地源熱泵企業(yè)業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

1、地源熱泵企業(yè)業(yè)務(wù)模式分析業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)模式概況行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)模式主要有（1）設(shè)備生產(chǎn)商：直接銷售產(chǎn)品及配套設(shè)備，包括熱泵機(jī)組和室內(nèi)采暖空 調(diào)等；（2）工程總承包商（EPC設(shè)計(jì)、米購、施工）:設(shè)計(jì)、米購、施工完成后， 整個(gè)項(xiàng)目移交給發(fā)包方（一般為房地產(chǎn)公司），根據(jù)工程進(jìn)度進(jìn)行結(jié) 算收款；（3）熱力供應(yīng)收費(fèi)模式：熱泵及安裝+運(yùn)營管理，前期墊付設(shè)備及其安裝 成本，通過后期運(yùn)營收回運(yùn)營成本和前期墊付成本；（4）合同能源管理（EMC：為客戶提供包括：能源審計(jì)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、項(xiàng)目 融資、設(shè)備米購、工程施工、設(shè)備安裝調(diào)試、人員培訓(xùn)、節(jié)能量確認(rèn) 和保證等一整套的節(jié)能服務(wù)，并從客戶進(jìn)行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效 益中收回投資和取

2、得利潤的一種商業(yè)運(yùn)作模式；（5）項(xiàng)目運(yùn)營商（BOT建設(shè)一經(jīng)營一轉(zhuǎn)讓）：負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、采購、施工和后 期運(yùn)營管理。企業(yè)名產(chǎn)品規(guī)模運(yùn)營模式中科華譽(yù)民用/商用地源熱泵（渦旋 式地溫?zé)岜?、螺桿式地溫 熱泵）預(yù)期2012年完成凈利潤4800 萬直接賣熱泵機(jī)組占20%集成 項(xiàng)目占55%熱力運(yùn)營占25%盾安環(huán)境水地源熱泵機(jī)組地?zé)針I(yè)務(wù)公司未作單獨(dú)披露“從制造向制造服務(wù)轉(zhuǎn)型， 從提供產(chǎn)品向提供系統(tǒng)轉(zhuǎn) 型，從供應(yīng)商向運(yùn)營商、服 務(wù)商轉(zhuǎn)型”的發(fā)展思路；EPC BOT、BT等;通過設(shè)計(jì)、設(shè)備供應(yīng)、工程 施工、運(yùn)營管理等全方位服 務(wù)同方人工環(huán)境有限公司水源熱泵解決方案、土壤 源熱泵解決方案、空氣源 熱泵解決方案、水冷機(jī)組2

3、010年實(shí)現(xiàn)銷售收入61,247.13 萬元，凈利潤1955.18 萬元直接賣產(chǎn)品，集成項(xiàng)目（解決方案）熱力運(yùn)營，EMC解決方案、溴化鋰解決方 案、商用/戶式空調(diào)解決方 案、熱泵中央熱水系統(tǒng)、 空調(diào)末端節(jié)能系列產(chǎn)品解 決方案金大地新能源 （天津）集團(tuán)有限公司污水源熱泵系統(tǒng)截止到2011年3月公司已完成建筑節(jié)能熱泵應(yīng)用項(xiàng) 目336萬就，采用新型的“能源合同式管理”經(jīng)營 模式，也已成功運(yùn)營 49.1 萬就。直接賣產(chǎn)品，集成項(xiàng)目熱力運(yùn)營，EMC山東富爾達(dá)別墅用小型渦旋熱泵機(jī)組 地下水熱泵機(jī)組地埋管熱泵機(jī)組江河湖水熱泵機(jī)組海水源熱泵機(jī)組污水源熱泵機(jī)組以水源熱泵為主不明直接賣產(chǎn)品， 集成項(xiàng)目 熱力運(yùn)營臺(tái)

4、佳水（地）源熱泵機(jī)組，10個(gè)型號(hào)不明中央空調(diào)生產(chǎn)商，網(wǎng)站上提 到解決方案，但無案例山東際高建筑設(shè)計(jì)、中央空調(diào)、消 防自控、電梯工程、建筑 智能化工程安裝及高級(jí)戶 式中央空調(diào)設(shè)備研發(fā)生產(chǎn) 等業(yè)務(wù)不明不明美國美意（MammothInc.）美國美意（Mammoth Inc.） 創(chuàng)立于1935年，總部位于 美國明尼蘇達(dá)州，隸屬于年 銷售額200億人民幣的 Nortek集團(tuán)公司。集團(tuán)擁 有八大空調(diào)品牌系列 水源熱泵，12款 風(fēng)冷熱泵，3款不明不確定，可能是以提供解決 方案或者銷售中央空調(diào)為主克萊門特克萊門特中央空調(diào)成立于1971年，具有30多年的制 冷空調(diào)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，意大利最大的中央空調(diào)的 生產(chǎn)廠家

5、水地源熱泵（螺桿式水地 源熱泵、高溫水地源熱泵、 高效高溫水地源熱泵、渦 旋式水地源熱泵）不明不確定，可能是以提供解決方案或者銷售中央空調(diào)為主風(fēng)冷熱泵已上市企業(yè)中從事地緣熱泵業(yè)務(wù)的公司企業(yè)名主營業(yè)務(wù)地?zé)針I(yè)務(wù)與主業(yè)之間的關(guān)系地?zé)針I(yè)務(wù)規(guī)模運(yùn)營模式盾安環(huán)境制冷智能自控 元器件、中央空 調(diào)的制造和銷 售公司成立之初為大 型空調(diào)生產(chǎn)商提供 配件，其制冷閥門 市場占有率行業(yè)第 一，后開始做中央 空調(diào)主機(jī)，公司從 2011年開始開發(fā)地 源熱泵機(jī)組。地?zé)針I(yè)務(wù)公司未作單獨(dú)披露。目前已生產(chǎn)污水源熱泵產(chǎn)品，4月收購太原炬能再生能源供熱有 限公司后，完成了產(chǎn)業(yè)鏈向下游 的延伸，進(jìn)入合同能源管理業(yè)務(wù)。 公司現(xiàn)在具有從事

6、城市污水源熱 泵系統(tǒng)、水地源熱泵系統(tǒng)技術(shù)替 代燃煤鍋爐供熱（制冷）設(shè)計(jì)、施 工、運(yùn)營的能力。擁有世界首創(chuàng) 的城市原生污水冷熱源熱泵空調(diào) 系統(tǒng)的成套專利技術(shù)與工藝。“從制造向制造服 務(wù)轉(zhuǎn)型，從提供產(chǎn) 品向提供系統(tǒng)轉(zhuǎn) 型，從供應(yīng)商向運(yùn) 營商、服務(wù)商轉(zhuǎn)型” 的發(fā)展思路；EPG BOT、BT等;通過設(shè)計(jì)、設(shè)備供 應(yīng)、工程施工、運(yùn) 營管理等全方位服 務(wù)大冷股份制冷設(shè)備（制冷 空調(diào)）銷售。產(chǎn) 品有用于科研、 石油、化工、紡 織、醫(yī)藥、發(fā)電、 農(nóng)牧漁和飲食 服務(wù)等行業(yè)水源熱泵制冷空調(diào)未單獨(dú)披露國內(nèi)具有海水源地源熱泵整體設(shè) 計(jì)施工能力的公司之 一。整體設(shè) 計(jì)、大面積一體化承包能力的國 內(nèi)最強(qiáng)。2006年獨(dú)家中

7、標(biāo)大連星 海灣一期工程。2006年中標(biāo)小平 島150萬平米海水地緣熱泵項(xiàng) 目。公司正逐步將海水源熱泵作 為重點(diǎn)發(fā)展方向積極拓展業(yè)務(wù)。直接賣產(chǎn)品，集成項(xiàng)目海立股份公司主業(yè)空調(diào) 壓縮機(jī)產(chǎn)銷量 連續(xù)多年居國 內(nèi)第一、世界前在公司網(wǎng)站上只發(fā)現(xiàn)一款空氣源熱泵采暖設(shè)備。未單獨(dú)披露現(xiàn)在已持阿里斯頓、杭寧、A.O。 史密斯、格力、同益、歐特等多 家企業(yè)訂貨或有樣機(jī)需求。目前 公司的熱泵熱水器尚未量產(chǎn)直接銷售產(chǎn)品煙臺(tái)冰輪氣溫控制技術(shù) 領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼?供系統(tǒng)解決方 案,主要從事商 業(yè)冷凍設(shè)備、工 業(yè)冷凍設(shè)備制 造及應(yīng) 用系統(tǒng)集成、工 程成套服務(wù)，服地源熱泵產(chǎn)品屬于公司產(chǎn)品的一部分旗下參股公司煙臺(tái)荏原空調(diào)生產(chǎn) 溴化鋰

8、吸收式制冷機(jī)，占工業(yè)余 熱利用35%勺份額，地源熱泵沈 陽份額第一。旗下煙臺(tái)頓漢布什 工業(yè)（“鳥巢”地源熱泵系統(tǒng)的唯 一中標(biāo)商）中標(biāo)廣州亞運(yùn)城水源 熱泵系統(tǒng)工程。工業(yè)產(chǎn)品銷售收入 62,466.27萬 元；工程施工收入 11,104.52萬直接銷售集成項(xiàng)目務(wù)于食品冷鏈、 物流、石化、醫(yī) 藥、能源等行業(yè)元漢鐘精機(jī)從事螺桿式壓 縮機(jī)應(yīng)用技術(shù) 的研制開發(fā)、生 產(chǎn)銷售及售后 服務(wù)公司提供核心零部 件，公司有接近一 半的壓縮機(jī)產(chǎn)品用 于水源地源熱泵2011年壓縮機(jī)產(chǎn)品銷量10,742.32 萬元地源熱泵核心部件生產(chǎn)和銷售天壕節(jié)能以合同能源管 理模式從事余 熱發(fā)電項(xiàng)目的 連鎖投資、研發(fā) 設(shè)計(jì)、工程建設(shè) 及

9、運(yùn)營管理水源地源熱泵技術(shù) 是從事工業(yè)余熱發(fā) 電的關(guān)鍵技術(shù)是國內(nèi)以合同能源管理模式投資 余熱發(fā)電項(xiàng)目較多的公司截至2011年12月31日，本公司 已投入運(yùn)營的合同能源管理項(xiàng)目 共17個(gè)，總裝機(jī)容量達(dá)到 152MW在建項(xiàng)目3個(gè)，裝機(jī)容 量總計(jì)16.5MW;擬建項(xiàng)目9個(gè)， 裝機(jī)容量總計(jì)74.5MW上述項(xiàng)目 全部建成后本公司余熱發(fā)電機(jī)組 總裝機(jī)容量將達(dá)到 243MW合同能源管理（EMC易世達(dá)業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分析據(jù)了解，隨著淺層地溫能利用規(guī)模增長，也出現(xiàn)了一系列問題。如地下水地 源熱泵系統(tǒng)地下水回灌難，造成水位下降、地面沉降，系統(tǒng)整體不節(jié)能，水質(zhì)污 染，地溫場變化。工程大部分在地下，是否會(huì)給城市地

10、下交通建設(shè)以及地下水、 地質(zhì)及生態(tài)環(huán)境造成影響，這些都需要進(jìn)一步的調(diào)查和評(píng)價(jià)。其實(shí)這主要反映了 能源開發(fā)對(duì)政府政策扶持的需求。除了低電價(jià)訴求，淺層地溫能開發(fā)也面臨其他 一些政策障礙。比如，很多地區(qū)為了保護(hù)地下水資源， 對(duì)利用地下水源熱泵技術(shù) 開發(fā)淺層地溫能大多持謹(jǐn)慎態(tài)度。針對(duì)地源熱泵業(yè)務(wù)的不同業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)或風(fēng)險(xiǎn)分析如下：1、熱泵生產(chǎn)模式的特點(diǎn)（1）需要與傳統(tǒng)制冷和取暖設(shè)備（比如中央空調(diào)，不知是否還有其他方 式）進(jìn)行競爭，競爭劣勢為熱泵的前期投資要高，競爭優(yōu)勢是節(jié)能效果較好，企 業(yè)會(huì)權(quán)衡優(yōu)劣后在作出選擇。（2）該業(yè)務(wù)的發(fā)展與熱泵供熱工程的應(yīng)用情況直接相關(guān)。2、工程總承包模式的風(fēng)險(xiǎn)甲方一般為房地

11、產(chǎn)公司，主要存在墊資及款項(xiàng)不能收回的風(fēng)險(xiǎn)：（1）基本等 到項(xiàng)目完成后才能支付大部分款項(xiàng)；（2）如果房地產(chǎn)公司資金緊張或項(xiàng)目收款情 況不好，款項(xiàng)也難以收回。3、供熱收費(fèi)模式的風(fēng)險(xiǎn)（1）每年度能否按時(shí)收回取暖費(fèi)和制冷費(fèi)方面，一般在這些合同中會(huì)規(guī) 定如果未按時(shí)交費(fèi)，將停止供暖或制冷。（2）負(fù)責(zé)安裝設(shè)備的項(xiàng)目，對(duì)方提前終止的風(fēng)險(xiǎn)，一般在這些合同中會(huì) 規(guī)定提前終止需要支付3個(gè)年度取暖費(fèi)和制冷費(fèi)。4、EM（模式的風(fēng)險(xiǎn)（1）合作方能否正常經(jīng)營和持續(xù)經(jīng)營直接決定了服務(wù)方的盈利能力。（2）合作方股權(quán)變動(dòng)及管理層變動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)（3）下游產(chǎn)業(yè)存在的周期性波動(dòng)、政策變動(dòng)對(duì)合作方盈利能力的影響（4）合作方財(cái)務(wù)狀況惡化的

12、風(fēng)險(xiǎn)（5）企業(yè)需要前期墊付大量資金用于全部工程建設(shè)，到運(yùn)營階段才能逐 年回收，因而有大量資金被占用的風(fēng)險(xiǎn)。（6）在運(yùn)營階段，合同中未明確由于甲方生產(chǎn)減產(chǎn)使得耗能降低給乙方 帶來的收益損失如何補(bǔ)償，項(xiàng)目可能無法收回成本或陷入訴訟糾紛。（7）項(xiàng)目針對(duì)的客戶不同，如何進(jìn)行規(guī)范化管理也是一個(gè)考驗(yàn)。（8）一個(gè)項(xiàng)目一個(gè)子公司，大量跨區(qū)域的子公司管理難度較大三、地源熱泵與電熱方式的競爭優(yōu)劣勢比較電熱方式地源熱泵技術(shù)成熟技術(shù)成熟技術(shù)基本成熟，可達(dá)到推廣的要求據(jù)了解，隨著淺層地溫能利用規(guī)模增 長，也出現(xiàn)了一些列問題。如地下水 地源熱泵系統(tǒng)地下水回灌難，造成水 位下降、地面沉降，系統(tǒng)整體不節(jié)能， 水質(zhì)污染，地溫場

13、變化。工程大部分 在地下，是否會(huì)給城市地下交通建設(shè) 以及地下水、地質(zhì)及生態(tài)環(huán)境造成影 響，這些都需要進(jìn)一步的調(diào)查和評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)初次投入較小，但后期耗能高初次投入較大，但后期節(jié)能效果好二是節(jié)能比其他常規(guī)供暖技術(shù)可節(jié)能50-60 %;三是運(yùn)行費(fèi)用低，可降低30-70 %。據(jù)美國制冷空調(diào)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)相比中央空 調(diào)系統(tǒng)總投資減少 1.5%，占地費(fèi)減少50%市場認(rèn)知高專業(yè)性強(qiáng)，市場認(rèn)知還需要提高但由于社會(huì)各界包括開發(fā)商及相關(guān)部 門管理者對(duì)這一技術(shù)有關(guān)知識(shí)特別是 經(jīng)濟(jì)性和穩(wěn)定性了解不夠，像建筑設(shè) 計(jì)院等設(shè)計(jì)單位缺之經(jīng)驗(yàn)，仍未接受 該項(xiàng)技術(shù)，采取敬而遠(yuǎn)之的態(tài)度，嚴(yán) 重制約了資源的開發(fā)利用實(shí)施難度實(shí)施方式成熟較大

14、，對(duì)不冋項(xiàng)目需要設(shè)計(jì)系統(tǒng)方案， 大型項(xiàng)目（政府）需要進(jìn)行評(píng)估，施 工過程中需要個(gè)地方政府部門審批同意政策支持不排放任何廢棄物國家節(jié)能減排政策支持，尤其是對(duì)地 管項(xiàng)目（江蘇）四、地源熱泵市場情況國家財(cái)政部、建設(shè)部發(fā)布的關(guān)于推進(jìn)可再生能源在建筑中應(yīng)用的實(shí)施意見可再生能源建筑應(yīng)用專項(xiàng)資金管理暫行辦法 等計(jì)劃十一五期間可再生能源 應(yīng)用面積占新建建筑面積比例為 25鳩上。目前水地源熱泵企業(yè)以中小企業(yè)為主，市場份額不大。 2009年國內(nèi)水地源 熱泵中央空調(diào)的研究機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)商、工程服務(wù)商已超過 2000家，但主流的 生產(chǎn)企業(yè)也不過四五十家。主要有清華同方、山東富爾達(dá)、臺(tái)佳、 WF、山東際 高、克萊門特、

15、美意等。我國城鄉(xiāng)既有建筑總面積約400億平方米，在城鎮(zhèn)中居住建筑面積約為105 億平方米，其中能達(dá)到建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的僅占5%同時(shí)，我國每年新增房屋建筑面積約20億平方米。預(yù)計(jì)到2020年底，我國新增的房屋面積將近300億平方米。2009年地源熱泵安裝面積達(dá)8000萬平方米，據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，2020年采用 地源熱泵供暖的面積將達(dá)到2億平方米。隨著人民生活水平提高，我國采暖線也 將逐步南移，新建建筑將有 70億平方米以上需要供暖。如果按照 50%采用清潔 能源的比例將有35億平方米需要用清潔能源采暖。地源熱泵技術(shù)作為一種受國 家政策支持的新型節(jié)能環(huán)保空調(diào)采暖技術(shù)發(fā)展前景廣闊。天津和沈陽是我國地緣熱泵

16、國家級(jí)試點(diǎn)城市。 從天津市淺層地溫能調(diào)查評(píng)價(jià) 與開發(fā)利用試點(diǎn)工作來看，目前更傾向于在公共場所利用淺層地溫能，“比如說會(huì)展中心、體育館”。沈陽如今審批程序更加嚴(yán)格、謹(jǐn)慎，并堅(jiān)持設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)、使 用合理的根本原則。”江蘇省地源熱泵系統(tǒng)取水許可和水資源費(fèi)征收管理辦法，要求科學(xué)發(fā)展 地源熱泵項(xiàng)目，杜絕不合理使用。文件特別提到，鑒于對(duì)地下水資源的保護(hù)，當(dāng) 地將優(yōu)先發(fā)展地埋管項(xiàng)目。河南開封今年5月頒布了地下水源熱泵暫行管理辦法， 要求這類項(xiàng)目抽回井比例達(dá)到1:4，回灌率達(dá)到98%上。從其他地方的資料看， 政府相對(duì)支持地埋管項(xiàng)目。據(jù)中國可再生能源學(xué)會(huì)常務(wù)理事李元普總介紹， 地源熱泵項(xiàng)目具體采用什么 技術(shù)方案，需

17、要綜合考慮技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、項(xiàng)目自身?xiàng)l件、項(xiàng)目目的等多方面因素。 但總的來說淺層地溫是發(fā)展的重點(diǎn)， 技術(shù)選擇的優(yōu)先順序?yàn)椋簭U熱水（工業(yè)廢熱 /氣，空調(diào)冷卻水、生活/工業(yè)污水）、地表水（江河湖海水）、打井、地埋管。從河北省統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)開，目前水源熱泵、土壤源熱泵是主流產(chǎn)品，住宅、企 業(yè)工廠、辦公樓、酒店、學(xué)校是主流市場。土墻源檢慕口屮號(hào)曰聲污曲曲忡*口土HUH曲鼾2007201 2味檢測頊目爆泵類型分布豊河北省地緣熱泵項(xiàng)目技術(shù)類型分布200720122007-20讓年巧車1朗悻；-：.養(yǎng)營分吐圖卯 Diir 口E坷口耐 M2 BOi 5兇t JK V河北省地緣熱泵項(xiàng)目建筑類型分布20072012五、用戶

18、使用的意愿及障礙從網(wǎng)上收集的資料難以得到明顯的結(jié)論，還需要走訪企業(yè)收集信息，目前初 步分析為：客戶使用的意愿，一是經(jīng)濟(jì)性，地緣熱泵較電熱方式節(jié)能經(jīng)濟(jì)；二是政治因 素，迎合政府對(duì)節(jié)能減排的要求；三是出于其他企業(yè)戰(zhàn)略方面的考慮， 例如有的 地產(chǎn)開商投入地?zé)犴?xiàng)目（深層地?zé)帷厝?，策劃區(qū)域建設(shè)運(yùn)營方案，實(shí)際是為 了向政府索要土地。客戶使用的障礙，一是項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐責(zé)豳Y源有限；二是由于審批環(huán)節(jié)復(fù)雜對(duì)此有疑慮；三是對(duì)技術(shù)不熟悉，擔(dān)心后期維護(hù)復(fù)雜且成本較高六、我國地源熱泵技術(shù)發(fā)展的障礙中國建筑學(xué)會(huì)暖通空調(diào)分會(huì)名譽(yù)理事長吳元煒表示， 競爭是任何行業(yè)都無法 規(guī)避的現(xiàn)象，在地源熱泵行業(yè)存在一個(gè)最大的現(xiàn)象就是低價(jià)競爭

19、， 甚至還存在一 種非常奇怪的現(xiàn)象，質(zhì)量有保證但是價(jià)格較高的企業(yè)往往很難中標(biāo)， 很多時(shí)候項(xiàng) 目被低價(jià)格無質(zhì)量的企業(yè)奪去，導(dǎo)致的最終結(jié)果就是：價(jià)格高卻沒有質(zhì)量，項(xiàng)目 本來可以使用二十年，卻縮短到十年。從網(wǎng)站搜集資料看，地源熱泵技術(shù)發(fā)展的障礙主要由以下幾點(diǎn)：第一，標(biāo)準(zhǔn)待出臺(tái)。規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)是技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)，地源熱泵供暖空調(diào)系統(tǒng)主 要分3部分：室外地能換熱系統(tǒng)、水源熱泵機(jī)組和室內(nèi)采暖空調(diào)末端系統(tǒng)， 涉及 建筑、機(jī)械、電能、水能等多個(gè)領(lǐng)域和學(xué)科，急需標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接和統(tǒng)一。據(jù)了解，目 前執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)僅有2005年編制、2009年修編的國家標(biāo)準(zhǔn)地源熱泵系統(tǒng)工程技 術(shù)規(guī)范和設(shè)備生產(chǎn)方面的國家標(biāo)準(zhǔn)水源熱泵機(jī)組等少數(shù)幾個(gè)，嚴(yán)重滯后于 該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，政府應(yīng)大力支持。地源熱泵項(xiàng)目是一個(gè)系統(tǒng)工程，在實(shí)施過程中通常 需要水文地質(zhì)勘察、城市市政管理、地下水環(huán)保部門、機(jī)械、電力、建筑環(huán)境與