛點(diǎn)。1簡(jiǎn)介近年來(lái)，招商引資一直是一個(gè)較為熱門(mén)的話題。由于我國(guó)資本缺乏的要素稟賦，各個(gè)地區(qū)都把引進(jìn)外資作為一個(gè)提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的重要手段。但是，雖然在東南沿海的發(fā)達(dá)地區(qū)，各個(gè)工業(yè)園區(qū)一片欣欣向榮，但是在內(nèi)地省份的不少市縣，所謂的“工業(yè)園區(qū)”則呈現(xiàn)門(mén)可羅雀的頹敗畫(huà)面。是什么造成了這種現(xiàn)象？這是否意味著不發(fā)達(dá)地區(qū)無(wú)法通過(guò)吸引外資這樣的方式來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)呢？一般說(shuō)來(lái)，如果資本在區(qū)域間流動(dòng)不受到

3、限制，可以認(rèn)為，影響企業(yè)投資的因素通常有以下幾點(diǎn)：第一，聚集效應(yīng)。企業(yè)尤其是好企業(yè)較集中的地區(qū)往往更容易收到投資者的青睞，這其中主要的原因在于外部性，在企業(yè)較集中的地區(qū)，上下游供應(yīng)鏈彼此聯(lián)系更便捷，同時(shí)，地方對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)服務(wù)也較成熟和完備。第二，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)模。第三，勞動(dòng)力價(jià)格。第四，地區(qū)的信譽(yù)、交通條件等。第五，當(dāng)?shù)氐恼邇?yōu)惠條件。對(duì)于一個(gè)經(jīng)濟(jì)本來(lái)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，只有企業(yè)陸續(xù)來(lái)投資建廠，才會(huì)逐漸形成聚集效應(yīng)；而當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力價(jià)格，都是企業(yè)開(kāi)始聚集之后可能帶來(lái)的一系列變化。因此，交通條件、地區(qū)信譽(yù)和優(yōu)惠政策才是地區(qū)可以著手予以控制的變量，地方政府可以通過(guò)改變這些因素來(lái)吸引最初的投資，以形成良

4、性循環(huán)。其中，選擇從怎樣的因素著手，則是舉足輕重的。我們可以觀察到一個(gè)普遍現(xiàn)象：可以在越不發(fā)達(dá)的地區(qū)，地方政府給企業(yè)的補(bǔ)貼越優(yōu)厚，在不少中西部地區(qū)，存在五年以上的全額、十年半額地方稅收列支扶持的投資補(bǔ)貼，甚至在很多地區(qū)，地方政府以接近零的價(jià)格將土地出售給投資廠商，并按投資者的要求為其建造和改造廠房，然后以很低的租金租給企業(yè)使用。但是在東南部較發(fā)達(dá)的地區(qū)，平均稅收的優(yōu)惠額度和年限則比不發(fā)達(dá)地區(qū)少將近一半以上。同時(shí)，在張維迎和柯榮住的文章信任極其解釋：來(lái)自中國(guó)的跨省數(shù)據(jù)調(diào)查（2002）中，發(fā)現(xiàn)地區(qū)信譽(yù)與當(dāng)?shù)谿DP有很強(qiáng)的正相關(guān)性。從這樣的現(xiàn)象中，我們可以發(fā)現(xiàn)，為了彌補(bǔ)不發(fā)達(dá)地區(qū)在聚集效應(yīng)、市場(chǎng)規(guī)模

5、等上的缺陷，地方政府更傾向于提供更為優(yōu)厚的投資優(yōu)惠條件，而并非著力改善地區(qū)信譽(yù)。但是這是否就可以吸引好的企業(yè)，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展？我們看到的現(xiàn)象則是文章開(kāi)頭所描繪的圖景。是什么怎樣決定了地方政府的選擇？為什么地方政府沒(méi)有激勵(lì)去改善地方信譽(yù)？地方政府的行為又在其中有著什么樣的作用？這些問(wèn)題正是本文探討的。要討論地方政府，就必須要討論地方政府官員的偏好和行為。地方政府官員有一定的任期，過(guò)后則要么平調(diào)，要么晉升，而且，在目前的政績(jī)考核體系下，GDP指標(biāo)過(guò)于重要。眾所周知，GDP是一個(gè)流量的概念，過(guò)分看重GDP必然而導(dǎo)致地方政府的短期行為。同時(shí)，對(duì)地方政府而言，官員在任時(shí)存在嚴(yán)重的約束不足。普遍存在的

6、問(wèn)題是，地方政府官員僅僅追求短期GDP增長(zhǎng)，而并不對(duì)地區(qū)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展負(fù)責(zé)。本文則通過(guò)構(gòu)建一個(gè)數(shù)學(xué)模型詳細(xì)論述了約束、政府選擇和地區(qū)信譽(yù)之間的邏輯。本文說(shuō)明，在地方政府官員最大化自己效用的時(shí)候，不發(fā)達(dá)地區(qū)的招商引資政策已經(jīng)使得當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)陷入了一個(gè)陷阱。另外，本文也說(shuō)明了應(yīng)該從怎樣的角度約束地方政府行為，從而逐漸走出這個(gè)陷阱。以下是本文的內(nèi)容安排。本文構(gòu)造了一個(gè)企業(yè)和兩個(gè)政府三方的博弈模型。在第二節(jié)中提出了模型的基本假設(shè)，并針對(duì)地方政府官員的行為討論了地方政府的效用函數(shù)。第三節(jié)是模型的主體，一共分為三部分，第一部分討論了企業(yè)的進(jìn)入，第二部分討論了在信譽(yù)外生時(shí)政府的行為以及均衡解，第三部分將信譽(yù)內(nèi)生

7、化，并討論了此時(shí)政府的行為。第四節(jié)對(duì)以上基本模型做出擴(kuò)展，將約束條件細(xì)化進(jìn)行討論。第五節(jié)對(duì)全文的結(jié)論進(jìn)行簡(jiǎn)單的總結(jié)，并提出了繼續(xù)研究的方向。2假設(shè)2.1 關(guān)于企業(yè)的假設(shè) 假設(shè)企業(yè)存活兩期。企業(yè)每期的稅后盈利為服從分布。企業(yè)在進(jìn)入時(shí)需要支付固定投資，包括土地和廠房等。兩期之間貼現(xiàn)率為。 存在兩個(gè)地區(qū)，分別為G、B。企業(yè)在兩個(gè)地區(qū)之間做出投資選擇。假設(shè)兩個(gè)地區(qū)信譽(yù)分別為假設(shè)除了信譽(yù)之外，所有的條件完全一樣 事實(shí)上，這個(gè)模型還可以解釋除了信譽(yù)之外，其他條件不同所帶來(lái)的影響。比如，交通和市場(chǎng)條件不好可能使得未來(lái)的收入的風(fēng)險(xiǎn)增加，或者與條件好的地區(qū)相比，收入將存在一個(gè)折扣。在本文中，則通過(guò)信譽(yù)來(lái)引入未來(lái)

8、風(fēng)險(xiǎn)。 每期末，政府官員進(jìn)行換屆。 為了吸引企業(yè)，當(dāng)期G、B地區(qū)政府分別承諾給新進(jìn)入的企業(yè)以和的投資補(bǔ)貼。 兩個(gè)地區(qū)G、B的信譽(yù)不同，也就是說(shuō)，在投資的第二期，企業(yè)可能面臨地方政府隨意增加稅賦的問(wèn)題。假定地區(qū)G存在較好的信譽(yù)，企業(yè)預(yù)期地區(qū)G政府一定不會(huì)在第二期增加稅賦，但是在地區(qū)B，則存在未來(lái)收入的風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)企業(yè)在第一期開(kāi)始預(yù)期第二期B地區(qū)新政府會(huì)收走比例的企業(yè)收入。在這里，用代表了地區(qū)的信譽(yù)。簡(jiǎn)化起見(jiàn)，在這里假設(shè)為上的均勻分布。同時(shí)，對(duì)于固定投資，必然有，說(shuō)明只要企業(yè)家能力較高，行業(yè)是有利可圖的。2.2 有關(guān)地方政府行為的討論地方政府官員在任期結(jié)束時(shí)有可能獲得晉升。首先假設(shè)官員的本期的晉升概

9、率和本期的職位高低無(wú)關(guān)，僅僅取決于本期的表現(xiàn)和政績(jī)。另外，每次晉升只能晉升一級(jí)。每一個(gè)級(jí)別對(duì)應(yīng)了一定的效用，且一個(gè)級(jí)別給每一個(gè)政府官員帶來(lái)的效用是相同的。假設(shè)每晉升一級(jí)，政府官員的效用可以在原來(lái)的基礎(chǔ)上獲得比例的提高。用來(lái)表示在第期一個(gè)政府官員將獲得的效用，用表示在第期初獲得晉升的概率。在期，一個(gè)地方政府官員預(yù)期期獲得的效用為：假定：對(duì)任意成立。所以有：對(duì)任意成立。在第期，政府官員的預(yù)期總效用為： 注意到，開(kāi)始本文假設(shè)了官員的本期的晉升概率和本期的職位高低無(wú)關(guān)，即和無(wú)關(guān)。所以有：對(duì)政府官員而言，由于當(dāng)期的晉升概率僅取決于當(dāng)期的表現(xiàn)，所以在第期，最大化這個(gè)效用即：即最大化下一期晉升的概率。而晉升

10、的概率又由哪些因素決定呢？這取決于現(xiàn)行的政績(jī)考核體系。在我國(guó)目前而言，產(chǎn)量、稅利、招商引資數(shù)量則是考核經(jīng)濟(jì)的主要指標(biāo)。所以政府官員是否能獲得晉升，主要在于能否在任期內(nèi)取得可觀的招商數(shù)量和財(cái)政收入。由此，假設(shè)晉升的概率是財(cái)政收入和招商引資數(shù)量的函數(shù)。簡(jiǎn)便起見(jiàn)，在本文中，其中，表示財(cái)政狀況對(duì)政府官員晉升概率的影響程度，表示政府對(duì)廠商提供補(bǔ)貼對(duì)晉升的負(fù)面影響。這里要說(shuō)明的是地方政府并不一定需要從財(cái)政收入中抽出經(jīng)費(fèi)來(lái)補(bǔ)貼投資，地方政府往往采用的方法是低價(jià)出售土地等等，所以面臨的約束和對(duì)晉升概率的影響是不一樣的。在這里，事實(shí)上代表了對(duì)地方政府的一種約束。另外，在當(dāng)期進(jìn)入的企業(yè)事實(shí)上不會(huì)對(duì)當(dāng)期的財(cái)政收入產(chǎn)

11、生較大的影響，注意到，通常的地方稅收全額優(yōu)惠平均在3年左右，半額優(yōu)惠平均也大概是三年，而地方政府官員的任期也在34年，所以假設(shè)當(dāng)期進(jìn)入的企業(yè)不會(huì)對(duì)地方當(dāng)期財(cái)政有貢獻(xiàn)。所以在這里，本文的討論忽略掉財(cái)政方面的因素。以上討論便大致定義了地方政府的效用函數(shù)。地方政府官員最大化效用的表現(xiàn)通常是最大化晉升的概率，最終表現(xiàn)為對(duì)不同經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的選擇。3模型3.1 企業(yè)進(jìn)入條件 進(jìn)入地區(qū)G的企業(yè)的盈利必須滿足：同樣，進(jìn)入地區(qū)B的企業(yè)盈利滿足：由此得到進(jìn)入條件。對(duì)地區(qū)G，對(duì)地區(qū)B，當(dāng)時(shí)，企業(yè)將選擇進(jìn)入地區(qū)G。由此，當(dāng)：時(shí)，如果滿足進(jìn)入條件，企業(yè)將進(jìn)入地區(qū)G。從上式可以發(fā)現(xiàn)，具有較大盈利能力的企業(yè)將選擇地區(qū)G。這里關(guān)

12、鍵的因素是信譽(yù)。好的企業(yè)因?yàn)榍熬拜^好而看重未來(lái)的盈利，而較差的企業(yè)則更看重眼前的效益。當(dāng)時(shí)，政府補(bǔ)貼之間的差額相對(duì)而言增加了投資B地區(qū)本期可以獲得的眼前利益，因此使得一定數(shù)量較差的企業(yè)投資B地區(qū)更有利可圖。然而，如果對(duì)企業(yè)有，這個(gè)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)則不是有效率的。而政府間的補(bǔ)貼則使得質(zhì)量不好的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，并且，從上面的分析可以看到，質(zhì)量差的企業(yè)更可能進(jìn)入地區(qū)B。這就是為什么我們時(shí)時(shí)看到在信譽(yù)不好的地區(qū)（往往是不發(fā)達(dá)地區(qū)）投資的企業(yè)往往不具有生命力的一個(gè)重要原因。并且，在這個(gè)模型中，提供投資補(bǔ)貼實(shí)質(zhì)上是一種不經(jīng)濟(jì)的行為，因?yàn)樗沟貌痪哂凶陨芰Φ钠髽I(yè)進(jìn)入市場(chǎng)；投資補(bǔ)貼越大，進(jìn)入市場(chǎng)的沒(méi)有自生能力的企

13、業(yè)則越多。 首先可以得到以下引理：Lemma 1：（1）當(dāng)時(shí)，必然有，地區(qū)B無(wú)進(jìn)入，地區(qū)G的進(jìn)入為。（2）當(dāng)時(shí)，若，則。由此，的企業(yè)將進(jìn)入B地區(qū)，將進(jìn)入G地區(qū)。（3）當(dāng)時(shí)，地區(qū)B無(wú)進(jìn)入，地區(qū)G的進(jìn)入為。證明：（1）從數(shù)學(xué)表達(dá)式上很容易看出當(dāng)、和中任何兩個(gè)相等時(shí)，必然有。此時(shí)對(duì)企業(yè)而言，若，則且，所以必然進(jìn)入地區(qū)G。因此地區(qū)B沒(méi)有企業(yè)進(jìn)入，進(jìn)入地區(qū)G的企業(yè)為。（2）當(dāng)時(shí)，若，則：，即。同時(shí)，意味著，所以，有：，即。這說(shuō)明可以在地區(qū)G獲得更大的利潤(rùn)的企業(yè)都滿足地區(qū)G的進(jìn)入條件，因此都將進(jìn)入地區(qū)G。另外，的企業(yè)將進(jìn)入B地區(qū)。（3）當(dāng)時(shí)，若，則取，則，企業(yè)應(yīng)該在地區(qū)G有嚴(yán)格更大的利潤(rùn)。但是由于，企業(yè)在

14、地區(qū)G有非正利潤(rùn)而在地區(qū)B有非負(fù)利潤(rùn)，所以矛盾。因此不可能有。若，則取，因?yàn)?，所以企業(yè)應(yīng)該投資地區(qū)B。但由于和，此時(shí)投資地區(qū)G能獲得非負(fù)利潤(rùn)而在地區(qū)B投資只能獲得負(fù)利潤(rùn)，矛盾。所以也不可能有。所以，一定有。此時(shí)若，則一定有和，企業(yè)會(huì)投資地區(qū)G。所以地區(qū)B無(wú)進(jìn)入，而地區(qū)G的進(jìn)入為。證明完畢。在以上引理的基礎(chǔ)上，接下來(lái)討論政府的行為以及均衡。3.2 信譽(yù)外生時(shí)的政府行為和均衡解3.2.1 政府行為根據(jù)2.2節(jié)中的討論，政府的行為可以簡(jiǎn)化為：在本節(jié)中，首先假定是外生給定的，政府的行為無(wú)法影響人們對(duì)信譽(yù)的預(yù)期，而首先把注意力集中在政府提供的投資補(bǔ)貼上。另外，假設(shè)地區(qū)B的約束較小，且。這個(gè)假設(shè)的含義是說(shuō)

15、，即使政府補(bǔ)貼所有的固定成本給進(jìn)入的企業(yè)，只要企業(yè)全部進(jìn)入地區(qū)B，政府還是可以在其中獲得正效用。而G地區(qū)則是一個(gè)較為成熟的地區(qū)，假設(shè)在G地區(qū)，。另外，由于在前文假設(shè)了當(dāng)期進(jìn)入的企業(yè)對(duì)政府收入沒(méi)有實(shí)質(zhì)影響，而且在信譽(yù)外生時(shí)，政府無(wú)法通過(guò)努力影響人們對(duì)信譽(yù)的預(yù)期，所以本節(jié)忽略政府財(cái)政狀況對(duì)政府效用的影響。接下來(lái)的討論中，將采用來(lái)代替政府的效用函數(shù)。首先，如果沒(méi)有企業(yè)進(jìn)入，。這也就是說(shuō)，地方政府的保留效用為零。由此也可以看到最優(yōu)時(shí)在G地區(qū)，政府為企業(yè)提供的補(bǔ)貼一定小于。由此也可以發(fā)現(xiàn)，在時(shí)，不會(huì)出現(xiàn)均衡解滿足的情況，這是因?yàn)樵谶@時(shí)，地區(qū)B政府一定會(huì)增加投資補(bǔ)貼，直到獲得正效用。當(dāng)?shù)貐^(qū)B存在企業(yè)進(jìn)入時(shí)

16、，地區(qū)B的政府面臨的選擇是： （3.2.1）簡(jiǎn)化書(shū)寫(xiě)，令，。寫(xiě)出一階條件為： （3.2.2）可以看出，由于，所以，約束條件一定滿足。G地區(qū)政府的問(wèn)題是： （3.2.3）寫(xiě)出一階條件為： （3.2.4）很容易看到，約束對(duì)投資補(bǔ)貼的作用是舉足輕重的。在上文已經(jīng)提到，在這個(gè)模型中，投資補(bǔ)貼對(duì)社會(huì)總體效率而言是不經(jīng)濟(jì)的，因?yàn)樗沟脹](méi)有自生能力的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。從（3.2.2）和（3.2.4）中很明顯可以看到：，對(duì)求偏導(dǎo)，可以得到：，可見(jiàn)，當(dāng)?shù)匦抛u(yù)越好時(shí)，B地區(qū)政府總是會(huì)提供更少的投資補(bǔ)貼。而G地區(qū)政府則會(huì)傾向于提供更大的投資補(bǔ)貼以吸引投資者。將以上討論進(jìn)行總結(jié)，得到以下結(jié)論：Proposition 1：

17、當(dāng)和越大時(shí)，當(dāng)?shù)卣經(jīng)]有動(dòng)機(jī)提供更大數(shù)量的投資補(bǔ)貼。當(dāng)越大時(shí)，B地區(qū)政府會(huì)提供更少的投資補(bǔ)貼，而G地區(qū)政府則會(huì)傾向于提供更大的投資補(bǔ)貼以吸引投資者，這是一個(gè)地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。3.2.2 對(duì)均衡解的討論用和分別表示均衡時(shí)兩地的投資補(bǔ)貼。根據(jù)（3.2.2）與（3.2.4）式可以解出均衡時(shí)的和： （3.2.5） （3.2.6）從上面兩個(gè)式子可以看出：，這說(shuō)明約束越小，均衡時(shí)的補(bǔ)貼將越大。注意到其他地區(qū)的約束減小也會(huì)增加當(dāng)?shù)氐难a(bǔ)貼，這是競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的結(jié)果，其他地區(qū)的約束較小導(dǎo)致了其他地區(qū)較大的投資補(bǔ)貼，而為了吸引投資，本地區(qū)也不得不增加投資補(bǔ)貼。同時(shí)，由于： 一定成立。另外，對(duì)求偏導(dǎo)，可以得到：這里偏導(dǎo)的

18、符號(hào)是不確定的，它的符號(hào)取決于，和的大小。由于，所以在較大時(shí)，可能成立。這可以用地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)造成的影響來(lái)解釋：當(dāng)B地區(qū)的信譽(yù)增加時(shí)，由于G地區(qū)為了要爭(zhēng)取更多的投資，不得不增加補(bǔ)貼，而競(jìng)爭(zhēng)又反過(guò)來(lái)使得B地區(qū)增加補(bǔ)貼，導(dǎo)致最終均衡時(shí)兩地補(bǔ)貼的增加。當(dāng)和的較小時(shí)，也就是約束較小時(shí)，這種效應(yīng)將會(huì)加劇。以上討論可以總結(jié)如下：Proposition 2：均衡時(shí)，B地必然會(huì)提供比G地更高的投資補(bǔ)貼。無(wú)論是還是增加，都將減少均衡時(shí)的補(bǔ)貼數(shù)量。同時(shí)當(dāng)B地區(qū)的信譽(yù)增加時(shí)，由于地區(qū)間的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，G地區(qū)會(huì)增加補(bǔ)貼，從而再次通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的傳導(dǎo)，最終可能會(huì)導(dǎo)致均衡時(shí)B地區(qū)的投資補(bǔ)貼反而增加。3.3 信譽(yù)內(nèi)生時(shí)的政府行為這一節(jié)

19、中，B地區(qū)信譽(yù)將不再是一個(gè)固定的值。假設(shè)政府可以通過(guò)努力來(lái)改變信譽(yù)，但是努力需要付出一定的成本。假設(shè)在第n期開(kāi)始，B地區(qū)的信譽(yù)為。同時(shí)，企業(yè)將對(duì)地區(qū)n+1時(shí)期的信譽(yù)做出估計(jì)并決定在第n期的進(jìn)入。而政府在第n期的行為將影響企業(yè)對(duì)第n+1期地方政府信譽(yù)的估計(jì)，從而影響第n期的企業(yè)進(jìn)入。假設(shè)企業(yè)對(duì)n+1期信譽(yù)的預(yù)期方式為：。其中，和為常數(shù)，表示B地區(qū)政府第n期的努力。簡(jiǎn)便起見(jiàn)，在這里假設(shè)地區(qū)G的信譽(yù)不需要進(jìn)行努力也將保持在1的水平 這個(gè)假設(shè)在現(xiàn)實(shí)中不一定成立。在信譽(yù)好的地區(qū)，政府可能從破壞信譽(yù)中得到一定的好處，比如對(duì)企業(yè)進(jìn)行盤(pán)剝以擴(kuò)大稅收等等，此時(shí)，可以把政府努力看成負(fù)值。在這里為了簡(jiǎn)便起見(jiàn)，假設(shè)努

20、力程度為正。這時(shí)，政府B的問(wèn)題是：（3.3.1）其中，為常數(shù)。這里增加了項(xiàng)的含義是：如果政府要付出努力改善信譽(yù)，那么它必須要付出一定的努力，而這些努力則可能會(huì)影響政府官員晉升的概率。比如，在地方上，普遍存在的問(wèn)題是地方政府利用增加稅費(fèi)來(lái)盤(pán)剝已經(jīng)進(jìn)入的企業(yè)的利潤(rùn)，這種行為將損害地方的信譽(yù)，而增加意味著這種盤(pán)剝的減少。需要說(shuō)明的是，增加之所以會(huì)帶來(lái)晉升概率的減少，是因?yàn)樵黾又苯踊蜷g接地影響了地方的財(cái)政，從而影響了政績(jī)考核中的財(cái)政指標(biāo)。代表的實(shí)際上是財(cái)政對(duì)官員晉升概率的影響。影響的因素中，有一個(gè)是地方的財(cái)政收入的富余程度，如果地方財(cái)政捉襟見(jiàn)肘，那么將會(huì)較大；反之則可以認(rèn)為較小。簡(jiǎn)化書(shū)寫(xiě)，令，。寫(xiě)出（

21、3.3.1）的一階條件： （3.3.2） 這里我們假設(shè)的形式使得二階條件滿足。 （3.3.3）同時(shí)，政府G的問(wèn)題是： （3.3.4）寫(xiě)出一階條件為： （3.3.5）與上節(jié)相似，首先，一定成立，同時(shí)，約束條件滿足。與上節(jié)相比，信譽(yù)內(nèi)生情形下，增加了一個(gè)一階條件（3.3.4）。通過(guò)這個(gè)條件，可以討論政府對(duì)改進(jìn)信譽(yù)付出的努力。將（3.3.2）代入（3.3.3）可以得到： （3.3.6）可以得到：（3.3.7） 當(dāng)二階條件滿足時(shí)，可以看到分母小于零。分子的符號(hào)取決于的大小和的大小關(guān)系密切：如果較小，較小，則分子將會(huì)是一個(gè)負(fù)值，反之則為正。以下分別討論。根據(jù)（3.3.5），如果足夠大，則將會(huì)較小。這里的

22、經(jīng)濟(jì)含義是，當(dāng)?shù)胤截?cái)政較為充盈（較小），同時(shí)對(duì)于G地區(qū)，約束足夠大時(shí)，增加B地區(qū)的約束，將使得地區(qū)B增加努力去改善信譽(yù)。反之，如果地區(qū)G的約束不夠，從而造成了較大時(shí)，將出現(xiàn)兩個(gè)效應(yīng)：首先，的增加產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力將使得地區(qū)B政府有提高的傾向，而當(dāng)由于競(jìng)爭(zhēng)而不得不增加時(shí)，政府必須增加的補(bǔ)助也要有相應(yīng)的增量，此時(shí)如果增加，則在一定程度上造成了增加補(bǔ)助帶來(lái)的負(fù)效用。此時(shí)政府為了彌補(bǔ)這個(gè)負(fù)效用，則需要再增加有更大的邊際收益。此時(shí)減少努力改善信譽(yù)從而減少進(jìn)入將會(huì)是一個(gè)更優(yōu)的選擇。其次，當(dāng)較大時(shí)，意味著增加努力的邊際成本將較大，這要求最優(yōu)選擇時(shí)的邊際收益也較大。如果增加，將減小增加帶來(lái)的邊際收益，由二階條件為

23、負(fù)，這將需要均衡時(shí)存在更大的值。同時(shí)， （3.3.8）當(dāng)時(shí)，。但是當(dāng)時(shí)，的符號(hào)是不確定的，甚至有可能為正值。為什么增加了約束，地方還有可能提供更大不當(dāng)補(bǔ)貼？這里主要和兩個(gè)因素有關(guān)：地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)和地方財(cái)政，在模型中相關(guān)的變量和參數(shù)是、和。當(dāng)G地區(qū)約束也很小，從而導(dǎo)致了投資補(bǔ)貼競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，或是B地區(qū)政府收入難以維持日常開(kāi)支時(shí)，如前解釋，增強(qiáng)約束使得地方政府反而會(huì)減少對(duì)改善信譽(yù)的努力，這時(shí)盡管增加約束使得政府有有減少投資補(bǔ)貼的傾向，但是當(dāng)信譽(yù)變得更糟糕時(shí)，在激烈的地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)中，政府又不得不通過(guò)增加投資補(bǔ)貼來(lái)吸引投資。以上分析說(shuō)明，現(xiàn)有的政績(jī)考核體系造成的地區(qū)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和地方政府的財(cái)政問(wèn)題，對(duì)解決地方信譽(yù)問(wèn)

24、題真正重要。投資補(bǔ)貼是短期行為，它并不能為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)實(shí)質(zhì)的好處，特別當(dāng)投資補(bǔ)貼造成了本不具有自生能力的企業(yè)進(jìn)入時(shí)，它其實(shí)是一種社會(huì)效率損失的根源。而要真正吸引有質(zhì)量的投資，改善地區(qū)信譽(yù)是關(guān)鍵；但是地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)和財(cái)政問(wèn)題又使得地區(qū)政府有極大的動(dòng)機(jī)去選擇沒(méi)有效率的投資補(bǔ)貼。在我國(guó)，不發(fā)達(dá)地區(qū)通常伴隨著不盡人意的信譽(yù)，在這里，不得不說(shuō)財(cái)政問(wèn)題是一個(gè)很大的因素?？偨Y(jié)以上討論，得到以下結(jié)論：Proposition 3：在較大，較小時(shí)，增加約束將使得B政府付出努力改進(jìn)地區(qū)信譽(yù)，且會(huì)讓B地區(qū)政府減少投資補(bǔ)貼。反之，地區(qū)間的競(jìng)爭(zhēng)和地方財(cái)政問(wèn)題這兩個(gè)因素將有可能使得在約束增加時(shí)，B地區(qū)政府反而會(huì)減少改進(jìn)信譽(yù)的

25、努力，甚至增加投資補(bǔ)貼。4擴(kuò)展至此，在第三節(jié)的模型中本文已經(jīng)對(duì)基本模型進(jìn)行了討論。通過(guò)模型，本文解釋了地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)中地方政府的部分行為和現(xiàn)象。這一節(jié)將對(duì)約束做出更精確的定義并予以討論，作為對(duì)以上模型的擴(kuò)展。簡(jiǎn)便起見(jiàn)，這一節(jié)僅討論靜態(tài)模型。假設(shè)相對(duì)于前面的模型，唯一的變化是：政府僅僅在引進(jìn)了不合格的企業(yè)時(shí)，才會(huì)受到和的約束。其中，不合格的企業(yè)是指滿足的企業(yè)。如果均衡時(shí)時(shí)，地區(qū)B無(wú)進(jìn)入，地區(qū)G的進(jìn)入為。此時(shí)地區(qū)B的保留效用為零。但是，在時(shí)，不會(huì)出現(xiàn)均衡解滿足，這是因?yàn)樵谶@時(shí)，地區(qū)B政府一定會(huì)增加投資補(bǔ)貼，直到獲得正效用。接下來(lái)討論均衡解滿足的情況。如果均衡時(shí)，設(shè)，此時(shí)又將存在三種情形，以下分別討論。簡(jiǎn)

26、化書(shū)寫(xiě)，令，。Case 1：均衡時(shí)此時(shí)政府B的問(wèn)題是： （4.1）解出一階條件為： （4.2）此時(shí)進(jìn)入G地區(qū)的企業(yè)均為合格企業(yè)，所以對(duì)G地區(qū)政府沒(méi)有約束。所以，如果此時(shí)存在均衡，G地區(qū)政府必然使投資補(bǔ)貼取最大值。由此， （4.3）可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng) （4.4）時(shí)，約束條件滿足。Case 2：均衡時(shí)此時(shí)政府B的問(wèn)題和一階條件同（4.1）（4.2）式。G地區(qū)政府的問(wèn)題是： （4.5）寫(xiě)出一階條件為： （4.6）當(dāng) （4.7）時(shí)，約束滿足。 在時(shí)，均衡在Case 2 中出現(xiàn)。這是因?yàn)椋?.6）中的是極值點(diǎn)。Case 3：均衡時(shí) 這時(shí)不可能存在均衡。這時(shí)對(duì)兩個(gè)政府都不存在的約束，對(duì)地區(qū)G政府也不存在閉區(qū)間的

27、約束條件，所以對(duì)于G地區(qū)政府，投資可以無(wú)窮大。所以此時(shí)不存在均衡。從以上討論可以看到，給定，、比較接近時(shí)，即也較小時(shí)，將出現(xiàn)case 2 的情形。這時(shí)兩個(gè)地區(qū)都會(huì)引入不合格的企業(yè)。如果較大，足夠小，則將出現(xiàn)case 1 的情形，即只有B地區(qū)引入不合格企業(yè)。這個(gè)結(jié)果是較符合直覺(jué)的。當(dāng)?shù)貐^(qū)G面臨較大的約束時(shí)，地區(qū)G則會(huì)慎重引資，不會(huì)引入不合格的企業(yè)?？偨Y(jié)得到以下結(jié)論。Proposition 4：當(dāng)?shù)貐^(qū)B面臨的約束較小時(shí)，地區(qū)B一定會(huì)引入不合格的企業(yè)。G地區(qū)是否會(huì)引入不合格的企業(yè)取決于約束的大小。同時(shí)，由于地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)，更小的一定會(huì)增加G地的投資補(bǔ)貼。5總結(jié)在以上模型的基礎(chǔ)上，本文還可以從以下幾個(gè)方面做出改進(jìn)：首先，可以嘗試在模型中引入積聚效應(yīng)的影響。從直覺(jué)上說(shuō)，引入積聚效應(yīng)將增加進(jìn)入的邊際收益，從而會(huì)使得原本信譽(yù)好的地區(qū)會(huì)更有動(dòng)力提高改進(jìn)信譽(yù)的努力。其次，可以嘗試將第4節(jié)的模型內(nèi)生化；第三，放松的假定。第四，可以繼續(xù)討論目前晉升機(jī)制的影響。最后，可以通過(guò)計(jì)量檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證以上諸多結(jié)論。通過(guò)以上模型討論，本文大致解釋了地區(qū)招商引資中出現(xiàn)的一些現(xiàn)象的原因。總體來(lái)說(shuō)，約束不足、地區(qū)間競(jìng)爭(zhēng)和財(cái)政困難是不發(fā)達(dá)地區(qū)盲目擴(kuò)大投資補(bǔ)貼，不顧企業(yè)質(zhì)量盲目