外匯基礎(chǔ)入門知識

1、外匯基礎(chǔ)培訓(xùn)外匯基礎(chǔ)培訓(xùn)外匯發(fā)展簡史外匯發(fā)展簡史1.金本位體制下的固定匯率制度 時間：十九世紀(jì)中葉至1943年 特點(diǎn)：貨幣與黃金掛鉤2.布雷頓森林體系下的固定匯率制度 時間：1944年至1971年 特點(diǎn)：以1盎司黃金=35美元作為匯兌的參照標(biāo)準(zhǔn)；隨著經(jīng)濟(jì)增長大大高于黃金產(chǎn)量的增長而廢除3.自由浮動匯率制度 時間：1973年至今 特點(diǎn)：貨幣實(shí)行自由兌換，匯率自由浮動外匯的定義外匯的定義外匯（Foreign Exchange）是國際匯兌的簡稱，指以外國貨幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段，包括信用票據(jù)、支付憑證、有價(jià)證券及外匯現(xiàn)鈔等。而我們在次指的外匯實(shí)際上指的是匯率，也就是指一國貨幣和另一國貨幣兌

2、換的比率。最常用的貨幣代號： AUD - 澳元澳元 Australian Dollar CAD - 加拿大元加拿大元 Canadian Dollar EUR - 歐元?dú)W元 Euro JPY - 日元日元 Japanese Yen GBP - 英鎊英鎊 Great Britain Pound CHF - 瑞士法郎瑞士法郎 Swiss Franc USD - 美元美元 United States DollarXAU -黃金黃金 STP_GLD（Gold ）XAG -白銀白銀 STP_SVR （Silver）外匯交易的主要幣種的特性：外匯交易的主要幣種的特性：外匯市場的交易時間外匯市場的交易時間一、

3、世界主要外匯市場目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)，它們敏感地相互影響又各自獨(dú)立，形成了全球一體化運(yùn)作、全天候進(jìn)行、統(tǒng)一的國際外匯市場。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最主要的有亞洲的東京市場，歐洲的倫敦市場，北美洲的紐約市場。其簡單情況可見右表： 由于各交易市場的時間差異，交易時間一般為每周一凌晨由于各交易市場的時間差異，交易時間一般為每周一凌晨 5點(diǎn)至周點(diǎn)至周六凌晨六凌晨4點(diǎn)，每天進(jìn)行點(diǎn)，每天進(jìn)行 24小時無間斷小時無間斷T+0 交易。交易。 休市時間為周六、周日。另外，外匯交易的其中一種貨幣國家是休市時間為周六、周

4、日。另外，外匯交易的其中一種貨幣國家是法定假日時，也為休市時間。法定假日時，也為休市時間。 在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不能比擬的時間優(yōu)勢，就是能夠在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不能比擬的時間優(yōu)勢，就是能夠抓住抓住15點(diǎn)到點(diǎn)到24點(diǎn)的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都點(diǎn)的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點(diǎn)下班到點(diǎn)下班到24點(diǎn)這段時間是自由時間，正點(diǎn)這段時間是自由時間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。主要貨幣對 -直接盤與交叉盤f直接盤是指直接與美元發(fā)生

5、兌換關(guān)系的貨幣對。比如： f交叉盤是指不直接與美元發(fā)生兌換關(guān)系的貨幣對。比如： 外匯交易報(bào)價(jià)掌握外匯交易報(bào)價(jià)需要記住兩件事: 第一，首先列示的貨幣是基礎(chǔ)貨幣，其后列示的是計(jì)價(jià)貨幣 第二，基礎(chǔ)貨幣的價(jià)值總是以1為單位。例如： 、美元/日元報(bào)價(jià) (79.78/79.81)表示美元是基礎(chǔ)貨幣,日元是計(jì)價(jià)貨幣. ( Sell / Buy)、歐元/美元報(bào)價(jià)(1.3006/1.3009)歐元為基礎(chǔ)貨幣,美元是計(jì)價(jià)貨幣 ( Sell / Buy)基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣 f在所有貨幣對中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的貨幣通常稱為“基礎(chǔ)貨幣”f后面的貨幣通常稱為“對應(yīng)貨幣”f例如： GBP/USD=1.

6、6140時買入10萬GBP，就是賣出（或支付）16.14萬USD，買進(jìn)（持有）10萬GBP的意思標(biāo)價(jià)方法標(biāo)價(jià)方法直接/間接標(biāo)價(jià)法： 在兩國貨幣單位折算時，首先要確定以哪個國家的貨幣做標(biāo)準(zhǔn)，由于所選擇的標(biāo)準(zhǔn)不同，便產(chǎn)生了不同的標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法： 是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)付若干單位的本國貨幣。如日元采用的是直接標(biāo)價(jià)法：美元/日元115.40，美元是單位貨幣，日元是計(jì)價(jià)貨幣。 在直接標(biāo)價(jià)法下，外國貨幣的數(shù)額固定不變，匯率的漲跌都用本國貨幣數(shù)額的變化來表示，如果一定數(shù)額的外國貨幣可以換得比以前更多的本國貨幣，則說明本國的貨幣幣值在下降，叫做外匯匯率上升；反之則稱為

7、外匯匯率下降。所以按直接標(biāo)價(jià)法表示的外匯匯率的升降與本國貨幣對外價(jià)值的高低成反比關(guān)系。目前，世界上絕大多數(shù)國家的匯率采用直接標(biāo)價(jià)法。在國際外匯市場上，日元、瑞郎、加元等均為直接標(biāo)價(jià)法。間接標(biāo)價(jià)法： 是以一定的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。如歐元采用是間接標(biāo)價(jià)法：歐元/美元1.3130，也就是說1歐元可以兌換1.3130美元。歐元為單位貨幣，美元是計(jì)價(jià)貨幣。 在間接標(biāo)價(jià)法下，本國的貨幣數(shù)額固定不變，匯率的漲跌用外國貨幣的數(shù)額來表示。如果一定數(shù)額的本國貨幣所能兌換的外國貨幣的數(shù)額比原來少，說明外國貨幣的幣值上升，而本國貨幣的幣值下降；反之則說明外幣貶值，本幣升值。在國際外匯市場上，

8、歐元、英鎊、澳元、紐元等均為間接標(biāo)價(jià)法。匯率匯率匯率的定義：外匯匯率(Foreign Exchange Rate)又稱匯價(jià)，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示。比如：USD/CHF=1.2160，也就是說1美元可以兌換1.2160瑞郎。通常我們所說的什么貨幣多少價(jià)位指的就是匯率，比如我們說歐元現(xiàn)在是1.2880，指得就是歐元/美元的匯率。匯率的標(biāo)價(jià)方法：按國際市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)一般由五位有效數(shù)字組成。而匯率的最小變化單位為一點(diǎn)，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，稱為一個匯價(jià)基點(diǎn)，簡稱匯率點(diǎn)。每個匯率基點(diǎn)的價(jià)值約為10美金。如右圖所示：外匯匯率的點(diǎn)（基本點(diǎn)）的含

9、義外匯匯率的點(diǎn)（基本點(diǎn)）的含義 按市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“幾個點(diǎn)”，它是匯率變動的最小單位；第二位稱為“幾十個點(diǎn)”，如此類推。 例如： 1歐元=1.3780美元；1美元=81.60日元 歐元兌美元從1.3780變?yōu)?.3810,稱歐元兌美元上升了30點(diǎn)。 美元兌日元從81.60變?yōu)?0.80，稱美元兌日元下跌了80點(diǎn)。外匯交易點(diǎn)值計(jì)算：外匯交易點(diǎn)值計(jì)算： (1)外匯一手的含義：指的是一張價(jià)值10萬單位基礎(chǔ)貨幣的合約。 (2)外匯盈虧的計(jì)算：計(jì)算外匯交易盈虧就是要計(jì)算買入和賣出的點(diǎn)差的價(jià)值，不同的貨幣組合計(jì)算的方式不同。如下： 以美元為相對

10、貨幣的組合里，如歐元/美元，計(jì)算的公式為：每一點(diǎn)的價(jià)值=基點(diǎn)*合約價(jià)值*手?jǐn)?shù) (注意基點(diǎn)是指匯率的最小變化單位，在第二節(jié)里介紹過。)以歐元為例，買入一手歐元，波動一點(diǎn)價(jià)值為：0.0001*100000*1=10美元。就是說不管匯價(jià)是多少，買入一手合約，波動1點(diǎn)的盈虧為10美元。這公式同樣適用于：英鎊/美元，澳元/美元，紐元/美元的貨幣組合。 以美元為基礎(chǔ)貨幣的組合里：如美元/日元 美元/加元，計(jì)算的公式為：每一點(diǎn)的價(jià)值=(基點(diǎn)/匯率)*合約價(jià)值*手?jǐn)?shù) 在直接標(biāo)價(jià)的USD/JPY = 80.82買進(jìn)1手USD/JPY ,當(dāng)匯價(jià)為80.83時 點(diǎn)價(jià) = (80.83日元-80.82日元)*100，

11、000 = 1，000日元 = 1，000日元/80.83 = 12.37美元 外匯市場的常用術(shù)語外匯市場的常用術(shù)語多 頭：（做多、渣）:是指認(rèn)為貨幣價(jià)格（匯率）會上漲，并且買入看漲貨幣的交易者空 頭：（做空、沽）：是指認(rèn)為貨幣價(jià)格（匯率）會下跌，并且賣出看跌貨幣的交易者頭 寸：是指投資者所持有的各種貨幣的數(shù)量反 轉(zhuǎn)：是指趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變超 買：表示市場買入（上漲）過度，意味著市場將展開下跌超 賣：表示市場賣出（下跌）過度，意味著市場將展開上漲反 彈：多指下跌過程中出現(xiàn)的上漲 回 調(diào)：多指上漲過程中出現(xiàn)的下跌減 倉：是指部分賣出手中的頭寸 加 倉：是指部分增加手中的頭寸開 倉：交易的第一個行為 平

12、 倉：了解所持有頭寸。 跳 空：價(jià)格變化的非連續(xù)性 持倉量：未平倉的數(shù)量 外匯市場的常用術(shù)語外匯市場的常用術(shù)語阻力位：預(yù)期將會發(fā)生賣出時的價(jià)格水平。 支撐位：預(yù)期將會發(fā)生買進(jìn)時的價(jià)格水平。止 損：為盡量減少損失，當(dāng)達(dá)到特定價(jià)格時清算頭寸的訂單。 止 盈：為保證盈利，當(dāng)達(dá)到特定價(jià)格時清算頭寸的訂單。 對 沖：用于減少交易商主要頭寸風(fēng)險(xiǎn)的頭寸或者頭寸組合。 買入價(jià)：交易者當(dāng)前買入特定貨幣時可以使用的匯率。 鎖 單：統(tǒng)一貨幣對同時存在未平倉的多單和空單。止損訂單：以指定價(jià)格或低于指定價(jià)格買入，或者以指定價(jià)格或高于指定價(jià)格賣出的訂單。基本點(diǎn)（Pip）：用于貨幣市場的術(shù)語，代表外匯交易價(jià)格的最小增量。一

13、個基本點(diǎn)的價(jià)值取決于貨幣對。一個基本點(diǎn)，例如歐元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎貨幣對中為 0.0001，而在美元/日元貨幣對中為 0.01。 外匯市場的常用術(shù)語外匯市場的常用術(shù)語基礎(chǔ)貨幣：投資者用以計(jì)帳的貨幣。在外匯交易市場，一般都將美元作為報(bào)價(jià)用基礎(chǔ)貨幣。買 入 價(jià)：交易者當(dāng)前買入特定貨幣時可以使用的匯率。 賣 出 價(jià)：交易者當(dāng)前賣出特定貨幣時可以使用的匯率。 牛 市：以長時期上漲的價(jià)格為特征的市場。 熊 市：以長時期下跌的價(jià)格為特征的市場。中央銀行：是管理國家貨幣政策的政府或準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)。例如，聯(lián)邦儲備署就是美國的中央銀行。 交叉匯率：兩種貨幣之間不涉及美元的匯率。 貨幣風(fēng)險(xiǎn)：匯率向不利

14、方向改變導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。 日內(nèi)交易：指在同一個交易日內(nèi)開立并關(guān)閉的頭寸。 赤 字：貿(mào)易或者收支的負(fù)結(jié)余。 外匯市場的常用術(shù)語外匯市場的常用術(shù)語經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：由政府發(fā)布的，顯示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長率以及穩(wěn)定性的統(tǒng)計(jì)數(shù)字。比如：就業(yè)率、國內(nèi)生產(chǎn)總值 (GDP)、通貨膨脹率以及零售銷售額等。 歐洲中央銀行 (ECB)：歐洲貨幣聯(lián)盟的中央銀行。 聯(lián)邦儲備署 (Fed)：美國中央銀行。 基本分析：以判斷金融市場未來走勢為目標(biāo)，對經(jīng)濟(jì)和政治數(shù)據(jù)的分析。 技術(shù)分析：通過使用圖表、價(jià)格趨勢及流量來分析市場數(shù)據(jù)，以預(yù)測未來市場活動的工作。 通貨膨脹：一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，市場上貨幣的流通量大于了市場上貨幣的需求量，導(dǎo)致物價(jià)上漲，貨幣的購買力下降的情況。 限價(jià)訂單：以指定價(jià)格或低于指定價(jià)格買入，或者以指定價(jià)格或高于指定價(jià)格賣出的訂單。 賣 出 價(jià)：賣方準(zhǔn)備賣出時的價(jià)格或匯率。 未結(jié)頭寸：任何尚未通過實(shí)際付款結(jié)清的交易影響外匯市場的基本因素影響外匯市場的基本因素（1）國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） （2）通貨膨脹指標(biāo)通貨膨脹指標(biāo)：生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)（PPI）、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）、零售物價(jià)指 數(shù)（RPI） 數(shù)據(jù)（3）綜合領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)綜合領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（） 重要經(jīng)濟(jì)資料重要經(jīng)濟(jì)資料反映地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況反映地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況 的主要資料的主要資料外匯投資交易盈利計(jì)算f初始資金：10000美元 建議開倉量：1手示例： 歐元/美