投資項(xiàng)目可行性研究

1、投資項(xiàng)目可行性研究參 考 書(shū)：國(guó)家發(fā)改委，建設(shè)部，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版），中國(guó)計(jì)劃出版社，2006工程造價(jià)計(jì)價(jià)與控制，中國(guó)計(jì)劃出版社，2009第一章  建設(shè)項(xiàng)目可行性研究概述第一節(jié) 可行性研究的概念和作用一、可行性研究的概念 建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究是在投資決策前，對(duì)與擬建項(xiàng)目有關(guān)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等各方面進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究，對(duì)各種可能采用的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)合理性和有效性，以及建設(shè)必要性和可行性進(jìn)行全面分析、系統(tǒng)論證、多方案比較和綜合評(píng)價(jià)，由此

2、得出該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資等結(jié)論性意見(jiàn)，為項(xiàng)目投資決策提供可靠的科學(xué)依據(jù)。 二、可行性研究的作用 （1）作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)（2）作為編制設(shè)計(jì)文件的依據(jù)（3）作為向銀行貸款的依據(jù)（4）作為建設(shè)單位與各協(xié)作單位簽訂合同和有關(guān)協(xié)議的依據(jù)（5）作為環(huán)保部門(mén)、地方政府和規(guī)劃部門(mén)審批項(xiàng)目的依據(jù)（6）作為施工組織、工程進(jìn)度安排及竣工驗(yàn)收的依據(jù)（7）作為項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù)第二節(jié) 可行性研究的內(nèi)容與編制一、可行性研究的內(nèi)容1.總論 2.市場(chǎng)預(yù)測(cè) 3.資源條件評(píng)價(jià) 4.建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案 5.廠址選擇 6.技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案 7.主要原材料、燃料供應(yīng) 8.總圖布置、場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)輸與公用輔助工程

3、9.能源和資源節(jié)約措施 10.環(huán)境影響評(píng)價(jià) 11.勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防 12.組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 13.項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 14.投資估算 15.融資方案 16.項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 17.社會(huì)評(píng)價(jià) 18.風(fēng)險(xiǎn)分析 19.研究結(jié)論與建議建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的內(nèi)容可概括為三大部分。首先是市場(chǎng)研究，包括產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)研究，這是項(xiàng)目可行性研究的前提和基礎(chǔ)，其主要任務(wù)是要解決項(xiàng)目的“必要性”問(wèn)題；第二是技術(shù)研究，即技術(shù)方案和建設(shè)條件研究，這是項(xiàng)目可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)，它要解決項(xiàng)目在技術(shù)上的“可行性”問(wèn)題；第三是效益研究，即經(jīng)濟(jì)效益的分析和評(píng)價(jià)，這是項(xiàng)目可行性研究的核心部分，主要解決項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的“合理性

4、”問(wèn)題。市場(chǎng)研究、技術(shù)研究和效益研究共同構(gòu)成項(xiàng)目可行性研究的三大支柱。二、可行性研究報(bào)告的編制 1. 編制程序根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的工程項(xiàng)目建設(shè)程序和國(guó)家頒布的關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究試行管理辦法，可行性研究的工作程序如下：（1）建設(shè)單位提出項(xiàng)目建議書(shū)和初步可行性研究報(bào)告（2）項(xiàng)目業(yè)主、承辦單位委托有資格的單位進(jìn)行可行性研究（3）咨詢或設(shè)計(jì)單位進(jìn)行可行性研究工作，編制完整的可行性研究報(bào)告2. 編制依據(jù) （1）項(xiàng)目建議書(shū)（初步可行性研究報(bào)告）及其批復(fù)文件。（2）國(guó)家和地方的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，行業(yè)部門(mén)發(fā)展規(guī)劃。（3）國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和政策。（4）對(duì)于大中型骨干項(xiàng)目，必須具有國(guó)家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、國(guó)土開(kāi)

5、發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件。（5）有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和定額。（6）合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書(shū)或意向書(shū)。（7）委托單位的委托合同。（8）經(jīng)國(guó)家統(tǒng)一頒布的有關(guān)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)。（9）有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。3. 編制要求（1）編制單位必須具備承擔(dān)可行性研究的條件（2）確?？尚行匝芯繄?bào)告的真實(shí)性和科學(xué)性（3）可行性研究的深度要規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化（4）可行性研究報(bào)告必須經(jīng)簽證和審批第三節(jié) 可行性研究報(bào)告的審批一、政府對(duì)于投資項(xiàng)目的管理政府對(duì)于投資項(xiàng)目的管理分為審批、核準(zhǔn)和備案三種方式。（1）對(duì)于政府投資項(xiàng)目，繼續(xù)實(shí)行審批制。（2）對(duì)于企業(yè)不使用政府性

6、資金投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)現(xiàn)核準(zhǔn)制和備案制。其中，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類(lèi)項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目無(wú)論規(guī)模大小，均改為備案制。（3）對(duì)于以投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸或貸款貼息方式使用政府投資資金的企業(yè)投資項(xiàng)目，應(yīng)在項(xiàng)目核準(zhǔn)或備案后向政府有關(guān)部門(mén)提交資金申請(qǐng)報(bào)告；政府有關(guān)部門(mén)只對(duì)是否給予資金支持進(jìn)行批復(fù)，不再對(duì)是否允許項(xiàng)目投資建設(shè)提出意見(jiàn)。二、政府直接投資和資本金注入的項(xiàng)目審批對(duì)于政府投資項(xiàng)目，只有直接投資和資本金注入方式的項(xiàng)目政府需要對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行審批，其他項(xiàng)目無(wú)需審批可行性研究報(bào)告。1 .由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國(guó)務(wù)院審批的項(xiàng)目2. 國(guó)家發(fā)展和改

7、革委員會(huì)審批地方政府投資的項(xiàng)目3. 使用國(guó)外援助性資金的項(xiàng)目審批第二章  建設(shè)項(xiàng)目投資估算第一節(jié) 項(xiàng)目投資估算的含義和作用一、投資估算的含義投資估算是指在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資數(shù)額進(jìn)行估計(jì)。二、投資估算在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中的作用有以下幾點(diǎn)：（1）項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算，是項(xiàng)目主管部門(mén)審批項(xiàng)目建議書(shū)的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。（2）項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。（3）項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估

8、算額以內(nèi)。（4）項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請(qǐng)貸款。（5）項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。第二節(jié) 投資估算的階段劃分與精度要求一、國(guó)外項(xiàng)目投資估算的階段劃分與精度要求 在國(guó)外，英、美等國(guó)把建設(shè)項(xiàng)目的投資估算分為以下五個(gè)階段：第一階段：是項(xiàng)目的投資設(shè)想時(shí)期。對(duì)投資估算精度的要求允許差大于±30。第二階段：是項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)研究時(shí)期。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±30以內(nèi)。第三階段：是項(xiàng)目的初步可行性研究時(shí)期。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在

9、±20以內(nèi)。 第四階段：是項(xiàng)目的詳細(xì)可行性研究時(shí)期。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在土10以內(nèi)。第五階段：是項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)階段。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±5以內(nèi)。二、我國(guó)項(xiàng)目投資估算的階段劃分與精度要求我國(guó)建設(shè)項(xiàng)目的投資估算分為以下幾個(gè)階段：1. 項(xiàng)目規(guī)劃階段的投資估算建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃階段是指有關(guān)部門(mén)根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃。其對(duì)投資估算精度的要求為允許誤差大于±30。 2. 項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算在項(xiàng)目建議書(shū)階段，是按項(xiàng)目建議書(shū)中的產(chǎn)品方案、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車(chē)間組成、初選建廠

10、地點(diǎn)等，估算建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資額。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在土30以內(nèi)。3. 初步可行性研究階段的投資估算初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細(xì)、更深入的資料條件下，估算建設(shè)項(xiàng)目所需的投資額。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±20以內(nèi)。4. 詳細(xì)可行性研究階段的投資估算詳細(xì)可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，因?yàn)檫@個(gè)階段的投資估算經(jīng)審查批準(zhǔn)之后，便是工程設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)中規(guī)定的項(xiàng)目投資限額，并可據(jù)此列入項(xiàng)目年度基本建設(shè)計(jì)劃。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在± 10%以內(nèi)。第三節(jié) 投資估算的內(nèi)容根據(jù)國(guó)家規(guī)定，從滿足建設(shè)項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項(xiàng)目投資的估算包括建

11、設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金估算。 建設(shè)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。其中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)直接形成實(shí)體固定資產(chǎn)，被稱(chēng)為工程費(fèi)用；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)?；绢A(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，在可行性研究階段為簡(jiǎn)化計(jì)算，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款(或債券)利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等。建設(shè)期利息單獨(dú)估算以便對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行融資前和融資后財(cái)務(wù)分析。 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、

12、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著建設(shè)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資，流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨；流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。因此，流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)資金。 第四節(jié) 投資估算依據(jù)、要求與步驟一、投資估算依據(jù)（1）建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)、設(shè)備、工程方案。（2）專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件；（3）專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門(mén)發(fā)布的物價(jià)指數(shù)；（4）擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。（5）資金來(lái)源與建設(shè)工期二、投資

13、估算要求（1）根據(jù)主體專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)的階段和深度，結(jié)合各自行業(yè)的特點(diǎn)，所采用生產(chǎn)工藝流程的成熟性，以及編制單位所掌握的國(guó)家及地區(qū)、行業(yè)或部門(mén)相關(guān)投資估算基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)的合理、可靠、完整程度，采用合適的方法進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目投資估算。 （2）應(yīng)做到工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少算。（3）應(yīng)充分考慮擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)的技術(shù)參數(shù)和投資估算所采用的估算系數(shù)、估算指標(biāo)，在質(zhì)和量方面所綜合的內(nèi)容，應(yīng)遵循口徑一致的原則。 （4）應(yīng)將所采用的估算系數(shù)和估算指標(biāo)價(jià)格、費(fèi)用水平調(diào)整到項(xiàng)目建設(shè)所在地及投資估算編制年的實(shí)際水平，對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目的邊界條件，如建設(shè)用地費(fèi)和外部交通、水、電、

14、通信條件，或市政基礎(chǔ)設(shè)施配套條件等差異所產(chǎn)生的與主要生產(chǎn)內(nèi)容投資無(wú)必然關(guān)聯(lián)的費(fèi)用，應(yīng)結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)際情況修正。（5）對(duì)影響造價(jià)變動(dòng)的因素進(jìn)行敏感性分析，注意分析市場(chǎng)的變動(dòng)因素，充分估計(jì)物價(jià)上漲因素和市場(chǎng)供求情況對(duì)造價(jià)的影響。 三、估算步驟（1）分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)。（2）在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)。（3）估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。（4）估算建設(shè)期利息。（5）估算流動(dòng)資金。第五節(jié) 投資估算的方法一、建設(shè)投資靜態(tài)投資部分的估算1. 單位生產(chǎn)能力估算法 C1已建類(lèi)似項(xiàng)目的投資額；C2擬建項(xiàng)目投資額；Q1已建類(lèi)似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

15、Q2擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；f不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。 這種方法把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差。使用這種方法時(shí)要注意擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和類(lèi)似項(xiàng)目的可比性，否則誤差很大。由于在實(shí)際工作中不易找到與擬建項(xiàng)目完全類(lèi)似的項(xiàng)目，通常是把項(xiàng)目按其下屬的車(chē)間、設(shè)施和裝置進(jìn)行分解，分別套用類(lèi)似車(chē)間、設(shè)施和裝置的單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)計(jì)算，然后加總求得項(xiàng)目總投資。或根據(jù)擬建項(xiàng)目的規(guī)模和建設(shè)條件，將投資進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整后估算項(xiàng)目的投資額。這種方法主要用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，十分簡(jiǎn)便迅速。但要求估價(jià)人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)，而且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)

16、與單位生產(chǎn)能力的造價(jià)有關(guān)，方可應(yīng)用，而且必須是新建裝置與所選取裝置的歷史資料相類(lèi)似，僅存在規(guī)模大小和時(shí)間上的差異。例：假定某地?cái)M建一座200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以下資料：它有250套客房，有門(mén)廳、餐廳、會(huì)議室、游泳池、夜總會(huì)、網(wǎng)球場(chǎng)等設(shè)施?？傇靸r(jià)為1025萬(wàn)美元。估算新建項(xiàng)目的總投資。 解：根據(jù)以上資料，可首先推算出折算為每套客房的造價(jià)：據(jù)此，即可很迅速地計(jì)算出在同一個(gè)地方，且各方面有可比性的具有200套客房的豪華旅館造價(jià)估算值為：4.1萬(wàn)美元×200=820萬(wàn)美元 單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)±30。此法只能是粗略地快速估算，

17、由于誤差大，應(yīng)用該估算法時(shí)需要小心，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： （1）地方性。建設(shè)地點(diǎn)不同，地方性差異主要表現(xiàn)為：兩地經(jīng)濟(jì)情況不同；土壤、地質(zhì)、水文情況不同；氣候、自然條件的差異；材料、設(shè)備的來(lái)源、運(yùn)輸狀況不同等。 （2）配套性。一個(gè)工程項(xiàng)目或裝置，均有許多配套裝置和設(shè)施，也可能產(chǎn)生差異，如：公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，這些工程隨地方差異和工程規(guī)模的變化均各不相同，它們并不與主體工程的變化成線性關(guān)系。 （3）時(shí)間性。工程建設(shè)項(xiàng)目的興建，不一定是在同一時(shí)間建設(shè)，時(shí)間差異或多或少存在，在這段時(shí)間內(nèi)可能在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格等方面發(fā)生變化。 2. 生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱(chēng)指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類(lèi)

18、似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來(lái)粗略估算擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額的方法，是對(duì)單位生產(chǎn)能力估算法的改進(jìn)。其計(jì)算公式為： 式中，X-生產(chǎn)能力指數(shù)，其他符號(hào)含義同前。上式表明，造價(jià)與規(guī)模（或容量）呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模（或容量）的增大而減小。在正常情況下，0x1。不同生產(chǎn)率水平的國(guó)家和不同性質(zhì)的項(xiàng)目中，x的取值是不相同的。比如化工項(xiàng)目美國(guó)取x=0.6，英國(guó)取x=0.66，日本取x=0.7。若已建類(lèi)似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大，Q1與Q2的比值在0.5-2之間，則指數(shù)x的取值近似為1。若已建類(lèi)似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到

19、時(shí)，則x的取值約在0.6-0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，x的取值約在0.8-0.9之間。指數(shù)法主要應(yīng)用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來(lái)參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場(chǎng)合。例：2004年已建成年產(chǎn)10萬(wàn)噸的某鋼廠，其投資額為4000萬(wàn)元，2008年擬建生產(chǎn)50萬(wàn)噸的鋼廠項(xiàng)目，建設(shè)期2年。自2004年至2008年每年平均造價(jià)指數(shù)遞增4%，預(yù)計(jì)建設(shè)期2年平均造價(jià)指數(shù)遞減5%，生產(chǎn)能力指數(shù)為0.8，估算擬建鋼廠的靜態(tài)投資額為多少？ 解： 生產(chǎn)能力指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在±20以內(nèi)，盡管估價(jià)誤差仍較大，但有它獨(dú)特的好處：即這種估價(jià)方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)

20、計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以，在總承包工程報(bào)價(jià)時(shí)，承包商大都采用這種方法估價(jià)。 3. 系數(shù)估算法系數(shù)估算法也稱(chēng)為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目的靜態(tài)投資的方法。這種方法簡(jiǎn)單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書(shū)階段。系數(shù)估算法的種類(lèi)很多，在我國(guó)國(guó)內(nèi)常用的方法有設(shè)備系數(shù)法和主體專(zhuān)業(yè)系數(shù)法，朗格系數(shù)法是世行項(xiàng)目投資估算常用的方法。 （1）設(shè)備系數(shù)法以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類(lèi)項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式如下

21、： C=E（1+flPl+f2P2+f3P3+）+I式中C擬建項(xiàng)目投資額； E擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)； Pl、P2、P3已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)的比重；fl、f2、f3由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；I擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。（2）主體專(zhuān)業(yè)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類(lèi)項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專(zhuān)業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專(zhuān)業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為： C=E（1+flP l+f2P2+f3P3）+I式中Pl

22、、P2、P3已建項(xiàng)目中各專(zhuān)業(yè)工程費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的比重；其他符號(hào)同前。（3）朗格系數(shù)法這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。這種方法在國(guó)內(nèi)不常見(jiàn)，是世行項(xiàng)目投資估算常采用的方法。該方法的基本原理是將總成本費(fèi)用中直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用。其計(jì)算公式為：C=E（1+Ki）·Kc式中  C總建設(shè)費(fèi)用；E 主要設(shè)備費(fèi)；Ki 管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；KC 管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的總估算系數(shù)?？偨ㄔO(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL，即：KL=（1+Ki）· Kc朗格系數(shù)包含的內(nèi)容例：在北非某地建設(shè)一座年產(chǎn)3

23、0萬(wàn)套汽車(chē)輪胎的工廠，已知該工廠的設(shè)備到達(dá)工地的費(fèi)用為2204萬(wàn)美元。試估算該工廠的靜態(tài)投資。 解：輪胎工廠的生產(chǎn)流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時(shí)，全部數(shù)據(jù)應(yīng)采用固體流程的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)計(jì)算如下：（1）設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)的費(fèi)用2204萬(wàn)美元。（2）根據(jù)表計(jì)算費(fèi)用（a）（a）=E×1.43=2204×1.43=3151.72（萬(wàn)美元）則基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、刷油及安裝費(fèi)用為：3151.722204947.72（萬(wàn)美元） （3）計(jì)算費(fèi)用（b） （b）=E×1.43×1.1=2204×1.43×1.1=3466.89（萬(wàn)美元） 則其中配管（管

24、道工程）費(fèi)用為：3466.893151.72=315.17（萬(wàn)美元）（4）計(jì)算費(fèi)用（c）即裝置直接費(fèi) （c）E×1.43×1.1×1.55200.34（萬(wàn)美元） 則電氣、儀表、建筑等工程費(fèi)用為：5200.343466.891733.45（萬(wàn)美元）（5）計(jì)算投資C CE×1.43×1.1×1.5×l.3l6812.45（萬(wàn)美元） 則間接費(fèi)用為：6812.455200.341612.11(萬(wàn)美元) 由此估算出該工廠的靜態(tài)投資為6812.45萬(wàn)美元，其中間接費(fèi)用為1612.11萬(wàn)美元 應(yīng)用朗格系數(shù)法進(jìn)行工程項(xiàng)目或裝置估價(jià)的精度仍不

25、是很高，其原因如下：（1）裝置規(guī)模大小發(fā)生變化的影響；（2）不同地區(qū)自然地理?xiàng)l件的影響；（3）不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)地理?xiàng)l件的影響；（4）不同地區(qū)氣候條件的影響；（5）主要設(shè)備材質(zhì)發(fā)生變化時(shí)，設(shè)備費(fèi)用變化較大而安裝費(fèi)變化不大所產(chǎn)生的影響。4.比例估算法根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，先求出已有同類(lèi)企業(yè)主要設(shè)備投資占項(xiàng)目靜態(tài)投資的比例，然后再估算出擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。其表達(dá)式為： 式中I擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資； K主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例； n設(shè)備種類(lèi)數(shù)；Qi第i種設(shè)備的數(shù)量； Pi第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。5.指標(biāo)估算法這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目以單項(xiàng)工程或單位工程，按建設(shè)內(nèi)容縱向

26、劃分為各個(gè)主要生產(chǎn)設(shè)施、輔助及公用設(shè)施、行政及福利設(shè)施以及各項(xiàng)其他基本建設(shè)費(fèi)用，按費(fèi)用性質(zhì)橫向劃分為建筑工程、設(shè)備購(gòu)置、安裝工程等，根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各單位工程或單項(xiàng)工程投資的估算。在此基礎(chǔ)上匯集編制成擬建建設(shè)項(xiàng)目的各個(gè)單項(xiàng)工程費(fèi)用和擬建項(xiàng)目的工程費(fèi)用投資估算。再按相關(guān)規(guī)定估算工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)等，形成擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資。 （1）建筑工程費(fèi)用估算建筑工程費(fèi)用是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，一般采用單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法、概算指標(biāo)投資估算法等進(jìn)行估算。 1）單位建筑工程投資估算法以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計(jì)算。一般工業(yè)與民用建

27、筑以單位建筑面積（平方米）的投資，工業(yè)窯爐砌筑以單位容積（立方米）的投資，水庫(kù)以水壩單位長(zhǎng)度（米）的投資，鐵路路基以單位長(zhǎng)度（公里）的投資，礦上掘進(jìn)以單位長(zhǎng)度（米）的投資，乘以相應(yīng)的建筑工程量計(jì)算建筑工程費(fèi)。這種方法可以進(jìn)一步分為單位功能價(jià)格法、單位面積價(jià)格法和單位容積價(jià)格法。 單位功能價(jià)格法此方法是利用每功能單位的成本價(jià)格估算，將選出所有此類(lèi)項(xiàng)目中共有的單位，并計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目中該單位的數(shù)量。例如，可以用醫(yī)院里的病床數(shù)量為功能單位，新建一所醫(yī)院的成本被細(xì)分為其所提供的病床數(shù)量。這種計(jì)算方法首先給出每張床的單價(jià)，然后乘以該醫(yī)院所有病床的數(shù)量，從而確定該醫(yī)院項(xiàng)目的金額。 單位面積價(jià)格法此方法首先要用

28、已知的項(xiàng)目建筑工程費(fèi)用除以該項(xiàng)目的房屋總面積，即為單位面積價(jià)格，然后將結(jié)果應(yīng)用到未來(lái)的項(xiàng)目中，以估算擬建項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)。 單位容積價(jià)格法在一些項(xiàng)目中，樓層高度是影響成本的重要因素。例如，倉(cāng)庫(kù)、工業(yè)窯爐砌筑的高度根據(jù)需要會(huì)有很大的變化，顯然這時(shí)不再適用單位面積價(jià)格，而單位容積價(jià)格則成為確定初步估算的好方法。將已完工程總的建筑工程費(fèi)用除以建筑容積，即可得到單位容積價(jià)格。 2）單位實(shí)物工程量投資估算法以單位實(shí)物工程量的投資乘以實(shí)物工程總量計(jì)算。土石方工程按每立方米投資，礦井巷道襯砌工程按每延米投資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資，乘以相應(yīng)的實(shí)物工程總量計(jì)算建筑工程費(fèi)。 3）概算指標(biāo)投資估算法對(duì)于沒(méi)有上

29、述估算指標(biāo)且建筑工程費(fèi)占總投資比例較大的項(xiàng)目，可采用概算指標(biāo)估算法。采用此種方法，應(yīng)占有較為詳細(xì)的工程資料、建筑材料價(jià)格和工程費(fèi)用指標(biāo)，投入的時(shí)間和工作量大。 （2）設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備表及價(jià)格、費(fèi)用資料編制，工器具購(gòu)置費(fèi)按設(shè)備費(fèi)的一定比例計(jì)取。對(duì)于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺(tái)（套）估算購(gòu)置費(fèi)，價(jià)值較小的設(shè)備可按類(lèi)估算，國(guó)內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算。 （3）安裝工程費(fèi)估算安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算，即：安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸重&#

30、215;每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)=安裝工程實(shí)物量×安裝費(fèi)用指標(biāo) （4）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算工程建設(shè)其他費(fèi)用的計(jì)算應(yīng)結(jié)合擬建項(xiàng)目的具體情況，有合同或協(xié)議明確的費(fèi)用按合同或協(xié)議列入。無(wú)合同或協(xié)議明確的費(fèi)用，根據(jù)國(guó)家和各行業(yè)部門(mén)、工程所在地地方政府的有關(guān)工程建設(shè)其他費(fèi)用定額和計(jì)算辦法估算。 （5）基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)的估算一般是以建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基礎(chǔ)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率進(jìn)行計(jì)算?；绢A(yù)備費(fèi)率的大小，應(yīng)根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)階段和具體的設(shè)計(jì)深度，以及在估算中所采用的各項(xiàng)估算指標(biāo)與設(shè)計(jì)內(nèi)容的貼近度、項(xiàng)目所屬行業(yè)主管部門(mén)的具體規(guī)定確定。 使用指標(biāo)估算法，應(yīng)注意以下事項(xiàng)：1）使

31、用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代而進(jìn)行調(diào)整。因?yàn)榈貐^(qū)、年代不同，設(shè)備與材料的價(jià)格均有差異，調(diào)整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計(jì)算依據(jù)；也可以按不同的工程項(xiàng)目的“萬(wàn)元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)。在有關(guān)部門(mén)頒布有定額或材料價(jià)差系數(shù)（物價(jià)指數(shù)）時(shí)，可以據(jù)其調(diào)整。2）使用估算指標(biāo)法進(jìn)行投資估算決不能生搬硬套，必須對(duì)工藝流程、定額、價(jià)格及費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析，經(jīng)過(guò)實(shí)事求是的調(diào)整與換算后，才能提高其精確度。 二、建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，而不是以編制的年靜態(tài)

32、投資為基礎(chǔ)計(jì)算。1.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算（1）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的內(nèi)容漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指針對(duì)建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間內(nèi)由于材料、人工、設(shè)備等價(jià)格可能發(fā)生變化引起工程造價(jià)變化，而事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱(chēng)為價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的內(nèi)容包括：人工、設(shè)備、材料、施工機(jī)械的價(jià)差費(fèi)，建筑安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等增加的費(fèi)用。 （2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的測(cè)算方法漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一般根據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計(jì)算。計(jì)算公式為：式中 PF漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； n建設(shè)期年份數(shù)；It建設(shè)期中第t年的投資計(jì)劃額，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)，即第t年的靜態(tài)投資；f年均

33、投資價(jià)格上漲率； m建設(shè)前期年限（從編制估算到開(kāi)工建設(shè)，單位：年）。 例：某建設(shè)項(xiàng)目建安工程費(fèi)5000萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)3000萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2000萬(wàn)元，已知基本預(yù)備費(fèi)率5%，項(xiàng)目建設(shè)前期年限為1年，建設(shè)期為3年，各年投資計(jì)劃額為：第一年完成投資20%，第二年60%，第三年20%。年均投資價(jià)格上漲率為6，求建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期間漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 解：基本預(yù)備費(fèi)=（5000+3000+2000）×5%=500萬(wàn)元靜態(tài)投資=5000+3000+2000+500=10500萬(wàn)元建設(shè)期第一年完成投資=10500×20%=2100萬(wàn)元第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：PF1=I1(1+f)(1+f)

34、0.51 =191.8萬(wàn)元第二年完成投資=10500×60%=6300萬(wàn)元第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：PF2=I2(1+f)(1+f)0.5(1+f)1=987.9萬(wàn)元第三年完成投資=10500×20%=2100萬(wàn)元第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：PF3=I3(1+f)(1+f)0.5 (1+f)21=475.1萬(wàn)元所以，建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： PF=191.8+987.9+475.1=1654.8萬(wàn)元 2. 匯率變化就會(huì)對(duì)涉外項(xiàng)目的投資額產(chǎn)生影響 匯率的變化意味著一種貨幣相對(duì)于另一種貨幣的升值或貶值。由于涉外項(xiàng)目的投資中包含人民幣以外的幣種，需要按照相應(yīng)的匯率把外幣投資額換算為人民幣投資額，

35、所以匯率變化就會(huì)對(duì)涉外項(xiàng)目的投資額產(chǎn)生影響。 （1）外幣對(duì)人民幣升值項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。（2）外幣對(duì)人民幣貶值，情況正好相反。估計(jì)匯率變化對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資的影響，是通過(guò)預(yù)測(cè)匯率在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的變動(dòng)程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計(jì)算求得。三、建設(shè)投資估算表編制建設(shè)投資是項(xiàng)目費(fèi)用的重要組成，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。根據(jù)項(xiàng)目前期研究各階段對(duì)投資估算精度的要求、行業(yè)的特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定，可選用相應(yīng)的投資估算方法。在估算出建設(shè)投資后需編制建設(shè)投資估算表，為后期的融資決策提供依據(jù)。 按照費(fèi)用

36、歸集形式，建設(shè)投資可按概算法或按形成資產(chǎn)法分類(lèi)。1按概算法分類(lèi)，建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三部分構(gòu)成。其中工程費(fèi)用又由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（含工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)）和安裝工程費(fèi)構(gòu)成；工程建設(shè)其他費(fèi)用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和項(xiàng)目的不同而有所區(qū)別。預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。按照概算法編制的建設(shè)投資估算表如表所示。2按形成資產(chǎn)法分類(lèi)，建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)四部分組成。 固定資產(chǎn)費(fèi)用系指項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)將直接形成固定資產(chǎn)的建設(shè)投資，包括工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用中按規(guī)定將形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用，后者被稱(chēng)為固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。固定資產(chǎn)其

37、他費(fèi)用主要包括建設(shè)管理費(fèi)、可行性研究費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)和市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費(fèi)等。無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用是指將直接形成無(wú)形資產(chǎn)的建設(shè)投資，主要是專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等。其他資產(chǎn)費(fèi)用是指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)以外的部分，如生產(chǎn)準(zhǔn)備及開(kāi)辦費(fèi)等。 對(duì)于土地使用權(quán)的特殊處理：按照有關(guān)規(guī)定，在尚未開(kāi)發(fā)或建造自用項(xiàng)目前，土地使用權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)核算，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)開(kāi)發(fā)商品房時(shí)，將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入開(kāi)發(fā)成本；企業(yè)建造自用項(xiàng)目時(shí)將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入在建工程成本。因此，為了

38、與以后的折舊和攤銷(xiāo)計(jì)算相協(xié)調(diào)，在建設(shè)投資估算表中通?？蓪⑼恋厥褂脵?quán)直接列入固定資產(chǎn)其他費(fèi)用中。按形成資產(chǎn)法編制的建設(shè)投資估算表如下表所示。 四、建設(shè)期利息估算 建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其它融資費(fèi)用。其它融資費(fèi)用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用，一般情況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息；在項(xiàng)目前期研究的初期階段，也可作粗略估算并計(jì)入建設(shè)投資；對(duì)于不涉及國(guó)外貸款的項(xiàng)目，在可行性研究階段，也可作粗略估算并計(jì)入建設(shè)投資。計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，為了簡(jiǎn)

39、化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息，計(jì)算公式如下：各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×有效年利率 對(duì)于多種借款資金來(lái)源，每筆借款的年利率各不相同的項(xiàng)目，既可分別計(jì)算每筆借款的利息，也可先計(jì)算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以此利率計(jì)算全部借款的利息。 在估算建設(shè)期利息時(shí)需編制建設(shè)期利息估算表，見(jiàn)下表所示。 五、流動(dòng)資金的估算流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。1. 分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過(guò)程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)

40、額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付帳款；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。流動(dòng)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額，計(jì)算公式為：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金估算的具體步驟，首先計(jì)算各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。 （1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。周轉(zhuǎn)次數(shù)可用1年天數(shù)（通常按360天計(jì)算）除以流動(dòng)資金的最低

41、周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，則各項(xiàng)流動(dòng)資金年平均占用額度為流動(dòng)資金的年周轉(zhuǎn)額度除以流動(dòng)資金的年周轉(zhuǎn)次數(shù)。即：周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類(lèi)企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門(mén)（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)應(yīng)考慮儲(chǔ)存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)系數(shù)。 （2）應(yīng)收賬款估算應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外賒銷(xiāo)商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （3）預(yù)付賬款估算預(yù)付賬款是指企業(yè)為購(gòu)買(mǎi)各類(lèi)材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)，計(jì)算公式為：預(yù)付賬款=外購(gòu)商品或服務(wù)年費(fèi)用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （4）存貨估算存貨是

42、企業(yè)為銷(xiāo)售或者生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、商品、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅考慮外購(gòu)原材料、燃料、其他材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。計(jì)算公式為：存貨=外購(gòu)原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)用分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料 =年其他材料費(fèi)用其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品=（年經(jīng)營(yíng)成本-年其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) （5）現(xiàn)金需要量估算項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款。計(jì)算公式為：現(xiàn)金 =（年工資及福利費(fèi)+年其他

43、費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)）（6）流動(dòng)負(fù)債估算流動(dòng)負(fù)債是指在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計(jì)算公式為： 應(yīng)付賬款=外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)及其他材料年費(fèi)用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款=預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 2. 擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類(lèi)企業(yè)的實(shí)際資料，

44、求得各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門(mén)給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率。將各類(lèi)流動(dòng)資金率乘以相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來(lái)估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用和建設(shè)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書(shū)階段的估算。擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動(dòng)資金的公式為：年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)×各類(lèi)流動(dòng)資金率 3. 估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問(wèn)題（1）在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。因?yàn)樽畹椭苻D(zhuǎn)天數(shù)減少，將增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，從而減少流動(dòng)資金需用

45、量，因此，必須切合實(shí)際地選用最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。對(duì)于存貨中的外購(gòu)原材料和燃料，要分品種和來(lái)源，考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離，以及占用流動(dòng)資金的比重大小等因素確定。 （2）流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金（一般要求占30%）的方式解決。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開(kāi)始籌措，為簡(jiǎn)化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開(kāi)始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金需用量。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金（不含利息）。（3）用詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金，需以經(jīng)營(yíng)成本及其中的某些科目為基數(shù)，因此實(shí)際上流動(dòng)資金估算應(yīng)能夠在經(jīng)營(yíng)成本估算之后進(jìn)行。 4流動(dòng)

46、資金估算表的編制根據(jù)流動(dòng)資金各項(xiàng)估算的結(jié)果，編制流動(dòng)資金估算表，見(jiàn)表所示。 第六節(jié) 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃1項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成按上述投資估算內(nèi)容和估算方法所估算各類(lèi)投資并進(jìn)行匯總，編制項(xiàng)目總投資估算匯總表，見(jiàn)表所示。 2分年投資計(jì)劃估算出項(xiàng)目總投資后，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，編制分年投資計(jì)劃表，見(jiàn)表所示。該表中的分年建設(shè)投資可以作為安排融資計(jì)劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。第三章 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)量在工程項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前，必須先進(jìn)行財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算。它是從項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的要求出發(fā)，按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的成本和收益等財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、測(cè)算，并編制財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表等一系列工作。

47、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。它不僅為財(cái)務(wù)效益分析提供必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而且對(duì)財(cái)務(wù)效益分析的結(jié)果，以及最后的決策意見(jiàn)，產(chǎn)生決定性影響。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中起到承上啟下的關(guān)鍵性作用。 一、財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用的概念財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)企業(yè)獲得的收入和支出。主要包括營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用和有關(guān)稅金等。某些項(xiàng)目可能得到的補(bǔ)貼收入也應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)效益。財(cái)務(wù)效益和財(cái)務(wù)費(fèi)用估算應(yīng)遵循“有無(wú)對(duì)比”的原則，正確識(shí)別和估算“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”狀態(tài)的財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用。財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用估算應(yīng)反映行業(yè)特點(diǎn)，符合依據(jù)明確、價(jià)格合理、方法適宜和表格清晰的要求。 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效

48、益系指項(xiàng)目實(shí)施后所獲得的營(yíng)業(yè)收入。對(duì)于適用增值稅的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，除營(yíng)業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應(yīng)作為補(bǔ)貼收入計(jì)入財(cái)務(wù)效益；對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)效益應(yīng)包括可能獲得的各種補(bǔ)貼收入。項(xiàng)目所支出的費(fèi)用主要包括投資、成本費(fèi)用和稅金等。為與財(cái)務(wù)分析一般先進(jìn)行融資前分析的做法相協(xié)調(diào)，在財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用估算中，通?？墒紫裙浪銧I(yíng)業(yè)收入或建設(shè)投資，以下依次是經(jīng)營(yíng)成本和流動(dòng)資金。當(dāng)需要繼續(xù)進(jìn)行融資后分析時(shí)，可在初步融資方案的基礎(chǔ)上再進(jìn)行建設(shè)期利息估算，最后完成總成本費(fèi)用的估算。 運(yùn)營(yíng)期財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用估算采用的價(jià)格，應(yīng)符合下列要求：（1）效益與費(fèi)用估算采用的價(jià)格體系應(yīng)一致。（2）采用預(yù)測(cè)價(jià)格，有要求時(shí)可考

49、慮價(jià)格變動(dòng)因素。（3）對(duì)適用增值稅的項(xiàng)目，運(yùn)營(yíng)期內(nèi)投入和產(chǎn)出的估算表格可采用不含增值稅價(jià)格；若采用含增值稅價(jià)格，應(yīng)予以說(shuō)明，并調(diào)整相關(guān)表格。 二、營(yíng)業(yè)收入及稅金的估算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的營(yíng)業(yè)收入包括銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入，其估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格。在估算營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)，往往還要完成相關(guān)流轉(zhuǎn)稅金，主要指營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅以及營(yíng)業(yè)稅金附加等的估算。（一）營(yíng)業(yè)收入的估算（1）確定各年運(yùn)營(yíng)負(fù)荷運(yùn)營(yíng)負(fù)荷是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，如果其他方面沒(méi)有大的問(wèn)題，運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的高低應(yīng)主要取決于市場(chǎng)。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)階段，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)和營(yíng)銷(xiāo)策略所作研究，結(jié)合其他因

50、素研究確定分年運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，作為計(jì)算各年?duì)I業(yè)收入和成本費(fèi)用的基礎(chǔ)。常見(jiàn)的做法是：設(shè)定一段低負(fù)荷的投產(chǎn)期，以后各年均按達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力計(jì)算。運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法，即根據(jù)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，以設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)表示；二是營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃法，通過(guò)制定詳細(xì)的分年?duì)I銷(xiāo)計(jì)劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量。應(yīng)提倡采用第二種方式。（2）確定產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量明確產(chǎn)品銷(xiāo)售或服務(wù)市場(chǎng)，根據(jù)項(xiàng)目的市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)分析結(jié)果，分別測(cè)算出外銷(xiāo)和內(nèi)銷(xiāo)的產(chǎn)品數(shù)量或服務(wù)數(shù)量。工業(yè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中為計(jì)算簡(jiǎn)便，營(yíng)業(yè)收入的估算基于一項(xiàng)重要假定，即年生產(chǎn)量即為年銷(xiāo)售量，不考慮庫(kù)存。主副產(chǎn)品（

51、或不同等級(jí)產(chǎn)品）的銷(xiāo)售收入應(yīng)全部計(jì)入營(yíng)業(yè)收入，其中某些行業(yè)的產(chǎn)品成品率按行業(yè)習(xí)慣或規(guī)定；其他行業(yè)提供的不同類(lèi)型服務(wù)收入也應(yīng)同時(shí)計(jì)入營(yíng)業(yè)收入。對(duì)于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)有利于提高外匯效果的原則合理確定內(nèi)銷(xiāo)與外銷(xiāo)的比例。（3）確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格取決于其去向和市場(chǎng)需求，并考慮國(guó)內(nèi)外相應(yīng)價(jià)格變化趨勢(shì)，確定產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格水平。為提高營(yíng)業(yè)收入估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)遵循穩(wěn)妥原則，采用適宜的方法，合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格。產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格一般采用出廠價(jià)。 （4）確定營(yíng)業(yè)收入銷(xiāo)售收入是銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)取得的收入，為數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格的乘積，即：營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品或服務(wù)數(shù)量×單位價(jià)格對(duì)于生產(chǎn)多種產(chǎn)

52、品和提供多項(xiàng)服務(wù)的項(xiàng)目，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的營(yíng)業(yè)收入。對(duì)那些不便于按詳細(xì)的品種分類(lèi)計(jì)算營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目，也可采取折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算營(yíng)業(yè)收入。（5）編制營(yíng)業(yè)收入估算表營(yíng)業(yè)收入估算表格可隨行業(yè)和項(xiàng)目而異，項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入估算表可同時(shí)列出各種應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅金及附加以及增值稅。 （二）相關(guān)稅金的估算 1增值稅財(cái)務(wù)分析應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算增值稅。須注意當(dāng)采用含增值稅價(jià)格計(jì)算銷(xiāo)售收入和原材料、燃料動(dòng)力成本時(shí)，利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表以及現(xiàn)金流量表中應(yīng)單列增值稅科目；采用不含增值稅價(jià)格計(jì)算時(shí)，利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表以及現(xiàn)金流量表中不包括增值稅科目。應(yīng)明確說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方式，同時(shí)注意涉及出口退稅（增值稅）時(shí)的計(jì)算及與相

53、關(guān)報(bào)表的聯(lián)系。目前我國(guó)正在進(jìn)行稅制改革，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中須注意按相關(guān)法規(guī)采用適宜的計(jì)稅方法。 2. 營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加是指包含在營(yíng)業(yè)收入之內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等內(nèi)容。 （1）營(yíng)業(yè)稅。交通運(yùn)輸、建筑、郵電通訊、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算營(yíng)業(yè)稅。營(yíng)業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅，包含在營(yíng)業(yè)收入之內(nèi)。（2）消費(fèi)稅。我國(guó)對(duì)部分貨物征收消費(fèi)稅。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中對(duì)適用消費(fèi)稅的產(chǎn)品應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算消費(fèi)稅。 （3）城市維護(hù)建設(shè)稅，是一種地方附加稅，目前以流轉(zhuǎn)稅額（包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅）為計(jì)稅依據(jù)，稅率根據(jù)項(xiàng)目所在地分市區(qū)，縣、鎮(zhèn)，縣、鎮(zhèn)以外三個(gè)不同等級(jí)。（4）教育費(fèi)附加是地方收取的專(zhuān)項(xiàng)費(fèi)用

54、，計(jì)稅依據(jù)也是流轉(zhuǎn)稅額，稅率由地方確定，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)注意當(dāng)?shù)氐囊?guī)定。 （5）資源稅是國(guó)家對(duì)開(kāi)采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收的稅種。通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)征。對(duì)以上營(yíng)業(yè)收入、增值稅和營(yíng)業(yè)稅金及附加進(jìn)行估算，根據(jù)估算結(jié)果編制“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”， 見(jiàn)表所示。（三）補(bǔ)貼收入對(duì)于先征后返的增值稅、按銷(xiāo)量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定合理估算，記作補(bǔ)貼收入。以上幾類(lèi)補(bǔ)貼收入，應(yīng)根據(jù)財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)的規(guī)定，分別計(jì)入或不計(jì)入應(yīng)稅收入。 按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)從政府無(wú)償取得貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)稱(chēng)為政府

55、補(bǔ)助，并按照是否形成長(zhǎng)期資產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助和與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，作為運(yùn)營(yíng)期財(cái)務(wù)效益核算的應(yīng)是與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，主要用于補(bǔ)償項(xiàng)目建成（企業(yè)）以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些補(bǔ)助在取得時(shí)應(yīng)確認(rèn)為遞延收益，在確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用的期間記入當(dāng)期損益（營(yíng)業(yè)外收入）。 由于在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中通常可忽略營(yíng)業(yè)外收入科目，特別是非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析，往往要推算為了維持正常運(yùn)營(yíng)或?qū)崿F(xiàn)微利所需要的政府補(bǔ)助，操作上需要單列一個(gè)財(cái)務(wù)效益科目，稱(chēng)為“補(bǔ)貼收入”，同營(yíng)業(yè)收入一樣，應(yīng)列入利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表和項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表與項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。 三、成本與費(fèi)用的

56、估算 費(fèi)用是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。費(fèi)用只有在經(jīng)濟(jì)利益很可能流出從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)減少或者負(fù)債增加，且經(jīng)濟(jì)利益的流出額能夠可靠計(jì)量時(shí)才能予以確認(rèn)。 企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)等發(fā)生的費(fèi)用可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務(wù)成本；其他符合費(fèi)用確認(rèn)要求的支出，應(yīng)當(dāng)直接作為當(dāng)期損益列入利潤(rùn)表（主要有管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用）。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，為了對(duì)運(yùn)營(yíng)期間的總費(fèi)用一目了然，將管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用與生產(chǎn)成本合并為總成本費(fèi)用。這是財(cái)務(wù)分析相對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)定所作的不同處理，但并不會(huì)因此影響利潤(rùn)的計(jì)算。 成本與費(fèi)用的種類(lèi)：按其計(jì)算范圍可分為單位產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用；按成本與產(chǎn)量的關(guān)系分為固定成本和可變成本；按會(huì)計(jì)核算的要求有生產(chǎn)成本或稱(chēng)制造成本；按財(cái)務(wù)分析的特定要求有經(jīng)營(yíng)成本。 （一）總成本費(fèi)用估算1總成本費(fèi)用構(gòu)成與計(jì)算總成本費(fèi)用是指在一定時(shí)期（如1年）內(nèi)因生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用的構(gòu)成和估算通常采用以下兩種方法。 （1）生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用其中，生產(chǎn)成本=直接材料費(fèi)+直接燃料和動(dòng)力費(fèi)+直接工資+其他直接支出+制造費(fèi)用期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用 此方法按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途將其分為直接材料、直接工資、其他