固定資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析

1、固定資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析固定資產(chǎn)是上市公司未來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，固定資產(chǎn)投資是企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)與長(zhǎng)期發(fā)展的必要支持，其配置的合理性對(duì)企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)起著至關(guān)重要的作用。一橫向分析（一）上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)占比情況分析上汽集團(tuán)的主要資產(chǎn)構(gòu)成情況見(jiàn)下表：2009 年末2010 年末2011 年末項(xiàng)目金額占總資金額占總資金額占總資產(chǎn)比產(chǎn)比產(chǎn)比重 %重 %重 %貨幣資金30499789547.6922.0861261577988.4726.7772158565902.5922.65應(yīng)收票據(jù)16428574351.7211.8928303292841.6012.3740149264950.3612.60應(yīng)收賬款406

2、6816275.222.943482268799.771.5211970414523.063.76存貨8314152646.676.0218161966813.547.4929256881018.669.18發(fā)放貸款及809053126.820.592516378508.211151.57墊款長(zhǎng)期股權(quán)投25424999593.4418.420722416222.379.0631253326919.569.83資固定資3510.628493961972.4212.4536691546772.9111.51由上述圖表可以看出， 固定資產(chǎn)是上汽集團(tuán)

3、總資產(chǎn)中占比前三的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，它的變動(dòng)及配置合理性對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性不言而喻。固定資產(chǎn)占比過(guò)大，企業(yè)資金流動(dòng)性較低， 不利于企業(yè)盈利； 固定資產(chǎn)占比過(guò)小， 則有可能是企業(yè)喪失一部分生產(chǎn)能力，未能達(dá)到最佳生產(chǎn)水平。（二）上汽集團(tuán)近三年固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析6.24%0.60%2.78%32.83%房屋及建筑物機(jī)器設(shè)備電子設(shè)備、器具及家具運(yùn)輸設(shè)備模具57.55%2009 年上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)2009 年年初固定資產(chǎn)賬面凈額14,005,649,556.31 元，年末 14,650,584,845.35元。其中：（ 1）房屋及建筑物由年初的 4,651,222,985.74元，漲至年末的 4,809,

4、821,187.06元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 32.83%（ 2）機(jī)器設(shè)備由年初的 7,873,428,126.74元，漲至年末的 8,431,683,695.27元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 57.55%（ 3）電子設(shè)備、器具及家具由年初的 429,002,059.93元，下降至年末的406,821,964.18元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 2.78%（ 4）運(yùn)輸設(shè)備由年初的 82,011,317.13元，漲至年末的88,620,129.02 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 0.60%（ 5）模具由年初的 969,985,066.77元，下降至年末的913,637,869.82元，占固定資產(chǎn)年末賬

5、面凈額 6.24%17.52%0.54%31.98%房屋及建筑物2.09%機(jī)器設(shè)備電子設(shè)備、器具及家具運(yùn)輸設(shè)備模具47.87%2010 年上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)2010 年年初固定資產(chǎn)賬面凈額14,650,584,845.35 元，年末 28,493,961,972.42元。其中：（ 1）房屋及建筑物由年初的 4,809,821,187.06元，漲至年末的 9,111,956,733.03元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 31.98%（ 2）機(jī)器設(shè)備由年初的 8,431,683,695.27元，漲至年末的 13,640,819,613.36元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 47.87%（ 3）電子設(shè)備、器具

6、及家具由年初的 406,821,964.18元，漲至年末的 595,568,713.18元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 2.09%（ 4）運(yùn)輸設(shè)備由年初的 88,620,129.02元，漲至年末的 154,256,177.70元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 0.54%（ 5）模具由年初的 913,637,869.82元，上漲至年末的 4,991,360,735.15元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 17.52%13.68%1.88%31.50%2.93%房屋及建筑物機(jī)器設(shè)備電子設(shè)備、器具及家具運(yùn)輸設(shè)備模具50.01%2011 年上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)2011 年年初固定資產(chǎn)賬面凈額 34,402,525,31

7、2.27元，年末 36,691,546,772.91元。其中：（ 1）房屋及建筑物由年初的 11,108,790,560.89 元，漲至年末的 11,557,529,340.86 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 31.50%（ 2）機(jī)器設(shè)備由年初的 16,531,975,374.07 元，漲至年末的 18,349,509,800.60 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 50.01%（ 3）電子設(shè)備、器具及家具由年初的 958,299,158.45 元，漲至年末的 1,074,694,720.72 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 2.93%（ 4）運(yùn)輸設(shè)備由年初的 812,099,483.71 元，下降至年末

8、的 691,102,751.55 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 1.88%（ 5）模具由年初的 4,991,360,735.15 元，上漲至年末的 5,018,710,159.18 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額 13.68%二縱向分析80.00%例房屋及建筑物比 60.00%機(jī)器設(shè)備產(chǎn)資 40.00%電子設(shè)備、器具及家具定運(yùn)輸設(shè)備固 20.00%占模具0.00%年份 200920102011上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)近三年結(jié)構(gòu)變化從圖表中可以清晰地看出來(lái)，在2009 到 2011 年這三年中，上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比較高的是機(jī)器設(shè)備和房屋及建筑物。 而運(yùn)輸設(shè)備和電子設(shè)備、 器具及家具占比則相對(duì)較小。另外，

9、注意到固定資產(chǎn)中模具的比例在 2010 年有明顯的提高。原因在于子公司上海通用于本年度對(duì)固定資產(chǎn)的折舊方法進(jìn)行了變更。對(duì)于部分生產(chǎn)用模具，采用可變雙倍余額遞減法。 此法可以更好反映相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際使用狀況， 故上海通用從 2010 年 7 月 1 日起對(duì)部分生產(chǎn)用模具的折舊方法進(jìn)行了變更：由原先的年限平均法變更為可變雙倍余額遞減法。該項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更采用未來(lái)適用法，減少 2010 年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)總額人民幣 386,502 千元。三行業(yè)分析50,000,000,000.00值凈 40,000,000,000.00面30,000,000,000.00東風(fēng)汽車賬長(zhǎng)安汽車產(chǎn)20,000,000,00

10、0.00資上汽集團(tuán)定固 10,000,000,000.000.00年份200920102011固定資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)比較在行業(yè)分析中，選取了同行業(yè)有代表性的另外兩家公司：長(zhǎng)安汽車和東風(fēng)汽車。分別就三家公司2009 到 2011 年最近三年固定資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行了比較分析。從圖表中可以看出上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)的規(guī)模雖然在近三年里是逐年上升的趨勢(shì)， 但相較另外兩家企業(yè)來(lái)看， 其固定資產(chǎn)的規(guī)?；鶖?shù)均小于兩者。 應(yīng)該說(shuō)處于比較合理的狀態(tài)。對(duì)于一個(gè)像上汽集團(tuán)這樣的汽車龍頭企業(yè)來(lái)講， 不能因?yàn)樯a(chǎn)的擴(kuò)張而無(wú)限制的去購(gòu)置， 增加固定資產(chǎn)， 保持合理的規(guī)模配比， 對(duì)于企業(yè)的未來(lái)發(fā)展也許更可取。另外，在查閱三家企業(yè)年報(bào)的過(guò)程中，我們把三家企業(yè)在 2011 年這一年的固定資產(chǎn)配置情況， 做了重點(diǎn)研究。 分析發(fā)現(xiàn)：在固定資產(chǎn)規(guī)模方面， 上汽集團(tuán)正如前面的分析，其規(guī)模在三者中是稍低的。 （具體數(shù)據(jù)見(jiàn)下表）項(xiàng)目占總資產(chǎn)比重 %上市公司固定資產(chǎn)東風(fēng)汽車2,630,629,768.7413.55長(zhǎng)安汽車754,214 萬(wàn)元20.65上汽集團(tuán)36,6