Adpukw入門技巧：股指期貨投資技巧

1、生活需要游戲，但不能游戲人生；生活需要歌舞，但不需醉生夢死；生活需要藝術(shù)，但不能投機(jī)取巧；生活需要勇氣，但不能魯莽蠻干；生活需要重復(fù)，但不能重蹈覆轍。 -無名入門技巧：股指期貨投資技巧來源：國金投資    發(fā)布時間：2010-04-14 10:46:18股指期貨投資技巧1、股指期貨基礎(chǔ)分析股票市場基礎(chǔ)分析主要側(cè)重于從股票的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)，行業(yè)背景，企業(yè)經(jīng)營能力，財務(wù)狀況等對公司進(jìn)行研究與分析，試圖從公司角度找出股票的“內(nèi)在價值”，從而與股票市場價值進(jìn)行比較，挑選出最具投資價值的股票。要確定公司股票的合理價格，首先要預(yù)測公司預(yù)期的股利和盈利，我們把

2、分析預(yù)期收益等價值決定因素的方法稱為基本面分析?；久娣治霭ǎ海?）宏觀：研究一個國家的財政政策、貨幣政策、通過科學(xué)的分析方法，找出市場的內(nèi)在價值，并與目前市場實際價值作比較，從而挑選出最具投資價值的股票。（2）微觀：研究上市公司經(jīng)濟(jì)行為和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)變量，為買賣股票提供參考依據(jù)。2、股指期貨技術(shù)分析技術(shù)分析是以預(yù)測股票市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進(jìn)行的研究，是不同研究途徑和專業(yè)領(lǐng)域的完美結(jié)合?；A(chǔ)分析主要研究導(dǎo)致價格漲跌的供求關(guān)系，而技術(shù)分析主要研究市場行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題預(yù)測未來價格可能運行的方向，基礎(chǔ)分析是研究市場運動的成因而技術(shù)分析是研究

3、其結(jié)果。（1）通過技術(shù)分析可以解決以下幾方面問題：測算出買賣雙方相對強弱程度預(yù)測價格如何變動決定何時何地買賣有效控制風(fēng)險（2）技術(shù)分析理論基礎(chǔ)：市場行為包容消化一切影響價格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價格中，也就是價格變化反映供求關(guān)系，供求關(guān)系決定價格變化。價格以趨勢方式演變對于已經(jīng)形成的趨勢來講，通常是沿現(xiàn)存趨勢繼續(xù)演變。例如：牛頓慣性定律（物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態(tài)）歷史會重演技術(shù)分析和市場行為學(xué)與人類心理學(xué)有一定關(guān)系，價格形態(tài)通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。例如：自然界的四季、中國古代講的輪回.（3）有效的技

4、術(shù)分析方法：移動平均線黃金分割形態(tài)分析波浪理論（4）技術(shù)分析匯總圖3、影響股指期貨的因素錯綜復(fù)雜主要的影響因素歸納如下：（1）期貨價格會受其標(biāo)的指數(shù)價格的影響即將上市的股指期貨是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的，這300只股票覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的大部分行業(yè)。 投資組合理論告訴我們，像這樣一個充分分散化的投資組合只受系統(tǒng)性風(fēng)險的影響，研究個別股票的漲跌沒有意義。但實際經(jīng)驗告訴我們，在指數(shù)中往往會有幾只股票會起一個領(lǐng)頭羊的作用，這些股票一般占指數(shù)權(quán)重比較大，或者它們代表的是一個占指數(shù)權(quán)重很大的行業(yè)，這些個股的漲跌會引領(lǐng)他們代表的那個板塊同漲同跌，從而對指數(shù)產(chǎn)生一定程度的沖擊。 因此，關(guān)注滬深300的一些龍頭股表

5、現(xiàn)以及相關(guān)的一些政策，對把握指數(shù)的變化會有一定的參考作用。 另外，成分股的分紅派息、送股、配股、停牌等事件也會對指數(shù)的漲跌產(chǎn)生作用。（2）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢國家相關(guān)部門定期公布的一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，諸如GDP增長、通脹率、失業(yè)率、零售增長、儲蓄率等，都會影響到政府將來的貨幣、財政政策，會對投資者對經(jīng)濟(jì)未來預(yù)期產(chǎn)生影響，最終反映到期貨價格上來。（3）各市場之間的相互聯(lián)系雖然目前我國資本項目還沒有放開，但我國融入全球經(jīng)濟(jì)的程度在逐步加深，人民幣匯率也已經(jīng)在進(jìn)行有限制的浮動，這些都說明我國資本市場不能獨立于全球金融體系之外，周邊市場的變化對我國將會產(chǎn)生一定程度的影響。 除了國內(nèi)與國際市場之外，我們還要關(guān)注債

6、券市場、外匯市場、商品市場以及房地產(chǎn)市場， 因為各個投資品種之間有一定的相互替代作用，資金的流向會對市場產(chǎn)生沖擊。4、股指期貨操作三大要務(wù)歸納起來可以說有三大要務(wù)：即關(guān)注權(quán)重股走勢、做足收市功課、注意控制風(fēng)險。（1）關(guān)注權(quán)重股的走勢市場的有句俗話說得好“大魚吃小魚，小魚吃蝦米”，一般期指的大戶總會有手段來控制局面，拉升或者打壓成分股中權(quán)重大的股票影響現(xiàn)貨市場，從而拉高或壓低期指的走勢，這在香港市場比較典型，如中移動（0941）股份是被市場公認(rèn)的風(fēng)向標(biāo)，因它的盤子相對比匯豐（0005）要輕，股價亦低很多，但權(quán)重位居第二，容易被大戶基金左右，此外，匯豐、長實為首的地產(chǎn)股份也是基金持倉對象，它們的走

7、勢也直接影響到指數(shù)的變化，因此，我們在做指數(shù)期貨投資的時候，也需密切留意。在A股市場中，中國銀行、中國石化、G寶鋼、G長電、G聯(lián)通、中國國航、大秦鐵路等個股對指數(shù)的影響較大，將來參與A股指數(shù)期貨的投資者，應(yīng)該注意這些股票的走勢。（2）做足收市功課期指交易與投資股票類似，也分為長期與短期投資，筆者在這里主要講的是“即日鮮”即超短線交易的策略。這種交易方式主要依賴于技術(shù)性分析，比方說，我們需要在每天收市后，測算次日的走勢，這可能需要長期關(guān)注市場的敏感度積累，對于經(jīng)常交易的投資者來說，一般情況下是能夠大概預(yù)測到短期的阻力位、支撐位及中軸點位，只是在交易當(dāng)中，投資者由于心理素質(zhì)的差異，從而導(dǎo)致盈虧的結(jié)

8、果不同。在這里，筆者介紹一種常用測算點位的方法三等分法：我們把當(dāng)天的最高價稱為H，把當(dāng)天最低價稱為L，把當(dāng)天的收市價稱為C，波幅TR為最高價與最低價之間的差額即TRH-L，然后，預(yù)測第二天的最大阻力位叫做AH預(yù)測次初級阻力位叫做BH，預(yù)測初級支持位叫做BL，預(yù)測最大支持位叫做AL；同時，一個重要的中軸位CDP是三數(shù)之和除以3的平均價，這個CDP實際是當(dāng)天的平均波幅但它剛好是第二天的中軸位。各預(yù)測價位的計算公式是：CDP=（H+L+C）/3；AH=CDP+TR；BH=2CDP-L；BL=2CDP-H；AL=CDP-TR。當(dāng)然，公式是死的，市場是活的，這些指標(biāo)只能作為參考的依據(jù)，同時需結(jié)合自己對市

9、場的敏感度作修正。（3）遵守紀(jì)律控制風(fēng)險股指期貨具有較大的杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險高回報的品種，當(dāng)日的漲跌波動較大，香港市場又經(jīng)常會出現(xiàn)跳空缺口，因此，及時設(shè)好止損，控制風(fēng)險是十分重要的。尤其是對一般資金額度有限的散戶來說，當(dāng)市況出現(xiàn)與自己期望相反的走勢時，若不及時止損，時刻有爆倉的風(fēng)險。除了設(shè)止損位之外，投資者還需切忌“手癢”，并要具有敢于承認(rèn)失敗的勇氣。有句俗話“決定越多，錯誤越多”，期指一般都實行T+0制度，可進(jìn)行多次交易，有些投資者做了幾單交易，發(fā)現(xiàn)均有收益，貪婪的心理就會出現(xiàn)，做了一單，還想多賺一點，最后的結(jié)果是盈利回吐，甚至還出現(xiàn)倒虧，最后以后悔收場。此外，要敢于面對失敗，幾單失誤后，不要抱有立刻尋找一個大的機(jī)會翻本的心理，有這種心理的結(jié)果是越做越錯，越錯越做，惡性循環(huán)；而最好的方式是馬上收手，總結(jié)經(jīng)驗，調(diào)整自己的狀態(tài)。與本文關(guān)系密切的個股資料一覽：名稱代碼市盈率市凈率當(dāng)日大單凈量/兩市排名券商操作建議主力持倉添加自選股中國銀行60198810.091.94暫無數(shù)據(jù)中信證券2010-05-12增持0%中國石化60002812.772.05暫無數(shù)據(jù)天相投顧2010-05-07增持0%中國國航60111115.