上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因、手段及影響

1、上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因、手段及影響 【摘要】上市公司財(cái)務(wù)造假是當(dāng)下我國(guó)股票市場(chǎng)的普遍現(xiàn)象，若不對(duì)此予以高度重視，必將導(dǎo)致投資者的投資信心受損，引發(fā)股票市場(chǎng)的信譽(yù)危機(jī)。本文以南紡股份財(cái)務(wù)造假案為例，結(jié)合GONE理論探討財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的動(dòng)因和手段，并著重從上市公司內(nèi)部管理、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、法律法規(guī)等多角度，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象進(jìn)行分析并提出相關(guān)對(duì)策建議。 【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)造假 影響 造假手段 優(yōu)化對(duì)策 一、引言 我國(guó)股票市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假屢禁不止：多次財(cái)務(wù)造假的航天通信、轉(zhuǎn)型中財(cái)務(wù)造假的中科云網(wǎng)、“近十年國(guó)企造假第一股”的南紡股份上市公司財(cái)務(wù)造假手段層出不窮，打擊財(cái)務(wù)造假，規(guī)范市場(chǎng)秩序，重塑股民信心刻不容緩。

2、GONE理論為分析當(dāng)前財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因及手段提供了有益視角。GONE理論是著名的關(guān)于企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊與反會(huì)計(jì)舞弊的理論。GONE理論認(rèn)為，企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊由G（Greed，貪婪）、O（Opportunity，機(jī)會(huì)）、N（Need，需要）、E（Exposure，暴露）4個(gè)因子組成。此4因子即為財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的4個(gè)條件，它們相互作用，在對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)程度的決定中發(fā)揮同等重要的作用。 “貪婪”因子，即會(huì)計(jì)舞弊者道德意識(shí)不良，或者不良價(jià)值判斷占據(jù)主導(dǎo)地位。道德水平的低下，使得會(huì)計(jì)舞弊成為了符合個(gè)體價(jià)值判斷并得以推動(dòng)實(shí)施其行為?！靶枰币蜃樱础皠?dòng)機(jī)”因子，動(dòng)機(jī)是會(huì)計(jì)行為產(chǎn)生關(guān)鍵，而不良的行為動(dòng)機(jī)則易受外界利益

3、、客觀條件等的刺激而產(chǎn)生會(huì)計(jì)舞弊等不正當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)行為?！皺C(jī)會(huì)”因子與潛在舞弊者掌握的信息優(yōu)勢(shì)和管理會(huì)計(jì)的工作的權(quán)力大小有關(guān)。如果管理層的權(quán)利責(zé)任不相對(duì)等，行為得不到有效監(jiān)督和制約，則其擁有通過(guò)非法會(huì)計(jì)操作謀取不正當(dāng)利益的機(jī)會(huì)。“暴露”因子包含舞弊行為被發(fā)現(xiàn)和披露的可能和對(duì)舞弊者的懲罰性質(zhì)及懲罰程度這兩部分內(nèi)容。 上市公司是我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，直接關(guān)系到我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)造假事件層出不窮，造假的形式花樣不斷增加，日益猖獗的上市公司財(cái)務(wù)造假已經(jīng)成為備受關(guān)注的社會(huì)問(wèn)題。財(cái)務(wù)造假?lài)?yán)重扭曲了上市公司的價(jià)值，擾亂了正常的資本市場(chǎng)秩序，并且嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，極

4、大地挫傷了股民的投資積極性，而且給我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重影響。上市公司會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象屢禁不止，已嚴(yán)重地影響了正常的社會(huì)活動(dòng)，破壞了正常的市場(chǎng)交易秩序，給投資者造成巨大損失的同時(shí)，也對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的危害。因此，加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的分析，研究防范上市公司財(cái)務(wù)造假的方法，推進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，已經(jīng)成為刻不容緩的任務(wù)。 二、上市公司財(cái)務(wù)造假案例分析以南紡股份造假案為例 （一）案例概述 南紡股份，前身為南京紡織品進(jìn)出口有限公司。公司成立于1978年，并于1994年改制成功，成為股份制公司；2001年3月6日于上海證券交易所上市。南紡股份由南京國(guó)資委控股。 2014年5月17日，

5、南紡股份關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)的公告一經(jīng)發(fā)布便引起了軒然大波。證監(jiān)會(huì)在行政處罰決定書(shū)中，認(rèn)定其存在20062010年連續(xù)5年虛構(gòu)利潤(rùn)的違法事實(shí)，累計(jì)虛構(gòu)利潤(rùn)高達(dá)3.44億元。根據(jù)證券法和行政處罰法相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)其處以罰款50萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)12名相關(guān)責(zé)任人采取警告及罰款3萬(wàn)元至30萬(wàn)元不等的一系列行政處罰。審計(jì)局還發(fā)現(xiàn)，原董事長(zhǎng)單曉鐘伙同其余5名高管人員私設(shè)小金庫(kù)，侵吞公司資產(chǎn)2億多元。公告中稱(chēng)，公司自2012年主動(dòng)整改，已在2011年度報(bào)告中進(jìn)行前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，并對(duì)2010年及以前年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯調(diào)整，于2012年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，順利撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示。 南紡股份發(fā)布該公告書(shū)的當(dāng)晚

6、，市場(chǎng)對(duì)其不退市提出了強(qiáng)烈質(zhì)疑。其連續(xù)5年虛增利潤(rùn)高達(dá)3.44億元，不但使企業(yè)的誠(chéng)信與信譽(yù)遭受質(zhì)疑，也極大地?fù)p害了中小投資者投資的信心，因此被稱(chēng)為“近十年國(guó)企造假第一股”。 2014年5月26日的輿情預(yù)警度由0上升至峰值95.95。由表（2）可見(jiàn)，公司股價(jià)連跌，股票報(bào)酬率也出現(xiàn)異常。 （二）南紡股份財(cái)務(wù)造假動(dòng)因及手段分析 1.造假動(dòng)因。 南紡造假，正是源于企業(yè)高層管理人員貪婪的心理因素，企圖在權(quán)力的掩護(hù)下牟取私利。6名高管人員道德意識(shí)水平低下，使其表現(xiàn)出不良的個(gè)體價(jià)值判斷并選擇利用財(cái)務(wù)造假等違法行為獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益，做出收受賄賂、挪用公款、私設(shè)小金庫(kù)2億多元等不正當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)行為。另外，南紡因

7、20042009年間三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓而使優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離，收購(gòu)南泰國(guó)展投資決策失誤種種原因?qū)е缕鋵?shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，只得會(huì)計(jì)舞弊以保上市公司地位。這正是產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假行為的“需要”因子。 2.造假手段。 涉案的原南紡股份高管人員掌握公司絕對(duì)的信息優(yōu)勢(shì)，擁有管理會(huì)計(jì)的工作權(quán)力，在虛構(gòu)交易、騙取出口退稅等機(jī)會(huì)條件易達(dá)的情況下，獲得了財(cái)務(wù)造假的絕佳機(jī)會(huì)。以下是對(duì)其利用機(jī)會(huì)因子采取的造假手段的分析。 （1）虛構(gòu)交易。上證所對(duì)南紡股份發(fā)出的譴責(zé)聲明中提及，其存在虛構(gòu)合同以虛增收入。通過(guò)虛構(gòu)交易，偽造收入，截至2010 年12 月31 日，公司多計(jì)營(yíng)業(yè)收入增加未分配利潤(rùn)金額合計(jì)14，912.32 萬(wàn)元，其中2010

8、年多計(jì)收入2，489.13 萬(wàn)元，2009 年及其以前年度多計(jì)收入12，423.19 萬(wàn)元，因追溯調(diào)整營(yíng)業(yè)收入同時(shí)沖減應(yīng)收賬款合計(jì)14，912.32 萬(wàn)元。此追溯調(diào)整事項(xiàng)將減少2010 年?duì)I業(yè)收入2，489.13 萬(wàn)元，減少2010 年年初未分配利潤(rùn)12，423.19 萬(wàn)元。 （三）加大監(jiān)管處罰力度 監(jiān)管機(jī)構(gòu)需建立完善的證券監(jiān)督體系，加強(qiáng)監(jiān)管力度，改善監(jiān)管工作的滯后性和不靈敏性，有效發(fā)揮市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)規(guī)范企業(yè)行為與維護(hù)市場(chǎng)秩序的作用。同時(shí)，把握監(jiān)管力度，既不能過(guò)分放松監(jiān)管，放任上市公司財(cái)務(wù)造假行為，使中小投資者權(quán)益蒙受損失，也不能監(jiān)管過(guò)嚴(yán)，壓制市場(chǎng)的創(chuàng)新與發(fā)展。除對(duì)上市公司的監(jiān)管外，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)

9、師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，確保中介機(jī)構(gòu)堅(jiān)持客觀獨(dú)立、誠(chéng)信的原則，確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行專(zhuān)業(yè)判斷。構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)的信譽(yù)評(píng)估制度，提高中介機(jī)構(gòu)違法成本，對(duì)其違法行為依法追究民事責(zé)任及相關(guān)人員的刑事責(zé)任。 （四）運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)手段 在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)中，運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)方法與工具，對(duì)財(cái)務(wù)造假進(jìn)行高效準(zhǔn)確的識(shí)別，從客觀條件上切斷財(cái)務(wù)造假的可能途徑，對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊的防范具有極其重要的作用。關(guān)聯(lián)挖掘技術(shù)不僅可以運(yùn)用于識(shí)別微利公司與會(huì)計(jì)舞弊相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，還可以針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)挖掘分析，識(shí)別整個(gè)行業(yè)會(huì)計(jì)舞弊的程度和規(guī)律；而上市公司應(yīng)充分利用現(xiàn)代化設(shè)施與技術(shù)，全面實(shí)行會(huì)計(jì)電算化，使用財(cái)務(wù)核算軟件，以減少會(huì)計(jì)信息在加工、傳遞過(guò)程中的人為干擾因素，實(shí)行財(cái)務(wù)統(tǒng)一、獨(dú)立管理。 參考文獻(xiàn) 1 魏子鵬.從上市公司的角度看財(cái)務(wù)造假的原因與防范J.科技進(jìn)步與對(duì)策，2003（5）. 2 廖東聲，李慶有.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為及防范分析J.學(xué)術(shù)論壇，2013（11）. 3 邵曉玲.會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾：手段及其對(duì)策J.商業(yè)研究，2006（15）. 4 付強(qiáng)，劉秀蘭.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息失真的表現(xiàn)及其影響J.西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社科版），2012（4）. 5 許艷霞.上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)和手段及其防范措施J.現(xiàn)代財(cái)經(jīng)，