金陵飯店的財務(wù)管理實訓各財務(wù)報表的分析及實訓心得

1、目 錄公司概況107-09年的資產(chǎn)負債表及分析307-09年的利潤表及分析607-09年的現(xiàn)金流量表及分析8核心財務(wù)指標對比1107-09年的杜邦分析圖1307-09年金陵飯店經(jīng)營評價16實訓心得20公司概況公司名稱金陵飯店股份有限公司 成立日期2002-12-30 注冊資本（人民幣元）300,000,000 法人代表李建偉 證監(jiān)會行業(yè)分類旅館業(yè) 全球行業(yè)分類消費者服務(wù) 雇員總數(shù)(人)826 總經(jīng)理胡中強 董事會秘書張勝新 證券事務(wù)代表王浩 注冊地址南京市漢中路2號 辦公地址南京市漢中

2、路2號 郵編210005 電#160;傳#160;公司網(wǎng)址 電子郵件 信息披露人張勝新 經(jīng)辦會計師郭澳;顧曉蓉 經(jīng)辦律師楊小龍;夏維劍 經(jīng)辦評估人員潘雄偉;張旭琴 資產(chǎn)評估機構(gòu)江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司 公司簡介金陵飯店股份有限公司由南京金陵飯店集團有限公司作為主發(fā)起人(控股股東),聯(lián)合新加坡欣光投資有限公司、江蘇交通控股有限公司、江蘇省出版印刷物資公司和南京消防技術(shù)服務(wù)事務(wù)所四家發(fā)起人,于2002年12月30日發(fā)起設(shè)立,2002年12月31日進

3、入上市輔導期。公司下轄南京新金陵飯店有限公司、江蘇金陵貿(mào)易有限公司、江蘇金陵精品商貿(mào)有限公司等子公司及食品研發(fā)、旅游商場等分公司。 主營業(yè)務(wù)住宿,制售中餐、西餐、自助餐、冷熱飲、焙烤食品,食品零售(限各類預包裝食品、飲料、茶葉,限分支機構(gòu)經(jīng)營);房地產(chǎn)開發(fā)、銷售、租賃與經(jīng)營,商業(yè)地產(chǎn)銷售、租賃、經(jīng)營與管理,旅游產(chǎn)業(yè)投資,停車場管理服務(wù);書報刊零售,卷煙、雪茄煙、煙絲零售,象牙制品(限分支機構(gòu)經(jīng)營);實業(yè)投資經(jīng)營(國家禁止投資經(jīng)營的業(yè)務(wù)除外),其他商品的批發(fā)、零售,食品的開發(fā),物業(yè)管理,計算機網(wǎng)絡(luò)工程及軟件的開發(fā)和相關(guān)的技術(shù)服務(wù)企業(yè)形象策劃,展覽服務(wù),人才培訓,經(jīng)濟信息咨詢服務(wù)(以工商

4、行政管理部門核準為準)。 資產(chǎn)負債表: 報告期2010-12-312009-12-312008-12-31流動資產(chǎn)貨幣資金439,480,087.08 495,539,862.58 500,902,864.09 交易性金融資產(chǎn)86,399,123 - - 應(yīng)收賬款25,926,276.22 16,792,131.66 17,708,901.85 預付賬款49,746,421.9 28,888,203.5 11,240,688.64 應(yīng)收利息3,586,490.91 - - 其他應(yīng)收款3,046,719.83 2,645,578.6 3,271,040.35 存貨92,385,181.

5、21 56,376,956.42 36,215,470.19 流動資產(chǎn)合計700,570,300.15 600,242,732.76 569,338,965.12 非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資86,187,765.62 54,906,588.61 58,076,802.14 固定資產(chǎn)237,878,467.46 256,513,331.08 271,283,072.39 在建工程485,155,091.9 374,869,715.84 284,529,326.63 長期待攤費用- - 81,281.37 遞延所得稅資產(chǎn)345,248.62 300,535.55 631,493.91 非流動資產(chǎn)合計8

6、09,566,573.6 686,590,171.08 614,601,976.44 資產(chǎn)總計1,510,136,873.75 1,286,832,903.84 1,183,940,941.56 流動負債短期借款- 2,200,000 31,900,000 應(yīng)付賬款50,341,337.69 24,318,093.04 19,389,616.98 預收賬款59,005,569.96 48,838,625.07 40,692,846.88 應(yīng)付職工薪酬16,615,152.67 14,933,297.56 17,821,840.7 應(yīng)交稅費16,062,684.7 10,355,320.22 1

7、4,344,336.71 其他應(yīng)付款62,188,270.94 69,225,881.06 61,471,604.09 一年內(nèi)到期的非流動負債- - 1,222,010.48 流動負債合計204,213,015.96 169,871,216.95 186,842,255.84 非流動負債遞延所得稅負債240,714.8 - - 其他非流動負債20,956,700 - - 非流動負債合計21,197,414.8 - - 負債合計225,410,430.76 169,871,216.95 186,842,255.84 所有者權(quán)益實收資本（或股本）300,000,000 300,000,000 30

8、0,000,000 資本公積金437,261,502.62 437,261,502.62 437,261,502.62 盈余公積金38,788,466.73 31,193,913 25,334,632.56 未分配利潤222,977,316.99 145,194,464.3 115,678,743.3 歸屬于母公司股東權(quán)益合計999,027,286.34 913,649,879.92 878,274,878.48 所有者權(quán)益合計1,284,726,442.99 1,116,961,686.89 997,098,685.72 負債及所有者權(quán)益總計1,510,136,873.75 1,286,83

9、2,903.84 1,183,940,941.56 分析：在近3年度對比資產(chǎn)負債表中，10較08和09年的貨幣資金量逐年增長，應(yīng)收款項有08年的1千7百萬增長到了2千5百萬，長期股權(quán)投資由08年的3千多萬增長到了10年的9千2百萬，表明該公司的資產(chǎn)逐年遞增，但存貨量增加，該企業(yè)應(yīng)加強存貨日常管理，減少庫存額度。加快商品流轉(zhuǎn)。另外公司的交易性金融資產(chǎn)增加，意味該公司在外投資房地產(chǎn)獲益，還投資了生態(tài)湖園，擴大了經(jīng)營規(guī)模，使收入來源更為廣泛。利潤分配表報告期2010-12-312009-12-312008-12-31一、營業(yè)總收入442,181,331.61421,886,725.14409,232

10、,545.34營業(yè)收入442,181,331.61 421,886,725.14 409,232,545.34 二、營業(yè)總成本344,885,231.47333,502,599.75335,842,639.24營業(yè)成本218,457,325199,242,069.09202,233,094.46營業(yè)稅金及附加13,092,035.6813,361,574.9312,952,544.4銷售費用58,576,319.3957,046,270.1551,892,016.94管理費用59,935,492.9770,968,660.9270,081,204.61財務(wù)費用-5,957,943.01-7,0

11、01,867.76-1,684,507.48資產(chǎn)減值損失782,001.44-114,107.58368,286.31三、其他經(jīng)營收益- - - 公允價值變動凈收益1,196,103- - 投資凈收益15,598,003.963,195,178.3612,402,590.34四、營業(yè)利潤114,090,207.191,579,303.7585,792,496.44營業(yè)外收入4,621,403.331,416,060.092,831,069.4營業(yè)外支出99,607.86230,995.36103,299.36非流動資產(chǎn)處置凈損失90,974.84- - 五、利潤總額118,612,002.57

12、92,764,368.4888,520,266.48所得稅26,531,646.4723,351,629.5428,535,233.81未確認的投資損失- - - 六、凈利潤92,080,356.169,412,738.9459,985,032.67少數(shù)股東損益6,702,949.684,534,199.731,441,780.54歸屬于母公司股東的凈利潤85,377,406.4264,878,539.2158,543,252.13七、每股收益基本每股收益0.280.220.22稀釋每股收益0.280.220.22分析：在利潤分配表中，企業(yè)經(jīng)營總收入以20%速度逐年增長，營業(yè)成本能夠控制在硬頂

13、范圍，其他經(jīng)營收益占總收益的40%左右，該公司的經(jīng)營狀況較好，都能夠完成企業(yè)預期的經(jīng)營利潤目標。尤其表現(xiàn)在股價上，每股收益由0.22增長為0.28.管理上有自己獨有的特色，在這個行業(yè)來說，規(guī)模可觀，營業(yè)額度較高?，F(xiàn)金流量表報告期2010-12-312009-12-312008-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金514,691,439.1 493,469,816.77 469,744,925.79 收到的稅費返還- - - 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金41,895,046.4125,267,911.0224,785,444.56經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計556,586,4

14、85.51518,737,727.79494,530,370.35購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金339,081,598.46291,525,353.35273,432,324.6支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金61,271,734.5770,630,965.362,616,773.04支付的各項稅費40,807,391.5146,027,703.7142,932,897.43支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金- - 21,755,402.77經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計491,545,004.32460,626,268.78427,958,504.22經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額65,041,481.1958,1

15、11,459.0166,571,866.13二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金- 4,648,879.2618,011,065.45取得投資收益收到的現(xiàn)金11,016,826.959,900,226.3913,095,988.73處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額3,575.65258,205.530,258投資活動現(xiàn)金流入小計11,020,402.614,807,311.1531,137,312.18購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金93,545,544.4190,699,952.7253,172,198.72投資支付的現(xiàn)金111,903,0207,61

16、7,5957,584,195投資活動現(xiàn)金流出小計205,448,564.4198,317,547.7260,756,393.72投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-194,428,161.81-83,510,236.55-229,619,081.54三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金78,074,40081,340,000556,160,000取得借款收到的現(xiàn)金- 32,200,00031,900,000籌資活動現(xiàn)金流入小計78,074,400113,540,000588,060,000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2,200,00061,900,000- 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金50,384,27

17、9.7852,442,246.4248,976,509.15籌資活動現(xiàn)金流出小計4,747,494.8893,504,223.9721,979,837.9籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額73,326,905.1220,035,776.03566,080,162.1四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額匯率變動對現(xiàn)金的影響- - - 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-56,059,775.5-5,363,001.51403,032,946.69期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額495,539,862.58500,902,864.0997,869,917.4期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額439,480,087.08495,539,862

18、.58500,902,864.09補充資料：1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：凈利潤92,080,356.169,412,738.9459,985,032.67加：資產(chǎn)減值準備782,001.44-114,107.58368,286.31固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊19,582,324.320,367,495.6922,315,151.7無形資產(chǎn)攤銷- - - 長期待攤費用攤銷- 81,281.37100,693.59處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失90,974.84-67,136.5198,299.36公允價值變動損失-1,196,103- - 財務(wù)費用157

19、,494.88218,023.9769,085.13投資損失-15,598,003.96-3,195,178.36-12,402,590.34遞延所得稅資產(chǎn)減少-44,713.07330,958.36-215,664.94遞延所得稅負債增加240,714.8- - 存貨的減少-36,080,617.48-20,105,526.91-15,520,669.41經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-34,689,603.85-16,116,791.19-14,040,903.91經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加39,716,656.197,299,701.2325,815,145.97經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額65,041,

20、481.1958,111,459.0166,571,866.132、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況：現(xiàn)金的期末余額439,480,087.08495,539,862.58500,902,864.09減：現(xiàn)金的期初余額495,539,862.58500,902,864.0997,869,917.4現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-56,059,775.5-5,363,001.51403,032,946.69分析：投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負值，表明在投資活動中該企業(yè)須加強管理，將損失控制在一定范圍，但10較09、08年的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年縮減，公司正往低成本方向發(fā)展，此外，公司的絕大現(xiàn)金額流入

21、到了購買商品和接受勞務(wù)上，其余支付工資和各項稅費?？傮w來說，企業(yè)在指定的報告期內(nèi)，現(xiàn)金流量控制符合現(xiàn)金預算指標，應(yīng)收賬款的款項也在逐步收回，壞賬成本明顯下降，同時減少了手中現(xiàn)金持有量，加大了現(xiàn)金的利用效益，符合財務(wù)管理的目標，更好地服務(wù)了總的財務(wù)指標。核心指標報告期2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 盈利指標公司滬深300行業(yè)公司滬深300行業(yè)公司滬深300行業(yè)毛利率50.6% 33.06% 66.32% 52.77% 27.67% 61.91% 50.58% 36.72% 45.19% 營業(yè)利潤率25.8% 14.3% 15.11% 21.71% 11.87%

22、4.9% 20.96% 17.17% 12.09% 凈利率19.31% 10.86% 10.2% 15.38% 10.27% 1.09% 14.31% 11.83% 10.77% 償債指標流動比率3.43% 1.09%1.08%3.53% 1.06%0.8%3.05% 1.12%0.91%速動比率2.98%0.74%0.7%3.2%0.72%0.61%2.85%0.79%0.79%權(quán)益乘數(shù)1.188.5821.159.961.891.1914.811.87運營能力資產(chǎn)收益率5.65%1.76%5.04%5.04%2%0.42%4.94%2.39%5.32%凈資產(chǎn)收益率8.55%14.24%10

23、.16%7.1%15.43%0.84%6.67%21.58%10.12%周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率20.715.5719.1224.4620.7117.6325.5216.493.71存貨周轉(zhuǎn)率2.944.562.74.35.583.67.16.966.62總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.32%- - 0.34%- - 0.48%0.04%0.35%分析：企業(yè)的償債能力增強，由08年的3.05%增長到了10年的3.43%，存貨周轉(zhuǎn)能力降低，資產(chǎn)收益率增加，權(quán)益者在資本的份額增加，相應(yīng)的權(quán)益和負債跟著增加，毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率與同行業(yè)相比，占據(jù)領(lǐng)先地位。但在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較小，應(yīng)加強庫存現(xiàn)金管理?？傮w來說企業(yè)的

24、經(jīng)營狀況和發(fā)展能力、盈利能力在同行業(yè)中都占有一定的地位，是一個潛力股，投資者應(yīng)注意觀察，在低點買入此股。0810年度的杜邦分析圖2008-12-31凈資產(chǎn)收益率6.67%    總資產(chǎn)收益率5.0666%X權(quán)益乘數(shù)1/(1-0.16)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1/（1-負債總額/資產(chǎn)總額）x100   主營業(yè)務(wù)利潤率14.6579%X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.477%=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入/(期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額)/2期末:1,183,940,000期初:531,921,635    凈利

25、潤58,543,300/主營業(yè)務(wù)收入409,233,000 主營業(yè)務(wù)收入409,233,000/資產(chǎn)總額1,183,940,000  主營業(yè)務(wù)收入409,233,000-全部成本335,474,190+其他利潤13,319,690-所得稅28,535,200 流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)631,494    主營業(yè)務(wù)成本215,185,500營業(yè)費用51,892,000管理費用70,081,200財務(wù)費用-1,684,510   貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨其他流動資產(chǎn)14,511,600

26、60;  長期投資0固定資產(chǎn)0無形資產(chǎn)0其他資產(chǎn)02009-12-31凈資產(chǎn)收益率7.1%    總資產(chǎn)收益率5.3941%X權(quán)益乘數(shù)1/(1-0.13)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1/（1-負債總額/資產(chǎn)總額）x100   主營業(yè)務(wù)利潤率16.4529%X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.3415%=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入/(期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額)/2期末:1,286,830,000期初:1,183,957,701    凈利潤64,878,500/主營業(yè)務(wù)收入421,887,0

27、00 主營業(yè)務(wù)收入421,887,000/資產(chǎn)總額1,286,830,000 主營業(yè)務(wù)收入421,887,000-全部成本333,616,730+其他利潤-40,170-所得稅23,351,600 流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)300,536    主營業(yè)務(wù)成本212,603,600營業(yè)費用57,046,300管理費用70,968,700財務(wù)費用-7,001,870   貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨其他流動資產(chǎn)31,533,900   長期投資0固定資產(chǎn)0無形資產(chǎn)0其他資產(chǎn)02

28、010-12-31凈資產(chǎn)收益率8.55%       總資產(chǎn)收益率6.0975%X權(quán)益乘數(shù)1/(1-0.15)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1/（1-負債總額/資產(chǎn)總額）x100      主營業(yè)務(wù)利潤率20.8241%X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.3162%=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入/(期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額)/2期末:1,510,140,000期初:1,286,703,770        

29、;  凈利潤85,377,400/主營業(yè)務(wù)收入442,181,000 主營業(yè)務(wù)收入442,181,000/資產(chǎn)總額1,510,140,000 主營業(yè)務(wù)收入442,181,000-全部成本344,102,860+其他利潤13,830,860-所得稅26,531,600 流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)345,249    主營業(yè)務(wù)成本231,549,000營業(yè)費用58,576,300管理費用59,935,500財務(wù)費用-5,957,940   貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨其他流動資產(chǎn)56,379,40

30、0   長期投資0固定資產(chǎn)0無形資產(chǎn)0其他資產(chǎn)010年度經(jīng)營評價2010年是公司承受巨大挑戰(zhàn)和考驗的一年，也是歷經(jīng)艱辛負重拼搏的一年。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入44218.13萬元，同比增長4.81%；其中酒店業(yè)務(wù)收入22229.78萬元，占公司總營收的50.27%，同比下降2.4%；商品貿(mào)易收入21548.56萬元，占總營收的48.73%，同比增長15.73%。公司全年實現(xiàn)利潤總額11861.20萬元，同比增長27.86%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤8537.74萬元，同比增長31.60%。報告期末，公司總資產(chǎn)15.10億元，比上年度期末增長17.35%；凈資產(chǎn)9

31、.99億元，比上年度期末增長9.34%；每股凈資產(chǎn)3.33元，比上年度期末增長9.18%。?09年經(jīng)營評價2009年，公司以"打造具有國際影響力的百年民族品牌"為目標，堅持完善公司治理，強化風險防控，實施品牌戰(zhàn)略和資本運作，整合旅游產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)創(chuàng)新經(jīng)營，不斷推進重資產(chǎn)和軟實力擴張，形成酒店投資管理、旅游資源開發(fā)和上下游產(chǎn)業(yè)鏈三大業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展格局，品牌價值、市場競爭力和經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入42188.67萬元，同比增長3.09%；其中酒店業(yè)務(wù)收入22537.32萬元，占公司總營收的53.42?%，同比增長4.83%；商品貿(mào)易收入18620.43萬元，占總營

32、收的44.14%，同比增長3.25%。公司全年實現(xiàn)利潤總額9276.44萬元，同比增長4.79%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6487.85萬元，同比增長10.82%。報告期末，公司總資產(chǎn)12.87億元，比上年度期末增長8.69%；凈資產(chǎn)9.14億元，比上年度期末增長4.03%；每股凈資產(chǎn)3.05元，比上年度期末增長4.10%。08年經(jīng)營評價2008年，公司業(yè)務(wù)發(fā)展良好、經(jīng)營穩(wěn)健增長，共實現(xiàn)營業(yè)收入40923.25萬元，同比增長19.84%；利潤總額8852.03萬元，同比增長38.50%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤5854.33萬元，同比增長34.56%。2007年主營業(yè)務(wù)收入中，酒店業(yè)務(wù)收入21499.7萬元，占公司總營收的52.54%，同比增長6.36%；商品貿(mào)易收入18033.83萬元，占總營收的44.07%，同比增長38.20%。實訓心得為期一周的實訓轉(zhuǎn)眼間就結(jié)束了，在這一周之中，我們第四小組的成員齊心協(xié)力順利完成了此次的實訓任務(wù)。同時，我們也從中學到了很多東西。在這一周我們學到了很多知識1 培養(yǎng)資本結(jié)構(gòu)分析的能力這次分析內(nèi)容是以金陵股份有限公司在20072009年的一些相關(guān)數(shù)據(jù)進行公司資本結(jié)構(gòu)及變動趨勢分析、公司負債結(jié)構(gòu)及其變動趨勢分析、公司股權(quán)變動趨勢分析和公司固定資產(chǎn)比率及其變動趨勢分析。從而探討關(guān)于