石墨烯項(xiàng)目企業(yè)投融資決策及重組

1、石墨烯項(xiàng)目企業(yè)投融資決策及重組目錄第一章 籌資決策3一、 資本結(jié)構(gòu)理論3二、 資本成本6第二章 項(xiàng)目簡(jiǎn)介7一、 項(xiàng)目單位7二、 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)7三、 建設(shè)規(guī)模7四、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度7五、 建設(shè)投資估算7六、 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)8第三章 財(cái)務(wù)管理的基本價(jià)值觀念10一、 貨幣的時(shí)間價(jià)值觀念10二、 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念11第四章14一、 優(yōu)勢(shì)分析（S）14二、 劣勢(shì)分析（W）16三、 機(jī)會(huì)分析（O）16四、 威脅分析（T）17第五章 項(xiàng)目背景分析21第六章25一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析25二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策27第七章30一、 人力資源配置30二、 員工技能培訓(xùn)30第八章33一、 項(xiàng)目進(jìn)度安排33二、 項(xiàng)目實(shí)施保障措

2、施34第一章 籌資決策一、 資本結(jié)構(gòu)理論資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金來(lái)源的構(gòu)成及其比例關(guān)系，其中最重要的比例是負(fù)債比率。關(guān)于資本結(jié)構(gòu)富有成效的理論研究是企業(yè)籌資決策的重要基礎(chǔ)。（一）早期資本結(jié)構(gòu)理論（1）凈收益觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，由于債務(wù)資本成本率一般低于股權(quán)資本成本率，因此，公司的債務(wù)資本越多，債務(wù)資本比例就越高，綜合資本成本率就越低，從而公司的價(jià)值就越大。這種觀點(diǎn)忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果公司的債務(wù)資本過(guò)多，債務(wù)資本比例過(guò)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很高，公司的綜合資本成本率就會(huì)上升，公司的價(jià)值反而下降。（2）凈營(yíng)業(yè)收益觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，在公司的資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)資本的多少、比例的高低與公司的價(jià)值沒(méi)有關(guān)系。決定

3、公司價(jià)值的真正因素應(yīng)該是公司的凈營(yíng)業(yè)收益。這種觀點(diǎn)雖然認(rèn)識(shí)到債務(wù)資本比例的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可能影響公司的債務(wù)資本成本率，但實(shí)際上公司的綜合資本成本率不可能是一個(gè)常數(shù)。公司凈營(yíng)業(yè)收益的確會(huì)影響公司價(jià)值，但公司價(jià)值不僅僅取決于凈營(yíng)業(yè)收益。（3）傳統(tǒng)觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，增加債務(wù)資本對(duì)提高公司價(jià)值是有利的，但債務(wù)資本規(guī)模必須適度。如果公司負(fù)債過(guò)度，綜合資本成本率就會(huì)升高，從而使公司價(jià)值下降。（二）MM資本結(jié)構(gòu)理論1958年，莫迪格萊尼（Modigliani）和米勒（Miller）提出了著名的MM理論。他們?cè)跓o(wú)稅收、資本可以自由流通、充分競(jìng)爭(zhēng)、預(yù)期報(bào)酬率相同下的證券價(jià)格相同、完全信息、利率一

4、致、高度完善和均衡的資本市場(chǎng)等一系列假設(shè)條件下，提出了兩個(gè)重要命題。命題利用財(cái)務(wù)杠桿的公司，其股權(quán)資本成本率隨籌資額的增加而增加，因此公司的市場(chǎng)價(jià)值不會(huì)隨債權(quán)資本比例的上升而增加。資本成本較低的債務(wù)給公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿利益會(huì)隨股權(quán)資本成本率的上升而被抵銷。在沒(méi)有企業(yè)和個(gè)天所得稅的情況下，風(fēng)險(xiǎn)相同的企業(yè)，其價(jià)值不受負(fù)債及其程度的影響從上述假設(shè)及命題出發(fā)，后期研究一次放松一個(gè)或多個(gè)假定，從而提出了修正的MM理論。有研究指出，如取消公司無(wú)所得稅假設(shè)，按稅法規(guī)定，公司對(duì)債券持有人支付的利息免征公司所得稅，而股息支出和稅前凈利潤(rùn)應(yīng)繳納公司所得稅，因此相對(duì)于股權(quán)融資，債務(wù)融資在公司所得稅方面可以享受優(yōu)惠。

5、由此得出結(jié)論公司的資金全部來(lái)源于負(fù)債，即100%的負(fù)債融資時(shí)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大。也有研究者質(zhì)疑上述結(jié)論，提出了權(quán)衡理論。該研究認(rèn)為，隨著公司債權(quán)資本比例的提高，公司的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升，公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的可能性也就越大，由此會(huì)增加公司的額外成本，降低公司的價(jià)值。因此，公司最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是節(jié)稅利益和債權(quán)資本比例上升而帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)成本或破產(chǎn)成本之間的平衡點(diǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)成本取決于公司危機(jī)發(fā)生的概率與危機(jī)的嚴(yán)重程度。（三）現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論（1）代理成本理論。該理論指出，公司債務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的增函數(shù)；隨著公司債權(quán)資本的增加，債權(quán)人的監(jiān)督成本隨之提升，債權(quán)人會(huì)要求更高的利率。這種代理成本最終

6、由股東承擔(dān)，公司資本結(jié)構(gòu)中債權(quán)比率過(guò)高會(huì)導(dǎo)致股東價(jià)值的降低。根據(jù)代理成本理論，債權(quán)資本適度的資本結(jié)構(gòu)會(huì)增加股東的價(jià)值。（2）該理論認(rèn)為，公司傾向于首先采用內(nèi)部籌資，因而不會(huì)傳遞任何可能對(duì)股價(jià)不利的信息；如果需要外部籌資，公司將先選擇債權(quán)籌資，再選擇其他外部股權(quán)籌資，這種籌資順序的選擇也不會(huì)傳遞對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生不利影響的信息。不存在明顯的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。（3）動(dòng)態(tài)權(quán)衡理論。該理論將調(diào)整成本納入模型之中，發(fā)現(xiàn)即使很小的成本調(diào)整也會(huì)使公司的負(fù)債率與最優(yōu)水平發(fā)生較大的偏離。當(dāng)成本調(diào)整小于次優(yōu)資本結(jié)構(gòu)所帶來(lái)的公司價(jià)值損失時(shí)，公司的實(shí)際資本結(jié)構(gòu)就會(huì)向其最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)狀態(tài)進(jìn)行調(diào)整；否則，公司將取消進(jìn)行調(diào)整。（4）

7、市場(chǎng)擇時(shí)理論。該理論研究的結(jié)論是，在股票市場(chǎng)非理性、公司股價(jià)被高估時(shí)，理性的決策者應(yīng)該選擇增發(fā)股票；當(dāng)股價(jià)被過(guò)分低估時(shí)，理性的決策者應(yīng)該回購(gòu)股票。二、 資本成本資本成本是企業(yè)籌資和使用資本而承付的代價(jià)。這里的資本是指企業(yè)所籌集的長(zhǎng)期資本，包括股權(quán)資本和長(zhǎng)期債務(wù)資本。從投資者的角度來(lái)看，資本成本也是投資者要求的必要報(bào)酬或最低報(bào)酬。資本成本從絕對(duì)量的構(gòu)成來(lái)看，包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分。長(zhǎng)期資本的用資費(fèi)用是經(jīng)常性的，籌資費(fèi)用通常是在籌資時(shí)一次全部支付的。資本成本分為個(gè)別資本成本和綜合資本成本，一般用相對(duì)數(shù)表示，稱為個(gè)別資本成本率和綜合資本成本率。（一）綜合資本成本率綜合資本成本率是指一個(gè)企業(yè)全部

8、長(zhǎng)期資本的成本率，通常是以各種長(zhǎng)期資本的比例為權(quán)重，對(duì)個(gè)別資本成本率進(jìn)行加權(quán)平均測(cè)算，故又稱加權(quán)平均資本成本率。個(gè)別資本成本率和各種資本結(jié)構(gòu)兩大因素決定了綜合資本成本率。第二章 項(xiàng)目簡(jiǎn)介一、 項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xxx有限公司二、 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書為準(zhǔn)），占地面積約27.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。三、 建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積18000.00（折合約27.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)劃總建筑面積27669.66。其中：主體工程17926.27，倉(cāng)儲(chǔ)工程3714.98，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施

9、3760.41，公共工程2268.00。四、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。五、 建設(shè)投資估算（一）項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資10496.69萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資8435.66萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.36%；建設(shè)期利息207.79萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.98%；流動(dòng)資金1853.24萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.66%。（二）建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資8435.66萬(wàn)元

10、，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用7189.51萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1045.95萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)200.20萬(wàn)元。六、 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（一）財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入20000.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用16754.09萬(wàn)元，納稅總額1582.68萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2370.75萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.70%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值1053.68萬(wàn)元，全部投資回收期6.57年。（二）主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積18000.00約27.00畝1.1總建筑面積27669.66容積率1.541.2基底面積11340.00建筑

11、系數(shù)63.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝300.992總投資萬(wàn)元10496.692.1建設(shè)投資萬(wàn)元8435.662.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元7189.512.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1045.952.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元200.202.2建設(shè)期利息萬(wàn)元207.792.3流動(dòng)資金萬(wàn)元1853.243資金籌措萬(wàn)元10496.693.1自籌資金萬(wàn)元6256.213.2銀行貸款萬(wàn)元4240.484營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元20000.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元16754.09""6利潤(rùn)總額萬(wàn)元3161.00""7凈利潤(rùn)萬(wàn)元2370.75""8所得稅萬(wàn)元790.

12、25""9增值稅萬(wàn)元707.52""10稅金及附加萬(wàn)元84.91""11納稅總額萬(wàn)元1582.68""12工業(yè)增加值萬(wàn)元5627.67""13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元8033.71產(chǎn)值14回收期年6.57含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.70%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元1053.68所得稅后第三章 財(cái)務(wù)管理的基本價(jià)值觀念一、 貨幣的時(shí)間價(jià)值觀念（一）貨幣的時(shí)間價(jià)值概念貨幣的時(shí)間價(jià)值又稱資金的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。例如，存入銀行100元（本金），在約定年利率為10%的情況下，一

13、年后就是110元（本利和），其中的差額10元，就是100元本金在這一年內(nèi)的時(shí)間價(jià)值。貨幣的時(shí)間價(jià)值是客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇，任何企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)都是在特定的時(shí)空中進(jìn)行的。離開(kāi)了時(shí)間價(jià)值因素，就不能正確計(jì)算不同時(shí)期的財(cái)務(wù)收支。貨幣的時(shí)間價(jià)值原理正確地揭示了不同時(shí)點(diǎn)上的資金之間的換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)。貨幣的時(shí)間價(jià)值有兩種表現(xiàn)形式：一是相對(duì)數(shù)，即時(shí)間價(jià)值率，是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹因素后的平均資金利潤(rùn)率或平均報(bào)酬率；二是絕對(duì)數(shù)，即時(shí)間價(jià)值額，是定數(shù)額的資金與時(shí)間價(jià)值率的乘積。一般情況下，可以用利率和利息代表貨幣的時(shí)間價(jià)值。（二）貨幣的時(shí)間價(jià)值計(jì)算在貨幣資金可以再投資的假設(shè)基礎(chǔ)上，貨幣的時(shí)間價(jià)值通常是

14、按復(fù)利計(jì)算的。下面分一次性收付款項(xiàng)和年金兩種情況，分別介紹貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。1、一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利終值與現(xiàn)值（1）一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利終值。在某一特定時(shí)點(diǎn)上一次性支付（或收?。?jīng)過(guò)一段時(shí)間后再相應(yīng)地一次性收?。ɑ蛑Ц叮┑目铐?xiàng)，即為一次性收付款項(xiàng)。終值又稱將來(lái)值，是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，也稱本利和。（2）一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的對(duì)稱概念，是指將來(lái)一定時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，也可以說(shuō)是為取得將來(lái)一定的本利和現(xiàn)在所需要的本金。2、年金終值與現(xiàn)值年金是指每隔一定相等時(shí)間，收到或支付的相同數(shù)量的系列款項(xiàng)，是一種資金收付方式。例如，某企業(yè)融資租

15、賃一臺(tái)設(shè)備，約定租期3年，每年支付2萬(wàn)元租金，這3年3筆2萬(wàn)元的支付款項(xiàng)就是年金形式。定期繳納保險(xiǎn)費(fèi)、用直線法提取的固定資產(chǎn)折舊、等額支付貸款等都是年金問(wèn)題。年金按其每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可分為后付年金、先付年金、遞延年金、永續(xù)年金等幾種。二、 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念企業(yè)的財(cái)務(wù)決策都是在一定的風(fēng)險(xiǎn)情況下做出的，因此必須充分考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬原理做出正確的財(cái)務(wù)決策。（一）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的相關(guān)概念風(fēng)險(xiǎn)是事件本身的不確定性。從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是指由于未來(lái)影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)成果的不確定性。投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資可以得到額外的報(bào)酬-風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是

16、指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有兩種表示方法：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。在財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用相對(duì)數(shù)-風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來(lái)計(jì)量。在不考慮通貨膨脹的情況下，投資必要報(bào)酬率包括兩部分：一是資金的時(shí)間價(jià)值，它是不考慮投資風(fēng)險(xiǎn)而得到的價(jià)值，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；二是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。一般情況下，可以將購(gòu)買國(guó)債的收益率看成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率高低與風(fēng)險(xiǎn)大小有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越大。（二）單項(xiàng)資產(chǎn)（或單項(xiàng)投資項(xiàng)目）的風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)的衡量與概率相關(guān)，并由此同期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等相關(guān)。對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量通常有以下四個(gè)環(huán)節(jié)。（1）確定概率分布。概率是用百分

17、數(shù)或小數(shù)來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值。將隨機(jī)事件各種可能的結(jié)果按一定的規(guī)則進(jìn)行排列，同時(shí)列出各種結(jié)果出現(xiàn)的相應(yīng)概率，這一完整的描述稱為概率分布。（2）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差。一個(gè)隨機(jī)事件的實(shí)際結(jié)果可能會(huì)偏離或嚴(yán)重偏離其期望值。標(biāo)準(zhǔn)離差簡(jiǎn)稱標(biāo)準(zhǔn)差，是反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離或離散程度的一個(gè)數(shù)值。（3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)絕對(duì)值，它只能比較期望報(bào)酬率相同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度，而不能用來(lái)比較不同期望報(bào)酬率的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。因此，需進(jìn)一步引入標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)對(duì)比不同期望報(bào)酬率的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值。在期望報(bào)酬率不同的情況下

18、，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。（三）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬估計(jì)上文介紹了如何計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)反映投資方案風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，但標(biāo)準(zhǔn)離差率不是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。因此，在標(biāo)準(zhǔn)離差率的基礎(chǔ)上，需引入一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。第四章一、 優(yōu)勢(shì)分析（S）（一）工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司一直注重技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新，通過(guò)引入國(guó)際先進(jìn)的設(shè)備，不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進(jìn)力度，形成較強(qiáng)的工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點(diǎn)，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的設(shè)備，形成了門類齊全、品種

19、豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務(wù)。（二）節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來(lái)減少三廢排放，實(shí)現(xiàn)污染的源頭和過(guò)程控制，通過(guò)引進(jìn)智能化設(shè)備和采用自動(dòng)化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績(jī)效。經(jīng)過(guò)持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（三）智能生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)近年來(lái)，公司著重打造 “智慧工廠”，通過(guò)建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動(dòng)輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運(yùn)作層進(jìn)行有機(jī)整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺(tái)，智能系統(tǒng)的建設(shè)有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客

20、戶的各類功能性需求的同時(shí)縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)了對(duì)客戶的服務(wù)能力。（四）區(qū)位優(yōu)勢(shì)公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，能源配套優(yōu)勢(shì)明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和配套資源優(yōu)勢(shì)使公司在市場(chǎng)拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（五）經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實(shí)的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，主要高級(jí)管理人員長(zhǎng)期專注于印染行業(yè)，對(duì)行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對(duì)行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)有著較為準(zhǔn)確的把握，對(duì)產(chǎn)品趨勢(shì)具有良好的市場(chǎng)前瞻能力。公司通過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的

21、品牌建設(shè)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。二、 劣勢(shì)分析（W）（一）資本實(shí)力相對(duì)不足近年來(lái)，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，各類產(chǎn)品市場(chǎng)逐步打開(kāi)，公司對(duì)流動(dòng)資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升，公司對(duì)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)項(xiàng)目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大對(duì)公司的資本實(shí)力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式，以求增強(qiáng)資本實(shí)力，更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。（二）規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已

22、在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過(guò)加大優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目投資，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，促進(jìn)公司向規(guī)模經(jīng)濟(jì)化方向進(jìn)一步發(fā)展。三、 機(jī)會(huì)分析（O）（一）不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長(zhǎng)期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，為建設(shè)國(guó)際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。（二）公司行業(yè)地位突出

23、，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過(guò)多年發(fā)展已建立了良好的營(yíng)銷服務(wù)體系，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。四、 威脅分析（T）（一）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)本行業(yè)下游客戶對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量與穩(wěn)定性要求較高，因此對(duì)于行業(yè)新進(jìn)入者存在一定技術(shù)

24、、品牌和質(zhì)量控制及銷售渠道壁壘。更多本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入，以及技術(shù)的不斷成熟，產(chǎn)品可能出現(xiàn)一定程度的同質(zhì)化，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格下降、行業(yè)利潤(rùn)縮減。國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有較強(qiáng)的資金及技術(shù)實(shí)力、較高的品牌知名度和市場(chǎng)影響力，與之相比，公司雖然具有良好的產(chǎn)品性能和本地支持優(yōu)勢(shì)，但在整體實(shí)力方面還有一定差距。公司如不能加大技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固發(fā)展自己的市場(chǎng)地位，將面臨越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)多年來(lái)，公司始終堅(jiān)持以新產(chǎn)品研發(fā)為發(fā)展導(dǎo)向，注重在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)升級(jí)的基礎(chǔ)上對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行充分的論證，使得公司新產(chǎn)品投放市場(chǎng)取得了較好的效果。但如果公司在技術(shù)研發(fā)過(guò)程中不能及時(shí)準(zhǔn)確

25、把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致研發(fā)的新產(chǎn)品不能獲得市場(chǎng)認(rèn)可，公司已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將可能被削弱，從而對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。（三）核心人員及核心技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn)公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術(shù)過(guò)硬、敢于創(chuàng)新的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。公司的核心技術(shù)來(lái)源于研發(fā)團(tuán)隊(duì)的整體努力，不依賴于個(gè)別核心技術(shù)人員，但核心技術(shù)人員對(duì)公司的產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進(jìn)起到了關(guān)鍵作用。如果公司出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失或核心技術(shù)失密，將會(huì)對(duì)公司的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。（四）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)原材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較高，因此原材料價(jià)格變化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大。公司采用“以銷定產(chǎn)、保持合理庫(kù)存”的生

26、產(chǎn)模式，主要根據(jù)前期銷售記錄、銷售預(yù)測(cè)及庫(kù)存情況安排采購(gòu)和生產(chǎn)，并在采購(gòu)時(shí)充分考慮當(dāng)時(shí)原材料價(jià)格因素。但若原材料價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng)，將引起公司產(chǎn)品成本的大幅變化，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。（五）產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)公司所面臨的是來(lái)自國(guó)際和國(guó)內(nèi)其他生產(chǎn)廠商的競(jìng)爭(zhēng)。除了原材料的價(jià)格波動(dòng)影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售策略都有可能對(duì)公司產(chǎn)品的銷售價(jià)格造成影響。假如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或者行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，公司產(chǎn)品銷售價(jià)格可能面臨短期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（六）毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)公司各類產(chǎn)品的銷售單價(jià)、單位成本及銷售結(jié)構(gòu)存在波動(dòng)。未來(lái)如果行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)程度加劇，或是下游廠商行業(yè)利潤(rùn)率下降而降低其的采購(gòu)

27、成本，則公司存在主要產(chǎn)品價(jià)格下降進(jìn)而導(dǎo)致公司綜合毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)。（七）稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)如未來(lái)公司無(wú)法通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定及復(fù)審或國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)所得稅政策進(jìn)行調(diào)整，將面臨所得稅優(yōu)惠變化風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。（八）產(chǎn)能擴(kuò)大后的銷售風(fēng)險(xiǎn)如果項(xiàng)目建成投產(chǎn)后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大不利變化或市場(chǎng)開(kāi)拓不能如期推進(jìn)，公司屆時(shí)將面臨產(chǎn)能擴(kuò)大導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。（九）公司成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)雖然具有較好的發(fā)展前景，但發(fā)行人的成長(zhǎng)受到多方面因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展前景、競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)水平、自主創(chuàng)新能力、銷售水平等因素。如果這些因素出現(xiàn)不利于發(fā)行人的變化，將會(huì)影響到發(fā)

28、行人的盈利能力，從而無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期的成長(zhǎng)性。因此，發(fā)行人在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中面臨成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)。第五章 項(xiàng)目背景分析目前，中國(guó)石墨烯行業(yè)相關(guān)上市企業(yè)中，貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司借助母公司中國(guó)寶安的資金實(shí)力實(shí)現(xiàn)自身的較快發(fā)展，在石墨烯負(fù)極電極材料領(lǐng)域有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2020年?duì)I收以及石墨烯業(yè)務(wù)發(fā)展情況來(lái)看，方大炭素、碳元科技憑借較高的研發(fā)優(yōu)勢(shì)，也躋身于行業(yè)第一梯隊(duì);并同時(shí)深耕國(guó)外市場(chǎng)，有較高的市占率。第二梯隊(duì)中，碳元科技是國(guó)內(nèi)第一家、全球第三家量產(chǎn)人工合成高導(dǎo)熱石墨膜的企業(yè);目前，碳元科技的高導(dǎo)熱石墨膜覆蓋了大多數(shù)的手機(jī)廠商，例如三星、華為、OPPO等。二維碳素則專注于大面積石墨烯薄膜及石墨

29、烯觸控模組領(lǐng)域，利用化學(xué)氣相沉積的方法合成石墨烯，成功生成世界上第一張大尺寸的高質(zhì)量石墨烯薄膜。其他石墨烯中小型石墨烯生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模均不大，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。根據(jù)互聯(lián)周刊的2019石墨烯企業(yè)100強(qiáng)排名，我國(guó)石墨烯公司排名前三分別為方大炭素、東旭光電和杉杉股份。方大炭素石墨烯產(chǎn)品線眾多，有超高功率、高功率、普通功率石墨電極;特種石墨制品(等靜壓石墨、冷壓石墨)、鋰離子電池用負(fù)極材料等炭素新材料產(chǎn)品。東旭光電的石墨烯制品主要有石墨烯基鋰離子電池、石墨烯大功率LED系列照明燈、石墨烯智能電采暖、石墨烯防腐涂料等。杉杉股份的石墨烯制品主要應(yīng)用于高能量密度和高功率密度的3C數(shù)碼、電動(dòng)汽車用動(dòng)力電池和儲(chǔ)能

30、領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)石墨烯行業(yè)企業(yè)主要以中小企業(yè)為主。領(lǐng)先上市企業(yè)包括貝特瑞、方大碳素、銀基烯碳、第六元素等，各個(gè)企業(yè)石墨烯業(yè)務(wù)布局各有側(cè)重。龍頭公司在深耕國(guó)內(nèi)銷售渠道的同時(shí)也逐漸打開(kāi)了國(guó)際市場(chǎng)。方大炭素的國(guó)外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)較為成熟，遠(yuǎn)銷全球60多個(gè)國(guó)家和地區(qū);碳元科技也在韓國(guó)、越南和內(nèi)有銷售網(wǎng)絡(luò)的布局。從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前，我國(guó)石墨烯行業(yè)屬于新材料行業(yè)，目前尚未有量產(chǎn)的替代品，因此替代品威脅較小;現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)較多，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈;上游供應(yīng)商為石墨礦提供商，產(chǎn)品同質(zhì)化，因此上游議價(jià)能力較低;而下游應(yīng)用領(lǐng)域較廣，因此議價(jià)能力較弱;同時(shí)，因行業(yè)存在較高的資金、技術(shù)門檻，潛在進(jìn)入者威脅較小。聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，按

31、照三次產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)、多業(yè)態(tài)融合的思路，堅(jiān)持高端化、集聚化、特色化，重點(diǎn)打造新一代信息技術(shù)、新能源及節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物醫(yī)藥及醫(yī)療裝備、汽車及新能源汽車、家用電器、安全食品加工、文化和旅游等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，形成一批具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)集群，基本形成以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為引領(lǐng)、先進(jìn)制造業(yè)為主體、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為支撐、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代高效產(chǎn)業(yè)體系。（一）發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)按照“龍頭企業(yè)大項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)基地”的發(fā)展思路，以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展基地為突破口，引導(dǎo)人才、技術(shù)、資本、土地等資源要素向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚，努力將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)打造成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新引擎。到2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)

32、業(yè)產(chǎn)值達(dá)到7000億元，產(chǎn)值超千億的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地達(dá)到4個(gè)。（二）改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)落實(shí)“中國(guó)制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新興化，通過(guò)技術(shù)工藝創(chuàng)新、信息技術(shù)融合和商業(yè)模式創(chuàng)新，深入實(shí)施“機(jī)器換人”行動(dòng)計(jì)劃、工業(yè)“強(qiáng)基”工程和質(zhì)量品牌提升行動(dòng)，支持企業(yè)瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)外標(biāo)桿企業(yè)推進(jìn)技術(shù)改造，推動(dòng)生產(chǎn)方式向柔性、智能、精細(xì)轉(zhuǎn)變，加快工業(yè)化和信息化融合。到2020年，傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)值達(dá)到9000億元。（三）提速發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以建設(shè)服務(wù)業(yè)集聚區(qū)為突破口，推動(dòng)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)專業(yè)化和高端化發(fā)展、生活性服務(wù)業(yè)精細(xì)化和優(yōu)質(zhì)化發(fā)展、高技術(shù)服務(wù)業(yè)集聚化和集群化發(fā)展，全面推動(dòng)服務(wù)業(yè)發(fā)展提速、比重提高

33、、水平提升。到2020年，服務(wù)業(yè)增加值達(dá)到4600億元。（四）優(yōu)化發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)按照服務(wù)城市、改善生態(tài)、興業(yè)富民的要求，優(yōu)化農(nóng)業(yè)空間布局，加強(qiáng)農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)單功能的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向多功能的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，著力打造具有鮮明地域特色的都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系。（五）大力發(fā)展信息經(jīng)濟(jì)樹(shù)立互聯(lián)網(wǎng)思維，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和“兩化融合”中的平臺(tái)作用，以建設(shè)國(guó)家電子商務(wù)示范城市、創(chuàng)建中國(guó)軟件名城、信息消費(fèi)試點(diǎn)城市、寬帶中國(guó)示范城市等為抓手，制定實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”合肥行動(dòng)計(jì)劃，加快互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與三次產(chǎn)業(yè)深度融合，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織、商業(yè)模式、工業(yè)鏈、物流鏈等，推動(dòng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)同步

34、發(fā)展。拓展網(wǎng)絡(luò)民生服務(wù)模式，提升公共服務(wù)水平。建立公共信息資源開(kāi)發(fā)和共享機(jī)制，推動(dòng)政府信息系統(tǒng)和公共數(shù)據(jù)互聯(lián)共享，在重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)開(kāi)展大數(shù)據(jù)應(yīng)用示范，發(fā)展大數(shù)據(jù)信息安全產(chǎn)業(yè)。第六章一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目雖然暫時(shí)擁有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位和優(yōu)勢(shì)，但仍需密切關(guān)注市場(chǎng)，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，真正占據(jù)國(guó)內(nèi)較大比例市場(chǎng)份額，同時(shí)力爭(zhēng)出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的速度與質(zhì)量是本項(xiàng)目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該項(xiàng)目

35、應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì)持續(xù)一波增長(zhǎng)趨勢(shì)，但目前劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面使得本項(xiàng)目存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測(cè)體系，使產(chǎn)品達(dá)到國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一步加大技術(shù)開(kāi)發(fā)的投入，積極研究吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開(kāi)發(fā)投入，加強(qiáng)科研開(kāi)發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人才競(jìng)爭(zhēng)，學(xué)習(xí)國(guó)外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。

36、（四）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場(chǎng)不斷改進(jìn)。（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)均比目前市場(chǎng)價(jià)要低，但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加，不可避免地會(huì)遭遇到最終的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；同時(shí)，市場(chǎng)原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌計(jì)劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（六）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)造成大量存貨、營(yíng)運(yùn)資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各

37、項(xiàng)規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開(kāi)發(fā)，及時(shí)根據(jù)形勢(shì)調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，搶占市場(chǎng)先機(jī)；避免行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。（七）財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金的使用管理，項(xiàng)目財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本項(xiàng)目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)很小。（八）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析從盈虧平衡點(diǎn)和

38、售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率，只有較高的市場(chǎng)占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（一）加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理本項(xiàng)目的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時(shí)，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購(gòu)成本。項(xiàng)目建設(shè)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇項(xiàng)目監(jiān)理，確保項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項(xiàng)目造價(jià)。建成投入運(yùn)營(yíng)后，加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價(jià)格變動(dòng)空間，以增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國(guó)家鼓勵(lì)和

39、支持行業(yè)發(fā)展的大好機(jī)遇，積極爭(zhēng)取政府資金的支持和吸收社會(huì)其他資金投入，盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)。（三）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策為應(yīng)對(duì)所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，公司一方面應(yīng)抓住時(shí)機(jī)，加大力度實(shí)現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策1、加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓。加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，建立有效的市場(chǎng)開(kāi)拓網(wǎng)絡(luò)和體制，采取必要的宣傳和市場(chǎng)開(kāi)拓措施，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，降低產(chǎn)品成本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場(chǎng)。通過(guò)以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定市場(chǎng)份額，抵御市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷手段和方式，開(kāi)拓新興市場(chǎng)，建立獨(dú)立、主動(dòng)、

40、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊(duì)伍。企業(yè)計(jì)劃通過(guò)產(chǎn)品宣傳、博覽會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動(dòng)產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。（五）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策公司將加大對(duì)技術(shù)研發(fā)高投入。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中將進(jìn)一步引進(jìn)高素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進(jìn)的研發(fā)條件，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作和國(guó)內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開(kāi)發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)技術(shù)壁壘的沖擊。（六）資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。簽訂產(chǎn)品外銷合同時(shí)盡量選擇人民幣作為