北京市商業(yè)銀行理財產品與投資者行為調查分析

1、北京市商業(yè)銀行理財產品與投資者行為調查分析提要 隨著商業(yè)銀行利率市場化改革的穩(wěn)步推進，理財業(yè)務已經(jīng)成為商業(yè)銀行利潤的重要來源，無論從投資規(guī)模還是產品數(shù)量都呈現(xiàn)快速增長勢頭，銀行理財產品的設計和效勞成為銀行業(yè)務競爭的重要方面，根據(jù)投資者不同的風險偏好和市場投資品種組合開展理財效勞，成為銀行理財市場安康開展的重要保證。基于北京市商業(yè)銀行實證調查，剖析銀行理財產品市場現(xiàn)狀及存在的問題，分析投資者行為偏好，為銀行理財產品安康開展提出相關政策及建議。關鍵詞：商業(yè)銀行理財產品；投資者行為；調查研究本文系2021年國家大學生創(chuàng)新訓練工程的研究成果工程編號：110005370319中圖分類號：F83 文獻標識

2、碼：A一、選題目的及研究設計商業(yè)銀行的理財業(yè)務日漸成為重要的利潤增長點，近幾年在監(jiān)管部門引導和大力幫助下，銀行理財業(yè)務受到新聞媒體和投資者廣泛關注。新產品層出不窮，市場空前的繁榮。為了深化理解理財產品市場，理解投資者行為偏好，發(fā)現(xiàn)市場上存在的問題并能給出適當?shù)目尚行越ㄗh，是本研究的目的。本調查采用隨機采訪的方法，選取北京市商業(yè)銀行為調查對象，對銀行理財產品的投資者展開調查。本研究旨在調查理財產品投資者的根本信息與行為偏好，以期對理財產品創(chuàng)新與開展提出可行性建議。問卷分為兩大部分，一部分是投資者個人根本信息，包括性別、年齡、受教育程度、是否購置過銀行理財產品、購置過哪幾家銀行的理財產品；另一部分

3、是關于投資者的行為偏好，例如購置理財產品的類型、投資期限、期望收益、期望起售金額、選擇理財產品的標準、獲取信息的途徑、對理財產品的認識程度、購置途徑與銀行吸引力決定因素等多方面多種問題，細致全面地理解投資者在購置理財產品時的想法，主要包括投資者心理偏好主觀因素與銀行可以提供的效勞對投資者的吸引力等客觀因素。二、調查樣本情況三、調查結果分析一投資以保證固定收益為重，更喜歡短期投資。從數(shù)據(jù)顯示來看，購置過保證固定收益類型的理財產品的投資者占總樣本數(shù)的44%，購置過保本浮動型收益的理財產品的投資者占比23%，兩項相加即要求保本的投資者共占總比的67%。這意味著絕大部分投資人看中本金不虧損。盡管投資理

4、財這些年在中國的開展如火如荼，但是大家仍然更青睞于比較穩(wěn)健的投資產品，風險承受才能比較低。高風險意味著高收益，在調查中有36%的人購置過非保本浮動性收益的理財產品，這意味著也有不少一部分人愿意承受較高的風險從而獲取更高的收益，畢竟投資的重要目的是增值。至于投資期限，極少的人選擇了1個月以下和6個月至1年，36%的投資者選擇1個月到3個月，38%的投資者選擇3個月到6個月，這說明，絕大部分投資者期望在保證相對收益的情況下資金周轉更靈敏，銀行理財產品非常受歡迎也正是因為它相對于定期存款有更高的收益和更短的投資周期，手里暫時不用的閑錢幾十天就可以實現(xiàn)相對收益，自然受到廣闊投資者的青睞。而對于銀行來說

5、，中期理財產品的資金收入更便于操作，更有利于應對調控政策和回饋客戶收益。四銀行需要轉變觀念，更好效勞投資者。目前，理財產品的門檻法律規(guī)定金額是5萬元，但在調查中發(fā)現(xiàn)，55%的投資者認為5萬元以下起點更合理，在訪問投資者時得到答案，一方面考慮到理財產品的風險，因此對投資采取較保守的態(tài)度；另一方面更多剛步入工作積蓄不多的年輕人希望能有更低的起點。而本組研究成員也認為，降低門檻金額可以增強銀行理財產品的競爭力。時下產品同質化嚴重，亦有許多新興的投資渠道例如各類寶寶、p2p等，銀行倘假設能降低門檻，便能抓住5萬元以下投資群體的利潤空間，會吸引更多人投資。五銀行應該注重投資產品的多元化供給。調查中有35

6、%的投資者選擇了理財產品的投資金額占家庭年收入的30%50%，這說明銀行理財產品儼然已成為現(xiàn)代家庭極為重要的投資渠道。調查顯示，7%的人理財產品投資金額占家庭收入的50%以上。在訪談中理解到，不少退休的老年人，由于退休工資不能滿足更多的消費需求，家庭財富增長主要是靠投資獲得，因此投資需求旺盛，投資行為也更活潑。他們選擇銀行理財產品時，最關注的是預期收益和投資期限，其次是投資標的、是否保本、發(fā)行銀行的實力和手續(xù)費等因素。依靠自己主觀判斷選擇產品的投資占總樣本的3%，更看重機構評級的投資占45%。換句話說，許多人相信權威。理財師和朋友的建議也起到了很大的影響因素。一些投資者認為，由于理財產品同質性

7、較嚴重，在收益率和投資期限相當?shù)那闆r購置哪家銀行的理財產品取決于開戶行，也就是哪里更方便就在哪里購置。這一點說明，銀行要想擴大自己的影響力，進步與同行的競爭力，就要設身處地的為客戶著想，把效勞做到位。四、投資者購置理財產品時存在的問題和建議調查中說明，投資者在購置理財產品時遇到的問題主要集中在四個方面：一根據(jù)風險偏好選擇投資產品。不同的投資者對理財產品的需求是不同的。拿投資期限來講，收入穩(wěn)定的家庭可以選擇年化收益率較高，中長期的產品；做生意的人希望手中的資金流動性較強，資金周轉快一些，可以選擇期限較短13個月投資期限的理財產品。在產品類型投資標的上，老年人承受風險的才能較弱，應中選擇比較穩(wěn)健的

8、投資，如固定收益類型的理財產品，建議銀行進展充分的市場細分，可以滿足更多人的需求，從而使商業(yè)銀行更具有競爭優(yōu)勢。同時，進步自主研發(fā)才能，減少模擬，降低同質性，千篇一律的產品在市場上是不具有競爭優(yōu)勢的。二合理分散投資。不要把雞蛋放在同一個籃子里，這句話一直都是適用的。尤其是老年人，更不能把退休金都拿來買理財產品，投資是建立在閑置資金根底上的，要保證家庭現(xiàn)金流充足的流動性，以備不時之需。理財師是商業(yè)銀行與投資者之間溝通的橋梁。近年來理財產業(yè)開展迅猛，然而全方位、高素質的專業(yè)理財經(jīng)理高級人才并沒有跟上理財產品開展的步伐，理財經(jīng)理大多著重于對產品的營銷，而無視了對客戶的風險評估和理財教育。商業(yè)銀行應當

9、著眼于長期利益，與客戶建立長期穩(wěn)定的合作關系，通過效勞進步競爭力。對于商業(yè)銀行，應該著手實現(xiàn)銀行理財產品個性化效勞。目前，市場的狀態(tài)是商業(yè)銀行研發(fā)出什么產品，投資者就購置什么產品，缺少為高端投資者量身定做的產品。我國的理財市場剛剛開展十來年，相比國外比較成熟的市場，一切都方興未艾。高端、精細、到位的個性化效勞，為投資者打造多元化資產組合，由私人理財參謀根據(jù)家庭收入和特點確定購置理財產品的金額，保證平安性和收益性的差異化理財產品是將來理財行業(yè)的開展趨勢。三給予專業(yè)化的投資指引。2005年的?商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行方法?和?商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引?出臺之后，銀監(jiān)會負責人指出：“?方

10、法?和?指引?明確界定了個人理財業(yè)務是建立在委托代理關系根底之上的銀行效勞。有學者主張，信托是理財效勞的最正確制度定位。在購置理財產品時，許多投資者由于專業(yè)知識的限制，不能完全明白理財產品的投資標的、涵蓋風險，這就造成了個人投資者與金融機構之間的信息不對稱，因此信息披露那么顯得尤為重要。信息披露不等于信息說明，信息披露義務僅是指將信息予以公開，至于相對人是否理解那么非所問；而信息說明義務那么強調信息弱勢方經(jīng)由信息優(yōu)勢一方提供信息并加以說明而得到理解。顯然后者的要求更高，銀行應當提供準確、便于理解的信息說明。一方面銀行向消費者提供的信息缺乏會損害消費者的利益；另一方面銀行向消費者提供的信息過多、過于復雜也無益于消費者作出明智的決定。倘假設發(fā)生經(jīng)濟糾紛，也須按照不利于規(guī)那么制定者一方來解釋。四構建投資信息披露機制。建議商業(yè)銀行采取更加主動的營銷方式，比方向外資銀行學習主動上門營銷。目前，中資銀行主要需要投資者親自