第7章 合并報表分析

1、第第7 7章：合并報表分析章：合并報表分析第第7 7章：合并報表分析章：合并報表分析l第第1 1節(jié)節(jié) 企業(yè)合并的類型企業(yè)合并的類型l第第2 2節(jié)節(jié) 合并報表的相關(guān)概念合并報表的相關(guān)概念l第第3 3節(jié)節(jié) 合并報表編制的一般原理合并報表編制的一般原理l第第4 4節(jié)節(jié) 合并報表分析合并報表分析學(xué)習(xí)目標學(xué)習(xí)目標l了解企業(yè)合并的類型與原因了解企業(yè)合并的類型與原因l重點掌握合并報表與個別報表以及匯總報表的重點掌握合并報表與個別報表以及匯總報表的顯著區(qū)別顯著區(qū)別l掌握合并范圍、少數(shù)股權(quán)等與合并報表有關(guān)的掌握合并范圍、少數(shù)股權(quán)等與合并報表有關(guān)的概念概念l重點掌握合并報表的用途與分析方法重點掌握合并報表的用途與

2、分析方法第第1節(jié)節(jié) 企業(yè)合并的類型企業(yè)合并的類型一、企業(yè)合并的界定一、企業(yè)合并的界定l企業(yè)合并是指將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合企業(yè)合并是指將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項并形成一個報告主體的交易或事項l關(guān)鍵是看合并后報告主體的變化關(guān)鍵是看合并后報告主體的變化l對其他企業(yè)某項業(yè)務(wù)的合并也視同企業(yè)合并對其他企業(yè)某項業(yè)務(wù)的合并也視同企業(yè)合并二、企業(yè)合并的類型二、企業(yè)合并的類型l1、按法律形式劃分、按法律形式劃分吸收合并吸收合并創(chuàng)立合并創(chuàng)立合并控股合并控股合并只有其中一家只有其中一家保留法人地位保留法人地位合并成合并成一家新一家新企業(yè)企業(yè)被合并被合并方受合方受合并方控并方控制

3、制2、按合并所涉及行業(yè)劃分、按合并所涉及行業(yè)劃分 橫向合并橫向合并縱向合并縱向合并混合合并混合合并3、按我國企業(yè)合并準則劃分、按我國企業(yè)合并準則劃分同一控制同一控制下的企業(yè)下的企業(yè)合并合并非同一控非同一控制下的企制下的企業(yè)合并業(yè)合并三、企業(yè)合并的主要原因三、企業(yè)合并的主要原因l實現(xiàn)增長實現(xiàn)增長l規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模經(jīng)濟l消除競爭消除競爭l確保原料來源不斷確保原料來源不斷l(xiāng)分散經(jīng)營風(fēng)險（多元化）分散經(jīng)營風(fēng)險（多元化）第第2節(jié)節(jié) 合并報表的相關(guān)概念合并報表的相關(guān)概念l合并報表是指綜合反映母公司和子公司形成的合并報表是指綜合反映母公司和子公司形成的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量企業(yè)集團整體財務(wù)狀況

4、、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表的財務(wù)報表l個別報表是指以集團內(nèi)各母子公司為單位（會個別報表是指以集團內(nèi)各母子公司為單位（會計主體）編制的、體現(xiàn)各獨立法人單位財務(wù)狀計主體）編制的、體現(xiàn)各獨立法人單位財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的報表況與經(jīng)營成果的報表l兩者的區(qū)別是：編制主體不同；編制程序不同兩者的區(qū)別是：編制主體不同；編制程序不同 商譽商譽l商譽是指企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購商譽是指企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額l在合并報表中，對商譽的處理占重要地位在合并報表中，對商譽的處理占重要地位 少數(shù)股權(quán)少數(shù)股權(quán)l(xiāng)少數(shù)股權(quán)（少數(shù)股權(quán)（min

5、ority interest）是指在企業(yè)中）是指在企業(yè)中掌握非控制權(quán)股份的少數(shù)股東，在企業(yè)中所享掌握非控制權(quán)股份的少數(shù)股東，在企業(yè)中所享有的權(quán)益有的權(quán)益l母公司理論與實體理論辨析母公司理論與實體理論辨析l母公司理論認為：合并財務(wù)報表是母公司報表母公司理論認為：合并財務(wù)報表是母公司報表的擴展，少數(shù)股權(quán)在合并資產(chǎn)負債表中既不列的擴展，少數(shù)股權(quán)在合并資產(chǎn)負債表中既不列在股東權(quán)益部分，也不列在負債部分，而作為在股東權(quán)益部分，也不列在負債部分，而作為一個單獨項目列在負債和股東權(quán)益之間，合并一個單獨項目列在負債和股東權(quán)益之間，合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益實際反映的是屬于母公資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益實際反映的是屬于

6、母公司的股東權(quán)益。司的股東權(quán)益。l在合并利潤表上，在合并利潤表上，“少數(shù)股東權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益”項目被看項目被看作一項費用，作為合并損益的一個扣減項目，作一項費用，作為合并損益的一個扣減項目，合并利潤表中的凈收益反映的是母公司的凈收合并利潤表中的凈收益反映的是母公司的凈收益益 母公司理論母公司理論 實體理論實體理論l該理論認為，母子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的該理論認為，母子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系，母公司有權(quán)支配關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系，母公司有權(quán)支配子公司的全部資產(chǎn)。編制合并財務(wù)報表是為了滿足合子公司的全部資產(chǎn)。編制合并財務(wù)報表是為了滿足合并主體所

7、有股東的信息要求，而不僅是滿足母公司的并主體所有股東的信息要求，而不僅是滿足母公司的信息要求。所以，合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益反映的信息要求。所以，合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益反映的是整個企業(yè)集團的股東權(quán)益，合并利潤表反映的是整是整個企業(yè)集團的股東權(quán)益，合并利潤表反映的是整個企業(yè)集團的凈收益，少數(shù)股權(quán)相關(guān)項目應(yīng)在資產(chǎn)負個企業(yè)集團的凈收益，少數(shù)股權(quán)相關(guān)項目應(yīng)在資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表和合并所有者權(quán)債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表和合并所有者權(quán)益變動表中予以適當(dāng)反映和揭示。益變動表中予以適當(dāng)反映和揭示。l因此將少數(shù)股權(quán)看作合并股東權(quán)益的一部分，列于合因此將少數(shù)股權(quán)看作合并股東權(quán)益的一部分，

8、列于合并資產(chǎn)負債表的并資產(chǎn)負債表的“股東權(quán)益股東權(quán)益”項下；將少數(shù)股東損益項下；將少數(shù)股東損益看作合并主體實現(xiàn)的合并凈利潤的一項分配，列示在看作合并主體實現(xiàn)的合并凈利潤的一項分配，列示在合并利潤表合并利潤表“凈利潤凈利潤”項目之后，而不再將其作為一項目之后，而不再將其作為一項費用處理。項費用處理。第第3節(jié)節(jié) 合并報表編制的一般程序合并報表編制的一般程序一、合并資產(chǎn)負債表中涉及的抵銷處理方法一、合并資產(chǎn)負債表中涉及的抵銷處理方法1、母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子、母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當(dāng)相互抵銷，公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當(dāng)相互抵銷，

9、同時抵銷相應(yīng)的長期股權(quán)投資減值準備同時抵銷相應(yīng)的長期股權(quán)投資減值準備2、母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債、母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務(wù)項目應(yīng)當(dāng)相互抵銷，同時抵銷應(yīng)收款項的壞賬務(wù)項目應(yīng)當(dāng)相互抵銷，同時抵銷應(yīng)收款項的壞賬準備和債券投資的減值準備，抵銷后的差額計入準備和債券投資的減值準備，抵銷后的差額計入“投資損益投資損益”項目項目3、母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品、母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品（或提供勞務(wù)）或其它方式形成的資產(chǎn)中所包（或提供勞務(wù)）或其它方式形成的資產(chǎn)中所包含的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應(yīng)當(dāng)?shù)咒N。對資產(chǎn)計含的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應(yīng)當(dāng)?shù)咒N。對資產(chǎn)計提的跌價

10、準備或減值準備與未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損提的跌價準備或減值準備與未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益相關(guān)部分應(yīng)當(dāng)?shù)咒N益相關(guān)部分應(yīng)當(dāng)?shù)咒N4、母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其、母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響應(yīng)當(dāng)?shù)咒N他內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響應(yīng)當(dāng)?shù)咒N。子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，。子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，應(yīng)當(dāng)作為少數(shù)股東權(quán)益，在合并資產(chǎn)負債表中應(yīng)當(dāng)作為少數(shù)股東權(quán)益，在合并資產(chǎn)負債表中“所有者權(quán)益所有者權(quán)益”項目下以項目下以“少數(shù)股東權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益”項項目列示目列示二、合并利潤表編制中的相互抵銷處理二、合并利潤表編制中的相互抵銷處理1、內(nèi)部應(yīng)業(yè)收入與

11、營業(yè)成本項目的抵銷、內(nèi)部應(yīng)業(yè)收入與營業(yè)成本項目的抵銷2、購買企業(yè)內(nèi)部購進商品作為固定資產(chǎn)、無形、購買企業(yè)內(nèi)部購進商品作為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)使用時未實現(xiàn)毛利的抵銷資產(chǎn)等資產(chǎn)使用時未實現(xiàn)毛利的抵銷3、內(nèi)部應(yīng)收賬款計提的壞賬準備等減值準備的、內(nèi)部應(yīng)收賬款計提的壞賬準備等減值準備的抵銷抵銷二、合并利潤表編制中的相互抵銷處理二、合并利潤表編制中的相互抵銷處理4、內(nèi)部投資收益（利息收入）和利息支出的抵、內(nèi)部投資收益（利息收入）和利息支出的抵銷銷5、母公司與子公司、子公司相互之間持有對方、母公司與子公司、子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資的投資收益和利潤分配有關(guān)項目長期股權(quán)投資的投資收益和利潤分配有關(guān)

12、項目的抵銷等的抵銷等第第4節(jié)節(jié) 合并報表分析合并報表分析一、合并報表的基本特征一、合并報表的基本特征1、合并報表主體僅是一個、合并報表主體僅是一個“會計主體會計主體”而非而非“法律主體法律主體”2、合并報表的正確性主要體現(xiàn)為邏輯關(guān)系的正、合并報表的正確性主要體現(xiàn)為邏輯關(guān)系的正確性確性3、合并報表信息的決策有用性具有顯著差異、合并報表信息的決策有用性具有顯著差異二、合并報表分析中存在的主要問題二、合并報表分析中存在的主要問題 集團償債能集團償債能力分析中的力分析中的問題問題 集團財務(wù)風(fēng)險分析集團財務(wù)風(fēng)險分析 中的問題中的問題集團營運能力分析集團營運能力分析 中的問題中的問題企業(yè)集團償債能力分析中

13、的問題企業(yè)集團償債能力分析中的問題l集團成員利益趨向不同，簡單進行比率分析可集團成員利益趨向不同，簡單進行比率分析可能得出錯誤結(jié)論，而應(yīng)結(jié)合合并報表的特殊性能得出錯誤結(jié)論，而應(yīng)結(jié)合合并報表的特殊性，綜合分析，綜合分析企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險分析中的問題企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險分析中的問題l企業(yè)集團中的非全資子公司的融資方式：一種企業(yè)集團中的非全資子公司的融資方式：一種是采用母公司提供擔(dān)保取得貸款；另一種是母是采用母公司提供擔(dān)保取得貸款；另一種是母公司從銀行獲得貸款后再轉(zhuǎn)貸給子公司公司從銀行獲得貸款后再轉(zhuǎn)貸給子公司l兩種方式在合并財務(wù)報表中一致，但財務(wù)風(fēng)險兩種方式在合并財務(wù)報表中一致，但財務(wù)風(fēng)險卻不同卻不同l前

14、一種方式的財務(wù)風(fēng)險明顯大于后者前一種方式的財務(wù)風(fēng)險明顯大于后者企業(yè)集團營運能力分析中存在的問題企業(yè)集團營運能力分析中存在的問題l以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算的周轉(zhuǎn)率指標（存貨周轉(zhuǎn)率、以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算的周轉(zhuǎn)率指標（存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）能敏感且客觀地反映出集團整體資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率的實際能敏感且客觀地反映出集團整體資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率的實際情況情況l多元化經(jīng)營的企業(yè)集團的合并報表計算出的周轉(zhuǎn)率指多元化經(jīng)營的企業(yè)集團的合并報表計算出的周轉(zhuǎn)率指標有可能失真標有可能失真l使用者需進一步結(jié)合企業(yè)集團母、子公司的個別報表使用者需進一步結(jié)合企業(yè)

15、集團母、子公司的個別報表展開分析，提高決策有用性展開分析，提高決策有用性三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息1、通過比較母公司報表與合并報表的相關(guān)項目、通過比較母公司報表與合并報表的相關(guān)項目，可以識別控制性投資所占用的資源與控制性，可以識別控制性投資所占用的資源與控制性投資所撬動的增量資源投資所撬動的增量資源控制性投資所占用資源，主要集中在可供出售金融資產(chǎn)和控制性投資所占用資源，主要集中在可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資上，另外，母公司還會向子公司提供經(jīng)營資長期股權(quán)投資上，另外，母公司還會向子公司提供經(jīng)營資金，在金，在“其它應(yīng)收款其它應(yīng)收款”和和“預(yù)付款項預(yù)付

16、款項”體現(xiàn)體現(xiàn)控制性投資所撬動的增量資源：比較合并資產(chǎn)負債表的資控制性投資所撬動的增量資源：比較合并資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)總計與母公司資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)總計，差額即是產(chǎn)總計與母公司資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)總計，差額即是控制性投資撬動資源差異的原因分析：控制性投資撬動資源差異的原因分析：u對子公司少數(shù)股東入資的吸納能力方面的差異對子公司少數(shù)股東入資的吸納能力方面的差異u子公司在貸款方面的差異子公司在貸款方面的差異u子公司在利用商業(yè)信用方面的能力差異子公司在利用商業(yè)信用方面的能力差異u子公司在盈利能力方面的差異子公司在盈利能力方面的差異u子公司所處的發(fā)展階段不同子公司所處的發(fā)展階段不同三、合并報表的作用及財務(wù)狀況

17、質(zhì)量信息三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息2、合并報表可以展示企業(yè)集團所存在的資源規(guī)、合并報表可以展示企業(yè)集團所存在的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)模及其結(jié)構(gòu)3、合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度、合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度4、通過比較相關(guān)資源的相對利用效率，揭示企、通過比較相關(guān)資源的相對利用效率，揭示企業(yè)解題內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)業(yè)解題內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息5、通過比較母公司利潤表和合并利潤表主要項、通過比較母公司利潤表和合并利潤表主要項目之間的差異，比較和評價母、子公司的基本目之間的差異，比較和評價母、子公司的基本獲利能力和費用發(fā)生的比例獲利能力和費用發(fā)生的比例6、合并報表可以揭示企業(yè)集團在融資、營銷等、合并報表可以揭示企業(yè)集團在融資、營銷等方面的集權(quán)和分權(quán)管理模式方面的集權(quán)和分權(quán)管理模式三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息三、合并報表的作用及財務(wù)狀況質(zhì)量信息7、合并報表可以分享整個企業(yè)集團的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、合并報表可以分享整個企業(yè)集團的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和投融資運作狀況狀況和投融資運作狀況8、合并報表有助于了解整個企業(yè)集團的擴張戰(zhàn)、合并報表有助于了解整個企業(yè)集團的擴張戰(zhàn)略及其實施