互聯(lián)網(wǎng)金融支付對央行支付清算體系引發(fā)的風(fēng)險及其應(yīng)對

1、2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)性增長的一年,被業(yè)界稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年”。這一年,隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算和搜索引擎的發(fā)展,以第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)葹橹饕淼幕ヂ?lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展,市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,服務(wù)主體不斷增多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融巨大的市場容納空間、高度融合的行業(yè)生態(tài)、便捷的金融服務(wù)能力、對金融創(chuàng)新者的強(qiáng)大吸引力,使其一誕生便受到了市場的熱烈追捧。其中,以第三方支付為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)支付作為一種全新的創(chuàng)新方式異軍突起。第三方支付發(fā)展?fàn)顩r第三方支付市場規(guī)模增長迅速。第三方支付市場規(guī)模從2009年的3萬億元快速增長到2014年的23.3萬億元,雖然其同比增長率持續(xù)下降,但

2、是依然保持在10%以上的速度,通過計算發(fā)現(xiàn),在20092014年的5年間,平均每年的增長率保持在135.33%。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付高速增長。隨著我國電子商務(wù)環(huán)境的不斷優(yōu)越,支付場景的不斷豐富,以及金融創(chuàng)新的活躍,使網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)取得快速增長,因此第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)取得飛速發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2015年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到11.8萬億元,同比增速56.3%。從2007年到2015年的8年間,平均每年的增長率保持在18.86倍,預(yù)測到2018年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模將達(dá)到22萬億元。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)變動較小。中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模在2007年到201

3、5年的八年間,平均每年的增長率保持在18.86倍,而其中額度市場份額并沒有發(fā)生明顯的變化,支付寶和財付通的市場份額是比較大的,兩者之和占到了統(tǒng)計數(shù)據(jù)中的80%以上,僅支付寶的市場份額就占到60%左右。人民銀行支付清算體系發(fā)展和運(yùn)行現(xiàn)況人民銀行支付清算系統(tǒng)是我國支付體系的主干,由大額實(shí)時支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、全國支票影像交換系統(tǒng)、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)、同城票據(jù)交換系統(tǒng)等組成。據(jù)中國人民銀行發(fā)布的2015年支付體系運(yùn)行總體情況,2015年,人民銀行支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)59.96億筆,金額3 135.25萬億元。大額實(shí)時支付系統(tǒng)是中國人民銀行運(yùn)行的中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的主要應(yīng)用系統(tǒng)之一,于2005

4、年6月底在全國建成。系統(tǒng)逐筆實(shí)時發(fā)送支付指令,全額清算資金,只處理貸記支付業(yè)務(wù)。主要為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位及金融市場提供支付清算服務(wù),成為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨行支付的主渠道,是連通各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付清算渠道的樞紐。大額支付系統(tǒng)的參與者幾乎覆蓋了全國所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。2015年,大額實(shí)時支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)7.89億筆,金額2 952.06萬億元,同比分別增長10.70%和25.79%。日均處理業(yè)務(wù)316.80萬筆,金額118 556.49億元。小額批量支付系統(tǒng)是中國人民銀行運(yùn)行的中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的另一個應(yīng)用系統(tǒng),于2006年6月底在全國建成。系統(tǒng)批量發(fā)送支付指令,軋差凈額清算資金,能夠

5、處理貸記、借記支付業(yè)務(wù),可以支撐各類支付工具的使用。主要為社會提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù),滿足社會公眾日常消費(fèi)性支付需求。系統(tǒng)實(shí)行“7×24小時”運(yùn)行,可以不間斷地提供支付服務(wù)。2015年,小額批量支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)18.35億筆,金額24.94萬億元,同比分別增長27.82%和12.98%。日均處理業(yè)務(wù)506.98萬筆,金額688.96億元。同城票據(jù)交換系統(tǒng)是由中國人民銀行分、支行組織運(yùn)行的。主要處理以支票為主的支付工具的交換、清分和軋差清算。同城清算系統(tǒng)主要處理同城貸記支付業(yè)務(wù)和定期借記支付業(yè)務(wù)的清分和軋差。全國縣以上城市建立了同城票據(jù)交換所,地市建立了同城清算系統(tǒng)。201

6、5年,同城清算系統(tǒng)共處理業(yè)務(wù)3.95億筆,金額124.34萬億元,同比分別增長2.96%和96.67%。日均處理業(yè)務(wù)158.70萬筆,金額4993.43億元。境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)是中國人民銀行建設(shè)運(yùn)行的支持多幣種運(yùn)行的全國性銀行間外幣實(shí)時全額結(jié)算系統(tǒng),為我國境內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和外幣清算機(jī)構(gòu)提供外幣支付服務(wù)?？梢灾С置涝?、港幣、日元、歐元、澳大利亞元、加元、英鎊和瑞士法郎8個幣種的支付與結(jié)算,資金結(jié)算通過代理結(jié)算銀行處理。2015年,境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)共處理業(yè)務(wù)207.88萬筆,處理業(yè)務(wù)金額9062.04億美元(折合人民幣約為57002.02億元,同比分別增長8.76%和5.25%。日均處理業(yè)務(wù)0.

7、83萬筆,金額36.39億美元(折合人民幣約為228.92億元。全國支票影像交換系統(tǒng)是綜合運(yùn)用影像技術(shù)、支付密碼等技術(shù),將紙質(zhì)支票轉(zhuǎn)化為影像和電子信息,實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)支票截留,利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將支票影像和電子清算信息傳遞至出票人開戶行進(jìn)行提示付款,實(shí)現(xiàn)支票全國通用的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。影像交換系統(tǒng)用于處理銀行機(jī)構(gòu)跨行和行內(nèi)的支票影像信息交換,資金清算通過小額支付系統(tǒng)處理。2015年,全國支票影像交換系統(tǒng)共處理業(yè)務(wù)896.07萬筆,金額4477.79億元,同比分別下降14.38%和14.92%。日均處理業(yè)務(wù)2.48萬筆,金額12.37億元。其中,網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)快速增長。截至2015年末,共有161

8、家機(jī)構(gòu)接入網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)。2015年,網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)共處理業(yè)務(wù)29.66億筆,金額27.76萬億元,同比分別增長80.92%和56.03%。日均處理業(yè)務(wù)819.21萬筆,金額766.75億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融支付所引發(fā)的風(fēng)險依照國際清算銀行重要支付系統(tǒng)核心原則,支付體系的風(fēng)險主要有流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。各種風(fēng)險之間有一定的傳導(dǎo)性和方向性,流動性風(fēng)險是源頭,一旦形成系統(tǒng)性風(fēng)險不僅會對金融的穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重影響,甚至對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成重大波動。流動性風(fēng)險對于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)來說,流動性風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融公司在某個特定的時點(diǎn),其沒有足額的資金量來支付或滿足客戶體現(xiàn)需求的風(fēng)險。以“事

9、故”頻出的p2p行業(yè)為例,因平臺自有資金比例較低,營運(yùn)資金主要來源于借貸,隨著資金規(guī)模的迅速擴(kuò)大和監(jiān)管不足,改變資金用途的現(xiàn)象十分突出,將客戶資金投資高風(fēng)險高收益項目。隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段,在經(jīng)濟(jì)下行的壓力下,高風(fēng)險投資失敗率不斷上升,呆壞賬比例也迅速升高。p2p行業(yè)不僅“跑路”現(xiàn)象高發(fā),而且,成為非法集資、融資的集中領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計,截至2015年12月末,我國共有1302家p2p平臺破產(chǎn),668家跑路。著名的p2p平臺公司e租寶在2016年1月被警方宣布為非法集資,在短短的一年半內(nèi)涉及金額達(dá)500多億元。信用風(fēng)險在傳統(tǒng)的金融體系中,信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險,是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)

10、而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險,即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性,它是金融風(fēng)險的主要類型。具體到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu),信用風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融交易者在合約到期日不完全履行其義務(wù)的風(fēng)險。在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融交易中,由于其特有的虛擬性特征、交易雙方的信息不對稱問題和交易者的信用問題等使得我國的互聯(lián)網(wǎng)金融交易信用風(fēng)險問題突出。現(xiàn)階段,我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快,但是,參與者的信用體系建設(shè)非常滯后,信用問題突出,例如在信息采集過程中,交易者隱瞞對自身的不利信息,提供虛假信息的情況較多。而且,現(xiàn)有的人民銀行征信體系也沒有將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中。操作風(fēng)險在傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)中,

11、操作風(fēng)險主要是指因技術(shù)缺陷、系統(tǒng)崩潰,由人為失誤或者不完備的程序控制而產(chǎn)生的風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,傳統(tǒng)的簽字蓋章形式被電子簽名方式所取代,因互聯(lián)網(wǎng)本身的虛擬性與開放性,電子簽名方式的可靠性完全取決于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的安全性與嚴(yán)密性,如果交易主體并不了解電子簽名方式規(guī)范的操作流程,極可能發(fā)生操作不當(dāng),進(jìn)而引發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險。同時,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和金融網(wǎng)絡(luò)連通性的快速拓展,操作風(fēng)險極易演變成大面積的或者系統(tǒng)性的風(fēng)險,造成重大社會影響,巴林銀行倒閉案就是一個經(jīng)典示例。系統(tǒng)性風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融支付環(huán)節(jié)中,交易者需要將實(shí)體資金從銀行賬戶轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺賬戶上,存在交易收付時間差,而伴隨著業(yè)務(wù)量

12、的快速擴(kuò)大,在互聯(lián)網(wǎng)金融支付賬戶中資金沉淀越來越大,因此,客戶資金存被挪用風(fēng)險越來越大。再以e租寶為例,就是通過p2p平臺以高利短期吸引大量資金,資金被違法挪用損失后造成資金鏈條斷裂,受害人遍及全國達(dá)70萬人。雖然當(dāng)前已建立互聯(lián)網(wǎng)金融支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金制度,但是互聯(lián)網(wǎng)金融支付機(jī)構(gòu)編造虛假交易挪用客戶備付金,直接跳過托管銀行的監(jiān)督。p2p平臺系統(tǒng)性風(fēng)險一旦發(fā)生,必然會引發(fā)計提行為,對其清算行及客戶備付金托管行造成重大沖擊,以此為接口對整個支付清算體系造成系統(tǒng)性沖擊。加強(qiáng)風(fēng)險管理的對策建議制定標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)控流動性風(fēng)險。中央銀行作為支付系統(tǒng)監(jiān)管者,一般通過制定并實(shí)施適當(dāng)?shù)囊?guī)則和標(biāo)準(zhǔn),在支付體系發(fā)展中起

13、著關(guān)鍵作用。國際清算銀行發(fā)布的重要支付系統(tǒng)核心原則第九條原則指出,支付系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)制定客觀、公開的參與標(biāo)準(zhǔn),允許公平、公開的系統(tǒng)準(zhǔn)入。為此,人民銀行應(yīng)聯(lián)合三會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡快研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融支付的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管法則,明確互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的法律邊界。同時,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化協(xié)調(diào)配合,建立統(tǒng)計分析指標(biāo)體系,對互聯(lián)金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)情況、支付能力、日常運(yùn)營和資金流動進(jìn)行監(jiān)測,對其流動性開展風(fēng)險評估,對違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開展處罰,確保人民銀行支付清算體系的安全穩(wěn)定運(yùn)行。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)征信,嚴(yán)控信用風(fēng)險。一是擴(kuò)大國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫及人民銀行征信體系的范圍與功能,將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入征信系統(tǒng),對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)

14、開展業(yè)務(wù)的信用情況進(jìn)行記錄,解決因征信缺失帶來的信息不對稱問題,尤其對p2p平臺的規(guī)范與約束具有重要的意義。二是鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)本身發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)征信。如互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)巨頭阿里巴巴集團(tuán)申請征信牌照,依托自己電商和支付平臺的“大數(shù)據(jù)”建立互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)庫,開展客戶風(fēng)險評估。一些p2p網(wǎng)貸平臺也開始建立征信數(shù)據(jù)庫,如:拍拍貸、安融惠眾、平安集團(tuán)的陸金所、人人貸等。這些數(shù)據(jù)從深度和廣度上層次不齊,需進(jìn)一步集中規(guī)范,聯(lián)網(wǎng)互通。三是發(fā)展獨(dú)立的第三方專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融征信機(jī)構(gòu),如上海資信有限公司、安融惠眾等,以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺授信的中小微企業(yè)和個人征信為主,針對網(wǎng)貸平臺的風(fēng)控需求定制風(fēng)控模型。提高信息安全水平,嚴(yán)

15、控操作風(fēng)險。一是防控計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)病毒和木馬在網(wǎng)絡(luò)中的擴(kuò)散與傳播,這種技術(shù)性風(fēng)險可能導(dǎo)致整個制度體系的崩潰。同時,強(qiáng)化密鑰管理,完善數(shù)字證書機(jī)制,使用加密技術(shù)保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的操作安全。二是提高系統(tǒng)容量增強(qiáng)抗沖擊能力。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中易出現(xiàn)巨量網(wǎng)上交易集中的現(xiàn)象,其數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)超日?；鶞?zhǔn)數(shù)據(jù),引發(fā)系統(tǒng)的不穩(wěn)定,甚至是停擺,如“雙十一”促銷中出現(xiàn)了網(wǎng)站頁面崩潰、下單系統(tǒng)無法打開、支付系統(tǒng)癱瘓等現(xiàn)象?？梢岳媒灰状髷?shù)據(jù)和云計算系統(tǒng),合理分配峰值流量,提高系統(tǒng)交易的冗余度。三是提高數(shù)據(jù)安全性,消除對國家安全的威脅?；ヂ?lián)網(wǎng)已成為國家安全的重要基礎(chǔ),如美國“棱鏡門”斯諾登事件折射出信息安全是國家安全的基石,互聯(lián)網(wǎng)金融支付數(shù)據(jù),即是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密,也是國家信息安全的重要組成部分,既要防止商業(yè)黑客的竊密,更要防止敵對勢力的侵襲和破壞。堅守底線,嚴(yán)控系統(tǒng)性風(fēng)險。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)社會健康發(fā)展的充分和必要條件。我國現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期,在三期疊加經(jīng)濟(jì)下行的壓力下,各種金融風(fēng)險會不斷涌現(xiàn),加上互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展,很多金融創(chuàng)新的同時,風(fēng)險的