操縱市場(chǎng)案例

1、證監(jiān)會(huì)查處三起操縱證券市場(chǎng)案近期，證監(jiān)會(huì)先后對(duì)王國(guó)斌操縱證券市場(chǎng)案、唐建平操縱證券市場(chǎng)案、周武秀操縱市場(chǎng)案做 出行政處罰。一、王國(guó)斌操縱證券市場(chǎng)案根據(jù)上海證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2011年12月，證監(jiān)會(huì)對(duì)王某某賬戶涉嫌操縱寧波波導(dǎo)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“ ST波導(dǎo)”）股票價(jià)格行為立案稽查。經(jīng)查，2011年4月26日，王國(guó)斌不以實(shí)際成交為目的，利用頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)的手段操縱“ST波導(dǎo)”股票，致使“ ST波導(dǎo)”股票價(jià)格由開(kāi)盤價(jià)5.42元上漲至收盤價(jià)5.70元，最高時(shí)達(dá)到5.75元（漲停價(jià)），漲幅為4.01%,振幅達(dá)6.93%,影響其他投資者對(duì)“ ST波導(dǎo)” 股票交易價(jià)格和供求關(guān)系的判斷，誘導(dǎo)其

2、他投資者買入“ ST波導(dǎo)”股票，之后賣出所持有 的“ST波導(dǎo)”股票以圖獲利。王國(guó)斌操縱“ST波導(dǎo)”股票虧損41,440.08元。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，王國(guó)斌的上述行為，違反了證券法第七十七條關(guān)于禁止操縱股票價(jià)格的規(guī)定，構(gòu)成證券法第二百零三條所述“違反本法規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款； 沒(méi)有違法所得或 者違法所得不足三十萬(wàn)元的， 處以三十萬(wàn)元以上三百萬(wàn)元以下的罰款” 違法行為。根據(jù)證 券法第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)王國(guó)斌處以30萬(wàn)元罰款。本案中，王國(guó)斌不以實(shí)際成交為目的， 頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)的交易行為，是典型的短線操縱。短線操縱

3、具有嚴(yán)重的危害性：一是誤導(dǎo)其他投資者對(duì)股票交易價(jià)格和供求關(guān)系的判斷，侵害投資者的合法權(quán)益。二是造成股票價(jià)格異常波動(dòng)，擾亂證券市場(chǎng)秩序，扭曲資本市場(chǎng)資源配 置功能，影響證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。、唐建平操縱證券市場(chǎng)案根據(jù)上海證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2011年1月，證監(jiān)會(huì)對(duì)“徐某某”等賬戶涉嫌操縱陜西航天動(dòng)力高科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“航天動(dòng)力” ）股價(jià)行為立案稽查。經(jīng)查，唐建平通過(guò)控制“徐某某”等19個(gè)證券賬戶在2010年4月2日至7月28日期間操縱“航天動(dòng)力”股票價(jià)格，至12月23日，合計(jì)買賣股票1.2億余股，違法所得1.68億余元。2010年4月2日至7月28日共72個(gè)交易日中，唐建平有 70

4、個(gè)交易日交易“航天動(dòng)力”股票，交易量排名第一的占52個(gè)交易日，交易數(shù)量占該股市場(chǎng)成交量比例超過(guò)20%的有10個(gè)交易日，6月24日，其交易量占市場(chǎng)成交量比例達(dá)50.14%。2010年6月11日至7月28日共25個(gè)交易日中，唐建平有 16個(gè)交易日在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易“航天動(dòng)力”股票，總量達(dá)657萬(wàn)余股，交易數(shù)量占市場(chǎng)成交量比例超過(guò)10%的有9個(gè)交易日，7月6日，該比例達(dá)32.06%。唐建平在2010年4月2日至7月28日連續(xù)交易“航天動(dòng)力”股票、在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易該股票，交易量較大且占市場(chǎng)成交量比例較高，致使“航天動(dòng)力”股票價(jià)格從2010年4月1日的14.09元（收盤價(jià)）

5、上升至2010年7月28日的19.54元；其中2010年6 月10日，該股價(jià)格達(dá) 20.51元。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，唐建平的上述行為違反了 證券法第七十七條關(guān)于禁止操縱股票價(jià)格的規(guī)定， 構(gòu)成了證券法第二百零三條所述操縱股票價(jià)格行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)證券法第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：沒(méi)收唐建平違法所得1.68億余元，并對(duì)唐建平處以 1.68億余元罰款。本案中，唐建平的行為是一種介于長(zhǎng)線操縱和短線操縱之間的新型操縱行為，違法手段隱蔽，通過(guò)融資和多點(diǎn)布局，造成交易行為真實(shí)、活躍的假象，意圖掩飾操縱股價(jià)的實(shí)質(zhì)。唐建平的操縱行為涉及金額十分巨大，性質(zhì)較為惡劣，應(yīng)受到法

6、律嚴(yán)懲。三、周武秀操縱證券市場(chǎng)案根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2010年11月，證監(jiān)會(huì)對(duì)周武秀涉嫌操縱市場(chǎng)案立案調(diào)查。經(jīng)查，2010年1月至4月期間，周武秀通過(guò)其控制的11個(gè)賬戶，集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣 “成 飛集成”、“眾合機(jī)電”，同時(shí)在自己實(shí)際控制的賬戶間交易“成飛集成”、“眾合機(jī)電”，頻繁操縱上述兩只股票股價(jià)。2010年1月19日至4月2日，周武秀累計(jì)買入“成飛集成”2308.29萬(wàn)股并全部賣出，其交易量占市場(chǎng)同期“成飛集成”成交量的15.11%,賬面盈利379.51萬(wàn)元。在上述49個(gè)交易 日中，周武秀每日均參與該股交易，其中 44個(gè)交易日成交量、買入成交量排名第一；對(duì)倒 量1031.

7、59萬(wàn)股，對(duì)倒占比 44.69%,單日對(duì)倒占比 30%以上的共有 34個(gè)交易日，其中 18 個(gè)交易日對(duì)倒占比超過(guò) 50%。期間“成飛集成”股價(jià)上漲22.93%,偏離大盤走勢(shì) 22.92%o2010年3月29日至4月30日，周武秀累計(jì)買入“眾合機(jī)電”1549.85萬(wàn)股，賣出1377.89萬(wàn)股，其交易量占市場(chǎng)同期“眾合機(jī)電”成交量的10.17%,賬面虧損374.2萬(wàn)元。在上述23個(gè)交易日中，周武秀每日均參與該股交易，其中20個(gè)交易日成交量、買入成交量排名第一；對(duì)倒量514.52萬(wàn)股，對(duì)倒占比 35.15%,單日對(duì)倒占比 30%以上的共有10個(gè)交易日， 其中3個(gè)交易日對(duì)倒占比超過(guò)50%。期間“眾合機(jī)

8、電”股價(jià)上漲1.71%,偏離大盤走勢(shì)7.91%。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，周武秀的上述行為違反了 證券法第七十七條關(guān)于禁止操縱股票價(jià)格的規(guī)定， 構(gòu)成了證券法第二百零三條所述操縱股票價(jià)格行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)證券法第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)周武秀處以 100萬(wàn)元罰款。本案中，周武秀在連續(xù)高價(jià)買入的同時(shí)在其實(shí)際控制的賬戶之間對(duì)倒交易，拉升股價(jià)的同時(shí)造成交易活躍的表象，并在股價(jià)升高后賣出所持有的股票，操縱手法典型，性質(zhì)惡劣。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出， 上述三起案件均屬于典型的操縱證券市場(chǎng)案件，雖具有不同的操縱手法，但實(shí)質(zhì)均是通過(guò)操縱造成交易活躍的假象，吸引投資者跟風(fēng)

9、買入， 擾亂市場(chǎng)秩序。該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)對(duì)各類操縱行為進(jìn)行密切監(jiān)控，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必將嚴(yán)肅查處，絕不手軟，以切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)“三公”原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益。那是心與心的交匯， 是相視的莞爾一笑，是一杯飲了半盞的酒，沉香在喉，甜潤(rùn)在心。我無(wú)所謂成功不成功，但我在乎我自己的成長(zhǎng)；我無(wú)法掌握別人，但我可以掌握自己。我唯一能把握的，是我會(huì)一直盡力走下去，不為了別人，為了給自己一個(gè)交代。這個(gè)世界上有太多的事情是我們無(wú)法掌握的，你不知道誰(shuí)明天會(huì)離開(kāi)，你不知道意外和你等的人誰(shuí)先到來(lái)。最可怕的是因?yàn)榕率ザ艞墦碛械臋?quán)利。我們都會(huì)遇到很多人，會(huì)告別很多人，會(huì)繼續(xù)往前走，也許還會(huì)愛(ài)上那么幾個(gè)人，弄丟那么幾個(gè)人。關(guān)鍵在于，誰(shuí)愿意為你停下腳步？對(duì)于生命中每一個(gè)這樣的人，一千一萬(wàn)個(gè)感激。有一些人、一些事是不需要理由的:比如天空的顏色;比如連你自己都不知道為什么會(huì)喜歡上的那個(gè)人;比如昨天擦肩而過(guò)的人變成了你今天的知己。夢(mèng)想這東西，最美妙的在于你可以制造它，重溫它?？匆槐緯?tīng)一首歌，去一個(gè)地方，夢(mèng)想就能重新發(fā)芽，那個(gè)在你體內(nèi)扎根的與生俱來(lái)的夢(mèng)想。我們唯一能把握的事情是，成為最好的自己，我們可以不成功，但是我們不能不成長(zhǎng)，沒(méi)有什么比背叛自己更可怕。你唯一能把握的，是變成最好的自己。