財務(wù)管理試卷5套(附答案)

1、 財務(wù)管理 試卷 1 卷一 單項選擇題：（每題 1 分，共 10 分）1 企業(yè)現(xiàn)金管理的首要目的是（） 。A. 保證日常交易需要B. 獲得最大投資收益C. 滿足未來特定需求 D. 在銀行維持補償性余額2 多個方案相比較，標準離差率越小的方案，其風(fēng)險（） 。A. 越大 B. 越小 C. 不存在 D. 無法判斷3企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點是（） 。A. 風(fēng)險大B. 風(fēng)險小C. 成本低D. 可以產(chǎn)生節(jié)稅效果4股票投資的主要缺點是（） 。A. 投資收益小B. 市場流動性差C. 購買力風(fēng)險高D. 投資風(fēng)險大5剩余股利政策的根本目的是（） 。A. 調(diào)整資金結(jié)構(gòu)B. 增加留存收益C. 更多地使用自有資金進行投資

2、 D. 降低綜合資金成本6下列各項中屬于籌資企業(yè)可利用的商業(yè)信用的是（） 。A. 預(yù)付貨款B. 賒銷商品C. 賒購商品D. 融資租賃7每股盈余無差別點是指兩種籌資方案下, 普通股每股收益相等時的（）A. 成本總額B. 籌資總額C. 資金結(jié)構(gòu)D. 息稅前利潤或收入8下列哪個屬于債券籌資的優(yōu)點：（）A. 成本低 B. 沒有固定的利息負擔(dān)C.可增強企業(yè)的舉債能力D. 籌資迅速9若年利率為12%,每季復(fù)利一次, 則每年期利率實際利率等于（ ）。A. 10.55% B. 11.45% C. 11.55% D. 12.55%10有關(guān)股份公司發(fā)放股票股利的表述不正確的是（） 。A. 可免付現(xiàn)金，有利于擴大經(jīng)

3、營B. 會使企業(yè)的財產(chǎn)價值增加C. 可能會使每股市價下跌D. 變現(xiàn)力強，易流通，股東樂意接受2 判斷題： （每題 1 分，共 15分）1 現(xiàn)金管理的目標是盡量降低現(xiàn)金的占用量，以獲得更多的收益。2 如果某企業(yè)沒有負債和優(yōu)先股，則其財務(wù)杠桿系數(shù)為0。3 如果企業(yè)不存在固定成本，則其不能利用經(jīng)營杠桿。4 如果公司財務(wù)管理人員預(yù)測利息率暫時較低，但不久的將來有可能上升的話，大量發(fā)行長期債券對企業(yè)有利。5 不論企業(yè)財務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險較大。6 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險程度越小。7 風(fēng)險價值系數(shù)通常由投資者主觀確定。如果投資者愿意冒較大的風(fēng)險以追求較

4、高的投資收益率，可把風(fēng)險系數(shù)定得大一些；反之，不愿意冒大的風(fēng)險，就可以定得小一些。8 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)都為1.5 時，總杠桿系數(shù)為3。9 現(xiàn)值指數(shù)是一個相對數(shù)指標，反映投資的效率；而凈現(xiàn)值是一個絕對數(shù)指標，反映投資的效益。10 （P/A, i, 1 ） =（P/F, i, 1）11 內(nèi)含報酬率是現(xiàn)值指數(shù)為零時的報酬率。12 在債券價值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，則債券的發(fā)行價格越低。13 利潤最大化考慮了資金的時間價值和風(fēng)險價值。14 融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。15 留存收益屬普通股股東所有，不必支付籌資費用，所以留存收益沒有資金成本。3 計算： （共

5、 30 分）1 某債券面值為500 元，票面利率為10%，期限為5 年，到期一次還本付息總計750 元。若當(dāng)時的市場利率為8%，該債券價格為多少時，企業(yè)才能購買？（ P/A,8%,5） = 3.9927 （P/A,10%,5）=3.7908（P/F,8%,5）=0.6806（ P/F,10%,5） =0.6209 （5 分 ）2 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按360 天計算）需要現(xiàn)金10萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價證券的年收益率為10%。要求：計算該企業(yè)：i. 最佳現(xiàn)金持有量。（1 分 ）ii. 機會成本和轉(zhuǎn)換成本。（1分）iii. 最低現(xiàn)金相關(guān)總成本。（1分）

6、iv. 有價證券年變現(xiàn)次數(shù)。（1分）v. 有價證券交易間隔期。（1分）3 某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)及個別資金成本資料如下：資本結(jié)構(gòu)金額（萬 元）相關(guān)資料長期借款200年利息率8%，借款手續(xù)費不計長期債券400年利息率9%，籌資費率4%800每股面值10元，共計80萬普通股股本股，本年每股股利1 元，普通股股利年增長率為5%，籌資費率為4%留存收益600合計2000注：企業(yè)所得稅稅率為40%要求：計算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本。（5 分 ）4 某公司 2003 年資本總額為1000 萬元，其中普通股為600 萬元（ 24 萬股） ，債務(wù) 400 萬元。債務(wù)利率為8%，假定公司所得稅率為40%。該公司2004年

7、預(yù)計將資本總額增至1200萬元，需追加資本200 萬元。預(yù)計公司2004 年的息稅前利潤為200 萬元?，F(xiàn)有兩個籌資方案供選擇：（ 1）發(fā)行債券200 萬元，年利率為12%；（ 2）增發(fā)普通股8 萬股籌資200萬元。要求： （ 1）測算兩個追加籌資方案的每股盈余無差別點和無差別點的普通股每股稅后利潤（ 3 分 ）（ 2）測算兩個追加籌資方案2004年普通股每股稅后利潤，并依此作出決策。（2 分 ）5 某公司銷售凈額為280 萬元，息稅前利潤為80 萬元，固定成本為 32萬元，變動成本率為60%；資本總額為200萬元，債務(wù)比率為40%，債務(wù)利率為10%。要求：分別計算該公司的營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠

8、桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明它們各自的經(jīng)濟意義。（5 分 ）6 某企業(yè)向銀行借款20 萬元 , 借款年利率為10%,借款期限為1 年 , 請計算企業(yè)分別采用收款法、貼現(xiàn)法和加息法這三種付息方式的實際利率（加息法分12 個月等額償還本息）。（ 5 分 ）答案1 A B B D CC D A D B2 F F T T TF F F T T F T F F F1、 750*（P/F,8%,5）= 750*0.6806=510.452、 TC=Q/2*10%+100,000/Q*200（ 1） Q=（2*100,000*200/10%） 1/2=20,000（ 元 ）（ 2） 機會成本=20,000*

9、10%/2=1,000（ 元 ）轉(zhuǎn)換成本=100,000/20,000*200=1,000（ 元 ）（ 3） 1,000+1,000=2,000（ 元 ）（ 4） 100,000/20,000=5（ 次 ）（ 5） 360/5=72（天 /次）3、 8%*（ 1 40%） *10%+9%/（ 1 4%） * （ 1 40%） *20%+1/10（ 1 4%） +5%*40%+（ 1/10+5%） *30%=4.8%*10%+5.625*20%+15.42%*40%+15%*30%=12.273%4、 （ 1） （EBIT 400*8% 200*12%）（1 40%）/24=（EBIT 400*

10、8%）（1 40%）/（24+8）EBIT=128（萬元 ） 此時：EPS（ 1） =EPS（ 2） =1.8（2）EPS（ 1） =（200 400*8% 200*12%）（1 40%）/24=3.6EPS（ 2） =（200 400*8%）（1 40%）/（24+8）=3.15EPS（ 1）EPS（ 2）所以應(yīng)選擇方案（1） 即發(fā)行債券5、 DOL=（ 80+32） /80=1.4 （ 倍 ）表示銷售量變動1 倍會引起息稅前利潤變動1.4 倍DFL=80/（80-200*40%*10%）=1.11 （ 倍 ）表示息稅前利潤變動1 倍會引起普通股每股利潤變動1.11 倍DCL=DOL*DFL

11、=1.55（ 倍 ）表示銷售量變動1 倍會引起普通股每股利潤變動1.55 倍6、收款法：10%貼現(xiàn)法：10%/90%=11.11% 加息法 : 10%*2=20% 財務(wù)管理 試卷 2 卷一、單項選擇題：（每題 1 分，共 10 分）1下列各項中屬于籌資企業(yè)可利用商業(yè)信用的是（）A. 預(yù)付貨款B. 賒銷商品C. 賒購商品D. 融資租賃2資金時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的（）利息率B. 額外收益C. 社會平均資金利潤率D. 利潤3在證券投資中，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險是（）A. 違約風(fēng)險B. 購買力風(fēng)險C. 利息率風(fēng)險D. 流動性風(fēng)險4股票投資的主要缺點是（）A. 投資收益小B. 市場流動性

12、差C. 購買力風(fēng)險高D. 投資風(fēng)險大5下列各項目中，不屬于“自然性籌資”的是（）A. 應(yīng)付工資B. 應(yīng)付帳款C. 短期借款D. 應(yīng)交稅金6某公司負債和權(quán)益籌資額的比例為2： 5，綜合資金成本率為12%，若資金成本和資金結(jié)構(gòu)不變，則當(dāng)發(fā)行100 萬元長期債券時，籌資總額分界點為（）A.1200 元 B.350 萬元 C.200 萬元 D.100 萬元7某企業(yè)需借入資金90 萬元，由于銀行要求保持10%的補償性余額，則企業(yè)應(yīng)向銀行申請借款的數(shù)額為（） 。A.81 萬元 B.90 萬元 C.100 萬元D.99 萬元8某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實際利息費用為1000萬元，則該公司20

13、01 年的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.6B.1.2 C. 0.83D.29融資租賃最大的優(yōu)點是（）A. 成本低 B. 風(fēng)險小 C. 能最快形成生產(chǎn)能力D. 不需支付利息10 每股盈余無差別點是指兩種籌資方案下，普通股每股收益相等時的（ ）成本總額B. 籌資總額C. 資金結(jié)構(gòu)D. 息稅前利潤或收入二、判斷題：（每題 1 分，共 15分）1 現(xiàn)值指數(shù)是一個相對數(shù)指標，反映投資的效率，而凈現(xiàn)值是一個絕對數(shù)指標，反映投資的效率。2 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險程度越小。6 在利率相同的情況下，第8 年末 1 元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)大于第6 年末 1 元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。7 不論企業(yè)財務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支

14、付到期的負債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險較大。8 已知某固定資產(chǎn)投資項目，投產(chǎn)后每年可獲得凈利潤100 萬元，年折舊額為150 萬元，項目期滿有殘值50 萬元。據(jù)此可以判斷，該項目經(jīng)營期最后一年的凈現(xiàn)金流量為300萬元。9 資本成本從內(nèi)容上包括籌資費用和用資費用兩部分，兩者都需要定期支付。10 經(jīng)營風(fēng)險任何企業(yè)都存在，而財務(wù)風(fēng)險只有當(dāng)負債比率達到50%以上的企業(yè)才存在。11 企業(yè)以前年度未分配的利潤，不得并入本年度的利潤內(nèi)向投資者分配，以免過度分利。12 股票上市便于確定公司價值，確定公司增發(fā)新股的價格。13 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)都為1.5時，總杠桿系數(shù)為3。14 企業(yè)在提取法定盈余公積金

15、以前，不得向投資者分配利潤。15 補償性余額對借款企業(yè)的影響是實際利率高于名義利率。16 一般說來，銀行利率上升時，股價上漲，銀行利率下降時，股價下跌。17 由于抵押貸款的成本較低，風(fēng)險也相對較低，故抵押貸款的利率通常小于信用貸款的利率。18 對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。三、計算：（共 30 分）1） 企業(yè)有一筆5 年后到期的長期借款100 萬元 , 年復(fù)利利率為8%。試問 :（1） 每年年末償還, 應(yīng)償還多少? （3 分 ）2） ） 每年年初償還, 應(yīng)償還多少? （2 分 ）（ P/A,8%,5） =3.9927（P/F,8%,

16、5）=0.6806（ F/A,8%,5） =5.866（ F/P,8%,5） =1.4692、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總額為5000萬股，今年凈利潤為4000萬元。企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務(wù)杠桿系數(shù)為3，如果明年的銷售量增加5%，企業(yè)的每股收益將為多少？（5 分 ）3、新華工廠擬購置一項設(shè)備, 目前有A、 B兩種設(shè)備可供選擇。A設(shè)備的價格比B設(shè)備高70000元，但每年可比B設(shè)備節(jié)約維修費用10000 元。假設(shè)A、 B 設(shè)備的經(jīng)濟壽命均為8 年，年復(fù)利率為8%，問應(yīng)該選擇哪種設(shè)備？（ 5 分）（ P/A,8%,8） =5.747（P/F,8%,8）=0.540（ F/A,8%,8） =10.636

17、（ F/P,8%,8） =1.8514、甲方案的經(jīng)濟壽命期為5年 , 每年現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分別為:NCF0=-75000, NCF1=30000, NCF2=25000, NCF3=28000, NCF4=25000,NCF5=20000。試求甲方案的投資回收期。（5 分 ）答案1 C C B D C B C B C D2 T FFT T F FF T F T TF T T3 1、 （1）A*（ F/A，8%， 5） =100A*5.866 =100A=17.05（ 萬元 ）（2）A* （ F/A， 8%， 5） （1+8%）=100A*5.866 *（1+8%）=100 A=15.79（ 萬元

18、）2、 DCL=DOL*DFL=2*3=6DCL=5%/每股收益的變動率=6每股收益的變動率=30%去年每股收益=4000 萬元 /5000 股 =0.8今年每股收益=0.8*（1+30%）=1.04（ 萬元 /股 ）3、 A設(shè)備可節(jié)約成本的總現(xiàn)值為57470元（小于70000元） ，故選擇B 設(shè)備4、 NCF1+NCF2+NCF3=83000（ 83000-75000） / NCF4=0.322+0.32=2.32（ 年 ）財務(wù)管理 試卷 3 卷單項選擇題：（每題1 分，共10 分）1. 財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運用及收回稱為（）。A. 籌資活動B.

19、 投資活動C. 日常資金營運活動D. 分配活動2應(yīng)收賬款的機會成本是指（）。A. 應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失B. 調(diào)查顧客信用情況的費用C. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息D. 催收賬款發(fā)生的各項費用3證券投資中，證券發(fā)行人無法按期支付利息或本金的風(fēng)險稱為（）A. 利息率風(fēng)險B. 違約風(fēng)險C. 購買力風(fēng)險D. 流動性風(fēng)險4股票投資的主要缺點是（）A. 投資收益小B. 市場流動性差C. 購買力風(fēng)險高D. 投資風(fēng)險大5在通貨膨脹時期，企業(yè)采取的收益分配政策（）A. 沒有變化B. 比較寬松C. 比較偏緊D. 時松時緊6某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實際利息費用為1000萬元，則該公司200

20、1 年的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.6B.1.2C.0.83D.27企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點是（）A. 風(fēng)險大 B. 風(fēng)險小C. 成本低D. 可以產(chǎn)生節(jié)稅效果8下列不屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點的是（）A. 需要擔(dān)保B.有一定的彈性C.籌資方便D. 不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)9只要企業(yè)存在固定生產(chǎn)成本，則經(jīng)營杠桿系數(shù)（）A. 恒大于 1 B. 等于 1 C. 等于 0 D. 不確定10資金時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的（）A. 利息率B. 額外收益C. 社會平均資金利潤率D. 利潤二 判斷題：（每題1 分，共 15 分）1 利潤最大化考慮了資金的時間價值和風(fēng)險價值。2 融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出

21、租人提供。3 留存收益來源于企業(yè)內(nèi)部積累，不必支付籌資費用，所以留存收益不發(fā)生籌資成本。4 一般來說，長期投資的風(fēng)險要大于短期投資。5總杠桿系數(shù)=財務(wù)杠桿系數(shù)+經(jīng)營杠桿系數(shù)。6 一般說來，當(dāng)銀行利率上升時，股價下跌，銀行利率下降時，股價上漲。7 某個行業(yè)內(nèi)的競爭程度越大，投資于該行業(yè)的證券風(fēng)險越大。8 當(dāng)靜態(tài)投資回收期或投資報酬率得出的結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標的評價結(jié)論發(fā)生矛盾時，應(yīng)當(dāng)以主要指標結(jié)論為準。9 風(fēng)險小的企業(yè)經(jīng)濟效益就好。10財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越大。11 在長期投資決策中，內(nèi)部收益率的計算本身與項目設(shè)定折現(xiàn)率的高低無關(guān)。12資本成本通常以絕對數(shù)表示。13若某一個企業(yè)是免稅企業(yè)

22、，則無論采用何種折舊模式，折舊對現(xiàn)金流量均無影響。14標準離差反映風(fēng)險的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風(fēng)險程度。15最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使資金籌資能力最強，財務(wù)風(fēng)險最小的資金結(jié)構(gòu)。三計算：（30 分）1 某企業(yè)提供的付款條件是2/10 ， n/30 。請計算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為多少？（5 分 ）2 某企業(yè)計劃投資20 萬元，預(yù)定的投資報酬率為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，資料如下表：計算甲、乙兩個方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個方案？（ 5 分）期間甲方案（單位：元）乙方案（單位：元）凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量第 1年2000080000第 2年2300064000第 3年450005500

23、0第 4年6000050000第 5年80000400003 某債券面值為100 元，票面利率為10%，期限為5 年，到期一次還本付息總計150 元。若當(dāng)時的市場利率為8%，該債券價格為多少時，企業(yè)才能購買？（ P/A,8%,5） = 3.9927 （P/A,10%,5）=3.7908（P/F,8%,5）=0.6806（ P/F,10%,5） =0.6209（5 分 ）4 某企業(yè)向銀行貸款500 萬元，名義利率為12%，銀行要求的補償性余額為10%。計算該筆借款的實際利率。（5 分 ）答案：1 B C B D C B B A A C2 F F F T F T T T F T T F T F F

24、3 1、 2%/（1-2%）*360/20=36.73%2、 20000*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621- 200000= 3836780000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-200000=25879 故選擇乙方案3、 150*（P/F,8%,5）= 750*0.6806=102.09 （元）4、 （EBIT 400*6% 200*8%）（1 40%）/24=（EBIT 400*6%）（1 40%）/（24+8）EBIT=88（ 萬元 ）15

25、0（ 萬元 ） 所以應(yīng)選擇發(fā)行債券5、5、 （500*12%）/500*（1-10%）=13.33% 財務(wù)管理 試卷 4 卷一、判斷題（每小題1 分，共 15 分）1、 ，財務(wù)管理是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系。（）2、以企業(yè)價值最大化作為理財目標，有利于社會資源的合理配置。（）3、股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負債率之和應(yīng)為1。 （）4、每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。（）5、相關(guān)比率分析法是財務(wù)分析最主要的分析方法。（）6、年金現(xiàn)值系數(shù)與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。（）7、沒有財務(wù)風(fēng)險的企業(yè)，也就沒有經(jīng)營風(fēng)險。（）8、同等收益下購買公司債券比購買政府債券更

26、為有利。（）9、一般來說，非證券投資的流動性高于證券投資。（）10、有時企業(yè)雖有盈利但現(xiàn)金拮據(jù)，有時雖然虧損現(xiàn)金卻富裕。（）11、當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對該項應(yīng)收賬款的索取權(quán)。（）12、現(xiàn)金股利是最常見的股利發(fā)放方式。（）13、低正常股利加額外股利政策，能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。（）14、企業(yè)如果有足夠的現(xiàn)金，那么它一定享受現(xiàn)金折扣獲得免費信用。（）15、直接融資是指直接從金融機構(gòu)借入資金的活動。（）二、單項選擇題（每小題1 分，共 10 分）1 、屬于綜合財務(wù)分析法的有（） 。A、比率分析法B 、比較分析法C 、杜邦分析法

27、D 、趨勢分析法2、在全部資本利潤率高于借款利息率時，希望資產(chǎn)負債率越高越好的是（）。A、債權(quán)人B 、經(jīng)營者C 、職工D 、股東3、下列各項目中，稱為普通年金的是（） 。A、先付年金B(yǎng) 、后付年金C 、遞延年金D 、永續(xù)年金4、多個方案相比較，標準離差率越小的方案，風(fēng)險（） 。A、越大B 、越小C 、兩者無關(guān)D 、無法判斷5、不管其他投資方案是否被采納和實施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（） 。 A、互斥投資B、獨立投資C、互補投資D 、互不相容投資6、衡量信用標準的是（） 。A、預(yù)計的壞賬損失率B 、未來收益率C 未來損失率D 、賬款收現(xiàn)率7、發(fā)放股票股利后，每股市價將（） 。A、上

28、升B 、下降C 不變 D 、可能會出現(xiàn)以上三種情況中的任意一種8、下列各項中，其預(yù)算期可以不與會計年度掛鉤的預(yù)算方法是（）A、彈性預(yù)算B、零基預(yù)算C 、滾動預(yù)算D、固定預(yù)算9、下列各項中屬于商業(yè)信用的有（） 。A、商業(yè)折扣B、應(yīng)付賬款C 、應(yīng)付工資D、融資租賃信用10、當(dāng)市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度（）短期債券的下降幅度。A大于B 、小于C 等于 D 、不確定三、多項選擇題（每小題2 分，共 20 分）1 、財務(wù)管理的主要職能是（） 。A、財務(wù)預(yù)測與決策B 、財務(wù)計劃C 、財務(wù)控制D 、財務(wù)分析2、企業(yè)財務(wù)關(guān)系包括（） 。A、企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系B 、企業(yè)與投資者之間的財

29、務(wù)關(guān)系C、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系D 、企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系3、由杜邦分析體系可知，提高資產(chǎn)凈利率的途徑可以有（） 。A、加強負債管理，提高資產(chǎn)負債率B 、增加資產(chǎn)流動性，提高流動比率C、加強銷售管理，提高銷售利潤率D、加強資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率E、加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4、財務(wù)分析的目的可以概括為（A、專題分析BC、衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況D 5、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，是指（A、因借款而增加的風(fēng)險B）。、評價過去的經(jīng)營業(yè)績、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢）。、籌資決策帶來的風(fēng)險C、因銷售量變動引起的風(fēng)險D 、外部環(huán)境變化而引起的風(fēng)險6、下列未考慮資金時間價值的指標有（） 。A、 IRR B

30、 、 PP C 、 PI D 、 ROI7、證券投資收益包括（） 。A、債券利息B 、股利C 、資本利得D 、購買風(fēng)險補償8、影響應(yīng)收賬款平均收賬期間的因素（） 。A、稅收政策B 、股市行情C 、信用標準D 、信用條件E 、收賬政策9、主權(quán)資本的籌資方式有（） 。A 發(fā)行債券B 發(fā)行股票C 、吸收直接投資D 、留存利潤10、從籌資角度看，商業(yè)信用的具體形式有（） 。A、應(yīng)付賬款B 、應(yīng)收賬款C 、應(yīng)付票據(jù)D 、預(yù)收貨款E 、預(yù)收定金四、計算題（每小題10 分，共 40 分）1 、 某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為60 萬元，流動比率為1.5 。該公司剛完成以下兩項交易：（1） 購入商品16 萬元以備銷售

31、，其中的6 萬元為賒購；（2） 購置運輸車輛一部，價值5 萬元，其中3 萬元以銀行存款支付，其余開出3月期應(yīng)付票據(jù)一張。要求：計算每筆交易后的流動比率。2、某項儲蓄性保險，每年末交200 元保險金，年利率5%， 20 年后保險公司返還 6500 元，問是否合算？（已知（F/A， 5%， 20） =33.066 （P/A ， 5%，20）=12 462）3、面值為1000 元的 5 年期債券，其票面利率為8%，每年5 月 1 日計算并支付利息。（1） 試計算在市場利率為6%時的債券價值。（2） 若當(dāng)前該債券溢價發(fā)行的價格為1050 元，計算該債券到期收益率（用近似公式計算）。 （3） 是否值得購

32、買，說出原因。已知（P/A， 6%， 5） =4.212P， 6%， 5) =0.747( P/A， 8%， 5) =39 93( P， 8%， 5) =0 6814、某企業(yè)經(jīng)論證擬于計劃年度擴大A產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，經(jīng)測算，需要投入資本 3000 萬元，現(xiàn)有三個籌資方案可以選擇。數(shù)據(jù)如下表籌資結(jié)構(gòu)甲方案乙方案丙方案內(nèi)部集資（資本成本20%)150010001000發(fā)行債券（資本成本15%)10005001000銀行借款（資本成本12%)50015001000合計300030003000要求：利用綜合資本成本指標（精確到小數(shù)點后二位數(shù)）比較三個方案，并選 擇最優(yōu)籌資方案。 財務(wù)管理 試卷 4 卷答

33、案二、判斷題（每小題1 分，共 15 分）1 、×2 、3 、4 、×5 、×6 、×7 、×8 、×9 、×10、 11 、12 、13 、×14 、×15 、×二、單項選擇題（每小題1 分，共10 分）1、 C 2 、 D 3 、 B 4、 B 5 、 B 6 、 A 7 、 D 8 、 C 9 、 A 10 、 A三、多項選擇題（每小題2 分，共20 分）1 、 ABC 2 、 ABCD 3 、 CDE 4 、 BCD 5 、 AB 6 、 BD 7 、 ABC 8、 CDE 9 、 BC

34、D 10 、 ACD四、計算題（每小題10 分，共 40 分）1 、1 435、1 362 、 6613 2 元 6500 元，不合算。3、V（6%）=1000×8%×（P/A，6%，5）+1000×（P，6%，5）=108396元 、到期收益率=6 83%、債券價值1083 96 元發(fā)行價1050 元，值得購買。4、 K甲 =17% K 乙 =15 17%，K 丙 =15 67% 選乙方案 財務(wù)管理 試卷 5三、判斷題（每小題1 分，共 15 分）1 、企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。（）2、資金運動不僅以資金循環(huán)的形式而存在，而且也表現(xiàn)為一個

35、周而復(fù)始的周轉(zhuǎn)過程。 （）3、權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)盈利能力越高。（）4、營運資金越多越好。（）5、一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運資金。（）6、永續(xù)年金沒有終值。（）7、 沒有經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，也就沒有財務(wù)風(fēng)險。（）8、收益、成本、風(fēng)險是證券投資的基本構(gòu)成要素。（）9、到期一次還本付息債券的到期收益與票面利率不同。（）10、存貨管理的經(jīng)濟批量，即訂貨成本最低時的訂貨批量。（）11、一般而言，ABC三類存貨的金額比重為0.1 ： 0.2 ： 0.7 。 （）12、除息日的股價會略有上升。（）13、股票股利并不直接增加股東財富，它對股東有益對公司無益。（）14、商業(yè)信用屬免費資本。（）15、最佳資本結(jié)

36、構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強，財務(wù)風(fēng)險最小的資本結(jié)構(gòu)。（）二、單項選擇題（每小題1 分，共 10 分）1 、運用杜邦體系進行財務(wù)分析的中心指標是（） 。A、權(quán)益凈利率B 、資產(chǎn)利潤率C 、銷售利潤率D 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、如果流動比率大于1 ，則下列結(jié)論成立的是（） 。A、速動比率大于1 B 、現(xiàn)金比率大于1 C 、營運資金大于零D 、短期償債能力絕對有保障3、每年底存款100 元，求第六年末價值總額，應(yīng)用（）來計算。A、復(fù)利終值系數(shù)B 、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C 、普通年金終值系數(shù)D 、普通年金現(xiàn)值系數(shù)4、某項永久性獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)50000 元。若年復(fù)利率為8%，該獎學(xué)金的本金應(yīng)為（） 。A、 5400

37、00 B 、 625000 C 、 600000 D 、 4000005、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系，當(dāng)NPV 0， PI （） 。A、0 B 、0 且 1 C 、 =1 D 、16、流動性最強的資產(chǎn)是（） 。A、現(xiàn)金B(yǎng) 、銀行存款C 、應(yīng)收賬款D 、存貨7、在股利政策中靈活性較大對企業(yè)和投資者都較有利的方式是（） 。A、剩余策略B 、固定分紅策略C 、固定分紅比率策略D 、低正常分紅加額外分紅策略8、屬于編制全面預(yù)算的出發(fā)點和日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是（） 。A、銷售預(yù)算B 、生產(chǎn)預(yù)算C 、產(chǎn)品成本預(yù)算D 、預(yù)計利潤表9、根據(jù)我國債券管理的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的債券的利率不得高于銀行同

38、期居民存款利率的（） 。A、 10% B 、 20% C 、 30% D 、 40%10、要使資本結(jié)構(gòu)達到最佳，應(yīng)使（）達到最低。A、綜合資本成本B 、邊際資本成本C 、債務(wù)資本成本D 、自有資本成本三、多項選擇題（每小題2 分，共 20 分）1 、企業(yè)資金運動的經(jīng)濟內(nèi)容包括（） 。A、籌資B 、投資C 、耗資D 收入2、企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點有（） 。A、考慮了資金的時間價值B 、考慮了投資的風(fēng)險價值C 、注重企業(yè)的長遠利益D 、直接揭示了企業(yè)的獲利能力3、對主權(quán)資本凈利率表述正確的有（） 。A、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B 、資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù) C 、銷售凈利率

39、5;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×資產(chǎn)總額所有者權(quán)益 D 、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×（ 1 資產(chǎn)負債率）E 、銷售凈利率×資產(chǎn)負債率4、影響速動比率的因素有（） 。A、應(yīng)收賬款B 、存貨C 、短期借款D 、應(yīng)收票據(jù)E 、預(yù)付賬款5、在財務(wù)管理中衡量風(fēng)險大小的指數(shù)有（） 。A、標準離差B 、標準離差率C 、系數(shù) D 、期望報酬率6 下列各項中，屬于經(jīng)營風(fēng)險的有（） 。A、開發(fā)新產(chǎn)品不成功而帶來的風(fēng)險B 、消費者偏好發(fā)生變化帶來的風(fēng)險C、自然氣候惡化而帶來的風(fēng)險D 、原材料價格上漲而帶來的風(fēng)險7、必要投資報酬率實質(zhì)上由（）組成。A、貨幣的時間價值B 、借款利率C 額外利潤D 、現(xiàn)金流入量E 、風(fēng)險報酬率8、評價債券收益水平的指標是（） 。A、面