詳解融資租賃與供應鏈金融的差異與融合

1、精品文檔詳解融資租賃與供應鏈金融的差異與融合融資租賃與供應鏈金融是我國當前轉(zhuǎn)型過程中， 國家與企業(yè)共同的選擇，其核心 在于讓金融由虛轉(zhuǎn)實，回歸金融本質(zhì)，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。融資租賃與供應鏈金融是我國當前轉(zhuǎn)型過程中， 國家與企業(yè)共同的選擇，其核心 在于讓金融由虛轉(zhuǎn)實，回歸金融本質(zhì)，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。本文根據(jù)云圖征信供 應鏈融資經(jīng)驗，分析了融資租賃與供應鏈金融的差異及融合方式。 對想要轉(zhuǎn)型的 企業(yè)，有一定參考價值。希望云圖供應鏈金融能夠繼續(xù)服務更多的中小微企業(yè)進 行供應鏈融資。融資租賃與供應鏈金融的差異1、主體不同融資租賃：融資租賃的業(yè)務主要是由這些融資租賃公司進行開展的。 這些公司用 自有資金向供

2、應商采購承租方所需要的設備， 然后租賃給承租人，賺取采購額與 租金收入的差額。當然融資租賃業(yè)務也涉及到銀行、保險公司、擔保機構(gòu)等其他 金融或非金融類機構(gòu)，但較少涉及供應鏈的成員企業(yè)。它是比較單一獨立的經(jīng)濟實體。而且融資租賃公司的服務對象不限定在某一行業(yè) 領域，只要對融資融物有需求的中小企業(yè)都可以成為該公司的服務對象。一般融資租賃行業(yè)未來的發(fā)展趨勢有兩個方向：一個是向大而全的融資租賃巨頭方向發(fā) 展，該類融資租賃公司會不斷的擴大其業(yè)務領域，從傳統(tǒng)的機械制造、船舶重工 等領域向文化創(chuàng)意、農(nóng)產(chǎn)品等領域進行擴張；另外一個發(fā)展方向就是向?qū)I(yè)化的 細分領域進行發(fā)展，深耕于某一細分行業(yè)，朝特色化融資租賃企業(yè)發(fā)

3、展。隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展，越來越多的融資租賃公司會出現(xiàn)在市場競爭當中， 但 社會的資本增量在短期內(nèi)增幅不大，這就意味著大部分的融資租賃公司的規(guī)模不 大，資產(chǎn)有限，市場當中除了少數(shù)的大型的融資租賃企業(yè)之外，大多數(shù)的融資租賃公司都是資產(chǎn)規(guī)模有限的中小型融資租賃公司。 該類型的公司的發(fā)展方向就應 該是發(fā)掘利基市場，深耕于某一細分行業(yè)。供應鏈金融：供應鏈金融主體是供應鏈當中的核心企業(yè)， 核心企業(yè)的類型千差萬 別，不同的供應鏈其核心企業(yè)不一樣。 不同的供應鏈由不同的成員企業(yè)組成， 擁 有不同的核心企業(yè)，其供應鏈金融的業(yè)務主體便有了差別。 供應鏈金融是銀行等 金融機構(gòu)利用供應鏈核心企業(yè)的信用， 由核心企

4、業(yè)作為擔保，向供應鏈當中的中 小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預付款融資、應收賬款 融資、應付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機構(gòu)，擔保方是供應 鏈當中的核心企業(yè)，主要是通過給予一定的信用期限和信用額度來解決中小企業(yè) 的融資難問題。在具體實踐當中，銀行等金融機構(gòu)也是基于風險防控的考慮而僅選擇某些行業(yè)來 開展此項業(yè)務，比如鋼鐵、木材、汽車制造等行業(yè)。這些行業(yè)的一個共同點就是 發(fā)展的較為成熟，產(chǎn)品的價值易于確定，產(chǎn)品也容易在交易市場變現(xiàn)。從這一點來看，融資租賃與供應鏈金融具有共同點， 在行業(yè)領域的選擇上都是優(yōu) 先考慮風險相對可控的行業(yè)，而繞開或暫時避開風險較大的行業(yè)。但

5、兩者的未來 發(fā)展趨勢都是向更多的業(yè)務領域進行擴張，不斷開辟新的盈利空間。隨著融資租 賃公司、銀行等金融機構(gòu)在為中小企業(yè)進行金融服務方面的風險防控有較大改觀 的時候，會有更多的企業(yè)進入到風險較大的行業(yè)，比如文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。2、國家支持政策傾向不同融資租賃：融資租賃在國際上具有非常重要的地位， 西方很多發(fā)達國家融資租賃 已經(jīng)成為了僅次于銀行貸款的第二大融資渠道， 市場規(guī)模巨大，同時發(fā)展歷史悠 久有比較成熟的經(jīng)營范式，受到了各國的大力追捧。我國目前處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關 鍵時期，國家要激發(fā)廣大民眾的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱情， 必須加大金融支持的力度。而融 資租賃在服務中小企業(yè)方面具有天然的優(yōu)勢， 因此近期國家省市政府密

6、集出臺了 很多支持政策。各地區(qū)又根據(jù)國家的大政方針制定出符合地區(qū)發(fā)展實際的細則， 后續(xù)細則的出臺會更好的促進融資租賃行業(yè)的發(fā)展。供應鏈金融：專門針對供應鏈金融支持的國家政策還比較少， 有些政策會提及到 要促進供應鏈金融的發(fā)展，比如在融資租賃相關的政策當中就提及了供應鏈金融。 兩者相比供應鏈金融的支持政策要比融資租賃少。 少的原因在于供應鏈金融業(yè)務 發(fā)展的時間較短，無論是銀行等金融機構(gòu)還是政府都處于摸索階段， 在沒有探索 清楚供應鏈金融發(fā)展特征模式的情況下冒然出臺相關政策可能不利于該行業(yè)的 發(fā)展。隨著供應鏈金融的不斷發(fā)展，相關問題會不斷產(chǎn)生，國家會針對這些問題 出臺相應的政策。3、風險不同融資租

7、賃：融資租賃公司通過購買融資標的物， 再租賃給中小企業(yè)使用，通過收 取租金的方式回本并賺取一定的收益。 這些標的物往往是中小企業(yè)亟需的設施設 備，這些設備能夠給中小企業(yè)創(chuàng)造一定的價值， 是中小企業(yè)賴以生存發(fā)展的重要 物質(zhì)基礎，中小企業(yè)知道一旦違約，融資租賃公司將收回融資標的物， 畢竟融資 標的物的所有權屬于融資租賃公司，收回之后對中小企業(yè)將造成致命的打擊， 沒 有了用于生產(chǎn)的設施設備企業(yè)就會停工甚至破產(chǎn)倒閉。因此，中小企業(yè)對待融資租賃公司相比供應鏈金融其主觀違約意愿會比較低，因為其違約成本過高。正是基于這一點，承租方?jīng)]有掌握融資標的物的所有權，融資租賃公司的風險才會小。 同時融資租賃公司在審批

8、項目的時候會比較謹慎， 會將一些不符合其要求的中小 企業(yè)排除在融資租賃服務之外，以減小風險。并且融資租賃是采用逐期歸還租金 的方式回款，融資租賃公司的回款有保證，只要企業(yè)不出現(xiàn)較大的危機，每期一 次的租金收入就能夠得到保證。供應鏈金融：對于供應鏈金融來說，無論存貨質(zhì)押融資還是應收賬款融資銀行等 金融機構(gòu)的風險都比較大。這些資金都是在產(chǎn)品售出之后企業(yè)有了實際收入時才 會歸還銀行等融機構(gòu)的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來源于銷 售回款。而企業(yè)的銷售情況具有很大的不確定性，這就給授信方帶來了很大的風 險。4、融資租賃與供應鏈金融可以融合發(fā)展融資租賃和供應鏈金融 都可以用來解決中小企業(yè)融資

9、難問題，兩者可以進行融合 發(fā)展。銀行借貸給融資租賃公司和通過供應鏈金融的方式授信給中小企業(yè)的額度 可以進行統(tǒng)籌管理，銀行可專門成立供應鏈金融及融資租賃事業(yè)部， 統(tǒng)一安排該 項資金的授信管理等工作。因為供應鏈金融和融資租賃的最大受益方都是中小企 業(yè)，而主要的資金來源也是來自于銀行等金融機構(gòu)。因此資金的來源以及資金的最終用途都是一致的，在這樣的背景下，銀行等金融機構(gòu)可將融資租賃和供應鏈 金融進行協(xié)調(diào)發(fā)展，以減少分塊化發(fā)展所帶來的交易成本大的問題產(chǎn)生。另外綜 合協(xié)調(diào)發(fā)展也能夠減少銀行等金融機構(gòu)所面臨的風險。融資租賃和供應鏈金融所面臨的很多風險都是一致的。這些業(yè)務的發(fā)展都會受到 經(jīng)濟環(huán)境的影響，比如市

10、場疲軟，則供應鏈金融和融資租賃業(yè)務都會受影響，產(chǎn)品銷售不暢，對相應設備技術改造的意愿不強，即使企業(yè)有意愿但也沒有實力去 更新改造。這樣融資租賃和供應鏈金融的融合發(fā)展就成為了一個發(fā)展趨勢。站在銀行等金融機構(gòu)的角度，它們應該把握這樣的發(fā)展機遇，盡早的將兩者進行協(xié)調(diào) 發(fā)展，探索它們協(xié)調(diào)發(fā)展背后的規(guī)律、 可能遇到的問題，建立相應的協(xié)調(diào)機制和 相關部門。當前金融業(yè)的競爭也越來越激烈，銀行等金融機構(gòu)迫切需要找到新的 盈利模式，大膽創(chuàng)新是解決的方法之一。銀行只有大膽的嘗試，將融資租賃和供 應鏈金融捆綁起來才能夠開拓新的盈利空間。融資租賃與供應鏈金融的相互滲透1、融資租賃公司可以涉足供應鏈金融業(yè)務融資租賃公司

11、采購融資標的物，再將標的物租賃給中小企業(yè)使用。 站在中小企業(yè) 的角度融資租賃公司就成為了實際意義上的供應商， 而標的物的出售方是實際意 義上的融資租賃公司的供應商。這樣的關系結(jié)構(gòu)符合傳統(tǒng)供應鏈的組織架構(gòu)。因 此融資租賃公司就成為了供應鏈當中的一環(huán)。 而有些融資租賃公司資金非常雄厚， 可以被認為是供應鏈當中的核心企業(yè)。 這樣融資租賃公司可以像傳統(tǒng)供應鏈當中 的核心企業(yè)一樣為下游的中小企業(yè)提供供應鏈金融服務。即租金也可以延期支付,租金提前歸還可以有折扣。同時融資租賃公司可以將未來的租金收入進行質(zhì)押向 銀行申請貸款。同時融資租賃公司可以為中小企業(yè)提供融資擔保， 讓銀行等金融 機構(gòu)直接給中小企業(yè)融資。

12、融資租賃公司的成立受到了國家相關政策的扶持，國家也有相關的產(chǎn)業(yè)扶持基金， 以及有政府背景的擔保公司為融資租賃公司提供擔保， 且融資租賃公司的成立需 要相關部門的審批，公司成立在某種意義上就說明其信用就有所保證。 銀行和這 樣的融資租賃公司打交道其風險就比較低。因此，融資租賃公司可以充當起供應 鏈當中的核心企業(yè)的角色。另外，融資租賃公司要向融資標的物的出售方購買標的物， 購買的過程融資租賃 公司也有很大的發(fā)揮余地，雖然這樣的采購是中小企業(yè)指定的出售方， 但畢竟是 融資租賃公司出資，標的物的所有權也歸融資租賃公司。 因此，融資租賃公司要 把自己當成是這一筆業(yè)務的主角參與到供應鏈的運營當中。融資租賃

13、公司要關注相關的行業(yè)發(fā)展， 了解行業(yè)最新的技術發(fā)展情況，設施設備 的性能特征等等。中小企業(yè)和融資租賃公司相比，其在專業(yè)化生產(chǎn)方面有一定的 優(yōu)勢，但其資產(chǎn)情況一般都不如融資租賃公司， 再加上融資租賃公司的股東背景 較為復雜，可能有銀行、擔保公司、大型企業(yè)集團甚至是政府部門，眾多的股東 就意味著融資租賃公司擁有更多的資源，這樣企業(yè)在做決策時就會更加的準確。融資租賃公司不能僅僅把自己當成是一個資金的供給方，中小企業(yè)的服務者，而要把自己定位成中小企業(yè)的綜合服務者。不僅提供資金的支持還提供一些咨詢服 務。融資租賃公司的未來發(fā)展方向會向綜合性的中小企業(yè)服務商的方向發(fā)展，給中小企業(yè)提供從設備采購、融資、咨詢等各種服務，承擔起供應鏈集成服務商的 角色。在這樣的愿景下，融資租賃業(yè)務更需要和供應鏈金融進行融合發(fā)展。2、供應鏈金融可以向融資租賃業(yè)務進行延伸供應鏈金融發(fā)展同樣非常迅速，但其發(fā)展也會遇到各種各樣的問題。比如融資模 式過多，融資參與方負責程序多等等。同樣供應鏈金融業(yè)務當中起到核心作用的 是供應鏈的核心企業(yè)，若供應鏈的核心企業(yè)不給中小企業(yè)提供融資擔保，供應鏈 金融業(yè)務就難以開展。銀行對供應鏈金融業(yè)務的考慮不是針對供應鏈當中的一家 企業(yè)而是整條供應鏈尤其是供應鏈當中的核心企業(yè)。供應鏈的特征就決定了供應鏈核心企業(yè)在供應鏈當中的地位，大部分的成員企業(yè)一旦離開核