金融工程證券大盤乏力情緒擇時規(guī)律正在恢復(fù)大數(shù)據(jù)操盤手冊

1、2014-09-23數(shù)量化策略大盤乏力，情緒擇時規(guī)律正在恢復(fù)大數(shù)據(jù)操盤手冊（2014-09-23）數(shù)量化策略報告上周普通投資者情緒指標(biāo)沿上軌前進，投資熱情不斷。受滬港通情緒擇時等外部結(jié)構(gòu)性影響，本輪行情與情緒指標(biāo)的已背離歷史規(guī)律，比較罕見。目前大盤增長乏力，標(biāo)志著情緒擇時的歷史規(guī)律正在恢復(fù)。 內(nèi)容提要：敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 1 -目前概念炒作熱度指數(shù)位臵尚可，建議投資者適度參與。同時，概念一致性指標(biāo)目前處于相對高位，顯示出概念關(guān)注度區(qū)別不大，重在選概念擇。本周看多概念為國企、上海自貿(mào)區(qū)、土地流轉(zhuǎn)、智能交通，看石、。概念對應(yīng)個股請參見報告。9 月看多的行業(yè)為電力煤氣及水等公價值投資

2、網(wǎng) 最多、最好用研究行報 業(yè)、電力新能源、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁、 服務(wù)業(yè)、食品；看空的行業(yè)為有色金屬、銀行業(yè)、煤炭開采、鋼鐵行業(yè)、非銀行金融、傳播與。 上一日，兩融客戶繼續(xù)做多 ETF。游資參與指數(shù)仍處高位，個股主力行情有望延續(xù)。強勢當(dāng)前無信號。股個股目前，全市場有近 20%股票價格在通道上軌以上，下軌以下的股票不到 6%，個股形態(tài)正在緩慢轉(zhuǎn)變。上一日，下穿上軌比例維形態(tài)持在 10%左右。行業(yè)方面，鋼鐵業(yè)、銀行業(yè)惡化相對較快。分析師馮 劍( 編號：S0930511090001)人告 服務(wù)商袁 婳yuanhua .com為帶動國內(nèi)金融文本研究，光大中文 現(xiàn)已開源。7 人專業(yè)團隊，

3、 6 年專注研究，2 日內(nèi) 形態(tài)股票池今日短線信號為看多，日內(nèi)看漲，投資者可相應(yīng)準(zhǔn)備操盤計劃。日內(nèi)T+0 可先買后賣， 者可將參數(shù)調(diào)整至多頭模式。神火 (000933)、國投新集(已順利止贏)、瑞泰科技(002066)美錦能源(已順利止贏)、鄭州煤電(600121)、西部材料(002149) 龍江交通(已順利止贏)、天健集團(000090) 、佳訊飛鴻(300213) 華東電腦(600850)、恒天海龍(000677)、山推(000680)碼，爬蟲、索引、檢索、統(tǒng)計、熱度、選股一氣呵成。共享地址：cloud 天地源(600655)、中科英華(600110) 目錄1、日歷相關(guān)研報互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘系

4、統(tǒng)，行為金融新領(lǐng)域2010-09-16數(shù)量化投資：體系與策略觀2、宏價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商2012-09-103、多元情緒擇時4、概念 關(guān)注度5、行業(yè)配臵二維碼6、因子看市金融文本挖掘前述系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、指標(biāo)2012-09-18基亍次文本挖掘的策略研究 概念板塊 驅(qū)動 策略2012-09-198、強勢股9、個股技術(shù)形態(tài)匯編掘系統(tǒng)，行為金融新領(lǐng)域2014-06-1710、股指期貨集中度模型短線信號本挖掘研究回顧二：100勝率2014-09-23 數(shù)量化策略報告1、 日歷圖表 1：確定性日程及 對策日期對策相關(guān)概念2014-12-01 至2014-12-20第 20 屆化大會氣候變可逐

5、漸關(guān)注環(huán)保、新能源、可再生能源、生物 近期開始證券統(tǒng)一賬戶 可長線關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融2014-10-19 至2014-10-212014 上海國際 3D 打印智造展覽會重點關(guān)注3D 打印2014-09-30亞歐通用航空博覽會重點關(guān)注通用航空圖表 2：不確定性及對策相關(guān)概念及個股價值軍投工概資念：網(wǎng)成飛集最成、重工最、撫好順特用鋼、究信、告嘉陵、服航天商、九洲、航空動力、航天航母概念： 重工、撫順特鋼、 船舶、方正科技、包鋼 、 信、集成、濰柴動力、永泰能源、四川、成飛網(wǎng)絡(luò)安全網(wǎng)絡(luò)安全概念：浪潮 、東軟集團、立思辰、同方 、 、浪潮、鵬博士、中安全興通訊、 圖新、國民技術(shù)PM2.5春季、冬季為易炒作

6、時點，具體介入時機可參照京、滬等大型城市的PM2.5 指數(shù)，爆表可入。說明：概念相關(guān)股票是通過文本相關(guān)性算法得出，對于概念和股票之間的真實 我們無法做出保證，特此 。 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 2 -報告來自：價值投資網(wǎng)-最多、最好用、最專注的服務(wù)商，獨有新排名查閱方式。2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊時圖表 3：主要宏觀數(shù)據(jù)披露日程及對策。歷史顯示，匯豐 PMI 增減與大盤漲幅呈正向50.2匯豐PMI2014-09-23對策上期值市場預(yù)期宏觀數(shù)據(jù)預(yù)定發(fā)布日期2014-10-01PMI51.1歷史顯示，PMI 與大盤 不大。2014-10-1

7、0M05.6歷史顯示，M0 對大盤次日影響較大，反向。2014-10-10M212.8歷史顯示，M2 較上期變動對大盤漲幅呈同向其值上升有利于大盤。，2014-10-10M15.7歷史顯示，M1 及其變動對大盤次日影響較大，同向。敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 3 -2014-10-15CPI 和PPI2 / -1.2歷史顯示，CPI+PPI 與大盤當(dāng)日漲幅呈較高相關(guān)性， 兩者同向。CPI+PPI 較上期變動，與大盤當(dāng)日漲幅和累計漲幅呈高度相關(guān)性，兩者同向。2014-10-8.5歷史顯示，VAI 增減與大盤漲幅呈正向。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商圖表 4：主要宏觀數(shù)據(jù)（原始值）

8、與指數(shù)漲幅衰減圖價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商報告來自：價值投資網(wǎng)-最多、最好用、最專注的服務(wù)商，獨有新排名查閱方式。2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊橫表圖表說明：本圖分為左右兩側(cè)，左側(cè)為宏觀數(shù)據(jù)與大盤累計漲幅的，右側(cè)為宏觀數(shù)據(jù)與大盤日內(nèi)漲幅的關(guān) y此推。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商數(shù)據(jù)來源： 、 銀行等官方指定數(shù)據(jù)披露機構(gòu)。圖表 5：主要宏觀數(shù)據(jù)（變動值）與指數(shù)漲幅衰減圖數(shù)據(jù)來源： 、 銀行等官方指定數(shù)據(jù)披露機構(gòu)。 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 4 -報告來自：價值投資網(wǎng)-最多、最好用、最專注的服務(wù)商，獨有新排名查閱方式。2

9、014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊情上周普通投資者情緒指標(biāo)沿上軌前進，投資熱情不斷 。受滬港通等外部結(jié)構(gòu)性 影響，本輪行情與情緒指標(biāo)的 已背離歷史規(guī)律，比較罕見。目前大盤增長乏力，標(biāo)志著情緒擇時的歷史規(guī)律正在恢復(fù)。圖表 6：普通投資者情緒擇時曲線圖表說明：我們運用普通投資者情緒曲線進行大盤擇時。該曲線是光大金融工程團隊利用獨創(chuàng)的中文 ，通過互聯(lián)網(wǎng)金融文本挖掘算法，提取投資者情緒表達相關(guān)資料經(jīng)情感識別而成。2013 年至今擇時勝率 100%。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商數(shù)據(jù)來源：光大中文 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 5 -報告來自：價值投

10、資網(wǎng)-最多、最好用、最專注的服務(wù)商，獨有新排名查閱方式。2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊 敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 6 -價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商圖表 7：概念炒作熱度指數(shù)目前概念炒作熱度指數(shù)位臵尚可，建議投資者適度參與。下圖顯示了12 的概念炒作熱度走勢。從圖中可以很清楚地看到，概念炒作熱度從 5 月初的底部攀升至一定高度后開始小幅振蕩，目前位于中間位臵。同時， 概念一致性指標(biāo)目前處于相對高位，顯示出概念關(guān)注度區(qū)別不大，重在選擇。本周看多看空概念及相關(guān)股票請參見本節(jié)圖表，其中相關(guān)股票是通過文本相關(guān)性算法得出，對于概念和股票之間的真實 我們無法做出保證， 特此。指

11、數(shù)說明：概念炒作熱度指數(shù)是光大金融工程團隊利用獨創(chuàng)的中文 ，通過互聯(lián)網(wǎng)金融文本挖掘算法，提取現(xiàn)存 100 個以上熱點概念的網(wǎng)絡(luò)關(guān)注度數(shù)值經(jīng)統(tǒng)計匯總而成。數(shù)據(jù)來源：光大中文 價投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商概國企. 值相關(guān)個股上海電力，申能，紫金礦業(yè)，轎車，中信國安圖表 8：看多概念及股票一覽寶，數(shù)上海自貿(mào)區(qū)上海電力，外高橋，天津港，上港集團，愛建，上海物貿(mào)，鹽田港，雅，珠海港，中金黃金土地流轉(zhuǎn)海南橡膠，亞盛集團，中儲，亞通，大禹節(jié)水，中華企業(yè)，寶安，華東電腦交通，銀數(shù)據(jù)2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊圖表 9：看多概念關(guān)注度圖示 敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 9 -數(shù) 價大中值文

12、資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商概念名稱 . 相關(guān)個股圖表 10：看空概念及股票一覽LED德豪潤達， 光電，佛山照明，聯(lián)創(chuàng)光電， ， ，長城開發(fā)，新海宜，陽光照明，三安光電高鐵上海電力，太原重工，晉億實業(yè)，晉西車軸， 北車， 南車，天馬 ，中航三鑫，北方創(chuàng)業(yè)藍寶石西南藥業(yè)，水晶光電，天通 ，東晶 ，銅峰 ，山東礦機，天龍光電，大族激光，新亞制程，安泰科技 西南藥業(yè)，水晶光電， ，德賽電池，南洋科技，大族激光，安潔科技，錦富新材，蘇州固锝，歌爾聲學(xué)價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商數(shù)據(jù)來源：光大中文圖表 11：看空概念關(guān)注度圖示 圖表 12：行業(yè)配臵二維碼配根據(jù)關(guān)注度行業(yè)配臵模型運算，9

13、月看多的行業(yè)為電力煤氣及水等公用事業(yè)、電力 新能源、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁、 服務(wù)業(yè)、食品飲料； 看空的行業(yè)為有色金屬、銀行業(yè)、煤炭開采、鋼鐵行業(yè)、非銀行金融、傳播與 。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商讀圖幫助：圖中顯示了 2008 年 7 月至今的行業(yè)配臵情況，看空和看多分別以深淺兩種紫色表示。本月行業(yè) 配臵也可直接看縱坐標(biāo)，上方為看空，下方為看多。算法說明：我們根據(jù)行業(yè)關(guān)注度高低進行行業(yè)配臵。行業(yè)關(guān)注度是光大金融工程團隊利用獨創(chuàng)的中文云系統(tǒng)，通過互聯(lián)網(wǎng)金融文本挖掘算法，搜索個股關(guān)注度按行業(yè)所屬匯總而成。歷史回測表明，行業(yè)關(guān)注度是行業(yè)配臵決定因子，詳見報告光大關(guān)注度因子在行業(yè)配臵中的應(yīng)用

14、。價：光值大中投文網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商 圖表 13：因子周頻率（全市場）看長線可操作因子表現(xiàn)：（1） 關(guān)注度因子：表現(xiàn)非常 ；（2） 市值因子：表現(xiàn)比較 ，上周表現(xiàn)優(yōu)秀；（3） 12 EPS 變動因子：長期表現(xiàn)尚可，近期回歸正向。其余因子表現(xiàn)均不 ，長線難以利用，需設(shè)計多因子輪動策略。具體可參考我們周報中公布的多因子時鐘策略。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商讀圖幫助：因子 率圖是以 0 為起點的柱狀圖票走勢好，正向因子（例如從理論上講 EP，即 PE 的倒數(shù)，應(yīng)該是正向因子）；而小于 0 則顯示因子得分低的股票走勢好，稱為反向因子（例如關(guān)

15、注度因子）。優(yōu)秀的因子應(yīng)當(dāng)始終是正向或反向的，最好不要經(jīng)常發(fā)生 的逆轉(zhuǎn)。我們獨家提供的關(guān)注度因子在就基本一致，屬于比較優(yōu)秀的因子。第 5組得到因子 率，即 Long-Short 組合率。因子及其 率均未做行業(yè)中性，僅限市場風(fēng)格使用。數(shù)據(jù)來源：光大中文2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊圖表 14：因子周頻率（分市場）價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商數(shù)據(jù)來源：光大中文 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 11 - 圖表 15：龍虎榜周頻統(tǒng)計（分機構(gòu)）榜上周，券商總部 量較大，兩融客戶在做空，其余無突出表現(xiàn)。上一 日，兩融客戶繼續(xù)做多 ETF。游資參與

16、指數(shù)仍處高位，個股行情有望延續(xù)。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊圖表 16：龍虎榜日頻統(tǒng)計（分機構(gòu)，分股票類型）價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商 圖表 17：游資參與指數(shù)價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商讀圖幫助：利用游資對于市場的高度敏感性，將游資參與龍虎榜的凈買入金額編制成指數(shù)，用來反映游資對于證券 入算法說明：營業(yè)部上榜并不代表一定有游資進駐。我們通過兩個指標(biāo)篩選具有一定市場敏感性和 率的營業(yè)部，定義為游資。第一個指標(biāo)是其凈買入與未來漲幅的相關(guān)性，用于刻畫游資的率；第二個指標(biāo)是游資上榜的頻率，用

17、于刻畫其參與度和活躍程度。敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 15 - 股 根據(jù)投資經(jīng)驗，強勢股走勢往往提前于大盤。我們首先運用統(tǒng)計建立了強勢股股票池，然后按日識別強勢股形態(tài)，目前統(tǒng)計了“拉升”、“回落”和“放量”三種形態(tài)。 這些形態(tài)的強勢股數(shù)據(jù)畫成曲線，與上證指數(shù)對比。 發(fā)現(xiàn)，它們對于近期大盤波段 具有一定的參考價值。當(dāng)前無信號。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商圖表 18：強勢股形態(tài)對應(yīng)上證指數(shù) 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商技目前，全市場有近 20%股票價格在 通道上軌以上，下軌以下的股票不到 6%，個股形態(tài)正在緩慢轉(zhuǎn)變。上一日，下穿上軌比例維持在10%左右。行業(yè)方面，鋼鐵

18、業(yè)、銀行業(yè)惡化相對較快。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商圖表 19：滿足特定技術(shù)形態(tài)的股票 （全市場）價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商圖表 20：滿足特定技術(shù)形態(tài)的股票 （分市場）圖表 21：滿足特定技術(shù)形態(tài)的股票（分行業(yè)）價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊指度號股指期貨持倉集中度模型是我們開發(fā)的短線擇時模型。該模型通過分析股指期貨隔夜持倉數(shù)據(jù)，把握市場知情者 ，對未來大盤短期漲跌作出 。今日短線信號為看多，日內(nèi)看漲，投資者可相應(yīng)準(zhǔn)備操盤計劃。日內(nèi)T+0 可先買后賣，者可將參數(shù)調(diào)整至多頭模式。date

19、2014.09.09_ 2014.09.10_ 2014.09.11_ 2014.09.15_ 2014.09.16_ 2014.09.17_ 2014.09.18_ 2014.09.19_ 2014.09.22_ 2014.09.23_圖表 22：近期擇時信號信號1-111111-111開盤建倉價2452.232435.592430.682433.002440.342395.362396.382409.312419.33NA次日開盤平倉價2435.592430.682433.002440.342395.362396.382409.312419.33NANA盈虧虧盈盈盈虧盈盈虧NANA圖表說明

20、：擇時信號于日開盤前給出，當(dāng)日開盤價開倉，次日開盤價平倉，開平倉價格按滬深 300 指數(shù)計算。擇時信號僅用模型參數(shù)設(shè)臵參考。 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商圖表 23：模型月度率對比（樣本外） 價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 16 -2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊態(tài)運用計算機形態(tài)識別技術(shù)，我們跟蹤市場全部股票的日K 線形態(tài)， 選擇出形態(tài)股票池，并提供了操作策略， 參考。圖表 24：形態(tài)股票池及操作策略股票代碼000933601918002066000723600121002149601188000090300213600股票神火國投新集

21、瑞泰科技美錦能源鄭州煤電西部材料龍江交通天健集團佳訊飛鴻投資周期短短 短 短 短 短 短 短 待定待定建倉價4.373.929.346.404.946止贏百分比10%10%10%10%10%10%10%10%止損百分比-5%已順利止贏-5%已順利止贏-5%-5%已順利止贏-5%待定價值投山推資網(wǎng) 最多待、定 最好用研究報告 服務(wù)商600655天地源待定600110中科英華待定價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商敬請參閱最后一頁特別證券研究報告- 18 -分析師或所表的觀點均如實反映分析的個人觀點。負(fù)責(zé)準(zhǔn)備分析師獲取的評判因素研究的質(zhì)量和準(zhǔn)確性、客戶的反饋、競爭性因素以

22、及光大證券 的整體 。所有研究分析師或 保證他們 的任何 一部分不曾與，不與，也將 與本報告中具體的推薦意見或觀點有直接或間接的 。分析師 ，光大 首席金融工程分析師，復(fù)旦大學(xué) 學(xué)博士，8年 金融研究經(jīng)驗，4年證券研究經(jīng)驗，主要帶領(lǐng)團隊從事?lián)駮r策略和量化 策略研究。行業(yè)及公司評級體系買入未來 6-12 的投資 率領(lǐng)先市場基準(zhǔn)指數(shù) 15%以上； 增持未來 6-12 的投資 率領(lǐng)先市場基準(zhǔn)指數(shù) 5%至 15%；中性未來 6-12 的投資 率與市場基準(zhǔn)指數(shù)的變動幅度相差-5%至 5%； 減持未來 6-12 的投資 率落后市場基準(zhǔn)指數(shù) 5%至 15%；賣出未來 6-12的投資率落后市場基準(zhǔn)指數(shù) 15%

23、以上；確無評級司 無法預(yù)見結(jié)果的 不確定性 ，或者其他 ，致使無法給出明級。市價為滬值深 3投00 指資數(shù)。網(wǎng) 最多、最好用研究報告 服務(wù)商分析、估值的局限性說明本報告所包含的分析基于各種假設(shè)，不同假設(shè)可能導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)不同。本報告采用的各種估值 及模型均有其局限性，估值結(jié)果不保證所涉及證券能夠在該價格 。價值投資網(wǎng) 最多、最好用研究報告服務(wù)商2014-09-23 大數(shù)據(jù)操盤手冊券券司綜下建新司機構(gòu)客戶辦公郵件上價濮值投(副資總經(jīng)網(wǎng)理)計爽最多w好用研tzw.n告服務(wù)商puwnzhanghui1 jishuang jizhe zhulin1xu國際業(yè)務(wù)陶奕(副總經(jīng)理)特別公司經(jīng)營范圍：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券 、證券投資活動有 財務(wù)顧問；證券承銷與保薦；證券自營；為期貨公司提供中間 業(yè)務(wù)；證券投資基金代銷；融資融券業(yè)務(wù)； 批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。此外，公司還通過全資或控股子公司開展資產(chǎn)管理、直接投資、期貨、基金管理以及 證券業(yè)務(wù)。本證券研究報告由光大證券 研究所（以下 “光大 ”）編寫，以合法獲得的我們相信為可靠、準(zhǔn)確、完整的 為基礎(chǔ)，但不保證我們所獲得的原始 以及報告所載 之準(zhǔn)確性和完整性。光大可能將不時補充、修訂或更新有關(guān) ，但不保證及時發(fā)