加強金融監(jiān)管 優(yōu)化金融環(huán)境

1、加強金融監(jiān)管 優(yōu)化金融環(huán)境教師介紹：朱明儒，女，碩士，就職于吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，副教授，碩士生導(dǎo)師；主要研究方向：金融、風(fēng)險管理。主要講授課程有商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)、銀行會計學(xué)、金融風(fēng)險管理、金融營銷等。全球金融市場面臨越來越大的風(fēng)險，監(jiān)管日益成為我們的重要課題。美國的監(jiān)管體制看上去一團糟，而聯(lián)邦儲備委員會、聯(lián)邦存款保險公司以及證券交易委員會都參與其中，所以，美國的金融監(jiān)管方式對我們有很深刻的啟示。怎樣把金融資源放到最有效的地方去，同時使金融環(huán)境得到最好的優(yōu)化，這是我國金融改革亟待解決的問題。今天，我們就是從這點出發(fā)，研究我國的金融監(jiān)管現(xiàn)狀，并談一談如何完善我國金融監(jiān)管的措施，進一步優(yōu)化金融環(huán)

2、境，為銀行能夠業(yè)健康發(fā)展，提供保障。加入WTO后，使我國的金融業(yè)越來越快地融入國際金融體系之中，國內(nèi)外的界線已經(jīng)非常模糊，各種金融業(yè)務(wù)的界線也變得很模糊，銀行已經(jīng)與證券公司在過去不能涉足的領(lǐng)域展開激烈的競爭，金融工具的不斷創(chuàng)新使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐漸喪失自己的競爭優(yōu)勢。由此，金融監(jiān)管日益成為金融業(yè)所面臨的重大課題，國家監(jiān)管部門也越來越關(guān)注如何通過監(jiān)管來防范和化解金融風(fēng)險。一、目前我國金融業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管態(tài)勢已經(jīng)形成。對現(xiàn)代的金融業(yè)，“風(fēng)險”是一個核心的概念。風(fēng)險的定義很簡單，風(fēng)險是資產(chǎn)或收益遭受損害或損失的可能性。但在經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域，風(fēng)險有著完全不同的含義，經(jīng)濟學(xué)家關(guān)于風(fēng)險的概念涉及對未來的預(yù)測

3、，特別是由特定行動所引起的可能結(jié)果的變動。風(fēng)險的存在，使得監(jiān)管成為必然。1、我國銀行業(yè)資本充足率不達標(biāo)狀況有所改善。資本是抵御風(fēng)險的最后一道防線，所以國際銀行業(yè)把資本充足率作為一個重要監(jiān)管指標(biāo)。2004年以來，我國國有商業(yè)銀行股份制改造大幕拉開，銀行在資本充足率方面大大改善。近年來，中國銀監(jiān)會逐漸貫徹新巴塞爾協(xié)議的精神，核心內(nèi)容是最低資本要求，即要求商業(yè)銀行在持續(xù)經(jīng)營的全過程中，必須時刻將資本充足率保持在8%以上。在經(jīng)過外匯儲備注資、發(fā)行次級債、上市融資等途徑之后，多數(shù)商業(yè)銀行的資本充足率都達到或超過8%。在努力滿足資本充足率要求的初期，該標(biāo)準(zhǔn)某種程度上促進了銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制過度擴張的欲

4、望。而在通過各種途徑擴充資本后，尤其是公開上市以后，銀行內(nèi)外再次產(chǎn)生了提高資本收益率的巨大壓力。充足的資本迅速提高了股東和投資者的盈利預(yù)期，在當(dāng)前銀行仍以信貸業(yè)務(wù)為主的情況下，對其未來經(jīng)營便產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。（圖表）2、我國（金融業(yè)的）流動性過剩亟需得到有效控制。流動性風(fēng)險是銀行在需要取得流動性資金時而無法以較低成本取得的風(fēng)險，我國金融業(yè)則是流動性過剩的風(fēng)險。到2005年末，銀行存差資金已達9.4萬億元，為2000年的3.9倍。超額準(zhǔn)備金也居高不下。20002004年，金融機構(gòu)在央行的超額準(zhǔn)備金由4050億元增至12650億元，年均增長率高達32.94%。實際上，目前金融體系的流動性過剩問題是全

5、球性的，這也是近年來全球經(jīng)濟非均衡發(fā)展與金融創(chuàng)新飛速發(fā)展的結(jié)果。由此，一方面國內(nèi)M1、M2過高增長、銀行高額存貸差長期持續(xù)，表明有巨額無法實現(xiàn)利潤要求的銀行資金，另一方面全球流動性過剩也推動了全球資產(chǎn)價格的普遍上漲，面對西方各國加息周期的開始，以及人民幣的升值預(yù)期，外部流動性過剩也部分輸入到中國。兩大因素共同使得金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)都普遍面臨“錢多得發(fā)愁”的尷尬局面。3、我國銀行缺乏風(fēng)險識別能力與收益的理性權(quán)衡。國有商業(yè)銀行改革雖然已歷經(jīng)多年，但經(jīng)營管理和內(nèi)部控制機制仍然沒有根本性的變革。即使在部分銀行上市之后，很多方面仍然局限于傳統(tǒng)體制制約，沒有得到根本改善。最為典型的，就是激勵約束機制和風(fēng)

6、險收益權(quán)衡機制。對前者來說，銀行高管人員在任命方法與任期制度，都繼續(xù)鼓勵著短期化經(jīng)營行為。而對于后者，包括風(fēng)險識別與收益判斷的內(nèi)控機制并非一上市就能建立起來，沒有這些現(xiàn)代金融所必須的制度規(guī)范，銀行出現(xiàn)忽視風(fēng)險、偏好短期收益的行為也不足為怪。另外，銀行的業(yè)務(wù)范圍與贏利模式過于單一，商業(yè)銀行主要依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)獲取收益，而上市銀行擴張能直接迅速地帶來規(guī)模效益，因此增加貸款，大力進行網(wǎng)點建設(shè)就成了上市銀行的當(dāng)然選擇。4、我國的金融體系內(nèi)中小銀行發(fā)展不足。健全的金融體系中，在大銀行之外還應(yīng)該有眾多的中小商業(yè)銀行，這些中小銀行將開展各種零售業(yè)務(wù)，介入大銀行難以開展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而形成金融資源多層次運

7、用的立體銀行框架。而在我國，由于金融業(yè)準(zhǔn)入的嚴(yán)格限制，目前金融業(yè)壟斷比較嚴(yán)重，中小銀行、民營銀行的數(shù)量嚴(yán)重不足。其一，中小銀行通常面臨更多的流動性制約和頭寸要求，因此能夠在一定程度上吸引金融體系的過渡流動性，顯然這一功能在我國并不存在。其二，中小銀行能夠更有效地開展各種經(jīng)濟發(fā)展所急需的業(yè)務(wù)，如中小企業(yè)融資，大銀行可以通過中小銀行、以批發(fā)方式來開拓贏利模式，這一功能也是目前所短缺的。兩者都加重了大銀行在原有業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信貸擴張困境，加劇了金融風(fēng)險的集中度。這些都說明我國金融業(yè)目前的風(fēng)險狀況不容樂觀，所以，需要進一步強化對金融業(yè)的監(jiān)管。二、美國成熟的金融監(jiān)管借鑒1、美國政府對商業(yè)銀行的準(zhǔn)入監(jiān)管。由于

8、美國實行的是“雙軌銀行制”，所以銀行的發(fā)起要想獲得特許，一般可以通過兩個渠道：一是從聯(lián)幫政府，依照全國銀行法通過貨幣監(jiān)理署申領(lǐng)；二是各州的銀行執(zhí)照根據(jù)有關(guān)州的銀行法向州政府申領(lǐng)。但不管銀行特許從何種渠道取得，美國銀行特許的條件和標(biāo)準(zhǔn)都非常嚴(yán)格的，不僅要求申請人提交明確的業(yè)務(wù)計劃，說明將要成立的銀行有能力在其業(yè)務(wù)領(lǐng)域滿足客戶對商業(yè)和信用服務(wù)的需要，并能夠保持經(jīng)營盈利，還要求申請人必須具備籌集充足的資本的能力，以保證新設(shè)的銀行擁有雄厚的資本實力，并且還要能夠證明未來的管理層在銀行業(yè)務(wù)方面的能力及良好的道德品質(zhì)等等。審批當(dāng)局在審查設(shè)立銀行的申請時，通常是結(jié)合四個方面的因素來進行綜合考慮：銀行是否具備

9、盈利的能力、銀行資本結(jié)構(gòu)的充足性、銀行管理層人選的資格和將由該銀行服務(wù)的社區(qū)的需要和方便程度。新設(shè)銀行一旦獲得特許后，不僅獲得了從事銀行業(yè)務(wù)的授權(quán)，而且銀行及其管理層就納入了銀行監(jiān)管的廣泛監(jiān)督之下，這是整個銀行監(jiān)管體制的第一步。2、美國的審慎監(jiān)管制度，促使銀行管理風(fēng)險。由于銀行片面追求利潤，不審慎地承擔(dān)風(fēng)險，從而影響銀行體系的穩(wěn)健和安全，美國制定了許多法律和監(jiān)督政策，以限制銀行在貸款、投資和交易活動中不審慎的冒險行為，以保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。美國制定審慎政策的目的，并不是從微觀角度來管理銀行，也不是單獨地為了消除風(fēng)險，而是為了保證銀行的管理能夠充分地控制銀行的風(fēng)險。因此，多年來美國關(guān)于銀行審慎監(jiān)

10、管的立法，大多是針對銀行業(yè)過分冒險、許騙以及內(nèi)部交易等做法而出臺的。在美國，制定和實施審慎政策所涉及的銀行活動范圍很廣，包括資本充足率、呆賬準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中性、流動性、風(fēng)險管理與內(nèi)部控制等各個方面。如以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本充足標(biāo)準(zhǔn)，就在美國的銀行監(jiān)管中起到關(guān)鍵的作用。1991年聯(lián)邦存款保險公司改進法要求實施所謂的“迅速糾正措施”計劃，資本標(biāo)準(zhǔn)就是這種措施的有效起動機投影。監(jiān)管當(dāng)局一旦發(fā)現(xiàn)銀行的資本降到了最低標(biāo)準(zhǔn)以下，就會立即對銀行嚴(yán)加監(jiān)管。美國正是通過這種對銀行實施廣泛的審慎監(jiān)管，為銀行創(chuàng)造了一個既能控制和管理風(fēng)險，又能穩(wěn)健發(fā)展的環(huán)境。3、現(xiàn)場檢查是美國銀行監(jiān)管過程的重點。銀行監(jiān)督官員通過身臨其境

11、，獲取關(guān)于銀行業(yè)務(wù)運作、程序、控制和管理方面的詳細(xì)信息，以此來正確判斷銀行的總體財務(wù)狀況和合規(guī)性。現(xiàn)場檢查人員在檢查過程中，重點是評估銀行的總體風(fēng)險、管理質(zhì)量、內(nèi)控機制、贏利能力和流動性充足程度，這一評估系統(tǒng)簡稱為“CAMEL”體系。美國的銀行通常至少每年接受一次現(xiàn)場檢查，問題嚴(yán)重的銀行接受檢查的次數(shù)則會更加頻繁。美國對銀行現(xiàn)場檢查的要求很高，檢查人員一般由35人組成，人員的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)要求有不同的學(xué)科組合。現(xiàn)場檢查的程度也十分嚴(yán)密，通常在檢查開始前幾周就要致函銀行，列舉銀行應(yīng)提供的檔案和信用。檢查組到達現(xiàn)場后，分為若干個小組，分別就資本、資產(chǎn)質(zhì)量、管理、盈利和流動性等方面展開檢查。檢查結(jié)束后，每

12、個方面都由檢查組按五級制加以評定。最后，檢查組還要按照五級制對銀行評定出綜合等級，對銀行的財務(wù)狀況和穩(wěn)健程度做出總體判斷。一般來說，評為一級的則說明銀行運行基本穩(wěn)健，而被評為五級的則被認(rèn)為銀行隨時可能倒閉。在有效的現(xiàn)場檢查的同時，美國還對銀行實施非現(xiàn)場監(jiān)督，即由銀行監(jiān)督官員不間斷地跟蹤銀行的財務(wù)狀況，較早發(fā)現(xiàn)潛在問題。與此相比，我國對商業(yè)銀行的監(jiān)管則要混亂得多，金融監(jiān)管體系受到越來越大的挑戰(zhàn)。三、加強金融監(jiān)管 優(yōu)化金融環(huán)境當(dāng)前，我國國內(nèi)商業(yè)銀行正在不斷推出各種新的金融工具，而作為國家的金融監(jiān)管機構(gòu)，完善和強化金融風(fēng)險管理更為必要。就如何完善和強化我國的金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險，我個人提出以

13、下幾點建議。1、確立金融監(jiān)管制度的統(tǒng)一原則。借鑒美國和其他發(fā)達國家的經(jīng)驗，我們建立的監(jiān)管制度應(yīng)注意以下原則：一是金融監(jiān)管要服務(wù)于金融創(chuàng)新，提高金融效率，維護金融安全，要擺正手段和目的的關(guān)系，而不能把它顛倒過來，監(jiān)管不是目的而是手段；二是金融監(jiān)管機制必須建立在市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，不能用主觀的行政意志來來代替市場機制，這樣才能服從創(chuàng)新，效率和安全的目的，不然就會導(dǎo)致失靈。這方面海南發(fā)展銀行關(guān)閉就是最典型的例子；三是金融監(jiān)管要依法監(jiān)管，不能因行政的隨意性代替法律，要防止金融監(jiān)管者的行為扭曲，建立對監(jiān)管者的權(quán)力制衡機制；四是金融監(jiān)管不是也不可能消滅風(fēng)險，建立金融監(jiān)管制度，提高金融監(jiān)管能力，意在創(chuàng)造一個公

14、平競爭、實現(xiàn)市場潛在收益的環(huán)境和條件。那種認(rèn)為監(jiān)管是消滅風(fēng)險的看法是違反科學(xué)的，消滅了風(fēng)險也就放棄了收益。2、促進金融創(chuàng)新，提高運行效率和市場競爭力。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融機構(gòu)運行效率、金融產(chǎn)業(yè)組織效率和金融宏觀調(diào)控監(jiān)管效率，對于國家的經(jīng)濟運行狀態(tài)和效率，發(fā)揮越來越大的影響。中國正處于體制轉(zhuǎn)軌、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，美國的金融體制在許多方面都是值是我們借鑒的。一是加緊探索商業(yè)銀行經(jīng)營模式的創(chuàng)新。尋求從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向綜合經(jīng)營的具體方式；二是完善資本市場結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)貨幣市場與資本市場、股票市場與債券市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，構(gòu)建各市場間的互動機制；三是有步驟地推進利率、匯率市場化改革，提高銀行的市場競爭能力；四是提

15、高中央銀行監(jiān)管能力和國際監(jiān)管協(xié)調(diào)能力，完善監(jiān)管體制，理順監(jiān)管關(guān)系，順應(yīng)國際金融監(jiān)管發(fā)展新趨勢，逐步轉(zhuǎn)向銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管；五是放寬金融市場的對內(nèi)準(zhǔn)入限制，打破國家壟斷金融的格局、實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)多元化；六是加快國有獨資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和內(nèi)部結(jié)構(gòu)改革，完善激勵制約機制；七是改革信息披露制度，杜絕黑箱操作，強化信用約束，健全行業(yè)自律中介組織，提高透明度，規(guī)范會計、財務(wù)、統(tǒng)計報告制度；八是提高金融的技術(shù)水平和電子核心技術(shù)國產(chǎn)化水平，維護金融安全，改善經(jīng)營條件，提高效率和服務(wù)水平。3、理順金融監(jiān)管與其他各方的關(guān)系。金融監(jiān)管關(guān)系比較復(fù)雜，其主要應(yīng)理順的關(guān)系包括一是理順金融監(jiān)管和金融制度變革的關(guān)系，不能用監(jiān)管代替制度變革，也不能為監(jiān)管而妨礙制度變革，要用改革的觀點研究監(jiān)管；二是監(jiān)管和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)系，監(jiān)管和創(chuàng)新是現(xiàn)實金融改革中最容易形成矛盾的地方，創(chuàng)新是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在動力，美國的金融體制最為提倡的就是金融創(chuàng)新，但美國的監(jiān)管機制