《金融學》課程學習筆記VIP

1、金融學課程學習筆記一、學習內(nèi)容1. 學習體系：列出這一階段所包含的章節(jié)。第十一章 貨幣市場第一節(jié) 貨幣市場的特點與功能第二節(jié) 同業(yè)拆借市場第三節(jié) 票據(jù)市場第四節(jié) 國庫券市場第五節(jié) 回購協(xié)議市場第十二章 資本市場第一節(jié) 資本市場的特點與功能第二節(jié) 證券發(fā)行市場第三節(jié) 證券流通市場第四節(jié) 資本市場重要理論及證券投資分析簡介第十三章 國際收支及其調(diào)節(jié)第一節(jié) 國際收支與國際收支平衡表第二節(jié) 國際收支的平衡與調(diào)節(jié)第三節(jié) 國際儲備與對外債務第四節(jié) 國際支付與結(jié)算第十四章 國際資本流動與國際金融市場第一節(jié) 國際資本的流動第二節(jié) 國際金融市場第十五章 金融全球化第一節(jié) 經(jīng)濟全球化與金融全球化第二節(jié) 中國金融的

2、對外開放與全球化進程第十六章 中央銀行第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)與職能第三節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債第四節(jié) 清算業(yè)務第十七章 貨幣供給第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給第二節(jié) 中央銀行與基礎貨幣第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供給量第五節(jié) 影響我國貨幣供給的因素分析第十八章 貨幣供給第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給第二節(jié) 中央銀行與基礎貨幣第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供給量第五節(jié) 影響我國貨幣供給的因素分析第十九章 貨幣均衡第一節(jié) 貨幣供求均衡與社會總供求平衡第二節(jié) 通貨膨脹第三節(jié) 通貨緊縮第二十章 貨幣需求第一節(jié) 貨幣政策目標第二節(jié)

3、 貨幣政策中介指標與操作指標第三節(jié) 貨幣政策工具第四節(jié) 貨幣政策傳導機制第五節(jié) 貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合第二十一章 金融監(jiān)管第一節(jié) 金融監(jiān)管概述第二節(jié) 金融監(jiān)管體系的一般構(gòu)成第三節(jié) 國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管第四節(jié) 國家對金融市場的監(jiān)管第二十二章 金融與經(jīng)濟發(fā)展第一節(jié) 金融與經(jīng)濟發(fā)展的關系第二節(jié) 經(jīng)濟貨幣化與金融化第三節(jié) 金融壓制論與金融深化論第四節(jié) 金融創(chuàng)新與發(fā)展第五節(jié) 金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展2. 學習目標具體掌握的學習內(nèi)容包括：貨幣市場、資本市場、國際收支與調(diào)節(jié)、國際資本流動與國際金融市場、金融全球化、中央銀行、貨幣需求、貨幣供給、貨幣均衡與失衡、貨幣政策、金融監(jiān)管、金融與經(jīng)濟發(fā)展等。以馬克思主義基

4、本原理和基本方法為指導，系統(tǒng)學習金融學的基本知識、基本理論及其運動規(guī)律，客觀了解國際主流貨幣金融理論及最新研究成果、實務運作機制及最新發(fā)展；立足中國實際， 交融歷史與現(xiàn)實，概括反映我國經(jīng)濟體制改革、金融體制改革的實踐進展和理論研究成果，實事求是地探討社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展中的金融理論與實踐問題。作為非本專業(yè)的學生，對貨幣金融方面的基本知識、基本概念、基本理論有較全面的理解和較深刻的認識，對貨幣、信用、利率、金融機構(gòu)、金融市場、國際金融、金融宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管等基本范疇、內(nèi)在關系及其運動規(guī)律有較系統(tǒng)的掌握。通過課堂教學和課外學習，使學生了解國內(nèi)外金融問題的現(xiàn)狀，掌握觀察和分析金融問題的正確方法，培

5、養(yǎng)辨析金融理論和解決金融實際問題的能力。 提高社會科學方面的素養(yǎng)，為進一步學習其他專業(yè)課程打下必要的基礎。3. 各章節(jié)學習重點第十一章貨幣市場 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、貨幣市場的含義與特點:1、貨幣市場是指以期限在1年內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。2、貨幣市場特點：交易期限短、流動性強、風險相對較低。二、貨幣市場的功能與作用:1、調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要；2、為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件；3、為政策調(diào)控提供條件和場所。三、同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、短期政府債券市場、回購協(xié)議市場等子市場的含義:1、同業(yè)拆借市場:指各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動所形成的

6、市場。2、票據(jù)市場:是指各類票據(jù)發(fā)行、流通及轉(zhuǎn)讓的場所，主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)市場，也包括其他融資性票據(jù)市場。3、國庫券市場:又稱為短期政府債券市場。4、回購協(xié)議市場:通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所。第十二章資本市場 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、資本市場的特點：資本市場是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場，又稱長期資金市場。貨幣市場有以下四個特點：1、交易的金融工具期限較長；2、市場交易的目的主要是解決長期投資性資金的供求需要；3、資金借貸量大；4、市場交易工具特殊。二、資本市場的功能：1、籌集資金；2、合理配置資源；3、有利于企業(yè)重組

7、；4、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。三、證券發(fā)行市場：1、證券發(fā)行市場又被稱為一級市場。2、發(fā)行市場主體：證券發(fā)行人、證券投資者、證券中介機構(gòu)。3、發(fā)行方式：（1）私募發(fā)行；（2）公募發(fā)行；（3）直接發(fā)行；（4）間接發(fā)行。4、證券發(fā)行的條件限制。四、證券流通市場：1、證券上市2、證券交易程序3、證券流通市場參與人：證券經(jīng)紀人、證券商。4、證券流通市場的組織方式：（1）證券交易所；（2）柜臺交易；（3）無形市場。五、資本市場重要理論：1、資本市場的交易成本2、資本市場效率理論3、資本市場風險與收益4、資產(chǎn)組合理論六、證券投資的基本面分析和技術分析：1、基本面分析：（1）宏觀經(jīng)濟周期性運行與證券市場；（2）宏

8、觀經(jīng)濟政策與證券市場；（3）產(chǎn)業(yè)生命周期與證券行市；（4）公司狀況與證券行市。2、技術分析：（1）技術指標法；（2）切線法；（3）形態(tài)法；（4）K線法；（5）波浪理論；（6）循環(huán)周期理論。第十三章國際收支及其均衡 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、國際收支與國際收支平衡表：1、國際收支的概念：（1）國際收支是一個流量概念；（2）國際收支反映的是國際經(jīng)濟交易的全部內(nèi)容；（3）國際收支反映的是一定時期內(nèi)居民與非居民之間的交易。2、國際收支平衡表的基本構(gòu)成：（1）經(jīng)常項目；（2）資本和金融項目；（3）儲備資產(chǎn)；（4）凈誤差與遺漏。二、國際收支的平衡與調(diào)節(jié)：1、國際收支平衡與失衡的判斷2、國際收

9、支失衡的原因：（1）經(jīng)濟增長狀況；（2）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性原因；（3）貨幣性因素；（4）偶然性因素；（5）外匯投資和國際資本流動。3、國際收支失衡的影響4、國際收支失衡的調(diào)節(jié)：（1）國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制；（2）國際收支失衡的調(diào)節(jié)政策。三、國際儲備與對外債務：1、國際儲備及其構(gòu)成：（1）黃金儲備；（2）外匯儲備；（3）儲備頭寸；（4）特別提款權。2、國際儲備的作用：（1）在一國發(fā)生國際收支困難時起緩沖作用；（2）用于干預外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率；（3）可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國際資信。3、國際儲備管理：（1）規(guī)模管理；（2）結(jié)構(gòu)管理。4、對外債務及其管理。四、國際支付與結(jié)算：1

10、、國際支付與國際貨幣2、現(xiàn)代國際支付的基本流程與特點3、國際結(jié)算的主要方式第十四章國際資本流動與國際金融市場 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、國際資本流動：1、國際資本流動的含義與種類：（1）長期資本流動；（2）短期資本流動。2、國際資本流動的發(fā)展與特點3、國際資本流動的主要原因：（1）經(jīng)濟原因；（2）金融原因；（3）制度原因；（4）技術及其他原因。4、國際資本流動的效應：（1）一體化效應；（2）放大效應；（3）沖擊效應；二、國際金融市場：1、國際金融市場概述：（1）國際金融市場的含義與種類；（2）國際金融市場在經(jīng)濟中發(fā)揮的獨特作用。2、國際外匯市場：（1）國際外匯市場特征；（2）國際

11、外匯市場參與者；（3）國際外匯市場的交易活動。3、國際貨幣市場：（1）銀行短期信貸市場；（2）短期證券市場；（3）離岸金融市場。4、國際資本市場：（1）國際中長期信貸市場；（2）國際證券市場。第十五章金融全球化 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、經(jīng)濟全球化與金融全球化：1、經(jīng)濟全球化進程的三個階段：（1）貿(mào)易一體化；（2）生產(chǎn)一體化；（3）金融全球化。2、金融全球化的主要表現(xiàn)：（1）金融機構(gòu)全球化；（2）金融業(yè)務全球化；（3）金融市場全球化；（4）金融監(jiān)管與協(xié)調(diào)全球化。3、金融全球化的作用與影響二、中國金融的對外開放與全球化進程：1、中國金融對外開放回顧與現(xiàn)狀2、加入WTO與中國金融業(yè)對

12、外開放的進一步擴大：（1）加入世界貿(mào)易組織后中國金融業(yè)對外開放的主要格局；（2）加入世界貿(mào)易組織對中國金融業(yè)發(fā)展的積極效應；（3）加入世界貿(mào)易組織后中國金融業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。第十六章 中央銀行( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型：1、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟條件：中央銀行是專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關系的金融管理機構(gòu)。中央銀行制度是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它的產(chǎn)生有其客觀經(jīng)濟基礎。2、中央銀行的發(fā)展歷史，總體而言，中央銀行發(fā)展是一個漸進的歷史過程，其發(fā)展大體分為三個階段。3、中央銀行在中國的發(fā)展：中央銀行在中國的萌芽是20世

13、紀初清政府建立的戶部銀行。最早以立法形式成立的中央銀行是1928年于上海成立的國民政府中央銀行。新中國的中央銀行是中國人民銀行。4、中央銀行的類型：由于各國社會制度、政治體制、經(jīng)濟金融發(fā)展水平不同，因而中央銀行在組織形式上具有不同的類型，主要有以下四種：（1）單一中央銀行制（2）復合中央銀行制（3）跨國中央銀行制（4）準中央銀行制二、中央銀行的性質(zhì)與職能：1、中央銀行的性質(zhì)：中央銀行是一國最高的金融管理機構(gòu)，是金融體系的核心。它的性質(zhì)集中表現(xiàn)在其職能上。2、中央銀行的職能：（1）“發(fā)行的銀行”（2）“銀行的銀行”（3）“國家的銀行”三、中央銀行的資產(chǎn)負債：1、中央銀行的資產(chǎn)負債表：（1）中央銀

14、行資產(chǎn)負債表的概念（2）中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成。2、中央銀行的負債業(yè)務與資產(chǎn)業(yè)務：（1）中央銀行的負債業(yè)務（2）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務（3）中央銀行資產(chǎn)與負債的關系四、清算業(yè)務：1、清算業(yè)務的含義：中央銀行的清算業(yè)務是指中央銀行作為一國支付清算體系的管理者和參與者，通過一定的方式、途徑，使金融機構(gòu)的債權債務清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，從而保證經(jīng)濟生活和社會生活的正常運行。2、中央銀行清算業(yè)務的形成和發(fā)展。3、支付清算系統(tǒng)的主要類型和作用：（1）支付清算系統(tǒng)的主要類型（2）支付清算系統(tǒng)的作用。4、我國中央銀行的清算業(yè)務：（1）同城清算業(yè)務2）異地清算業(yè)務第十七章 貨幣需求( 學

15、習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、貨幣需求的含義與分析角度：1、貨幣需求的含義：貨幣需求是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。2、貨幣需求分析的宏觀與微觀角度貨幣需求的宏觀分析角度，是指從一個國家的社會總體出發(fā)，強調(diào)貨幣作為交易工具的職能；貨幣需求的微觀分析角度，是從社會經(jīng)濟個體出發(fā)，分析各部門（個人、企業(yè)等）的持幣動機和持幣行為。3、名義貨幣需求與實際貨幣需求：名義貨幣需求是指社會各經(jīng)濟部門在一定時點所實際持有的貨幣單位的數(shù)量。實際貨幣需求則是指名義貨幣數(shù)量在扣除了物價變動因素之后的貨幣余額，它等于名義貨幣需求除以物價水平。二、貨幣需求的決定：1、馬克思的貨

16、幣需求理論：馬克思的貨幣需求理論認為，在一定時期內(nèi)，執(zhí)行流通手段的貨幣必要量主要取決于商品價格總額和商品流通速度兩類因素。它反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理。2、交易方程式與劍橋方程式：（1）交易方程式：費雪的交易方程式認為，流通中的貨幣數(shù)量對物價具有決定性作用，而全社會一定時期一定物價水平下的總交易量與所需要的名義貨幣量之間也存在著一個比例關系。（2）劍橋方程式：劍橋方程式認為貨幣需求與人們的財富或名義收入之間保持一定的比率，并假設整個經(jīng)濟中的貨幣供求會自動趨于均衡。3、凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯通過分析持有貨幣的三種動機，提出了貨幣的流動性偏好理論。這一理論表明貨幣流通速度并不穩(wěn)定

17、，不能視為常量。（1）交易動機（2）謹慎動機（3）投機動機（4）三種動機結(jié)合起來的考察。4、現(xiàn)代凱恩斯學派對凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展：（1）平方根定律（2）立方根定律（3）資產(chǎn)組合模型。5、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)：弗里德曼的貨幣需求理論將貨幣視為各種資產(chǎn)中的一種，通過對影響貨幣需求七種因素的分析，提出了貨幣需求函數(shù)公式。（1）財富及其結(jié)構(gòu)（2）持有貨幣的機會成本（3）效用及其他因素。6、貨幣需求理論的繼續(xù)發(fā)展：（1）利率和貨幣需求的關系（2）貨幣需求函數(shù)的穩(wěn)定。三、我國貨幣需求分析：1、影響我國貨幣需求的宏觀因素：（1）收入（2）價格（3）利率（4）貨幣流通速度（5）金融資產(chǎn)的收益率（6）企業(yè)

18、與居民對利潤和價格的預期（7）其他因素。2、決定我國貨幣需求的微觀基礎：（1）居民的貨幣需求（2）企業(yè)的貨幣需求（3）政府部門的貨幣需求第十八章 貨幣供給 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、現(xiàn)代信用貨幣的供給：1、貨幣供給與貨幣供給量：貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的行為。貨幣供給必然會在實體經(jīng)濟中形成一定的貨幣量，即貨幣供給量。2、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性：所謂貨幣供給的內(nèi)生性，是指貨幣供給難以由中央銀行決定控制，而主要是由經(jīng)濟體系中的投資、收入、儲蓄、消費等各因素內(nèi)在地決定，貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。與此對應的是貨幣供給的外生性，是指貨幣

19、供給可以由中央銀行進行有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。3、貨幣供給的基本模型與特點分析：（1）貨幣供給共識公式（2）貨幣供給過程及其特點。二、中央銀行與基礎貨幣：1、基礎貨幣及其構(gòu)成：（1）基礎貨幣的概念（2）基礎貨幣的構(gòu)成。2、基礎貨幣的投放渠道:（1）國外資產(chǎn)業(yè)務與基礎貨幣的投放（2）對政府債券與基礎貨幣的投放（3）對金融機構(gòu)債券與基礎貨幣的投放。3、中央銀行控制基礎貨幣的主要工具：在市場經(jīng)濟體制下，中央銀行對基礎貨幣的控制主要采用間接控制的方式，通常運用貨幣政策的三大工具公開市場業(yè)務、再貼現(xiàn)和法定存款準備金率來進行。三、商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造：1、商業(yè)銀行與存款貨幣2、商業(yè)銀

20、行創(chuàng)造存款貨幣的過程3、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣時的主要制約因素：（1）法定存款準備金率（2）提現(xiàn)率（3）超額準備金率。4、存款擴張的倍數(shù)四、貨幣乘數(shù)與貨幣供應量：1、貨幣乘數(shù)及其公式推導：貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對基礎貨幣的倍數(shù)關系。2、貨幣乘數(shù)的主要決定因素（1）通貨-存款比率（2）準備-存款比率。3、影響貨幣乘數(shù)變動因素分析：（1）居民的經(jīng)濟行為與貨幣乘數(shù)（2）企業(yè)的經(jīng)濟行為與貨幣乘數(shù)（3）金融機構(gòu)的經(jīng)濟行為與貨幣乘數(shù)（4）政府的經(jīng)濟行為與貨幣乘數(shù)五、影響我國貨幣供給的因素分析：1、我國基礎貨幣的構(gòu)成：我國的基礎貨幣在中央銀行資產(chǎn)負債表中列在儲備貨幣欄中，主要由發(fā)行貨幣、對金融機構(gòu)負債、對非金

21、融機構(gòu)負債三項構(gòu)成。2、中央銀行對政府的債權的變化及其對貨幣供給的影響3、商業(yè)銀行再貼現(xiàn)與再貸款的數(shù)量變化4、外匯儲備存量的變化5、我國的貨幣乘數(shù)6、我國貨幣供給的內(nèi)生性與外生性問題第十九章 貨幣均衡( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、貨幣供求均衡與社會總供求平衡：1、貨幣均衡原理：（1）貨幣均衡（2）貨幣失衡。2、貨幣均衡與社會總供求均衡之間的關系：（1）貨幣均衡的實現(xiàn)條件（2）貨幣均衡的實現(xiàn)機制。3、影響貨幣均衡實現(xiàn)的因素分析：（1）影響貨幣均衡實現(xiàn)的主要因素（2）我國的貨幣均衡二、通貨膨脹：1、通貨膨脹的含義、測量與分類：（1）通貨膨脹的概念（2）通貨膨脹的測定及指標體系（3）我國通

22、貨膨脹的特點。2、通貨膨脹成因：（1）直接原因與深層原因（2）需求拉上的通貨膨脹（3）成本推動的通貨膨脹（4）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹（5）其他原因。3、通貨膨脹對經(jīng)濟的影響：（1）促進論（2）促退論（3）中性論。4、通貨膨脹的治理：（1）控制貨幣供應量（2）調(diào)節(jié)和控制社會總需求（3）增加商品的有效供給，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)（4）其他政策三、通貨緊縮：1、通貨緊縮的定義與測量：（1）通貨緊縮的概念（2）衡量通貨緊縮的主要指標。2、通貨緊縮的成因：（1）有效需求不足（2）供給能力相對過剩（3）結(jié)構(gòu)問題（4）金融體系效率低下。3、通貨緊縮的危害：（1）經(jīng)濟增長率下降，失業(yè)增加（2）破壞信用關系（3）影響社會消費和投

23、資（4）加重銀行不良資產(chǎn)。4、通貨緊縮的治理：（1）擴大有效需求（2）調(diào)整和改善供給結(jié)構(gòu)（3）調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策第二十章 貨幣政策 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、貨幣政策目標：1、貨幣政策概述：（1）貨幣政策的含義（2）貨幣政策對經(jīng)濟的作用（3）貨幣政策的內(nèi)容。2、貨幣政策的目標：（1）貨幣政策目標的形成（2）貨幣政策目標的主要內(nèi)容。3、貨幣政策諸目標的關系：（1）物價穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾（2）物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長的矛盾（3）物價穩(wěn)定與國際收支平衡的矛盾（4）經(jīng)濟增長與國際收支平衡的矛盾。4、中國貨幣政策目標的選擇二、貨幣政策中介指標與操作指標：1、中介指標和操作指標的作用與基本要求：貨

24、幣政策的中間性指標具體分為操作指標和中介指標。操作指標是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現(xiàn)的政策變量。中介指標處于最終目標和操作指標之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導后能夠以一定的精確度達到的政策變量。2、可作為操作指標的金融變量：（1）準備金（2）基礎貨幣（3）其他指標。3、可作為中介指標的金融變量：（1）利率（2）貨幣供應量（3）其他指標。4、我國貨幣政策的中介指標與操作指標：目前我國貨幣政策的操作指標主要有基礎貨幣、銀行的超額儲備金率和銀行間同業(yè)拆借市場利率、銀行間債券市場的回購利率；中介指標主要有貨幣供應量和以商業(yè)銀行貸款總量、貨幣市場交易量為代表的信用總量。三、貨幣政策

25、工具：1、貨幣政策工具的含義。2、一般性政策工具：（1）法定存款準備金率（2）再貼現(xiàn)政策（3）公開市場業(yè)務。3、選擇性政策工具：除上述調(diào)節(jié)貨幣總量的三大工具之外，中央銀行還增加了對某些特殊領域的信用活動加以調(diào)節(jié)和影響的一系列措施。這些措施一般都是有選擇地使用，故稱之為選擇性貨幣政策工具，以便與傳統(tǒng)的一般性政策工具相區(qū)別。4、其他政策工具：（1）直接信用控制（2）間接信用指導。5、中國貨幣政策工具的選用。四、貨幣政策傳導機制：1、貨幣政策傳導機制的主要環(huán)節(jié)：貨幣政策傳導機制是指中央銀行運用貨幣政策工具影響中介指標，進而最終實現(xiàn)既定政策目標的傳導途徑與作用機理，一般有三個基本環(huán)節(jié)。2、我國貨幣政策

26、的傳導機制。3、貨幣政策傳導的時滯效應：貨幣政策時滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟變量，實現(xiàn)政策目標所經(jīng)過的時間，也就是貨幣政策傳導過程所需要的時間。五、貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合：1、貨幣政策與財政政策的一般作用2、貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào)運用的必要性3、西方國家貨幣政策與財政政策的搭配4、我國貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合。第二十一章 金融監(jiān)管 ( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、金融監(jiān)管概述：1、金融監(jiān)管的含義與特征：（1）金融監(jiān)管的含義（2）金融監(jiān)管的特征。2、金融監(jiān)管的必要性：（1）市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求（2）金融業(yè)的特殊性。3、金融監(jiān)管的演變歷程：（1）20世紀30年代前：相對寬

27、松階段（2）20世紀30-70年代：嚴格管制階段（3）20世紀70年代初至今：完善強化階段二、金融監(jiān)管體系的一般構(gòu)成：1、金融監(jiān)管的組織體制：（1）集中監(jiān)管體制（2）分業(yè)監(jiān)管體制。2、金融監(jiān)管的目標與原則：（1）金融監(jiān)管目標（2）金融監(jiān)管的基本原則。3、金融監(jiān)管的內(nèi)容與措施：（1）市場準入的監(jiān)管（2）市場運作過程的監(jiān)管（3）市場退出的監(jiān)管。4、金融監(jiān)管的手段與方式：（1）依法實施金融監(jiān)管（2）運用金融稽核手段實施金融監(jiān)管（3）“四結(jié)合”的監(jiān)管方法三、國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管：1、對商業(yè)銀行市場準入的監(jiān)管：（1）對商業(yè)銀行設立和組織機構(gòu)的監(jiān)管（2）對銀行業(yè)務范圍的監(jiān)管。2、對商業(yè)銀行市場運作的監(jiān)管：

28、（1）資本充足性監(jiān)管（2）對存款人保護的監(jiān)管（3）流動性監(jiān)管（4）貸款風險的控制（5）準備金管理（6）對商業(yè)銀行財務會計的監(jiān)管。3、對商業(yè)銀行市場退出的監(jiān)管。四、國家對金融市場的監(jiān)管：1、金融市場監(jiān)管的含義與意義：金融市場監(jiān)管大致包括兩個層次的含義：其一是指國家和政府對金融市場上各類參與機構(gòu)和交易活動所進行的監(jiān)管；其二是指金融市場上各類機構(gòu)及行業(yè)組織（如證券交易所、證券業(yè)協(xié)會等）進行的自律性管理。2、金融市場監(jiān)管的原則：（1）公開、公正、公平原則（2）制止背信的原則（3）禁止欺詐、操縱市場的原則。3、金融市場監(jiān)管機構(gòu)：金融市場監(jiān)管機構(gòu)是指專門對金融市場行使監(jiān)管職能的機構(gòu)。第二十二章 金融與經(jīng)濟

29、發(fā)展( 學習時長：半天 掌握程度：熟悉)一、金融與經(jīng)濟發(fā)展的關系:1、經(jīng)濟發(fā)展決定金融:（1）金融依附于商品經(jīng)濟（2）商品經(jīng)濟決定金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和階段。2、金融在經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位與推動作用：（1）通過金融運作為經(jīng)濟發(fā)展提供條件（2）通過金融的基本功能促進儲蓄（3）通過金融機構(gòu)的經(jīng)營運作節(jié)約交易成本（4）通過金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長直接為經(jīng)濟發(fā)展做貢獻。3、現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中金融可能出現(xiàn)的不良影響二、經(jīng)濟貨幣化與金融化：1、經(jīng)濟貨幣化的概念：經(jīng)濟貨幣化是指一國國民經(jīng)濟中用貨幣購買的商品和勞務占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。2、經(jīng)濟貨幣化的作用與影響。3、經(jīng)濟貨幣化程度的影響因素:（1）商品經(jīng)濟

30、的發(fā)展程度（2）金融的作用程度。4、經(jīng)濟貨幣化的發(fā)展趨勢。5、我國經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣化問題三、金融壓制論與金融深化論：1、發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展的特征：（1）貨幣化程度低（2）金融體系呈二元結(jié)構(gòu)（3）金融市場落后（4）政府對金融實行過度干預，對金融活動做出種種限制。2、金融壓制對經(jīng)濟發(fā)展的阻滯。3、金融深化對經(jīng)濟發(fā)展的促進：（1）金融深化的條件（2）衡量金融深化程度的指標（3）政府應采取的措施四、金融創(chuàng)新與：1、金融創(chuàng)新的概念與分類：金融創(chuàng)新是指金融領域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物。金融創(chuàng)新的各種表現(xiàn)大致可歸為三類：金融制度創(chuàng)新、金融業(yè)務創(chuàng)新和金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。2、

31、當代金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)：（1）金融制度創(chuàng)新（2）金融業(yè)務創(chuàng)新（3）金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。3、當代金融創(chuàng)新的主要特征：（1）新型化（2）電子化（3）多樣化（4）持續(xù)化。4、當代金融創(chuàng)新的成因：（1）經(jīng)濟思潮的變遷（2）需求刺激與供給推動（3）對不合理金融管制的回避（4）新科技革命的推動。5、當代金融創(chuàng)新對金融與經(jīng)濟發(fā)展的影響：（1）對金融和經(jīng)濟發(fā)展的推動作用（2）產(chǎn)生的新矛盾和挑戰(zhàn)五、金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展：1、金融結(jié)構(gòu)的含義與表現(xiàn)形態(tài)：金融結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關系與配合的狀態(tài)。2、形成金融結(jié)構(gòu)的基礎性條件：（1）經(jīng)濟發(fā)展的商品化和貨幣化程度（2）商品經(jīng)濟的發(fā)展程度

32、（3）信用關系的發(fā)展程度（4）經(jīng)濟主體行為的理性化程度（5）文化、傳統(tǒng)、習俗與偏好。3、影響金融結(jié)構(gòu)變化的主要因素分析：（1）制度因素（2）金融創(chuàng)新的活躍程度（3）技術進步（4）開放程度。4、金融結(jié)構(gòu)的分析指標與評價角度：金融結(jié)構(gòu)分析的一個主要方面是研究組成總量的各個部分之間的數(shù)量比例關系。5、金融結(jié)構(gòu)的作用與影響：（1）對金融發(fā)展的決定與影響力（2）對經(jīng)濟發(fā)展的影響4.各章節(jié)關鍵詞1. 同業(yè)拆借市場:各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動所形成的市場。主要滿足金融機構(gòu)之間在日常經(jīng)營活動中經(jīng)常發(fā)生的頭寸余缺調(diào)劑的需要，市場特性活躍、交易量大，能敏感地反應資金供求關系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利

33、率。2. 銀行同業(yè)拆借市場:銀行業(yè)同業(yè)之間短期資金的拆借市場。主要通過電訊手段成交，每筆拆借交易的數(shù)額較大。日拆一般無抵押品，單憑銀行的信譽，期限較長的拆借常以信用度較高的金融工具為抵押品。3. 通知放款市場:又稱短期拆借市場，主要是商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)之間的一種短期資金拆借形式，利率波動很大。證券交易所的經(jīng)紀人大多采用這種方式向銀行借款。額度內(nèi)隨用隨借，擔保品多為有價證券。到期不能歸還，銀行有權出售擔保品。4. 利息率:是拆借利息占拆借本金的利率。同業(yè)拆借按日計息，拆息率每天甚至每時每刻都不相同，它的高低靈敏地反映著貨幣市場資金的供求狀況。較有代表性的拆息率是倫敦銀行同業(yè)拆放利率、新加坡

34、銀行同業(yè)拆借利率和香港銀行同業(yè)拆借利率。5. 倫敦銀行同業(yè)拆放利率:是倫敦金融市場銀行間相互拆借英鎊、歐洲美元及其他歐洲貨幣的利率，分為存款利率和貸款利率兩種。是倫敦金融市場乃至于國際金融市場的關鍵性利率，許多浮動利率的融資工具在發(fā)行時都以該利率為參照。6. 票據(jù)市場:是各類票據(jù)發(fā)行、流通及轉(zhuǎn)讓的場所，主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)市場，也包括融資性票據(jù)市場和中央銀行票據(jù)市場。7. 商業(yè)票據(jù)承兌:是商業(yè)票據(jù)到期前，付款人或指定銀行確認票據(jù)記明事項，在票面上做出承諾付款并簽章的行為。付款人在承兌前不是真正的票據(jù)債務人，承兌后才成為票據(jù)的主債務人。只有承兌后的票據(jù)才具有法律效力，才能轉(zhuǎn)讓流通。8

35、. 再貼現(xiàn):是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，也稱重貼現(xiàn)。它既是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)融通資金的一種形式和融資業(yè)務，又可以作為中央銀行調(diào)節(jié)市場銀根松緊及貨幣供應量的重要手段。9. 轉(zhuǎn)貼現(xiàn):商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行貼現(xiàn)的融資行為。票據(jù)可以被多次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，不過有的國家對承兌銀行在二級市場出售承兌票據(jù)的數(shù)量有限制。10. 國庫券市場:又稱短期政府債券市場 , 是國家財政部門發(fā)行的國庫券發(fā)行、流通和轉(zhuǎn)讓的市場。是各國最重要的貨幣市場，不僅發(fā)行量和交易量最大，而且一、二級市場最為完善。11. 回購:是交易雙方進行的以有價證券為權利質(zhì)

36、押的一種短期資金融通業(yè)務。資金融入方在將證券出質(zhì)給資金融出方融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由資金融入方返還資金融出方按約定利率計算的資金額，資金融出方則返還原出質(zhì)證券的融資行為。12. 逆回購:是與回購相反的操作，指資金供應者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券。13. 回購協(xié)議市場:是通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所?；刭弲f(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時和證券購買者簽定的在一定期限內(nèi)按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。從本質(zhì)上說回購協(xié)議是一種質(zhì)押貸款協(xié)議。14. 資本市場:又稱長期資金市場，是以期限 1 年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易

37、活動的市場，。廣義的資本市場包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場；狹義的資本市場則專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。15. 證券發(fā)行市場:是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。又被稱為一級市場，通常無固定場所，是無形的市場。發(fā)行市場與證券流通市場相輔相成，構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場。16. 證券發(fā)行人:是符合發(fā)行條件并且正在從事證券發(fā)行或者準備進行證券發(fā)行的政府組織、金融機構(gòu)或者商業(yè)組織。證券發(fā)行人是證券上權利義務關系的當事人，是證券發(fā)行后果與責任的主要承擔者。17. 證券投資者:是以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的個人和機構(gòu)。與證券發(fā)行人相對應，它是構(gòu)成證券發(fā)行市場的另

38、一基本要素。證券發(fā)行市場上的投資者包括個人投資者、工商企業(yè)和金融機構(gòu)。18. 自律性組織:證券市場的參與人之一，一般是行業(yè)協(xié)會。它發(fā)揮著政府與證券經(jīng)營機構(gòu)之間的橋梁和紐帶作用，能夠促進證券業(yè)的發(fā)展，維護投資者和會員的合法權益，完善資本市場體系。我國證券業(yè)自律性機構(gòu)是中國證券業(yè)協(xié)會和中國國債協(xié)會。19. 公募發(fā)行：是向廣泛的而非特定投資者發(fā)行證券的一種方式。公募發(fā)行涉及到眾多的投資者，其社會責任和影響很大，政府對證券的公募發(fā)行控制很嚴，要求發(fā)行人具備較高的條件。公募證券可以上市流通，具有較高的流動性，易被廣大投資者接受。20. 私募發(fā)行：是僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式，也稱內(nèi)部發(fā)行。發(fā)行

39、對象一般是與發(fā)行者有特定關系的投資者，發(fā)行者的資信情況為投資者所了解，不必像公募發(fā)行那樣向社會公開內(nèi)部信息，也沒有必要取得證券資信級別評定。21. 證券中介機構(gòu)：是媒介證券發(fā)行人與投資人交易的證券承銷人和相關的專業(yè)機構(gòu)。包括負擔承銷義務的投資銀行、證券公司或信托投資公司以及律師事務所、會計師事務所和資產(chǎn)評估機構(gòu)等。中介機構(gòu)起著溝通買賣、連接供求等重要作用。22. 直接發(fā)行：是指發(fā)行人不通過證券承銷機構(gòu)而自己發(fā)行證券的一種方式。如發(fā)起設立方式籌集股份，在公司內(nèi)部以轉(zhuǎn)化方式無償發(fā)行新股等。直接發(fā)行簡便易行，發(fā)行費用低廉，籌資速度快捷，但在許多國家要受到法律法規(guī)的諸多限制。23. 間接發(fā)行：也稱承銷

40、發(fā)行，是發(fā)行人不直接參與證券的發(fā)行過程，而是委托給一家或幾家證券承銷機構(gòu)承銷的一種方式。承銷機構(gòu)一般為投資銀行、證券公司、信托投資公司等。通常證券發(fā)行大都采用間接發(fā)行方式。募集設立方式籌集股份，只允許間接發(fā)行。24. 證券交易所：是專門的、有組織的證券買賣集中交易的場所。由經(jīng)紀人、證券商組成的會員制組織，受嚴格的法律規(guī)章制度的約束。證券交易所通過嚴密的組織與管理規(guī)范交易行為，形成合理的價格，發(fā)揮市場的示范效應、“晴雨表”功能和資源配置的作用。25. 股票發(fā)行條件：是股票發(fā)行者在以股票形式籌集資金時必須考慮并滿足的因素，通常包括初次發(fā)行條件、增資發(fā)行條件和配股發(fā)行條件等。26. 債券發(fā)行條件：是

41、債券發(fā)行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮并滿足的因素。債券發(fā)行條件主要包括發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式內(nèi)容。27. 證券上市：是將證券在證券交易所登記注冊，并有權在交易所掛牌買賣。證券的上市具有提高上市公司的經(jīng)濟地位與社會知名度，便于以后新證券的發(fā)行。各國的證券管理機構(gòu)對于證券的上市都作了詳盡的規(guī)定。28. 柜臺交易：又稱店頭市場，是通過各家證券商（證券公司）所設的專門柜臺進行證券買賣。沒有固定的交易場所和交易時間，也沒有限制交易對象，由交易雙方協(xié)商議定價格。交易的證券主要是不具備上市條件的證券，或不愿意上市交易的證券。29. 信用交易：是投資者購買有價證券時只付一部分價款，

42、其余款項由經(jīng)紀人墊付，經(jīng)紀人從中收取利息的一種交易方式。經(jīng)紀人以這些證券為抵押，向銀行以短期拆放的方式借款，其利率低于為投資者墊款所收取的利率，經(jīng)紀人得到利差收入。30. 顯性成本：主要有手續(xù)費、稅費、通訊費等。其高低主要取決于交易市場之間的競爭、市場繁榮程度、政府管制、技術進步等因素。在市場間競爭較激烈、市場升溫、政府對市場持鼓勵支持態(tài)度、技術進步等情況下，顯性交易成本會下降，反之則會上升。31. 隱性成本：主要是價差和信息成本。決定價差成本的因素主要是影響證券流動性的因素，如證券質(zhì)量 . 市場交易機制等；決定信息成本的因素主要是信息透明度。政府監(jiān)管效率、公司治理結(jié)構(gòu)、社會的法制化程度等是影

43、響信息透明度的主要因素。32. 弱勢有效市場：市場上當前股票價格能夠充分反映股票本身歷史價格所包含的信息。由于當前市場價格已經(jīng)反映了過去的價格信息，因此，身處弱勢有效市場就意味著無法根據(jù)股票歷史價格信息預測今后的價格走勢。根據(jù)歷史價格數(shù)據(jù)進行股票交易也無法獲取利潤。33. 半強勢有效市場：資本市場的所有公開信息都已經(jīng)反映在股票的價格當中。這些公開信息包括股票價格、會計數(shù)據(jù)、競爭公司的經(jīng)營情況、宏觀經(jīng)濟運行狀況以及與公司相關的所有公開信息。34. 強勢有效市場：資本市場的所有信息都已經(jīng)反映在股票的價格當中。這些信息不僅包括公開信息，而且包括各種私人信息。35. 資產(chǎn)組合：資產(chǎn)組合的期望收益率是各

44、單一資產(chǎn)期望收益率的加權平均值，組合的風險衡量則要考慮到各單一資產(chǎn)間的相關關系。適當?shù)姆稚⑼顿Y可以消除非系統(tǒng)風險，從而降低整體風險。有效資產(chǎn)組合使風險相同但預期收益率最高，它一定在效益邊界上。最佳資產(chǎn)組合的具體位置則取決于投資者的風險承受能力。36. 技術分析：是通過分析證券市場的市場行為，對市場未來的價格變化趨勢進行預測的研究活動。目的是預測市場價格本來的趨勢，手段是分析證券市場過去和現(xiàn)在的行為。理論基礎主要是三大假設，即市場行為包括一切信息；價格沿趨勢波動，并保持趨勢；歷史會重復。37. 技術指標法：考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學模型，給出數(shù)學上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場某個方

45、面內(nèi)在實質(zhì)的技術指標值。數(shù)值間的相互關系直接反映證券市場所處的狀態(tài)。技術指標反映的內(nèi)容大多數(shù)是從行情報表中不能直接得到的。38. 形態(tài)法：是根據(jù)價格在一段時間內(nèi)走過的軌跡形態(tài)來預測證券價格未來趨勢的方法。用證券過去的價格形態(tài)可以在一定程度上推測將來的證券價格。著名的形態(tài)有雙頂（ M頭）、雙底（ W 底）、頭肩頂?shù)椎榷喾N。39. K 線法：側(cè)重于若干交易單位（通常是以交易日作為交易單位）的 K 線組合情況，以此來推測證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷多空雙方哪一方占優(yōu)勢。 K 線圖是進行各種技術分析最重要的圖表。單獨一天的 K 線形狀有 12 種之多。40. 波浪理論：把價格的上下波動和波動的

46、持續(xù)看成與波浪的上下起伏一樣 , 遵循波浪起伏的規(guī)律。簡單地說，上升是 5 浪，下降是 3 浪。數(shù)清楚了各個浪就能準確預見到跌勢已經(jīng)接近尾聲，牛市即將來臨；或者牛市已經(jīng)到了強弩之末，熊市將不可避免。41. 循環(huán)周期理論：價格高點和低點的出現(xiàn)在時間上存在一定的規(guī)律性。正如事物有發(fā)展周期一樣，價格的上升和下降也存在某些周期性特征。如果掌握了價格高低出現(xiàn)時間上的規(guī)律，對證券的實際交易就會有幫助。42. 經(jīng)常項目：是國際收支平衡表中最基本的項目，反映的是實際資源在國際間的流動，它包括居民與非居民間發(fā)生的所有涉及經(jīng)濟價值的交易，主要有貨物、服務、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個子項目。43. 資本轉(zhuǎn)移：是資本項目的重

47、要組成部分，資本轉(zhuǎn)移主要涉及固定資產(chǎn)所有權的變更以及債權債務的減免。具體指以下幾項所有權轉(zhuǎn)移：固定資產(chǎn)所有權的轉(zhuǎn)移；同固定資產(chǎn)的收買和放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；債權人不索取任何回報而取消的債務；投資捐贈。而非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的交易則是指非生產(chǎn)性有形資產(chǎn)（土地和地下資產(chǎn)）及無形資產(chǎn)（專利，版權，商標和經(jīng)銷權等）的收買和放棄。44. 資本和金融項目：反映的是資產(chǎn)所有權在國際間的流動，它包括資本項目和金融項目兩大類。資本項目主要包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)性金融資產(chǎn)的獲取或處置兩個組成部分。金融項目主要包括直接投資、證券投資和儲備資產(chǎn)四個組成部分。45. 黃金儲備：是指一國貨幣當局作為金融資產(chǎn)持有

48、的黃金。由于其貴金屬的特性，各國貨幣當局可以隨時將其手中持有的黃金出售兌換成外匯用于國際間支付和債務清償。46. 外匯儲備：指各國貨幣當局持有的對外流動性資產(chǎn)。主要形式為國外銀行存款和外國國庫券。 IMF 的外匯儲備的定義是：貨幣行政當局以銀行存款、財政部庫存、長短期政府證券形式所保有的，在國際收支逆差時可以使用的債權。47. 特別提款權：又稱紙黃金，是國際貨幣基金組織分配給各成員國用于歸還基金組織的貸款及會員國政府間償付國際收支赤字的一種賬面資產(chǎn)。特別提款權是根據(jù)成員國在基金組織的份額進行分配的，各成員國未使用的特別提款權就構(gòu)成了其國際儲備的一部分。48. 儲備頭寸：是指一成員國在基金組織的

49、儲備部分提款權余額，再加上向基金組織提供的可兌換貨幣貸款余額。儲備頭寸是一國在國際貨幣基金組織的自動提款權，其數(shù)額的大小主要取決于該會員國在國際貨幣基金組織認繳的份額，會員國可使用的最高限額為份額的 125% ，最低為 0 。49. 自主性交易：是指那些基于交易者自身的利益或其他的考慮而獨立發(fā)生的交易，主要包括經(jīng)常項目和資本與金融項目中的交易，如貨物和勞務的輸出入、直接投資、長期資本流入、贈與等。通常判斷一國國際收支是否平衡，主要看其自主性交易是否平衡。50. 調(diào)節(jié)性交易：又稱彌補性交易，指為彌補自主性交易所造成的收支不平衡而進行的融通性交易。調(diào)節(jié)性交易是自主性交易的附屬物，主要包括短期資本項

50、目和官方儲備項目的變動。51. 貿(mào)易差額：指貨物與服務的進出口差額。貿(mào)易差額傳統(tǒng)上是一國國際收支的代表，分析貿(mào)易差額是十分重要的，貿(mào)易差額體現(xiàn)了一個國家自我創(chuàng)匯的能力；反映了一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品、服務在國際市場上的競爭能力；標志著一國在國際分工中的地位。貿(mào)易差額影響和制約國際收支中其他項目的變化。52. 經(jīng)常項目差額：是在貿(mào)易差額的基礎上加上收入項目和經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目的差額構(gòu)成的。經(jīng)常項目的差額不僅反映了商品與服務的進出口差額，而且反映了在開放經(jīng)濟條件下，資本、勞動力等生產(chǎn)要素在國際間的流動而引起的收入差額。在開放宏觀經(jīng)濟中，經(jīng)常項目的差額能夠清楚地反映出一國內(nèi)、外經(jīng)濟的緊密聯(lián)系。53. 國際收支

51、總差額：包含了除官方儲備以外的所有國際收支項目差額。具體由經(jīng)常項目差額和資本項目差額以及直接投資，證券投資，其他投資項目的差額構(gòu)成。國際收支總差額的狀況將導致該國國際儲備量的變化，如果總差額表現(xiàn)為盈余，則國際儲備增加；如果總差額呈現(xiàn)為赤字，則國際儲備就會相應減少。54. 價格機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在固定匯率制度下價格機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差（順差） 國際儲備減少（增加） 貨幣供給減少（增加） 價格下降（上升） 進口減少（增加）出口增加（減少） 國際收支恢復平衡。55. 利率機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在固定匯率制度下利率機制調(diào)節(jié)國際

52、收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差（順差） 國際儲備減少（增加） 貨幣供給減少（增加） 利率上升（下降） 資本流入增加（減少） 資本與金融賬戶順差（逆差） 國際收支恢復平衡。56. 收入機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在固定匯率制度下收入機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差（順差） 國際儲備減少（增加） 貨幣供給減少（增加） 現(xiàn)金余額下降（增加） 支出水平下降（上升） 進口減少（增加） 國際收支恢復均衡。57. 匯率機制：國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在浮動匯率制度下匯率機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差（順差） 本幣貶值（升值）

53、匯率上升（下降） 進口減少（增加）出口增加（減少） 國際收支恢復平衡。58. 狹義國際儲備：是指一國官方所擁有的可隨時用于彌補國際收支赤字、維持本國貨幣匯率的國際間可接受的一切資產(chǎn)。作為儲備資產(chǎn)必須同時具備可得性，流動性和普遍接受性三個特征。一國所擁有的國際儲備主要包括黃金儲備，外匯儲備，特別提款權和在 IMF中的儲備頭寸。59. 廣義國際儲備：不但包括一國所擁有的狹義國際儲備還包括借入儲備。60. 外債：IMF 的定義是在任何給定的時刻，一國居民所欠非居民的以外國貨幣或本國貨幣為核算單位的具有契約性償還義務的全部債務。根據(jù)我國外債管理暫行辦法的規(guī)定，外債是指境內(nèi)機構(gòu)對非居民承擔的以外幣表示的

54、債務。61. 負債率：指一定時期一國的外債余額占該國當期的國民生產(chǎn)總值的比率。通常來說，負債率不應大于 20% 。即負債率 = 外債余額 / 國民生產(chǎn)總值 20% 。62. 債務率：指一定時期一國的外債余額占該國當期外匯總收入的比率。一般而言，債務率 =外債余額 / 外匯總收入 100% 。63. 償債率：指一國還債額占當年該國外匯總收入的比例，該比率不應超過 20% ，即償債率= 年償還外債本息 / 年外匯收入 20% 。64. 國際結(jié)算：是指按照一定的程序和規(guī)則并借助于相應的結(jié)算工具，實現(xiàn)資金跨國界轉(zhuǎn)移清償國際間債權債務關系的行為。國際結(jié)算也屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務，其實質(zhì)均表現(xiàn)為通過銀行結(jié)

55、算體系結(jié)算工具的運用，實現(xiàn)客戶委托的資金清算與貨幣收付。65. 匯票：指出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的無條件書面支付命令。66. 本票：指出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。67. 支票：指出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。68. 匯兌：指銀行根據(jù)付款人的要求，通過結(jié)算工具的傳遞及海外聯(lián)行或代理行的協(xié)作，將款項匯交收款人。69. 托收：是指債權人或收款人簽發(fā)票據(jù)或提交有關單據(jù)，委托銀行向債務人或付款人收取款項的一種結(jié)算方式。70.

56、 信用證：是由開證行根據(jù)申請人（進口商）的要求和指示，向出口商開出的在特定期限內(nèi)，憑信用證規(guī)定單據(jù)取得確定金額的書面承諾。71. 旅行支票：是一種不指定付款人付款地點、具有固定票面金額的票據(jù)，多由銀行、非銀行金融機構(gòu)或旅行服務機構(gòu)發(fā)行，購買人可在其他地點憑票兌付現(xiàn)款或用于支付。旅行支票可在國際范圍內(nèi)流通，較多地用于非經(jīng)貿(mào)活動的支付。它具有便于兌取、攜帶安全、流通期限長等特征。72. 銀行保函：也稱為銀行保證書，是擔保合同的主要形式之一，在國際擔保業(yè)務中廣為應用。它是指銀行應申請人的請求，向第三方（受益人）開立的書面信用擔保文件。其擔保在申請人未能旅行既定合約義務時，擔保人將履行一定金額、一定期

57、限范圍內(nèi)的支付責任或經(jīng)濟賠償責任；或在受益人提出符合保函規(guī)定的索賠時，擔保人予以賠償。73. 備用信用證：備用信用證是一種信用證的安排，它表示了開征行對受益人的以下責任： (1)償還申請人的借款，或預支給申請人； (2) 支付有申請人承擔的任何債務； (3) 對申請人不履行契約而付款。只有在申請人不能償還借款或不能履約時才起支付作用，若申請人已經(jīng)還款或已履約，銀行則無須支付，因此被稱為備用信用證。74. 國際資本流動：資本跨越國界從一個國家向另一個國家的運動。國際資本流動包括資本流入和資本流出兩個方面。根據(jù)資本的使用或交易期限的不同，可以將國際資本流動分為長期資本流動和短期資本流動。75. 國

58、際直接投資：以獲得國外企業(yè)的實際控制權為目的的國際資本流動，主要以三種形式進行：一是采取獨資企業(yè)、合資企業(yè)和合作企業(yè)等方式在國外建立一個新企業(yè)；二是收購國外企業(yè)的股權達到擁有實際控制權的比例；三是利潤再投資，即投資者將在國外投資所獲利潤保留下來，繼續(xù)擴大對企業(yè)的投資，或者在東道國進行其他直接投資活動。76. 國際間接投資：即國際證券投資，指在國際證券市場上發(fā)行和買賣中長期有價證券所形成的國際資本流動，這些有價證券包括優(yōu)先股票、普通股票、政府債券、企業(yè)債券以及一些國際組織發(fā)行的債券等。77. 貿(mào)易性資本流動：由于進出口貿(mào)易引起的結(jié)算性資本流動，是最傳統(tǒng)的國際資金流動方式，早期的國際資本流動多以這種方式出現(xiàn)。當前，貿(mào)易資金在國際資本流動中的比重已大為降低。78. 金融性資本流動：是指包括套利性資金流動、保值性資金流動、投機性資金流動在內(nèi)的短期資本流動。套利性資金的流動是利用各國金融市場上利率差異與