信托的定義,特征,操作

1、信托的定義，特征，操作楊長(zhǎng)漢本文由中央財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA教育中心教師、金融學(xué)博士楊長(zhǎng)漢（筆名楊老金）編寫(xiě)什么是信托？我國(guó)信托法規(guī)定，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為，通俗地說(shuō)，信托就是財(cái)產(chǎn)所有人出于對(duì)他人或組織（如：信托投資公司）的信賴(lài)，將自己的財(cái)產(chǎn)委托給他人管理或處分。他人在管理、處分該財(cái)產(chǎn)時(shí)，要根據(jù)財(cái)產(chǎn)所有人的意思，同時(shí)以自己的名義進(jìn)行。所得收益，由財(cái)產(chǎn)所有人或者財(cái)產(chǎn)所有人指定的其他人享有。信托是一種財(cái)產(chǎn)管理制度，其載體是信托財(cái)產(chǎn)，企業(yè)年金基金是一種信托財(cái)產(chǎn)。信托有哪些特征？信托具有以

2、下基本特征：一、以信任為基礎(chǔ)，受托人應(yīng)具有良好的信譽(yù)。二、信托成立的前提是委托人要將自有財(cái)產(chǎn)委托給受托人。三、信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，信托依法成立后，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人以及受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，成為獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。它區(qū)別于委托人未設(shè)立的信托財(cái)產(chǎn)，亦區(qū)別于受托人的固有財(cái)產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)可以不受委托人或受托人財(cái)務(wù)狀況的惡化甚至破產(chǎn)的影響，委托人、受托人或受益人的債權(quán)人一般也無(wú)法對(duì)信托財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。四、受托人在管理信托財(cái)產(chǎn)時(shí)要履行謹(jǐn)慎義務(wù)。也就是說(shuō)，受托人管理信托財(cái)產(chǎn)，要和管理自己的財(cái)產(chǎn)一樣，盡心盡力。五、信托存續(xù)的連貫性。信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷(xiāo)

3、或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人的辭任而終止，具有一定的連續(xù)性和穩(wěn)定性。62什么是什么是信托關(guān)系？信托關(guān)系中規(guī)定信托當(dāng)事人分為三方：委托人（具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織）；受托人（具有完全民事行為能力的自然人、法人）；受益人（在信托中享有信托受益權(quán)的人，受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織）；受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者關(guān)系既是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，又是一種法律關(guān)系。什么是信托財(cái)產(chǎn)？信托財(cái)產(chǎn)是受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)，是作為信托關(guān)系之標(biāo)的歸受托人占有并由其為受益人利益而管理或處分的財(cái)

4、產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)是信托關(guān)系得以設(shè)立的前提條件。信托設(shè)立過(guò)程，本身便是委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人并委托其為受益人的利益而對(duì)該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或處分的過(guò)程。如果不存在信托財(cái)產(chǎn)，對(duì)信托的設(shè)立無(wú)從談起。不僅如此，信托財(cái)產(chǎn)還是信托關(guān)系賴(lài)以生存的物質(zhì)基礎(chǔ)，由信托關(guān)系賦予其中的各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，特別是受益人的權(quán)利與受托人的義務(wù)，均與信托財(cái)產(chǎn)緊密相連。如果信托財(cái)產(chǎn)一旦滅失，且在此之后由于種種原因而在事實(shí)上又不能重新形成，這些權(quán)利和義務(wù)便根本不可能繼續(xù)存在下去。信托財(cái)產(chǎn)有哪些特征? 信托財(cái)產(chǎn)的根本特征在于它的獨(dú)立性，即這種財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立，無(wú)任何法律上的聯(lián)系，它具體體現(xiàn)為：1、禁止強(qiáng)制執(zhí)行 在信

5、托關(guān)系存續(xù)期間，一般債權(quán)人（無(wú)論是委托人的債權(quán)人還是受托人、受益人的債權(quán)人），原則上都不得對(duì)信托財(cái)產(chǎn)請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行。強(qiáng)制執(zhí)行的禁止只有兩種例外：一是設(shè)立信托前，信托財(cái)產(chǎn)上就存在著某種權(quán)利，如抵押權(quán)，基于這一權(quán)利，抵押權(quán)人可請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行。二是因處理信托事務(wù)在信托財(cái)產(chǎn)上發(fā)生了某種權(quán)利，如修理信托財(cái)產(chǎn)所發(fā)生的修理費(fèi)債權(quán)，基于這種權(quán)利，權(quán)利人可以請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行。 2、獨(dú)立于受托人的遺產(chǎn)及破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) 由于信托財(cái)產(chǎn)并非受托人的自有財(cái)產(chǎn)，因此當(dāng)受人死亡或破產(chǎn)時(shí)，不得將信托財(cái)產(chǎn)列入遣產(chǎn)或破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)而成為繼承標(biāo)的或用于清償破產(chǎn)債權(quán)人的債權(quán)。 3、抵銷(xiāo)的禁止 依一般民法概念，當(dāng)事人間若互有債權(quán)債務(wù)關(guān)系且屬同一類(lèi)債權(quán)、債務(wù)

6、時(shí)，兩者可以抵銷(xiāo)。但在信托關(guān)系存續(xù)期間，屬于信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)與不屬于信托財(cái)產(chǎn)的債務(wù)卻不能相互抵銷(xiāo)，以免侵害受益人的利益。 4、信托財(cái)產(chǎn)不因混同而消滅 因信托財(cái)產(chǎn)與受托人的自有財(cái)產(chǎn)不同，故當(dāng)信托財(cái)產(chǎn)為所有權(quán)以外的權(quán)利（如地上權(quán)、抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)等）時(shí)，受托人即使為自己或以其他財(cái)產(chǎn)的受托人身份取得該權(quán)利的標(biāo)的物。也不適用民法上的混同原則，使信托財(cái)產(chǎn)歸于消滅。信托財(cái)產(chǎn)如何分類(lèi)?信托財(cái)產(chǎn)的種類(lèi)有以下五種： （1）金錢(qián)，包括本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣，當(dāng)然后者成為信托財(cái)產(chǎn)的前提是本國(guó)法律允許它在該國(guó)境內(nèi)流通。 （2）不動(dòng)產(chǎn)，包括土地、房屋及其附著物。 （3）動(dòng)產(chǎn)，泛指除土地、房屋及其附著物以外的一切實(shí)物性財(cái)產(chǎn)，其特點(diǎn)

7、為可以移動(dòng)位置，且這種移動(dòng)不會(huì)致其毀損，也不會(huì)使其價(jià)值喪失或降低。 （4）有價(jià)證券，包括公司債券、股票、匯票、本票、支票乃至信托受益證券等等。 （5）知識(shí)產(chǎn)權(quán)，包括著作權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等等。 （6）其他財(cái)產(chǎn)，這主要是指除財(cái)產(chǎn)所有權(quán)以外的各種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，包括抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、地上權(quán)、承租權(quán)、受益權(quán)、繼承權(quán)，以及除有價(jià)證券以外的一切以金錢(qián)給付內(nèi)容的債權(quán)等等。 一般情況下任何財(cái)產(chǎn)均可以成為信托財(cái)產(chǎn)，但有些國(guó)家的法律卻規(guī)定當(dāng)某一特定身份的主體為受托人時(shí)，其可以接受的信托財(cái)產(chǎn)必須符合法律的規(guī)定。如日本和韓國(guó)的信托法都對(duì)信托銀行或信托公司可以接受的信托財(cái)產(chǎn)有各自明確的列舉性規(guī)定。為什么要將企業(yè)年金基金設(shè)定為信

8、托財(cái)產(chǎn)？我國(guó)信托法規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，信托財(cái)產(chǎn)須從受托人的財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記賬。信托一旦有效設(shè)立，委托人便與信托財(cái)產(chǎn)脫離，一般情況下，除信托財(cái)產(chǎn)收益權(quán)之外，委托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)和受托人不再享有任何權(quán)利，除非在信托文件中對(duì)某些權(quán)利有所保留。而大陸法的規(guī)定與此不同，雖然規(guī)定委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，但考慮到信托盡管為受益人的利益而設(shè)立，但其中存在委托人的意愿，所以委托人在設(shè)立信托后，并沒(méi)有退出信托關(guān)系，而保留了信托關(guān)系當(dāng)事人的地位，并對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理等擁有多種權(quán)利。與其他國(guó)家法律不同的是，我國(guó)信托法突出了委托人的地位，強(qiáng)調(diào)委托人將其財(cái)產(chǎn)權(quán)

9、委托給受托人，而沒(méi)有規(guī)定委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人。為有效保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，我國(guó)信托法規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)包含其固有財(cái)產(chǎn)和其管理的其他財(cái)產(chǎn)。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)設(shè)定為信托財(cái)產(chǎn)保證了其獨(dú)立性，保證了企業(yè)年金基金的安全，對(duì)依法確定年金基金財(cái)產(chǎn)的法律地位具有重要意義。信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)在法律上有何區(qū)別？信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)二者的主要區(qū)別在于：一、財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體不同。信托關(guān)系依法成立后，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)權(quán)能即發(fā)生分離，受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的管理處分權(quán)，受益人享有信托財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)，委托人享有基于信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)產(chǎn)生的、旨在保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)權(quán)益的獨(dú)立請(qǐng)求

10、權(quán)。這也就是說(shuō)，信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體包括委托人、受托人和受益人，但受托人固有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)完全由受托人獨(dú)立享有。二、受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)和其固有財(cái)產(chǎn)享有的權(quán)利不同。對(duì)信托財(cái)產(chǎn)，受托人在信托關(guān)系存續(xù)期間享有占有、使用、處分權(quán)，以及基于這些權(quán)利產(chǎn)生的請(qǐng)求權(quán)；對(duì)其固有財(cái)產(chǎn)享有完全的所有權(quán)，包括占有、使用、收益和處分權(quán)，以及以其固有財(cái)產(chǎn)為內(nèi)容的獨(dú)立請(qǐng)求權(quán)。 三、行使權(quán)利的條件不同。受托人因承諾信托而取得對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理處分權(quán)，因此，受托人行使這些權(quán)利必須以履行自己的承諾和法定義務(wù)為前提條件；對(duì)于其固有財(cái)產(chǎn)，受托人在法律允許的范圍內(nèi)，可以根據(jù)自己的意愿任意支配和處置。四、財(cái)產(chǎn)收益的歸屬權(quán)不同。信托財(cái)產(chǎn)的收益歸屬于受益人，受托人固有財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)屬于受托人。第五，所