全國(guó)2018年4月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題及答案

1、絕密考試結(jié)束前全國(guó) 2014 年 4 月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼： 00150請(qǐng)考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案涂、寫(xiě)在答題紙上。選擇題部分注意事項(xiàng)：1. 答題前，考生務(wù)必將自己的考試課程名稱(chēng)、姓名、準(zhǔn)考證號(hào)用黑色字跡的簽字筆或鋼筆填寫(xiě)在答題紙規(guī)定的 位置上。2. 每小題選出答案后，用 2B 鉛筆把答題紙上對(duì)應(yīng)題目的答案標(biāo)號(hào)涂黑。如需改動(dòng)，用橡皮擦干凈后，再選涂其 他答案標(biāo)號(hào)。不能答在試題卷上。一、單項(xiàng)選擇題（本大題共 20小題，每小題 1 分，共 20分） 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、 多涂或未涂均無(wú)分。1

2、. 下列屬于布雷頓森林體系內(nèi)容的是d 62A. 黃金非貨幣化B.國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化C. 浮動(dòng)匯率制度合法化D.實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系2. 銀行向借款人發(fā)放 10000 元貸款，年利率 8%，期限 2 年。按單利計(jì)算，到期后借款人應(yīng)向銀行支付的利息為 a87A1600 元B.11600 元C. 11664 元D.1664 元3. 在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)資金供求變化定期調(diào)整的利率是c90A. 固定利率B.基準(zhǔn)利率C.浮動(dòng)利率D.實(shí)際利率4. 以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)闡述匯率決定問(wèn)題的理論是 d103A. 國(guó)際借貸說(shuō)B .匯兌心理說(shuō)C .利率平價(jià)理論D .購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論5. 下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)特點(diǎn)表述

3、錯(cuò)誤的是 d131A. 交易期限短B流動(dòng)性強(qiáng)C.安全性高D.交易額小6. 目前人民幣匯率實(shí)行的是d115A. 以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的固定匯率制B. 貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)與對(duì)外公布匯率相結(jié)合的雙重匯率制C. 官方匯率與外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并存的匯率制度D. 以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制7. 源于中央銀行對(duì)商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金要求而形成的金融市場(chǎng)是c132A. 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)B.票據(jù)市場(chǎng)C. 同業(yè)拆借市場(chǎng)D. 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)8. 下列關(guān)于中央銀行票據(jù)的表述錯(cuò)誤的是 a144A. 發(fā)行中央銀行票據(jù)的目的是為了籌集資金B(yǎng). 其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券C. 期限大多

4、在1年以?xún)?nèi)D. 是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的一種手段9. 衡量基金業(yè)績(jī)好壞的關(guān)鍵性指標(biāo)是d175A. 基金凈值的高低C.基金規(guī)模的大小10. “交易所交易基金”的英文縮寫(xiě)是A. ETFC.FOF11. 代理業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的 c231A. 負(fù)債業(yè)務(wù)C .表外業(yè)務(wù)12. 企業(yè)單位定期存款屬于我國(guó)貨幣層次中的A. M 0 層次C. M 2 層次13. 弗里德曼認(rèn)為貨幣需求的主要決定因素是A. 均衡利率C.貨幣供給量14. 貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)被稱(chēng)為A. 法定存款準(zhǔn)備金率C.流動(dòng)性比率15. 國(guó)際收支經(jīng)常賬戶(hù)差額等于 c298A. 商品和服務(wù)出口 -商品和服務(wù)進(jìn)口B. 貿(mào)易賬戶(hù)差額 +收益賬戶(hù)

5、差額B. 基金單位凈值的高低D. 基金凈值增長(zhǎng)能力的高低a174B. LOFD. IMFB. 資產(chǎn)業(yè)務(wù)D.衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)c286B. M 1 層次D. L 層次b273B. 永恒收入D.流動(dòng)性效用b283B. 貨幣乘數(shù)D.資本充足率C. 貿(mào)易賬戶(hù)差額+收益賬戶(hù)差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移賬戶(hù)差額D. 資本與金融賬戶(hù)差額-貿(mào)易賬戶(hù)差額16.商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的、銀行需要保有的最低資本量被稱(chēng)為D237B.監(jiān)管資本D.經(jīng)濟(jì)資本A. 賬面資本C. 核心資本A.關(guān)注貸款、次級(jí)貸款B.次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款C. 關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款D.關(guān)注貸款、可疑貸款、損失貸款18

6、.投資銀行對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通業(yè)務(wù)是 c255A.并購(gòu)業(yè)務(wù)B.證券交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C .風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)D .資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)19 .某人將其市價(jià)為 80 萬(wàn)元的住房投保，保險(xiǎn)金額為 100 萬(wàn)元，保險(xiǎn)合同有效期間發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故，造成全損， 保險(xiǎn)公司應(yīng)該賠付 b258A.100 萬(wàn)元B.80 萬(wàn)元C. 64 萬(wàn)元D.180 萬(wàn)元20. 存款保險(xiǎn)屬于 c263A. 再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)B. 養(yǎng)老 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)C. 政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)D.商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題 2 分，共 10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑

7、。錯(cuò) 涂、多涂、少涂或未涂均無(wú)分。21. 決定債券交易價(jià)格的主要因素有 bcde 152A.市盈率B.償還期限C. 票面利率D.市場(chǎng)利率E. 債券的票面額22. 世界銀行集團(tuán)的構(gòu)成機(jī)構(gòu)有 abcde 215B .國(guó)際金融公司D多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)A. 世界銀行C.國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)E .國(guó)際投資爭(zhēng)端處理中心23. 下列屬于商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是 abd222A.存款B.向中央銀行借款C.發(fā)行貨幣D.發(fā)行金融債券E貼現(xiàn)24. 與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)的因素是 abde 275A. 收入水平C.貨幣流通速度B. 非貨幣性金融資產(chǎn)收益率D. 信用的發(fā)達(dá)程度E. 社會(huì)保障制度的健全性25. 屬于國(guó)際收支平衡表資本和金融

8、賬戶(hù)項(xiàng)目的有 cd295A.服務(wù)B.收入C. 直接投資D.證券投資E. 儲(chǔ)備資產(chǎn)非選擇題部分注意事項(xiàng):用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫(xiě)在答題紙上，不能答在試題卷上。三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）26. 區(qū)域性貨幣一體化區(qū)域性貨幣一體化：是指一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和 管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣27. 控股公司制商業(yè)銀行控股公司制商業(yè)銀行也稱(chēng)“集團(tuán)制商業(yè)銀行”，其特點(diǎn)是，由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)若干獨(dú)立的銀行28. 證券承銷(xiāo)證券承銷(xiāo)是投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，它是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策

9、劃，并將公開(kāi)發(fā)行 的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動(dòng)29. 居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)即我們通常所稱(chēng)的 CPI又稱(chēng)零售物價(jià)指數(shù)，它是一種用來(lái)測(cè)量各個(gè)時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買(mǎi)的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格平均變化程的指標(biāo)30. 窗口指導(dǎo)窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。如商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對(duì)產(chǎn)業(yè)部門(mén)貸款，中央銀行可削減對(duì)該銀行的貸款額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。雖然窗口指導(dǎo)沒(méi)有法律約束力，但其作用有時(shí)也很大四、計(jì)算題（本大題共 2小題，每小題6分，共12分）31. 某基金于2000年3月1日發(fā)行

10、，基金單位凈值為1元，發(fā)行總份數(shù)為 100億份。到2012年6月8日該基金的 總資產(chǎn)市值為 160億元，無(wú)負(fù)債。期間該基金共有 6次分紅，每份基金累計(jì)分紅 1.00元。試計(jì)算該基金在 2012年 6 月 8 日的單位凈值與累計(jì)單位凈值。基金單位凈值=基金資產(chǎn)凈值十基金總份數(shù)=160 - 100=1.60 （元）基金累計(jì)單位凈值 =基金單位凈值 +基金成立后累計(jì)單位派息金額=1.60+1.00=2.60（元32 .某外貿(mào)企業(yè)預(yù)計(jì) 9月1日有200萬(wàn)美元的收入。為防止美元匯率下跌蒙受損失，該公司于當(dāng)年6月3日買(mǎi)入 1份9 月 1 日到期、合約金額為 200 萬(wàn)美元的美元看跌期權(quán)（歐式期權(quán)） ，協(xié)定

11、匯率為 1 美元 =6.6 元人民幣，期權(quán)費(fèi)為 6 萬(wàn)元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元即期匯率為1 美元=6.5 元人民幣。請(qǐng)問(wèn)該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約？并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。執(zhí)行后的收益=200 X 6.60-6=1314 （萬(wàn)元人民幣不執(zhí)行的收益=200 X 6.50=1300 （萬(wàn)元人民幣） 執(zhí)行后的收益大于不執(zhí)行，因此該公司會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約，此種情況下該公司的人民幣收1314萬(wàn)元人民幣。五、簡(jiǎn)答題（本大題共 5 小題，每小題 6 分，共 30 分）33. 簡(jiǎn)述利率平價(jià)理論的主要內(nèi)容。利率平價(jià)理論側(cè)重于分析利率與匯率的關(guān)系。該理論關(guān)注了金融市場(chǎng)參與者出于避險(xiǎn) 或盈利目的而進(jìn)

12、行的套利交易活動(dòng)。所謂套利交易，是指套利者利用兩國(guó)貨幣市場(chǎng)的利率 差異，通過(guò)外匯買(mǎi)賣(mài)將資金從低利率國(guó)家轉(zhuǎn)移投放至高利率國(guó)家，以賺取利差收益的交易 行為。套利行為產(chǎn)生于市場(chǎng)的非均衡，但隨著套利交易的持續(xù)進(jìn)行以及市場(chǎng)供求機(jī)制的作 用，匯率與利率的均衡關(guān)系或者說(shuō)利率平價(jià)關(guān)系會(huì)得以重新恢復(fù)。該理論提出，套利性的 短期資本流動(dòng)會(huì)驅(qū)使高利率國(guó)家的貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上貼水，而低利率國(guó)家貨幣將在遠(yuǎn) 期外匯市場(chǎng)上升水，并且升貼水率等于兩國(guó)間的利率差。利率平價(jià)理論是對(duì)匯率決定理論 的重大發(fā)展，該理論對(duì)于分析遠(yuǎn)期匯率的決定以及即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間的關(guān)系具有重 要價(jià)值，在當(dāng)今金融全球化的背景下具有較強(qiáng)的適用性。但由

13、于該理論成立的重要前提是 資本自由流動(dòng)，且不考慮交易成本，但這種狀態(tài)在現(xiàn)實(shí)中并不完全存在，因此，其結(jié)果并 不完全應(yīng)驗(yàn)。而且，該理論片面強(qiáng)調(diào)利差對(duì)匯率的決定作用，而忽視了匯率是對(duì)經(jīng)濟(jì)基本 面因素的綜合反映和預(yù)期。34. 簡(jiǎn)述發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系。發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)有著緊密的依存關(guān)系。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和前提， 沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場(chǎng)中金融工具的轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑫r(shí)，流通市場(chǎng) 的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)展，因?yàn)槿绻麤](méi)有流通市場(chǎng)，新發(fā)行的金融工具 就會(huì)由于缺乏流動(dòng)性而難以推銷(xiāo)，從而導(dǎo)致發(fā)行市場(chǎng)的萎縮以致無(wú)法繼續(xù)存在35. 簡(jiǎn)述回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的參與者及其目的?；刭?gòu)協(xié)

14、議市場(chǎng)的參與者十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)都是這個(gè)市場(chǎng)的重要參與者，在美國(guó)等一些國(guó)家，甚至地方政府也參與這個(gè)市場(chǎng)的交易活 動(dòng)。（1）中央銀行參與回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的目的是進(jìn)行貨幣政策操作。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的 國(guó)家或地區(qū)，回購(gòu)協(xié)議是中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作的。（2）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與目的是為了在保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上獲得更高的收益。（ 3）非金融性企業(yè)參與目的是因?yàn)槟婊刭?gòu)協(xié)議可以使它們暫時(shí)閑置的資金在保證安全的前提下獲得高于銀行存款利率的收 益，而回購(gòu)協(xié)議則可以使它們以持有的債卷組合為擔(dān)保獲得急需的資金來(lái)源36. 簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的基本原則。保險(xiǎn)的基本原則是：（1）保險(xiǎn)利益原則

15、（2） 最大誠(chéng)信原則。（3） 損失補(bǔ)償原則。（4）近因原則。37. 簡(jiǎn)述托賓 q 理論的主要內(nèi)容。 在資本市場(chǎng)獲得深入發(fā)展的背景下，以托賓、莫迪利亞為代表的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者擴(kuò)展了 凱恩斯的利率傳導(dǎo)機(jī)制理論，開(kāi)始將資本市場(chǎng)中的金融資產(chǎn)價(jià)格，特別是股票價(jià)格納入到 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中。以托賓的 q 理論為例。托賓將 q定義為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值除以企業(yè)資本的重置成本。托賓認(rèn)為， q 和投資支出之間是正相關(guān)關(guān)系。如果企業(yè)的q 值于 1，意味著企業(yè)的重置成本低于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，由于企業(yè)發(fā)行少量股票就能夠購(gòu)買(mǎi)大量新投資品，于是投資支出會(huì) 增加,相反，如果企業(yè)的 q 值小于 1，意味著企業(yè)的重置成本高于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)可以通過(guò) 廉價(jià)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)而獲得已經(jīng)存在的資本，此時(shí)，企業(yè)投資支出的水平較低。 中央銀行的貨幣政策通過(guò)影響股票價(jià) 格（PS）對(duì)q產(chǎn)生影響，q的變化進(jìn)一步引起投資、產(chǎn)出規(guī)模改變，這便是托賓的q理論。擴(kuò)張性的貨幣政策可以引起股票價(jià)格的上升，股票價(jià)格的上升使 q 值大于 1，促使企業(yè)增加投資支出，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出的增加。用符號(hào)可表 示為：M f=> i J=> Psf=> q f=> I f=> Y f六、論述題（本題 13 分） 38.試述消費(fèi)信用與次貸危機(jī)的關(guān)我國(guó)的啟示。次級(jí)抵