工銀瑞信基金管理公司基金風(fēng)險等級評價體系

1、工銀瑞信基金管理公司基金風(fēng)險等級評價體系一、一般規(guī)定1、風(fēng)險檔次劃分本評價體現(xiàn)將基金產(chǎn)品風(fēng)險劃分為風(fēng)險水平依次增高的五個檔次:低、中低、中、中高、高。2、評價頻率:在基金份額發(fā)售前,必須對擬募集的基金產(chǎn)品進行風(fēng)險評價;基金合同成立后,至少每年更新風(fēng)險評級。3、主要根據(jù)基金產(chǎn)品的投資方向、投資范圍、各類資產(chǎn)的資產(chǎn)配置比例以及投資風(fēng)格對基金風(fēng)險進行評價,以保證評價的客觀性和一致性。但是,如遇突發(fā)或意外事項,或者出現(xiàn)新的風(fēng)險因素,引起或可能引起基金風(fēng)險等級上升,必須根據(jù)有關(guān)事項或風(fēng)險因素,綜合運用定性和定量的分析方法對基金風(fēng)險評級進行更新。二、基金類型劃分及風(fēng)險檔次概覽1、基金類型劃分根據(jù)基金的投資

2、方向、投資范圍和投資比例,將基金劃分為股票型、混合型、債券型和貨幣市場基金四種類型,其中:(160%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的,為股票型基金;(280%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的,為債券型基金;(3僅投資于貨幣市場工具的,為貨幣市場基金;(4投資于股票、債券和貨幣市場工具,并且股票投資和債券投資的比例不符合上述第(1項、第(2項規(guī)定的,為混合型基金?；鸬耐顿Y方向、范圍和比例,根據(jù)該基金的招募說明書(及其定期更新所明示的為準(zhǔn)。2、風(fēng)險檔次概覽各類型基金的風(fēng)險等級劃分情況如下表所示: 在評價各只基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級時,基金的風(fēng)險等級不得低于其所屬類型所對應(yīng)的最低風(fēng)險檔次。三、基金風(fēng)險等級評價體系在

3、評價各基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級時,主要考慮的因素包括:投資范圍、投資比例、投資風(fēng)格、持倉比例、基金凈值波動程度,以及是否存在違規(guī)行為等。根據(jù)基金所屬不同類型,采取相應(yīng)的風(fēng)險評價指標(biāo)對其風(fēng)險水平進行評價。這些指標(biāo)主要包括:股票倉位、股票投資的風(fēng)格特征、波動性、債券組合久期、債券投資類屬,以及基金在運作過程中是否存在違規(guī)及違規(guī)次數(shù)等。(一指標(biāo)說明1、股票平均倉位指基金合同成立6個月后,在基金風(fēng)險評級前26周內(nèi)的股票投資占基金資產(chǎn)凈值比重的算術(shù)移動平均值?；鸷贤闪⑽礉M6個月的,適用招募說明書所列示的資產(chǎn)配置目標(biāo)比例所界定的股票投資比例;招募說明書未予明示的,適用如下比例:1股票型基金:80%;2混合型

4、型基金:40%;3債券型基金:15%。2、風(fēng)格特征是指基金的股票投資組合的風(fēng)格特征,包括大盤和中小盤兩種。其中,大盤股投資占股票投資比例大于或等于50%的,基金的風(fēng)格特征歸類為“大盤”型;否則,為“中小盤”型。其中,在界定大盤股和中小盤股時,將所有股票按流通市值從小到大的順序排序,累計流通市值占所在交易市場所有股票流通市值前50%的所有股票,歸類為“中小盤股”;其余為“大盤股”?；鸷贤闪⑽礉M6個月的,按照招募說明書所界定的基金投資風(fēng)格、投資策略確定;招募說明書未予明示的,適用指標(biāo)值為“中小盤”。3、標(biāo)準(zhǔn)差比率衡量基金凈值波動性的指標(biāo),是指基金合同成立6個月以后,在基金風(fēng)險評級前6個月內(nèi),基

5、金收益率標(biāo)準(zhǔn)差與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差之比?；鸷贤闪⑽礉M6個月的,該指標(biāo)適用默認(rèn)值為1。4、違規(guī)次數(shù)“違規(guī)”是指違反法律法規(guī)或中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定,在基金運作管理過程中出現(xiàn)的被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查、處罰、整改,或者損害基金份額持有人利益,或造成嚴(yán)重不利影響的其他重大事項。違規(guī)次數(shù),是指基金運作管理違規(guī)行為的累計次數(shù)。5、信用債券投資比例所謂信用債券,是指除國債、央行票據(jù)、政策性金融債及擔(dān)保公司債(企業(yè)債以外的債券品種,因這些債券品種存在一定的信用風(fēng)險,而有別于政府或準(zhǔn)政府債券,故稱信用債券。信用債券投資比例,是指信用債券投資占債券總投資的比重?？疾炱陂g為基金合同成立6個月后,在風(fēng)險評級前26周內(nèi)的信用債券投資比重的移動平均值。基金成立未滿6個月的,根據(jù)招募說明書所規(guī)定的信用債券投資比例上限確定;招募說明書未予規(guī)定的,默認(rèn)指標(biāo)值為50%。6、平均剩余期限根據(jù)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定計算。(二風(fēng)險評價體系根據(jù)各只基金的實際情況,評定有關(guān)指標(biāo)的分值,再對所有相關(guān)指標(biāo)分值加總,評定該基金的風(fēng)險等級。1、股票型基金風(fēng)險評價體系(1指標(biāo)體系 (2風(fēng)險等級評價標(biāo)準(zhǔn) 2、混合型基金風(fēng)險評價體系(1指標(biāo)體系 (2風(fēng)險等級評價標(biāo)準(zhǔn) 3、債券型