高級(jí)財(cái)務(wù)管理

1、高級(jí)財(cái)務(wù)管理高級(jí)財(cái)務(wù)管理輔導(dǎo)說(shuō)明：輔導(dǎo)說(shuō)明：l本課程的考核方式采用形成性考核期末考試相結(jié)合的方式。形成性考核包括4次平時(shí)作業(yè)，平時(shí)作業(yè)成績(jī)占學(xué)期總成績(jī)的20%；期末考試成績(jī)占學(xué)期交響曲成績(jī)的80%。l形成性考核形式為平時(shí)作業(yè)；期末考試形式為閉卷考試。l本課程共13章，重點(diǎn)學(xué)習(xí)第1，2，3，5，6，10章，突出難點(diǎn)為第8章，11章。 輔導(dǎo)說(shuō)明：輔導(dǎo)說(shuō)明：l本課程和專(zhuān)科階段的企業(yè)財(cái)務(wù)管理有一定的區(qū)別，專(zhuān)科階段主要著眼于單一法人治理結(jié)構(gòu)下由財(cái)務(wù) 部門(mén)實(shí)施的日常性財(cái)務(wù)管理的具體操作事宜；而高級(jí)財(cái)務(wù)管理則立足于多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下由管理總部實(shí)施的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策，是宏觀和微觀的財(cái)務(wù) 差異。 第一章第一章

2、 高級(jí)財(cái)務(wù)管理概述高級(jí)財(cái)務(wù)管理概述重點(diǎn)掌握： 1、企業(yè)集團(tuán)及其再認(rèn)識(shí) 2、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理特征 冬天小雪人冬天小雪人第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)集團(tuán)組織形式和本質(zhì)企業(yè)集團(tuán)組織形式和本質(zhì) 一、規(guī)模效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) （一）現(xiàn)代企業(yè)的含義 （二）企業(yè)由單一法人組織結(jié)構(gòu)成為多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的原因和目的 （三）現(xiàn)代企業(yè)管理的特征 二、企業(yè)集團(tuán)及再認(rèn)識(shí) （一）企業(yè)集團(tuán)的組織形式 （二）本質(zhì)意義企業(yè)集團(tuán)的基本特征 三、企業(yè)集團(tuán)成功的基礎(chǔ)保障 （一）國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)失敗的教訓(xùn) （二）成功企業(yè)集團(tuán)的啟示第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理特征企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理特征 一、財(cái)務(wù)管理主體和特征 （一）財(cái)務(wù)管理主體 （二）財(cái)務(wù)管理特征 二、

3、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及特征：1、2、3、 三、財(cái)務(wù)管理客體及特征（說(shuō)明和單一法人企業(yè)的區(qū)別） 四、財(cái)務(wù)管理方式和特征 （一）方式全面預(yù)算制度管理方式 （二）預(yù)算管理方式的基本程序 五、財(cái)務(wù)管理環(huán)境和特征 主要通過(guò)三個(gè)方面說(shuō)明一個(gè)企業(yè)集團(tuán)擁有良好財(cái)務(wù)環(huán)境的條件。 第二章第二章 企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理體制l公司治理結(jié)構(gòu)的涵義和內(nèi)容l股權(quán)控制結(jié)構(gòu)l企業(yè)集權(quán)和分權(quán)管理體制l董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者權(quán)責(zé)l企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制l母公司董事會(huì)財(cái)務(wù) 權(quán)限l集團(tuán)總部財(cái)務(wù)權(quán)限l結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司權(quán)限l子公司財(cái)務(wù)部權(quán)限l事業(yè)部財(cái) 機(jī)構(gòu)權(quán)限l財(cái)務(wù)控制的基本宗旨l財(cái)務(wù) 報(bào)告制度 第一節(jié)第一節(jié) 公司治

4、理結(jié)構(gòu)概述公司治理結(jié)構(gòu)概述 一、公司治理結(jié)構(gòu)的涵義 二、公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容（一）產(chǎn)權(quán)制度（二）決策與督導(dǎo)機(jī)制（三）董事問(wèn)責(zé)制度 三、公司治理結(jié)構(gòu)的基本模式（一）外部人模式（二）內(nèi)部人模式 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)一、圍繞公司治理的基本宗旨須從以下幾方面入手： （一）股權(quán)控制結(jié)構(gòu) 母公司在確立對(duì)子公司的控股結(jié)構(gòu)時(shí)應(yīng)考慮的因素： 1、子公司的重要程度 2、股本規(guī)模和股權(quán)集中程度 3、市場(chǎng)信效率 （二）管理集權(quán)制與分權(quán)制 1、“權(quán)”的層次結(jié)構(gòu) 2、集權(quán)和分權(quán)的本質(zhì) 3、集權(quán)和分權(quán)管理體制的優(yōu)劣 4、集權(quán)與分權(quán)管理體制體制應(yīng)考慮的因素 5、中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)選擇集權(quán)管理模式 （三

5、）組織結(jié)構(gòu)：組織結(jié)構(gòu)必須依托戰(zhàn)略需要加以設(shè)計(jì)。西方企業(yè)集團(tuán)有六種模式（p28頁(yè)） 第二章第二節(jié)第二章第二節(jié) （續(xù)上頁(yè)）（續(xù)上頁(yè)） 四、董事會(huì)職能：1、2、3、4、 五、監(jiān)事會(huì)職能 制衡母公司董事會(huì)的權(quán)利，監(jiān)督其決策管理行為，保護(hù)中小股東的利益。 六、董事問(wèn)責(zé)制度（引入） 七、經(jīng)營(yíng)者權(quán)責(zé) 第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制 一、財(cái)務(wù)管理體制的涵義和特征一、財(cái)務(wù)管理體制的涵義和特征（一）財(cái)務(wù)管理體制和集團(tuán)管理體制的差異（一）財(cái)務(wù)管理體制和集團(tuán)管理體制的差異（二）財(cái)務(wù)管理體制趨于集權(quán)的原因（二）財(cái)務(wù)管理體制趨于集權(quán)的原因 二、財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)原則二、財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)原則（一）母公司間關(guān)系

6、的處理應(yīng)以產(chǎn)權(quán)制度的安排（一）母公司間關(guān)系的處理應(yīng)以產(chǎn)權(quán)制度的安排為依據(jù)為依據(jù)（二）充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略思想（二）充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略思想（三）要適應(yīng)集團(tuán)不同的組織結(jié)構(gòu)（三）要適應(yīng)集團(tuán)不同的組織結(jié)構(gòu)第四節(jié)第四節(jié) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織與決策制度企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織與決策制度 一、母公司董事會(huì)和財(cái)務(wù)權(quán)限（最高決策） 二、集團(tuán)財(cái)務(wù)總部及其職責(zé)權(quán)限（母公司財(cái)務(wù)部） 三、財(cái)務(wù)結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司及職責(zé)權(quán)限（一）財(cái)務(wù)結(jié)算中心（不具獨(dú)立的法人實(shí)體，母公司職能部門(mén)） 1、含義及設(shè)置 2、職責(zé)權(quán)限（1）（2）（3）（二）財(cái)務(wù)公司（具有獨(dú)立法人實(shí)體，相當(dāng)于母公司下的子公司） 四、子公司財(cái)務(wù)部和職責(zé)權(quán)限（p38頁(yè)） 五、

7、事業(yè)部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)及職責(zé)權(quán)限 第五節(jié)第五節(jié) 財(cái)務(wù)控制制度財(cái)務(wù)控制制度 一、財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)定位 二、責(zé)任預(yù)算制度（在第四章講解） 三、財(cái)務(wù)報(bào)告制度（一）財(cái)務(wù)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)：有用性、重要性（二）財(cái)務(wù)信息報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（三）財(cái)務(wù)信息報(bào)告內(nèi)容結(jié)構(gòu) （四）財(cái)務(wù)信息報(bào)告組織程序 四、財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制（一）實(shí)施的原因：1、2、3（二）類(lèi)型和出現(xiàn)的問(wèn)題 第三章第三章 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略學(xué)習(xí)重點(diǎn)：1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)定位2、初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略3、成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略4、成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略5、調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系 一、涵義和特征：（一）涵義：（一）涵義： 為適應(yīng)公司總體的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資本、

8、并在組織內(nèi)有效地管理與運(yùn)用這些資本的方略，是公司戰(zhàn)略的重要組成部分。（二）（二） 特征：特征： 支持性 互逆性 動(dòng)態(tài)性 全員性 二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類(lèi)型二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類(lèi)型按生命周期劃分 ： 處于幼稚期行業(yè)的主要特征 處于成長(zhǎng)期行業(yè)的主要特征 處于成熟期行業(yè)的主要特征 處于調(diào)整期行業(yè)的主要特征按財(cái)務(wù)管理對(duì)象劃分： 籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、分配戰(zhàn)略按總部經(jīng)營(yíng)方針劃分： 擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：p55頁(yè) 防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：維持型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、 調(diào)整型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 放棄型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 清算型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 穩(wěn)固發(fā)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的影響因素一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的影響因素（一）資本市場(chǎng) 1、資本市

9、場(chǎng)為籌資戰(zhàn)略的制定提供了前提。 2、資本市場(chǎng)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施提供依據(jù) 3、資本市場(chǎng)價(jià)格是引導(dǎo)企業(yè)向高效率產(chǎn)業(yè)部門(mén)或企業(yè)流動(dòng)的依據(jù)。（二）管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)：任何戰(zhàn)略都是由管理者作出的，管理者的管理意識(shí)、價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度都會(huì)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中體現(xiàn)出來(lái)。（三）公司治理結(jié)構(gòu)：不同公司治理有著不同的戰(zhàn)略決策，從而產(chǎn)生不同的戰(zhàn)略導(dǎo)向，從而決定公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的終極目標(biāo)。二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的定位二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的定位 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃和定位的立足點(diǎn)是集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)即管理總部為謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化目標(biāo)所確立的企業(yè)集團(tuán)資源配置與未來(lái)發(fā)展必須遵循的總體思路、基本方向和運(yùn)行軌跡。其存在多元化和專(zhuān)業(yè)化兩種基本

10、類(lèi)型：（一）多元化戰(zhàn)略認(rèn)識(shí)誤區(qū)（p62頁(yè)）（二）專(zhuān)業(yè)化戰(zhàn)略的功能效應(yīng) 1、專(zhuān)業(yè)性化是一種最具成效的投資戰(zhàn)略 2、專(zhuān)業(yè)化是一種風(fēng)險(xiǎn)最小的投資戰(zhàn)略（三）多元化戰(zhàn)略和專(zhuān)業(yè)化戰(zhàn)略在集團(tuán)架構(gòu)下的協(xié)調(diào)節(jié)統(tǒng)一。應(yīng)體現(xiàn)為一元“核心編造”下集團(tuán)整體投資的多樣性和內(nèi)部各階層成員企業(yè)高度專(zhuān)業(yè)化分工協(xié)作有序統(tǒng)一的格局。第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施策略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施策略 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須隨企業(yè)集團(tuán)發(fā)展周期來(lái)確定。不同發(fā)階段企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境不同，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的側(cè)重點(diǎn)也不同： 初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（一）初

11、創(chuàng)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)特征（戰(zhàn)略管理處于較低層次）（二）初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定位穩(wěn)健與一體化 1、股權(quán)資本型籌資戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)一體化管理原則 2、一體化投資戰(zhàn)略目的是提高資本效率 3、無(wú)股利政策目的是為穩(wěn)健考慮要進(jìn)行大量積累（三）初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施的原則： 1、全方位落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略意圖 2、制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃 3、財(cái)務(wù)管理發(fā)生產(chǎn)與研究開(kāi)發(fā)為依據(jù) 發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（一）發(fā)展期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)特征一）發(fā)展期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)特征 （p69頁(yè)）（二）發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略位二）發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略位穩(wěn)固發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略穩(wěn)固發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 1、相對(duì)穩(wěn)健型籌資戰(zhàn)略 2、適度分權(quán)的投資戰(zhàn)略 1、2、3、 3、分配戰(zhàn)略應(yīng)以股票股

12、利為主（三）發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施 1、合理測(cè)定集團(tuán)發(fā)展速度 2、主動(dòng)謀取市場(chǎng)機(jī)會(huì)，充分利用各種金融工具。 3、充分規(guī)劃投資項(xiàng)目 4、推進(jìn)商業(yè)信用管理，為落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略服務(wù)。 5、采用靈活多樣的方式擴(kuò)大自身規(guī)模。 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（一）成熟期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征（一）成熟期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征：1、2、3、4、5（二）成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定位（二）成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定位 1、激進(jìn)的籌資戰(zhàn)略：發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 2、積極利用市場(chǎng)資源，置換企業(yè)資本。 3、拓寬投資視野，著眼于未來(lái)投資方向的定位。 4、加強(qiáng)內(nèi)部成本管理。 5、實(shí)行高股利分配策略。（三）成熟期限財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施（三）成熟期限財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施 1、從激勵(lì)和約束機(jī)制相對(duì)等的角度出發(fā)，完善公司治理，理順管理者的管理激勵(lì)。 2、規(guī)范制度強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理。 調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（一）調(diào)整期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征（二）調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位 1、財(cái)務(wù)資源集中配置策略 2、爭(zhēng)對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和再生機(jī)會(huì)采用高負(fù)債籌資策略。 3、高支付率的分配策略。（三）調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施-防御型：先退后進(jìn)，邊退邊進(jìn)。 1、強(qiáng)化財(cái)務(wù)再集權(quán)以保證戰(zhàn)略的實(shí)施 2、加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理。 3、全面評(píng)估新領(lǐng)域的財(cái)務(wù)可行性，解決實(shí)施過(guò)程中的財(cái)務(wù)問(wèn)題。 第四節(jié)