珠海格力電器股份有限公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告2ppt課件

1、珠海格力電器股份珠海格力電器股份近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告09周末二班第五小組：張方艷 秦玙 謝侃 羅偉 萬祎 朱俊 許峰 陳楨紅 劉洋 陳方園 吳紅渠 何振 鮑雁辛 2021年11月6日 分析構(gòu)架一公司簡介一公司簡介二財(cái)務(wù)比率分析二財(cái)務(wù)比率分析三比較分析三比較分析四綜合財(cái)務(wù)分析四綜合財(cái)務(wù)分析 ( (五五) )本次財(cái)務(wù)分析的局限本次財(cái)務(wù)分析的局限1公司根本信息公司法定中文稱號：珠海格力電器股份公司法定英文稱號：Gree Electric Appliances,Inc. of Zhuhai公司法定代表人：朱江洪公司注冊地址：廣東省珠海市前山金雞西路公司股票上市買賣所：深圳A股股

2、票簡稱：格力電器股票代碼：0006512 2公司歷史引見公司歷史引見珠海電器股份簡稱格力電器組建于珠海電器股份簡稱格力電器組建于19911991年，年，是由珠海冠雄塑膠與海利空調(diào)器廠合并而成的。是由珠海冠雄塑膠與海利空調(diào)器廠合并而成的。與世界上許許多多類似惠普、索尼這樣著名的公與世界上許許多多類似惠普、索尼這樣著名的公司創(chuàng)業(yè)之初的情形一樣，格力電器最初也是在一司創(chuàng)業(yè)之初的情形一樣，格力電器最初也是在一棟破舊的廠房里，依托棟破舊的廠房里，依托2020萬元的貸款邁出了它創(chuàng)萬元的貸款邁出了它創(chuàng)業(yè)的第一步。業(yè)的第一步。 19941994年經(jīng)珠海市體改委同意更名為珠海格力電器年經(jīng)珠海市體改委同意更名為珠

3、海格力電器股份股份,1996,1996年年1111月月1818日經(jīng)中國證券監(jiān)視管理委員會日經(jīng)中國證券監(jiān)視管理委員會證監(jiān)發(fā)字證監(jiān)發(fā)字(1996)321(1996)321號文同意于深圳證券買賣所上號文同意于深圳證券買賣所上市，公司領(lǐng)取市，公司領(lǐng)取4400 0010086144400 001008614號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。3 3公司主營業(yè)務(wù)引見公司主營業(yè)務(wù)引見貨物、技術(shù)的進(jìn)出口(法律、行政法規(guī)制止的工程除外;法律、行政法規(guī)限制的工程須獲得答應(yīng)后方可運(yùn)營);制造、銷售:泵、閥門、緊縮機(jī)及類似機(jī)械,風(fēng)機(jī)、包裝設(shè)備等通用設(shè)備,電機(jī),輸配電及控制設(shè)備,電線、電纜、光纜及電工器材,家用電力

4、器具;零售:機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品。消費(fèi)銷售空調(diào)器、自營空調(diào)器出口業(yè)務(wù)及其相關(guān)零配件的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。4.公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表5.公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表-利潤表二財(cái)務(wù)比率分析二財(cái)務(wù)比率分析運(yùn)營與開展才干分析盈利才干分析長期償債才干分析短期償債才干分析1運(yùn)營與開展才干分析1運(yùn)營與開展才干分析存貨周轉(zhuǎn)率：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)率：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的才干。周轉(zhuǎn)越快，存貨的占用程度越低，金或應(yīng)收帳款的才干。周轉(zhuǎn)越快，存貨的占用程度越低，變現(xiàn)才干越強(qiáng)，格力電器的存貨周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)變現(xiàn)才干越強(qiáng)，格力電器的存貨周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)存

5、貨的管理，在保證消費(fèi)延續(xù)性的前提下，盡能夠減少存存貨的管理，在保證消費(fèi)延續(xù)性的前提下，盡能夠減少存貨占用運(yùn)營資金，提高資金運(yùn)用效率貨占用運(yùn)營資金，提高資金運(yùn)用效率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明應(yīng)收應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明應(yīng)收帳款收回的越快。假設(shè)比較慢，闡明企業(yè)的資金過多的凝帳款收回的越快。假設(shè)比較慢，闡明企業(yè)的資金過多的凝滯在應(yīng)收帳款上，影響資金的獲力才干。格力電器的周轉(zhuǎn)滯在應(yīng)收帳款上，影響資金的獲力才干。格力電器的周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理任務(wù)，加快周轉(zhuǎn)。率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理任務(wù)，加快周轉(zhuǎn)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷

6、售才干越總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷售才干越強(qiáng)。格力電器的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)的平均程度，應(yīng)該強(qiáng)。格力電器的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)的平均程度，應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，添加利潤。進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，添加利潤。1運(yùn)營與開展才干分析主營業(yè)務(wù)收入增長率：這個目的可以反映企業(yè)的生長性。2021年、2021年、2007年三年的增長率分別為1.01%、10.58%、44.33%。可以看出2007年 格力電器的市場開辟力度到達(dá)了前所未有的高度，由于穩(wěn)居行業(yè)龍頭位置，占據(jù)了市場38%以上的份額，這個增長態(tài)勢在2021年放緩下來。1運(yùn)營與開展才干分析凈利潤增長率：這個目的高/低

7、反映企業(yè)增長的強(qiáng)/弱，前景的好/差。該目的最近的行業(yè)平均程度為23%。2021年格力電器該目的為48.15%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均程度。證明開展前景很好。凈資產(chǎn)增長率：這個目的也是反映企業(yè)開展才干的目的之一。格力電器這個目的也明顯高于同行業(yè)其他企業(yè)，進(jìn)一 步證明了他的生長前景。2盈利才干分析2盈利才干分析銷售毛利率：銷售毛利率反映了企業(yè)每單位的銷售收銷售毛利率：銷售毛利率反映了企業(yè)每單位的銷售收入所產(chǎn)生的利潤，這個目的格力電器入所產(chǎn)生的利潤，這個目的格力電器20212021年和年和20212021年的年的比率分別為比率分別為19.76%,24.76%,202119.76%,24.76%,2021年

8、比年比20212021年上升了年上升了5 5個百個百分點(diǎn)，闡明由于主營業(yè)務(wù)收入的大幅度攤薄了固定本分點(diǎn)，闡明由于主營業(yè)務(wù)收入的大幅度攤薄了固定本錢錢, ,使企業(yè)獲力才干得到提升。使企業(yè)獲力才干得到提升。 投資報(bào)酬率資產(chǎn)凈利率：它闡明資產(chǎn)利用的綜合投資報(bào)酬率資產(chǎn)凈利率：它闡明資產(chǎn)利用的綜合效果，比率越高，闡明企業(yè)在添加收入節(jié)約資金方面效果，比率越高，闡明企業(yè)在添加收入節(jié)約資金方面效果越好。格力電器效果越好。格力電器20212021年和年和20212021年分別為年分別為29.22%29.22%和和28.12%28.12%的比率超越了行業(yè)的平均程度，對于家電行業(yè)的比率超越了行業(yè)的平均程度，對于家電

9、行業(yè)競爭如此猛烈的環(huán)境來說還是不錯的。競爭如此猛烈的環(huán)境來說還是不錯的。權(quán)益報(bào)酬率：格力電器的這個目的還是比較高的，所權(quán)益報(bào)酬率：格力電器的這個目的還是比較高的，所以她不斷備受投資機(jī)構(gòu)和寬廣股民關(guān)注。以她不斷備受投資機(jī)構(gòu)和寬廣股民關(guān)注。3.長期嘗債才干分析資產(chǎn)負(fù)債率 格力電器的資產(chǎn)負(fù)債率2021年、2021年、2007年分別為79.33%、74.91%、77.06%。從以上比率看我們以為還是比較高的。資產(chǎn)對于負(fù)債不具有較強(qiáng)的保證才干。單從數(shù)據(jù)本身來看,無論從債務(wù)人還是股東的立場來看都算不上是比較平安的資本構(gòu)造。但由于空調(diào)行業(yè)的特征以及行業(yè)龍頭企業(yè)的品牌效應(yīng),這個數(shù)據(jù)并不影響投資者的自信心。4.

10、短期嘗債才干分析流動比率：流動比率反響了企業(yè)中比較容易變流動比率：流動比率反響了企業(yè)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保證情況，普通以現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保證情況，普通以為制造企業(yè)最低的合理流動比率為為制造企業(yè)最低的合理流動比率為2 2。格力電。格力電器器20212021年、年、20212021年、年、20072007年的流動比率依次為年的流動比率依次為1.04331.0433、1.0091.009、1.06721.0672。這個目的遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這。這個目的遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個程度，短期償債才干并不是很理想。個程度，短期償債才干并不是很理想。速動比率：由于存貨存在變現(xiàn)才干差的特點(diǎn)，速動比率：由于存貨

11、存在變現(xiàn)才干差的特點(diǎn)，有能夠市價和本錢價不符等要素，為了進(jìn)一步有能夠市價和本錢價不符等要素，為了進(jìn)一步評價流動資產(chǎn)的總體變現(xiàn)才干，我們把存貨從評價流動資產(chǎn)的總體變現(xiàn)才干，我們把存貨從流動負(fù)債中剔除來評價短期償債才干。格力電流動負(fù)債中剔除來評價短期償債才干。格力電器器20212021年、年、20212021年、年、20072007年的速動比率依次為年的速動比率依次為0.90070.9007、0.80130.8013、0.70010.7001。短期償債才干不是很。短期償債才干不是很強(qiáng)。強(qiáng)。三比較分析構(gòu)造百分比分析定基百分比分析環(huán)比百分比分析1構(gòu)造百分比分析 從資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造表分析，格力電器的應(yīng)收款占

12、總資產(chǎn)比例不是從資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造表分析，格力電器的應(yīng)收款占總資產(chǎn)比例不是很高，很高，20212021年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額占總資產(chǎn)的比例為1.77%1.77%和和0.31%0.31%，20212021年為年為1.85%1.85%和和0.21%0.21%，20072007年為年為3.50%3.50%和和0.63%0.63%。這個是跟目前國內(nèi)空調(diào)行業(yè)的運(yùn)營方式相關(guān)的這個是跟目前國內(nèi)空調(diào)行業(yè)的運(yùn)營方式相關(guān)的, ,目前空調(diào)銷售普遍目前空調(diào)銷售普遍采用的預(yù)付貨款方式。格力電器的流動負(fù)債占總負(fù)債及股東負(fù)債的采用的預(yù)付貨款方式。格力電器的流動負(fù)債占總負(fù)債及股東負(fù)

13、債的比例很高，比例很高，0909年比例為年比例為80.32%80.32%，20212021年為年為75.38%75.38%，20072007年為年為77.76%77.76%；闡明企業(yè)的流動資金主要由來源于經(jīng)銷商的預(yù)付貨款和少量短期借闡明企業(yè)的流動資金主要由來源于經(jīng)銷商的預(yù)付貨款和少量短期借款，對供應(yīng)商又采取賬期支付?？睿瑢?yīng)商又采取賬期支付。 格力電器沒有長期負(fù)債。整個資產(chǎn)的構(gòu)造從目前的運(yùn)營情況看格力電器沒有長期負(fù)債。整個資產(chǎn)的構(gòu)造從目前的運(yùn)營情況看來還是比較平安。但假設(shè)企業(yè)的行業(yè)龍頭位置一旦被突破，市場終來還是比較平安。但假設(shè)企業(yè)的行業(yè)龍頭位置一旦被突破，市場終端的資金鏈遭到破壞，這種資產(chǎn)

14、構(gòu)造端的資金鏈遭到破壞，這種資產(chǎn)構(gòu)造 也會面臨很大的風(fēng)險。也會面臨很大的風(fēng)險。1構(gòu)造百分比分析 很遺憾我們選用的資料中不斷都沒有主營業(yè)務(wù)本錢或利潤的相關(guān)數(shù)據(jù)。但從利潤構(gòu)造表分析，在三費(fèi)，特別是運(yùn)營費(fèi)用逐年上升的情況下，凈利潤還堅(jiān)持逐年上升，可以看出主營業(yè)務(wù)本錢占主營業(yè)務(wù)收入比例呈下降趨勢，所以我們可以看出企業(yè)由于擴(kuò)展銷售，本錢優(yōu)勢逐漸表達(dá)。2.定基百分比分析 從利潤看，凈利潤呈大幅度上升趨勢。09年為291345.04萬元，08年為196651.89萬元，分別增長129.45%和54.87%；2021年和2021年，主營業(yè)務(wù)收入分別添加11.70%和10.58%；同時2021年銷售費(fèi)用添加較大

15、，到達(dá)33.31%，管理費(fèi)用添加也不少。但由于企業(yè)加強(qiáng)了本錢管理和規(guī)模優(yōu)勢的表達(dá)，雖然費(fèi)用上升，但也得到了彌補(bǔ)，表達(dá)在凈利潤上增長還是很可觀的。3.環(huán)比百分比分析3.環(huán)比百分比分析3.環(huán)比百分比分析 環(huán)比分析實(shí)踐上是對基比分析的進(jìn)一步補(bǔ)充和細(xì)化，是為了更好環(huán)比分析實(shí)踐上是對基比分析的進(jìn)一步補(bǔ)充和細(xì)化，是為了更好的闡明財(cái)務(wù)情況的趨勢。的闡明財(cái)務(wù)情況的趨勢。四綜合財(cái)務(wù)分析綜合財(cái)務(wù)分析是結(jié)合會計(jì)報(bào)表附注，對一些重綜合財(cái)務(wù)分析是結(jié)合會計(jì)報(bào)表附注，對一些重要的會計(jì)報(bào)表工程進(jìn)展補(bǔ)充闡明，以加強(qiáng)分析要的會計(jì)報(bào)表工程進(jìn)展補(bǔ)充闡明，以加強(qiáng)分析報(bào)告運(yùn)用人對于會計(jì)報(bào)表的全面了解。報(bào)告運(yùn)用人對于會計(jì)報(bào)表的全面了解。四

16、綜合財(cái)務(wù)分析2各目的行業(yè)程度凈資產(chǎn)收益率：高/低闡明公司盈利才干強(qiáng)/弱。該目的的最近一期行業(yè)平均值：13.11%凈利潤增長率：高/低闡明公司增長才干強(qiáng)/弱，前景好/差。該目的的最近一期行業(yè)平均值：42.67%資產(chǎn)負(fù)債比率：高/低闡明公司負(fù)債多/少，償債壓力大/小。該目的的最近一期行業(yè)平均值：54.41%凈利潤現(xiàn)金含量：高/低闡明公司收益質(zhì)量良好/差，現(xiàn)金流動性強(qiáng)/弱。該目的的最近一期行業(yè)平均值：-118.89%(3) 結(jié)論 根據(jù)以上的分析，格力電器2021年的財(cái)務(wù)情況總體堅(jiān)持2021年的程度上穩(wěn)步上升，其中營運(yùn)才干、增長才干、盈利才干均表現(xiàn)不錯。同時，我們留意到格力2021年每股收益為1.55元股，2021年每股收益為1.68元股， 2007年每股收益為1.58元股。每股收益程度非常穩(wěn)定，在行業(yè)中不斷堅(jiān)持前列。五本次財(cái)務(wù)分析的局限性1本次財(cái)務(wù)分析的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一定反映真實(shí)的情況。比如會計(jì)報(bào)表的許多工程和數(shù)據(jù)是估計(jì)的，歷史本錢的計(jì)帳原那么也能夠使一些工程與實(shí)踐情況未必相符；2本次分析對格力電器在同行業(yè)