中心答辯后修改稿

1、分類(lèi)號(hào) 密級(jí) 編號(hào) UDC 題目：商業(yè)汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及 風(fēng)險(xiǎn)管控分析姓學(xué)學(xué)名號(hào)院 2011211251 學(xué)位類(lèi)別：學(xué)術(shù)專(zhuān)業(yè)同等學(xué)力 學(xué)科專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)教師第二導(dǎo)師 工商管理(MBA) 提交日期：2014 年 5 月 20 日獨(dú)創(chuàng)性本人鄭重：所呈交的是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，究成果，也不包含為獲得中不包含其他人已經(jīng)或撰寫(xiě)過(guò)的研財(cái)經(jīng)大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或所使用過(guò)的材料。與我一同工作的同志對(duì)本做的任何貢獻(xiàn)均已在中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。作者簽名：2014 年 5 月 20 日使用書(shū)本作者完全了解財(cái)經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位

2、的規(guī)定。特財(cái)經(jīng)大學(xué)可以將的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，并采用影印、縮印或掃描等保存、匯編以供查閱和借閱。同意學(xué)校按規(guī)定向有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)送交和磁盤(pán)。在（的后適用本說(shuō)明）作者簽名：2014 年 5 月導(dǎo)師簽名：2014 年 5 月 20 日20 日商業(yè)汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式與風(fēng)險(xiǎn)管控分析摘 要摘要：供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上的企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流的整體金融解決方案的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問(wèn)題，而且通過(guò)打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本，提高業(yè)及配套企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。供應(yīng)鏈金融不

3、僅僅讓中小企業(yè)能夠?qū)嵒荩湕l中的企企業(yè)也可以獲得業(yè)務(wù)和資金管理方面的支持，從而提升供應(yīng)鏈整體質(zhì)量和穩(wěn)固程度，最后形成與供應(yīng)鏈成員的多方共贏局面。供應(yīng)鏈融資不僅有利于解決配套企業(yè)融資難的問(wèn)題，還促進(jìn)了金融與實(shí)業(yè)的有效互動(dòng)，使或金融機(jī)構(gòu)跳出單個(gè)企業(yè)的局限，從更宏觀的高度來(lái)實(shí)體的發(fā)展，從關(guān)注靜態(tài)轉(zhuǎn)向企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)跟蹤，從根本上改變汽車(chē)行業(yè)在或金融機(jī)構(gòu)的觀察視野、思維脈絡(luò)、信貸和發(fā)展戰(zhàn)略。中具有重要地位，對(duì)一國(guó)和一地能產(chǎn)生巨大的拉動(dòng)效應(yīng)，是“1：10 的產(chǎn)業(yè)”。而中國(guó)汽車(chē)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量在 2008 年1萬(wàn)家，從業(yè)也達(dá)到 270 萬(wàn)以上，截至 2010 年底，中國(guó)汽車(chē)企業(yè)數(shù)量從 2001年的 4,

4、188 家增長(zhǎng)至 13,600 家，年同比增速最高至 23.6%。受行業(yè)自身調(diào)整、宏觀調(diào)控、行業(yè)政策環(huán)境變化、上年基數(shù)較高等因素的影響，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)出現(xiàn)了增速首次下降，企業(yè)總計(jì) 9,828 家，但依然占全部工業(yè)比重 3.14%，如此眾多的企業(yè)數(shù)量以及巨大的行業(yè)規(guī)模，使得汽車(chē)行業(yè)成為了商業(yè)體之一。重點(diǎn)關(guān)注的目標(biāo)客戶(hù)群本文以汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈金融為切入點(diǎn)，總結(jié)目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況、發(fā)展趨勢(shì)，以及汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀，并通過(guò)對(duì) Y的相關(guān)案例分析，總結(jié)供應(yīng)鏈融資相關(guān)模式及其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等，并提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)措施及建議，希望能對(duì)商業(yè)開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供支持與幫助。關(guān)鍵字：汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)

5、防范AbstractAbstract: supply chain finance is the core enterprise in the supply chain and its associated upstream and downstream enterprise as a whole, according to the trading relationship of enterprises in the supply chain and industry characteristics based on goods and cash flow right of controllin

6、g the overall financial solutions of a kind of financing mode. Solved the upstream and downstream enterprise supply chain financing, the difficulty of financing difficulties, guarantees, and pass through upstream and downstream the financing bottleneck, also can reduce the supply chain financing cos

7、ts, improve the competitiveness of the core enterprises and related enterprises. Let small and medium-sized enterprises can not only supply chain financing, also can get the core enterprise in the chain business and capital management support, thus improve the whole quality and stable supply chain,

8、the final form Banks and multilateral win-win situation of supply chain members. Supply chain financing is not only beneficial to solve the problem of form a complete set of enterprise financing difficulties, and promote the effective interaction between finance and industry, Banks or financial inst

9、itutions out of the limitations of a single enterprise, from the height of the more macro to examine the development of the real economy, turned their attention from static to dynamic tracking of enterprise management, fundamentally change the view of bank or financial institution, thinking venation

10、, credit culture and development strategy.Auto industry has the important status in the national economy, to a country'seconomy and the economy can produce huge pull effect, is "" industry". And the number of China's auto industry enterprises above designated size breakthrough

11、 1 million in 2008, employees are also more than 2.7 million, by the end of 2010, China's auto enterprises risen from 2001 in 4188 to 13600, the year the highest year-on-year growth to 23.6%. By the adjustment of industry itself, the national macroeconomic regulation and control, industry policy

12、 environment change, from a base of higher factors, appeared in 2011, the China automobile industry growth rate fell for the first time, a total of 9828 enterprises, but still account for 3.14% of the proportion of total industrial. So many companies and huge industry industry, makes the car industr

13、y has become the commercial Banks to focus on one of the target customer group.Based on automobile industry supply chain financing as the breakthrough point, thispapersummarizesthecurrentdomesticindustrialdevelopmentsituation,development trend of auto industry, as well as the present situation of th

14、e automobileindustry supply chain financing, and through the relevant case analysis of A bank, summed up the supply chain financing m and its related risk points, etc., and puts forward relevant risk control measures and Suggestions, hoping to the commercial Banks to carry out the auto industry supp

15、ly chain finance business to provide supportand help.Key words: Auto industry; Supply chain finance; Risk management目 錄第一章 緒論1第一節(jié)研究的背景與意義1關(guān)于供應(yīng)鏈金融的文獻(xiàn)綜述3的框架及主要思路5第二節(jié)第三節(jié)第二章 汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資需求現(xiàn)狀、問(wèn)題及商業(yè)開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的意義分析7第一節(jié)汽車(chē)行業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀7汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資需求現(xiàn)狀12第二節(jié)第三節(jié)汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的問(wèn)題15第四節(jié)第三章 商業(yè)第一節(jié)商業(yè)開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的意義17汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析19汽車(chē)

16、行業(yè)整體供應(yīng)鏈及融資模式概況19汽車(chē)行業(yè)主要環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈融資模式20汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資案例分析26第二節(jié)第四章Y第一節(jié)概況及開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀26Y第二節(jié)第五章商業(yè)第一節(jié)企業(yè)及融資案例28汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)及防范分析32供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)32第二節(jié)商業(yè)汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)成因機(jī)理33汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)防范措施36第三節(jié)商業(yè)第六章結(jié)論40參考文獻(xiàn)41致謝42財(cái)經(jīng)大學(xué)第一章 緒論第一節(jié)研究的背景與意義一、對(duì)供應(yīng)鏈融資的理解與現(xiàn)實(shí)意義在學(xué)領(lǐng)域，供應(yīng)鏈融資主要是指等相關(guān)金融部門(mén)，基于整個(gè)供應(yīng)鏈的角度，通過(guò)給予綜合授信，對(duì)相關(guān)行業(yè)供應(yīng)鏈的成員之間的信息、資金等做出全面的優(yōu)化整合，協(xié)助

17、企業(yè)實(shí)現(xiàn)豐富靈活的融資服務(wù)方式的一種資金融通模式。供應(yīng)鏈融資有效地改變了原來(lái)對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，通過(guò)重點(diǎn)開(kāi)業(yè)當(dāng)中的某個(gè)企業(yè)，從而把金融供應(yīng)鏈里面的多個(gè)企業(yè)鏈整合到一起，進(jìn)而達(dá)到更好地為行業(yè)供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)實(shí)體實(shí)施金融服務(wù)的目的。所以，這種供應(yīng)鏈?zhǔn)降慕鹑诜?wù)也被稱(chēng)作“I+N”模式。在這個(gè)模式里面，1 是有著較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)，而 N 是該企業(yè)的各個(gè)中小企業(yè)。隨著商業(yè)流通正快速向我們走來(lái)，傳統(tǒng)的以固定資產(chǎn)及單一授信主體為主的信貸模式，已經(jīng)很難再滿(mǎn)足的發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)的需要了。未來(lái)將會(huì)有越來(lái)越多的以行業(yè)鏈條上的大型客戶(hù)為中心，以不斷開(kāi)拓該鏈條上的中小企業(yè)和中間業(yè)務(wù)為發(fā)展方向，從而促進(jìn)業(yè)務(wù)升級(jí)，以便在越來(lái)

18、越激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中獲得更好的發(fā)展，使自身立于不敗之地。由于供應(yīng)鏈融資主要依托企業(yè)，來(lái)開(kāi)拓其上下游的中小企業(yè)，以將獲取大量的中小企業(yè)存及代收代付等其他多也將會(huì)是中國(guó)種中間業(yè)務(wù)，目前已被全球業(yè)界廣泛采用。供應(yīng)鏈融資業(yè)有效發(fā)展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的方法。因此發(fā)展供應(yīng)鏈融資是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需要與發(fā)展趨勢(shì)。二、汽車(chē)行業(yè)在汽車(chē)工業(yè)是我國(guó)中具有重要地位的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)之一，在中具有輻射面廣、關(guān)聯(lián)性高、牽動(dòng)力強(qiáng)的特點(diǎn)，其健康發(fā)展一方面可以大面積帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)整個(gè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，另一方面可以提供大量的就業(yè)崗位，推動(dòng)整個(gè)快速增長(zhǎng)。自 2005 年以來(lái)，我國(guó)汽車(chē)業(yè)銷(xiāo)售總產(chǎn)值占工業(yè)銷(xiāo)售總產(chǎn)值

19、的比重一直保持在 5%左右，其重要性可見(jiàn)一斑。2011 年，由于購(gòu)置稅政策、汽車(chē)下鄉(xiāng)、1財(cái)經(jīng)大學(xué)以舊換新政策的取消以及部分城市治堵限購(gòu)政策的實(shí)施等因素，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)出現(xiàn)了增速首次下降，企業(yè)總計(jì) 9828 家，但依然占全部工業(yè)比重 3.14%，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著中國(guó)進(jìn)程的不斷深入，以及同世界發(fā)達(dá)相比人均汽車(chē)擁有量的低下(中國(guó) 2009 年汽車(chē)保有量為 7,900 多萬(wàn)輛，約每40-50 輛，美國(guó)為每800輛，基于為 500 輛，世界平均水平亦為 150 輛，遠(yuǎn)高于中國(guó)水平。)的現(xiàn)狀，以及口和市場(chǎng)規(guī)模考慮，汽車(chē)消費(fèi)仍將是十二五(2011-2015 年)、十三五(2016-2020 年)時(shí)期中國(guó)消費(fèi)領(lǐng)

20、域的主要增長(zhǎng)之一，今后十年中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)的重點(diǎn)將49943.62共為 390轉(zhuǎn)向三四線(xiàn)城市和中西部地區(qū)。2012 年，汽車(chē)業(yè)工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值為億元，同比增長(zhǎng) 12.34%，在萬(wàn)人提供了就業(yè)崗位，工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值中所占的比重高達(dá) 5.53%。城鎮(zhèn)就業(yè)人口的 2.65%。如此眾多的企業(yè)以及巨大的行業(yè)產(chǎn)業(yè)，使得汽車(chē)行業(yè)成為了商業(yè)一。重點(diǎn)關(guān)注的目標(biāo)客戶(hù)群體之表 1.1 20052012 年我國(guó)汽車(chē)業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值及其的比重：億元，%注：20072010 年數(shù)據(jù)為 111 月份數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源：本文以汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資為切入點(diǎn)，總結(jié)目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況、發(fā)展趨勢(shì)，以及汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀，總結(jié)供應(yīng)鏈融資相關(guān)

21、模式及其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等，并提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)措施及建議，希望能對(duì)商業(yè)業(yè)務(wù)提供支持與幫助。開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資2財(cái)經(jīng)大學(xué)第二節(jié)關(guān)于供應(yīng)鏈融資的文獻(xiàn)綜述一、供應(yīng)鏈概念界定供應(yīng)鏈最早是由提出來(lái)的，最初稱(chēng)之為“鏈”,后來(lái)經(jīng)過(guò)一步步發(fā)展，到邁克爾波特時(shí)發(fā)展成為"價(jià)值鏈",這一概念最終演變?yōu)椤肮?yīng)鏈”(SUPPLY CHAIN)。而所謂的供應(yīng)鏈，其本質(zhì)上就是由供應(yīng)商、商、倉(cāng)庫(kù)、配送中心以及商等一系列相關(guān)聯(lián)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)的物流。在這個(gè)物流網(wǎng)絡(luò)中，可能同一企業(yè)的不同節(jié)點(diǎn)，但大部分情況是不同的企業(yè)這個(gè)中的不同節(jié)點(diǎn)。例如，在某個(gè)供應(yīng)鏈中，同一企業(yè)可能既在商、倉(cāng)庫(kù)節(jié)點(diǎn)，又在配送中心節(jié)點(diǎn)等占有位置。如果供應(yīng)鏈

22、中的企業(yè)分工越細(xì)、專(zhuān)業(yè)要求越高，那么不同節(jié)點(diǎn)往往由不同的企業(yè)來(lái)組成。二、供應(yīng)鏈融資概念界定供應(yīng)鏈融資是一種比較獨(dú)特的商業(yè)融資模式，這種融資模式通過(guò)對(duì)行業(yè)供應(yīng)鏈上單個(gè)企業(yè)或上下的多個(gè)企業(yè)提供比較全面的金融服務(wù)，來(lái)強(qiáng)化供應(yīng)鏈上占據(jù)地位的企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)供銷(xiāo)”鏈條的穩(wěn)定和流暢，并盡可能降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的成本，進(jìn)而通過(guò)金融資本與實(shí)體的協(xié)作，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)（主要為）、實(shí)體企業(yè)和供應(yīng)鏈的互利互惠、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。供應(yīng)鏈融資也可以說(shuō)是一種比較獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)組織模式，其特點(diǎn)體現(xiàn)在企業(yè)間的關(guān)系以及企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系發(fā)生了變化。其一是由于等金融機(jī)構(gòu)的介入使供應(yīng)鏈條上的企業(yè)之間的合作能夠更加的緊密，

23、供應(yīng)鏈條上廣大中小企業(yè)與大企業(yè)之間能夠更容易達(dá)成長(zhǎng)期且穩(wěn)定的關(guān)系；其二是企業(yè)與等金融機(jī)構(gòu)之間打破了單純的資金借貸行為，基于企業(yè)真實(shí)業(yè)務(wù)背景的資金鏈維護(hù)與的全程合作，最終形成了實(shí)體和等金融機(jī)構(gòu)共生發(fā)展的新模式。供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)生過(guò)程有其深刻的歷史背景和市場(chǎng)需求，它出現(xiàn)于 20 世紀(jì)的80 年代，是由世界級(jí)企業(yè)巨頭在尋求成本最小化的全球性業(yè)務(wù)外包而衍生出的供應(yīng)鏈管理概念。為了最大限度的節(jié)約成本，供應(yīng)鏈中的企業(yè)開(kāi)始了對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程，國(guó)際業(yè)也隨之開(kāi)展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)，以達(dá)到適應(yīng)這一需求的目的。供應(yīng)鏈融資的概念隨之慢慢浮出水面，成為一項(xiàng)令人矚目的金3財(cái)經(jīng)大學(xué)新活動(dòng)。通俗來(lái)說(shuō)供應(yīng)鏈融資是

24、從整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供比較綜合的財(cái)務(wù)金融服務(wù)，把同一供應(yīng)鏈條上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體，根據(jù)中的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金投放到供應(yīng)鏈條上的相關(guān)企業(yè)，并最終提供靈活運(yùn)用的融資和服務(wù)的一種新型融資解決方案。供應(yīng)鏈涵蓋了從原材料供應(yīng)商到最終消費(fèi)者的整個(gè)過(guò)程，要求能夠?qū)ξ锪?、信息流和資金流進(jìn)行集成管理。供應(yīng)鏈金融通過(guò)對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)供銷(xiāo)鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順。也就是說(shuō)供應(yīng)鏈金融服務(wù)是企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)核心系統(tǒng)與企業(yè)

25、商務(wù)平臺(tái)對(duì)接，同時(shí)利用自身的電子結(jié)算平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，以物流、資金流為引導(dǎo)，整合供應(yīng)鏈上的信息流，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流，將風(fēng)險(xiǎn)在最低的金融服務(wù)。三、國(guó)內(nèi)商業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀2001 年下半年開(kāi)始，原發(fā)展在廣州和佛山兩家分行開(kāi)始試點(diǎn)“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，當(dāng)年年底授信余額即達(dá)到 20 億元。利用特定化質(zhì)押下的分次贖貨模式，并配合承兌匯票的運(yùn)用，結(jié)算和保證金存款余額合計(jì)超過(guò)了 20億元。之后，慢慢從從試點(diǎn)轉(zhuǎn)為全系統(tǒng)推廣，從自?xún)斝再Q(mào)易融資、“1+N”供應(yīng)鏈融資，到系統(tǒng)性?xún)?yōu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，發(fā)展于 2006 年在國(guó)內(nèi)業(yè)市場(chǎng)率先推出供應(yīng)鏈金融品牌，供應(yīng)鏈?zhǔn)谛乓?guī)模不斷擴(kuò)大。供應(yīng)鏈融資巨大的市場(chǎng)潛力

26、和相對(duì)良好的風(fēng)險(xiǎn)管控效果，很快就吸引了相當(dāng)多的介入。發(fā)展、招商等是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始這方面融資制度、風(fēng)險(xiǎn)管理及創(chuàng)新的商業(yè)。而后，供應(yīng)鏈條上眾多中小型企業(yè)迫切的融資需求，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)紛紛開(kāi)始效仿推出類(lèi)似金融服務(wù)。截至目前，包括四大國(guó)有商業(yè)在內(nèi)的大部分商業(yè)都相繼推出了各自特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。同時(shí)，隨著在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的快速開(kāi)展，渣打應(yīng)鏈、匯豐等以傳統(tǒng)貿(mào)易融資見(jiàn)長(zhǎng)的商業(yè)，也紛紛加入到國(guó)內(nèi)供的競(jìng)爭(zhēng)行列中來(lái)。4財(cái)經(jīng)大學(xué)表 1.1 國(guó)內(nèi)商業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀（部分）商業(yè)服務(wù)類(lèi)型融資模式建設(shè)物流融資采購(gòu)商/供應(yīng)商支持方案現(xiàn)金管理類(lèi)業(yè)務(wù)一般質(zhì)押業(yè)務(wù)基于資企業(yè)的供應(yīng)鏈融工商應(yīng)收賬款質(zhì)押倉(cāng)單質(zhì)押國(guó)內(nèi)招商國(guó)內(nèi)商務(wù)鏈融資組合方案?jìng)}

27、單質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押 商品提貨權(quán)深發(fā)展供應(yīng)鏈融資國(guó)內(nèi)動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押賣(mài)方信貸第三節(jié)的框架及主要思路第一部分為緒論。首先本文的選題背景和意義，并簡(jiǎn)單敘述關(guān)于供應(yīng)鏈融資方面的基本概念界定及國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資的相關(guān)現(xiàn)狀，最后本文的主要研究。第二部分為汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及其金融需求現(xiàn)狀及問(wèn)題。本章首先目前我國(guó)汽車(chē)行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r，包括產(chǎn)業(yè)規(guī)模，行業(yè)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈狀況等。在了解了產(chǎn)業(yè)基本運(yùn)行狀況的基礎(chǔ)上分析該行業(yè)的金融服務(wù)需求情況，包括產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游各層次企業(yè)的金融需求情況。第三部分為汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式。本章主要目前上主要的汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，分析產(chǎn)業(yè)鏈條上各層級(jí)的供應(yīng)鏈融資模式及產(chǎn)品。5財(cái)經(jīng)大學(xué)第四部

28、分為案例分析部分。本部分通過(guò)引入案例，對(duì)商業(yè)開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資有一個(gè)更加直觀的呈現(xiàn)。第五部分為汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)及防范措施。本章主要分析在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出可行的防范措施。第六部分為總結(jié)部分。通過(guò)前述章節(jié)分析，對(duì)汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行歸納總結(jié)，分析出對(duì)我國(guó)業(yè)開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)具有借鑒意義的啟示。6財(cái)經(jīng)大學(xué)第二章汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資需求現(xiàn)狀、問(wèn)題及商業(yè)車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的意義分析開(kāi)展汽第一節(jié)汽車(chē)行業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀車(chē)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀汽車(chē)行業(yè)在中具有舉足輕重的地位，對(duì)一國(guó)或者某個(gè)地區(qū)的能產(chǎn)生巨大的拉動(dòng)效應(yīng)，是“1：10 的產(chǎn)業(yè)”，即汽車(chē)行業(yè)每增加 1 個(gè)百分點(diǎn)的產(chǎn)出，

29、能夠帶動(dòng)整個(gè)總體增加 10 個(gè)百分點(diǎn)的產(chǎn)出。汽車(chē)行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)之一，在中具有輻射面廣、關(guān)聯(lián)性高、牽動(dòng)力強(qiáng)的特點(diǎn)，其健康發(fā)展一方面可以大面積帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)整個(gè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，另一方面可以提供大量的就業(yè)崗位，推動(dòng)整個(gè)快速增長(zhǎng)。自 2005 年以來(lái)，我國(guó)汽車(chē)業(yè)銷(xiāo)售總產(chǎn)值占工業(yè)銷(xiāo)售總產(chǎn)值的比重一直保持在 5%左右，其重要性可見(jiàn)一斑。2012 年，汽車(chē)業(yè)工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值為 49943.62億元，同比增長(zhǎng) 12.34%，在工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值中所占的比重高達(dá) 5.53%。共為 390萬(wàn)人提供了就業(yè)崗位，城鎮(zhèn)就業(yè)人口的 2.65%。如此眾多的企業(yè)以及巨大的行業(yè)產(chǎn)業(yè)，使得汽車(chē)行業(yè)成為了商業(yè)重點(diǎn)

30、關(guān)注的目標(biāo)客戶(hù)群體之一。從全球的角度來(lái)看,世界大國(guó),大多數(shù)也是汽車(chē)工業(yè)強(qiáng)國(guó)。如美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)和其他發(fā)達(dá)得汽車(chē)行業(yè),在這些中，汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)值產(chǎn)出的比例超過(guò) 10%。而在我國(guó)，從區(qū)域的角度來(lái)看，、上海汽車(chē)集車(chē)行業(yè)總產(chǎn)團(tuán)、東風(fēng)汽車(chē)所在的地區(qū),汽車(chē)工業(yè)也是該地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)之值往往占據(jù)該地區(qū)總產(chǎn)值的一大部分。中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出占 GDP 的比重也非常高,隨著汽車(chē)工業(yè)近幾年的高速發(fā)展，汽車(chē)工業(yè)在中的重要性和地位在不斷增加。在 2000 年的時(shí)候,汽車(chē)工業(yè)還只占 GDP 的 3.43%,而到 2009 年,這一數(shù)字變?yōu)?8.66%,僅僅經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，汽車(chē)行業(yè)總產(chǎn)值占 GDP 的比例提高了 5.23 個(gè)百分點(diǎn)

31、，如果加上下業(yè)對(duì)整體的貢獻(xiàn)度，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)的貢獻(xiàn)度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò) 10%。從現(xiàn)有的、外國(guó)或中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)軌跡的經(jīng)驗(yàn)表明,中國(guó)汽車(chē)業(yè)的未來(lái)仍有很大的發(fā)展空間,市場(chǎng)潛力依然巨大，中國(guó)目前的所處的發(fā)展階段,隨著居民收入水平的不斷提高，消費(fèi)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，汽車(chē)消費(fèi)正在不斷，尤其是、四線(xiàn)城7財(cái)經(jīng)大學(xué)市以及廣大農(nóng)村地區(qū)，汽車(chē)消費(fèi)必將會(huì)蓬勃發(fā)展。2001 年 12 月中國(guó)正式加入世貿(mào)組織后,中國(guó)的汽車(chē)行業(yè)的規(guī)模保持快速、穩(wěn)定增長(zhǎng)。汽車(chē)行業(yè)的公司數(shù)量、從業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模近年來(lái)保持了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的擴(kuò)張。規(guī)模以上中國(guó)汽車(chē)企業(yè)的數(shù)量在 2008 年了 10000 家,汽車(chē)行業(yè)解決就業(yè)人口數(shù) 270 萬(wàn)，而到了 2010 年底,

32、中國(guó)汽車(chē)公司的數(shù)量從 2001 年的 4188 家增加到13600 家,增長(zhǎng)了 23.6 個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)16,000% 30企業(yè)數(shù)量同比14,0002012,0001010,00008,000-106,000-204,000-302,0000-402001年1-12月2003年1-12月2005年1-12月2007年1-11月2009年1-11月2011年1-12月圖 2.1 中國(guó)汽車(chē)行業(yè)企業(yè)數(shù)量變化情況數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)2001 年以來(lái)，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量逐漸穩(wěn)定增長(zhǎng)。汽車(chē)年產(chǎn)量從 2001 年的 234萬(wàn)輛增加至 2011 年的 1973 萬(wàn)輛，汽車(chē)銷(xiāo)量則相應(yīng)的從 236 萬(wàn)輛增加至 1

33、853 萬(wàn)輛。產(chǎn)銷(xiāo)同比增速較高，2009 年分別高達(dá) 47.57%和 45.19%。2010 年，汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)同比增速開(kāi)始有所下滑。2011 年，持續(xù)幾年高速增長(zhǎng)的中國(guó)車(chē)市則來(lái)了個(gè)急剎車(chē)。受各方面不利因素影響下的中國(guó)車(chē)市 2011 年產(chǎn)銷(xiāo)增速為 13 年來(lái)最低，分別為0.84%和 2.45%。8財(cái)經(jīng)大學(xué)輛20,000,00018,000,00016,000,00014,000,00012,000,00010,000,0008,000,0006,000,0004,000,0002,000,0000汽車(chē)產(chǎn)量產(chǎn)量增長(zhǎng)率汽車(chē)銷(xiāo)量銷(xiāo)量增長(zhǎng)率% 504540353025201510502001年2002年

34、2003年2004年2005年2006年2007年 2008年 2009年2010年 2011年圖 2.2 中國(guó)汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)二、汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述（車(chē)行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈情況圖 2.3 汽車(chē)行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈略圖從汽車(chē)行業(yè)整體的角度來(lái)看，上游主要由汽車(chē)零部件供應(yīng)商及廣大的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)如鋼材、等企業(yè)，處于產(chǎn)業(yè)鏈中間位置的是整車(chē)裝配企業(yè)，整車(chē)裝配企業(yè)主要是一些大型的汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)，目前國(guó)內(nèi)的整車(chē)裝配企業(yè)主要有集團(tuán)、上汽、北汽、中國(guó)重汽、江淮汽車(chē)等，下游主要由汽車(chē)金融公司、第物流企業(yè)及經(jīng)銷(xiāo)商以及廣大的終端消費(fèi)客戶(hù)等組成。從整個(gè)的汽車(chē)行業(yè)價(jià)值9加油站鋼材、塑料、供應(yīng)商終端客戶(hù)物流及經(jīng)銷(xiāo)商

35、整車(chē)裝配企業(yè)汽車(chē)零部件供應(yīng)商汽車(chē)金融公司財(cái)經(jīng)大學(xué)鏈的角度來(lái)看，資金流由終端的消費(fèi)客氣不斷的向上游企業(yè)，而物流以相反的方向最終流向廣大的消費(fèi)者群體，處于產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的所有參與方， 的統(tǒng)一體，互利共贏、一榮俱榮、一損俱損。（二）汽車(chē)行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈概述個(gè)有機(jī)按照不同的銷(xiāo)售模式，汽車(chē)行業(yè)可以進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈間的細(xì)分。在目前的中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)中較為常見(jiàn)的銷(xiāo)售模式主要有：專(zhuān)賣(mài)店模式、特許經(jīng)銷(xiāo)商模式、汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)模式以及商模式等。僅就汽車(chē)行業(yè)的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)來(lái)看的話(huà)，上述四種汽車(chē)細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈的模式可以概括如下：1專(zhuān)賣(mài)店銷(xiāo)售模式目前，汽車(chē)專(zhuān)賣(mài)店多數(shù)是4S 店，所謂4S 店，是指此類(lèi)銷(xiāo)售場(chǎng)所集整車(chē)銷(xiāo)售（Sale）、零配件

36、提供（Spare part）、售后服務(wù)提供（Service）、信息反饋收集（Survey）于一體，是囊括了汽車(chē)銷(xiāo)售及售后服務(wù)的綜合市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)形式，所以現(xiàn)在大多數(shù)汽車(chē)公司都采用這種 4S 店的模式進(jìn)行銷(xiāo)售。目前大多數(shù)汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)，都擁有數(shù)量眾多的 4S 店，這也是目前我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售的主要模式。汽車(chē)銷(xiāo)售售后服務(wù)圖 2.4 汽車(chē)專(zhuān)賣(mài)店銷(xiāo)售模式圖售模式2特許經(jīng)汽車(chē)特許經(jīng)營(yíng)店和汽車(chē) 4 S 店基本上有相同的業(yè)務(wù)范圍,但在商業(yè)模式卻有較大的差距。在業(yè)務(wù)范圍上，汽車(chē)特許經(jīng)營(yíng)店也從事汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)售,以及零部件銷(xiāo)售、售后服務(wù)等。然而,與汽車(chē) 4 S 店有所不同的事，特許經(jīng)營(yíng)店往往與汽車(chē)商不是同一母公司所屬企業(yè)、分

37、支機(jī)構(gòu)或雇傭，而是有法人資格的兩個(gè)不同的法律主體，通常情況下汽車(chē)特許經(jīng)營(yíng)店需要自籌經(jīng)費(fèi)、自費(fèi)盈虧,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大，而 4S 店由于有實(shí)力強(qiáng)大的母公司的支持等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。10鋼材、塑料、供應(yīng)商終端客戶(hù)4S 店整車(chē)裝配企業(yè)汽車(chē)零部件供應(yīng)商財(cái)經(jīng)大學(xué)汽車(chē)銷(xiāo)售售后服務(wù)圖 2.5 汽車(chē)特許經(jīng)售模式圖3汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)模式所謂的汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)，主要是指在某一特定地點(diǎn)所設(shè)的專(zhuān)門(mén)用來(lái)銷(xiāo)售汽車(chē)及其零部件等的市場(chǎng)區(qū)域，在這個(gè)汽車(chē)銷(xiāo)售區(qū)域內(nèi)，往往著各種品牌的汽車(chē)，消費(fèi)者在這里可以輕松的挑選、體驗(yàn)來(lái)自不同生產(chǎn)廠(chǎng)家、不同品牌的汽車(chē)（如圖2.6 所示）。汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)汽車(chē)廠(chǎng)商 C圖 2.6 汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)模式盡管這種經(jīng)營(yíng)形式在

38、一定程度上會(huì)被飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)所代替，但是汽車(chē)的對(duì)于一個(gè)家庭來(lái)講，消費(fèi)占比額度較大，因此消費(fèi)者通常還是會(huì)較為謹(jǐn)慎地進(jìn)行選擇，要求通過(guò)實(shí)物對(duì)比來(lái)進(jìn)行間。，這就給汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)模式較大的發(fā)展空4銷(xiāo)售模式除了上述 3 中銷(xiāo)售模式之外，還有一種就是銷(xiāo)售模式，這種模式主要是指整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)將所生產(chǎn)的汽車(chē)委托給商進(jìn)行銷(xiāo)售，在這種模式下汽車(chē)的所的轉(zhuǎn)移而發(fā)生轉(zhuǎn)移，委托的汽車(chē)車(chē)輛沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)變，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及并未隨著11汽車(chē)廠(chǎng)商 N終端客戶(hù)汽車(chē)廠(chǎng)商 B汽車(chē)廠(chǎng)商 A鋼材、塑料、供應(yīng)商終端客戶(hù)特許經(jīng)營(yíng)店整車(chē)裝配企業(yè)汽車(chē)零部件供應(yīng)商財(cái)經(jīng)大學(xué)仍然是整車(chē)廠(chǎng)商的存貨。而根據(jù)商的規(guī)模及其組織結(jié)構(gòu)，商又可以層層分級(jí)為一級(jí)商、商等（如圖

39、2.7）。圖 2.7 汽車(chē)銷(xiāo)售模式第二節(jié)汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資需求現(xiàn)狀一、 汽車(chē)行業(yè)上游企業(yè)融資需求（車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)融資需求汽車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的上端位置，其所生產(chǎn)的不僅關(guān)系到下游整車(chē)裝配企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)與否，而且對(duì)于終端消費(fèi)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，其生產(chǎn)的零部件也是不可或缺的維修、更換，所以說(shuō)，處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條上端的零部件生產(chǎn)企業(yè)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展有的作用（如圖 2.8）。12客戶(hù)群體 C商客戶(hù)群體 B商一級(jí)商汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商客戶(hù)群體 A商財(cái)經(jīng)大學(xué)圖 2.8 汽車(chē)零部件企業(yè)流向示意圖從上圖可以看出，商業(yè)零部件生產(chǎn)企業(yè)諸多方面的需求，需求方主要除了整車(chē)企業(yè)還有：下游銷(xiāo)售維修企業(yè)、零部件銷(xiāo)售商、大型汽

40、配市場(chǎng)、一些非維修企業(yè)等，面對(duì)如此眾多的需求企業(yè)，對(duì)零部件生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)如節(jié)資金與存貨間的關(guān)系，就顯得尤為重要。同時(shí)，面對(duì)可能不斷上漲的原材料價(jià)格，成本也會(huì)隨之增大，在這種較為復(fù)雜的資金流面前，要解決經(jīng)營(yíng)中可能的資金不足問(wèn)題，外部融資也許是其唯一的的融資。在與下游整車(chē)裝配企業(yè)的合作的過(guò)程中，上游汽車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)的議價(jià)能力往往處于劣勢(shì)地位，特別是對(duì)于眾多規(guī)模較小的零部件企業(yè)來(lái)說(shuō)，只能看整車(chē)裝配企業(yè)的臉色行事，一般情況下，給整車(chē)裝配企業(yè)配套供貨，在交貨后回款期限通常都在 3以上，而企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料采購(gòu)基本不能賒賬，每都需要充足的資金來(lái)維持生產(chǎn)。而在與其它諸如零部件銷(xiāo)售企業(yè)、大型汽配中心、終端客

41、戶(hù)等的中，實(shí)時(shí)結(jié)算的可能性要大得多，資金往往能夠很快回籠。所以說(shuō)，處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條的上游零部件生產(chǎn)企業(yè)，往往需要外部融資支持，而造成上游汽車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)的資金需求的，主要是整車(chē)裝配企業(yè)的回款不夠及時(shí)所造成的。（二）其他原材料供應(yīng)企業(yè)融資需求汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈條上游，除了有大量的零部件供應(yīng)商以外，還有數(shù)量眾多的鋼13終端消費(fèi)者（車(chē)主）非維修企業(yè)零部件零售商修企業(yè)汽車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售、維零部件經(jīng)銷(xiāo)商大型汽配市場(chǎng)整車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)家財(cái)經(jīng)大學(xué)鐵、等原材料生產(chǎn)供應(yīng)商。這些原材料供應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)涉及范圍也非常廣泛。對(duì)于這類(lèi)企業(yè)而言，在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上來(lái)說(shuō)，他們所面向的客戶(hù)更加廣泛，既可以是廣大的零部件生產(chǎn)企業(yè)，也可能是

42、整車(chē)裝配企業(yè)，因此，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中往往會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款類(lèi)資產(chǎn)，其來(lái)源較多而且較為復(fù)雜，而該類(lèi)應(yīng)收類(lèi)資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金占用會(huì)很大，這一方面可能加劇企業(yè)的回款風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也提高了該類(lèi)企業(yè)的融資需求。二、整車(chē)裝配企業(yè)融資需求整車(chē)裝配企業(yè)可以說(shuō)是汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)群體，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)近年發(fā)展迅速，相繼出現(xiàn)了一大批比較大型的整車(chē)裝配企業(yè)。與此同時(shí)，目前已經(jīng)有相當(dāng)一部分整車(chē)裝備企業(yè)解決了發(fā)、系統(tǒng)等技術(shù)問(wèn)題，未來(lái)將會(huì)有較大的發(fā)展?jié)摿?。從?cái)務(wù)指標(biāo)方面來(lái)看：2011 年，我國(guó)整車(chē)裝配企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，大概為 34.49 天，而產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)天數(shù)為 13.98 天?？梢钥闯觯髽I(yè)的應(yīng)收

43、賬款回款期限與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩者間有一定的差距，應(yīng)收賬款回款期明顯長(zhǎng)于存貨周轉(zhuǎn)期，相對(duì)來(lái)說(shuō)還是一定的回款延遲，這就容易給整車(chē)裝配企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成。而從整車(chē)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，2011 年，我國(guó)汽車(chē)行業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率為 58%，負(fù)債率水平一般；而利息保障倍數(shù)則為 24.86 倍，償債的保障能力還是較好的（如表 2.1）。從上述汽車(chē)行業(yè)的整體財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，目前我國(guó)的整車(chē)裝配企業(yè)財(cái)務(wù)狀況還是很好的，是廣大商業(yè)優(yōu)質(zhì)的目標(biāo)客戶(hù)群體。表 2.1 2011 年我國(guó)汽車(chē)行業(yè)部分財(cái)務(wù)指標(biāo)情況但是，盡管我國(guó)汽車(chē)行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)方面顯示較為良好，但是從上表中可以看到，我國(guó)汽車(chē)行業(yè)的負(fù)債率也不是很低，應(yīng)收賬款資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)

44、的資金占用相對(duì)還是比較大的，這就導(dǎo)致整車(chē)裝配企業(yè)也一定的資金融通需求。三、汽車(chē)行業(yè)下游經(jīng)銷(xiāo)商融資需求（車(chē)專(zhuān)賣(mài)店的融資需求對(duì)于廣大的汽車(chē)專(zhuān)賣(mài)店來(lái)說(shuō)，其資金流出項(xiàng)目主要有：整車(chē)的款項(xiàng)、購(gòu)14指標(biāo)名稱(chēng)負(fù)債率利潤(rùn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)利息保障倍數(shù)指標(biāo)值58%8.55%34.49（天）13.98（天）24.86（倍）財(cái)經(jīng)大學(xué)買(mǎi)零部件的款項(xiàng)、店面的運(yùn)營(yíng)成本這面組成。在購(gòu)進(jìn)整車(chē)的時(shí)候，對(duì)于汽車(chē)專(zhuān)賣(mài)店來(lái)說(shuō)，由于大部分專(zhuān)賣(mài)店屬于汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商的下屬分支，因此往往受到汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的較大約束，而且在議價(jià)能力方面也處于弱勢(shì)。這就導(dǎo)致汽車(chē)專(zhuān)賣(mài)店在購(gòu)進(jìn)車(chē)輛時(shí)要支付部分或全部貨款。同樣在零部件的時(shí)候，不管從整車(chē)

45、生產(chǎn)廠(chǎng)家還是零部件生產(chǎn)廠(chǎng)家進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。專(zhuān)賣(mài)店方面都要支付現(xiàn)款，但是，考慮到大部分汽車(chē) 4S 店的店面規(guī)模一般較小，資金實(shí)力不是很雄厚，購(gòu)車(chē)時(shí)需要支付的大量資金，往往會(huì)給它們帶來(lái)不小的資金，所以，一般況下企業(yè)需要進(jìn)行外部融資來(lái)彌補(bǔ)資金不足的缺陷與瓶頸。（二）汽車(chē)特許經(jīng)銷(xiāo)商融資需求從表面上看來(lái)，在許多方面，汽車(chē)特許經(jīng)營(yíng)店與 4S 專(zhuān)賣(mài)店較為類(lèi)似，但是由于特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)與汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)是不同的法人，所以，整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)為了自身的利益，往往會(huì)把資金盡可能的轉(zhuǎn)移給此類(lèi)特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)。同時(shí)，由于特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)并不是汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的下屬機(jī)構(gòu)或子公司，因此汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)也對(duì)其提供較大額度的擔(dān)保，這也在很大程度上使得汽

46、車(chē)特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題更加突出，外部融資需求更加強(qiáng)烈。（三）汽車(chē)商融資需求盡管從理論層面來(lái)說(shuō)，汽車(chē)企業(yè)在商品采購(gòu)、銷(xiāo)售、結(jié)算方面并沒(méi)有資金，而僅僅是負(fù)責(zé)貨物的與銷(xiāo)售。但是，由于受市場(chǎng)上的地位不對(duì)等以及自身的經(jīng)營(yíng)策略等因素的影響，會(huì)導(dǎo)致汽車(chē)商提前向上游企業(yè)打款、向下游企業(yè)進(jìn)行賒銷(xiāo)、大規(guī)模進(jìn)行車(chē)輛的銷(xiāo)售等行為。而這些購(gòu)銷(xiāo)行為很可能就會(huì)導(dǎo)致商出現(xiàn)融資需求。但是由于相關(guān)物權(quán)還沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)移，因此對(duì)于汽車(chē)商來(lái)講，很難進(jìn)行以存貨為標(biāo)的物的擔(dān)保融資來(lái)解決的問(wèn)題，但企業(yè)性質(zhì)相應(yīng)的，一般情況下企業(yè)的融資需求也相對(duì)小得多，多為預(yù)付定金與小額的應(yīng)收賬款帶來(lái)的資金。第三節(jié)汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的問(wèn)題一、整車(chē)企

47、業(yè)融資易上下游企業(yè)融資難。15財(cái)經(jīng)大學(xué)在汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，整車(chē)裝配企業(yè)理所當(dāng)然的處于鏈條的地位，這些整車(chē)企業(yè)因其規(guī)模較大、銷(xiāo)售額較高，而往往具有比較好的商業(yè)信用以，同時(shí)擁有大量的固定資產(chǎn)，因此整車(chē)裝配企業(yè)的融資非常廣泛。相較于整車(chē)裝配企業(yè)，處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)應(yīng)鏈上游的零部件供應(yīng)企業(yè)和處于產(chǎn)業(yè)鏈條下游的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商通常為中小企業(yè)，其所擁有的固定資產(chǎn)相對(duì)較少、商業(yè)信用較低、與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系強(qiáng)度相對(duì)較弱，進(jìn)而導(dǎo)致處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小企業(yè)融資難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在同一產(chǎn)業(yè)鏈條上的 整車(chē)裝配企業(yè)，舉例來(lái)說(shuō)，處于汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游的經(jīng)銷(xiāo)商企業(yè)往往景下，資金融資單一的問(wèn)題，尤其是在當(dāng)前汽車(chē)銷(xiāo)售整體有所下滑的大背

48、已經(jīng)成為經(jīng)銷(xiāo)商的問(wèn)題，一般經(jīng)銷(xiāo)商資金的 70%左右是通過(guò)獲得的，在人工成本不斷上升，經(jīng)營(yíng)成本不斷增加的現(xiàn)實(shí)狀況下，一旦銷(xiāo)售情況不好，庫(kù)存就會(huì)越壓越多，資金就越來(lái)越緊張。眾所周知融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，而據(jù)統(tǒng)計(jì)一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈大概 80%都是中小企業(yè)，資金緊張是這些中小企業(yè)的普遍問(wèn)題，按照傳統(tǒng)的企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保方式等信用標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)很難進(jìn)入融資的門(mén)檻，但是如果將一個(gè)的中小企業(yè)放在供應(yīng)鏈鏈中，根據(jù)其貿(mào)易的真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平來(lái)評(píng)估中小企業(yè)的信貸資格，將比傳統(tǒng)方式評(píng)估的要高。中小企業(yè)不但是供應(yīng)鏈金融主要的支持對(duì)象，也是融入產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，拓展業(yè)務(wù)平臺(tái)

49、的口。二、商業(yè)供應(yīng)鏈體系尚整。供應(yīng)鏈金融是一種整體性、高技術(shù)含量的融資模式，必然需的風(fēng)險(xiǎn)體系加以。我國(guó)各商業(yè)推行的供應(yīng)鏈金融，從業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置看，除個(gè)別外，大部分的供應(yīng)鏈融資尚未，風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮的效率，反而較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，比如大多數(shù)銀行沒(méi)有形成專(zhuān)門(mén)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，沒(méi)有特別的審批通道，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)化的操作平臺(tái)，缺乏企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格的管理辦法等。三、商業(yè)供應(yīng)鏈金融的技術(shù)支持相對(duì)薄弱。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中，技術(shù)平臺(tái)的引進(jìn)是很重要的。國(guó)際開(kāi)展16財(cái)經(jīng)大學(xué)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)就多用到了先進(jìn)的技術(shù)，如荷蘭合理運(yùn)用因特網(wǎng)技術(shù)，開(kāi)發(fā)了一套系統(tǒng)，這套系統(tǒng)可以將信用證貿(mào)

50、易下涉及多家及買(mǎi)方的單證統(tǒng)一處理，客戶(hù)可以通過(guò)的電子定制報(bào)告等功能，這樣節(jié)省了式化和自動(dòng)化。而目前國(guó)內(nèi)金融平臺(tái)在全球各地實(shí)現(xiàn)指令、的程和客戶(hù)雙方的成本，最大程度上實(shí)現(xiàn)了和電子商務(wù)的發(fā)展相對(duì)滯后，使得供應(yīng)鏈的供應(yīng)鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、金融中的含量偏低。在許多出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認(rèn)，這不僅嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了的操作風(fēng)險(xiǎn)。第四節(jié)商業(yè)開(kāi)展汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈融資的意義一、抓住行業(yè)需求，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)深度滲透。如前文所述，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)連續(xù)數(shù)年處于高速發(fā)展的階段，雖然從 2012 年開(kāi)始行業(yè)增速出現(xiàn)下滑的態(tài)勢(shì)，但基于汽車(chē)行業(yè)在中國(guó)中的地位及作用，

51、以及其龐大的基數(shù)體量，未來(lái)該行業(yè)仍將是的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010 年，我國(guó)汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)輛，同比增長(zhǎng)超過(guò) 32%，蟬聯(lián)全球第一；銷(xiāo)售收入超過(guò) 4 萬(wàn)億1800 萬(wàn)，凈利潤(rùn)超過(guò) 2500 億量在 2008 年，已成為發(fā)展最快、效益最好的行業(yè)之一。行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)1 萬(wàn)家，從業(yè)也達(dá)到 270 萬(wàn)以上，截至 2010 年底，中國(guó)汽車(chē)企業(yè)數(shù)量從 2001 年的 4188 家增長(zhǎng)至 13600 家，年同比增速最高至 23.6%。受行業(yè)自身調(diào)整、宏觀調(diào)控、行業(yè)政策環(huán)境變化、上年基數(shù)較高等因素的影響，2011年中國(guó)汽車(chē)行業(yè)出現(xiàn)了增速首次下降，企業(yè)總計(jì) 9828 家，但依然占全部工業(yè)比重3.14%。的銷(xiāo)售和利潤(rùn)為創(chuàng)造了豐富的結(jié)算、存款等業(yè)務(wù)，各家都將汽車(chē)行業(yè)作為支持的重點(diǎn)。但較高的水平、寬松的融資環(huán)境導(dǎo)致汽車(chē)整車(chē)企業(yè)對(duì)融資的依賴(lài)度較低，而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇使幫助整車(chē)企業(yè)擴(kuò)大銷(xiāo)售、降低采購(gòu)成本的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，成為了汽車(chē)行業(yè)的需求。通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商服務(wù)，抓住的結(jié)算，實(shí)現(xiàn)整車(chē)企業(yè)銷(xiāo)售資金的回籠沉淀；通過(guò)供應(yīng)商服務(wù)，實(shí)現(xiàn)整車(chē)企業(yè)17財(cái)經(jīng)大學(xué)支付資金在商業(yè)的體內(nèi)循環(huán)，鏈金融融資業(yè)務(wù)可以將商業(yè)的金融服務(wù)嵌入到整車(chē)企業(yè)的供應(yīng)鏈流程中，不僅能帶動(dòng)存款、結(jié)算業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，還將增強(qiáng)整車(chē)企業(yè)對(duì)商業(yè)滲透。的依賴(lài)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理、國(guó)際業(yè)務(wù)、投資等綜合業(yè)務(wù)的