黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法

1、xx 黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法目錄第一章總則第二章保證金制度第三章漲跌停板制度第四章延期補償費制度與超期費制度第五章限倉制度第六章大戶報告制度第七章強行平倉制度第八章風(fēng)險警示制度第九章附則第一章 總 則第一條為加強交易風(fēng)險管理， 規(guī)范交易行為， 維護交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證 xx 黃金交易所（以下簡稱交易所）交易的正常進 行，根據(jù) xx 黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則的相關(guān)規(guī)定制定本辦法。第二條交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、 漲跌停板制度、 延期補償費制度、超期費制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、 風(fēng)險警示制度等風(fēng)險管理措施。第三條 交易所、會員和客戶必須遵守本辦法。第四條 交易所授權(quán)

2、xx 國際黃金交易中心有限公司（以下簡稱 國際中心）按照本辦法代表交易所對國際會員及其客戶進行風(fēng)險管理。國際會員及其客戶除遵守本辦法外， 還應(yīng)當(dāng)遵守國際中心風(fēng)險管 理的相關(guān)規(guī)定。第二章 保證金制度第五條 交易所實行交易保證金制度。 黃金延期交收合約的最低 交易保證金為合約價值的 6%； xx 延期交收合約的最低交易保證金為 合約價值的 9%。當(dāng)出現(xiàn)下列情況時， 交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整交易保證金水 平：（ 一 ） 持倉量達到一定水平時；（ 二） 連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到規(guī)定水平時；（ 三） 出現(xiàn)漲跌停板時；（ 四） 連續(xù)數(shù)個交易日的持倉量累計增幅達到規(guī)定水平時；（ 五 ） 遇國家法定長

3、假時；（ 六） 交易所認為市場風(fēng)險明顯變化時；（ 七） 交易所認為必要的其他情況。保證金的調(diào)整按交易所的公告執(zhí)行第六條 交易所可以根據(jù)某一延期交收合約持倉量的變化情況調(diào)整該合約的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體參見下表：表一 黃金延期交收合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)持倉量達到以下標(biāo)準(zhǔn)時黃金延期交收合約保證金比例X180 噸6%180噸 X240噸8%240噸 X300噸10%X300 噸12%X表示黃金延期交收合約雙邊持倉總量表二 xx 延期交收合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)持倉量達到以下標(biāo)準(zhǔn)時xx 延期交收合約保證金比例X4000噸9%4000噸 X6000噸10%6000噸 X8

4、000噸11%X8000噸13%X 表示 xx 延期交收合約雙邊持倉總量。第七條 當(dāng)某延期交收合約出現(xiàn)漲跌停板的情況， 該延期交收合 約的交易保證金按第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第八條 當(dāng)市場出現(xiàn)下列情況時： 黃金延期交收合約連續(xù)三個交易日（即 D1、D2、D3 交易日）的 累計漲跌幅（ N）達到 10%；或連續(xù)四個交易日（即 D1、D2、D3、D4 交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 12%；或連續(xù)五個交易日（即 D1、 D2、D3、D4、 D5交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 14%。xx 延期交收合約連續(xù)三個交易日（即 D1、D2、 D3交易日）的累 計漲跌幅（ N）達到 12%；或連續(xù)四個交易

5、日（即 D1、D2、D3、D4 交 易日）的累計漲跌幅 （N）達到 15%；或連續(xù)五個交易日 （即 D1、D2、 D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 17%。交易所可以根據(jù)市場情況， 采取單邊或雙邊、 同比例或不同比例、 部分會員或全部會員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金， 限制部分會員或 全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉， 調(diào)整漲跌停板幅度， 限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施。N的計算公式如下：N（ Pt P0） P0 ×100% t=3，4，5P0為 D1 交易日前一交易日結(jié)算價Pt為 Dt交易日結(jié)算價， t= 3 ，4，5第九條 當(dāng)黃金、xx 延期交

6、收合約連續(xù)三個交易日 （即 D1、D2、 D3交易日）的持倉量累計增幅 （M）達到 30%；或連續(xù)四個交易日 （即 D1、D2、D3、 D4交易日）的持倉量累計增幅（ M）達到 35%；或連續(xù) 五個交易日 （即 D1、D2、D3、D4、D5交易日）的持倉量累計增幅 （M） 達到 40%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或 不同比例、 部分會員或全部會員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金， 限制 部分會員或全部會員出金， 暫停部分會員或全部會員開新倉， 調(diào)整漲 跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施。M的計算公式如下：M（ Qt-Q0） Q0×100% t=3

7、，4，5Q0 為 D1 交易日前一交易日持倉量Qt為 Dt交易日持倉量， t= 3 ，4，5第十條 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金 比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。第三章 漲跌停板制度第十一條 交易所實行價格漲跌停板制度。黃金延期交收合約 的漲跌停板為 5%，xx 延期交收合約的漲跌停板為 7%；現(xiàn)貨實盤合約 的漲跌停板為 30，現(xiàn)貨即期合約的漲跌停板為 10%。當(dāng)現(xiàn)貨實盤合約和現(xiàn)貨即期合約出現(xiàn)漲跌停板時， 下一交易日各 合約仍維持原有的漲跌停板幅度。當(dāng)延期交收合約出現(xiàn)下列情況時， 交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整 延期交收合約的漲跌停板幅度：（ 一） 延期交收合約價格出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報