國(guó)內(nèi)外再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制簡(jiǎn)述資料

1、國(guó)內(nèi)外再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制簡(jiǎn)述 一、國(guó)外再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制中小企業(yè)信用擔(dān)保制度作為一種解決中小企業(yè)融資難而建立起來(lái)的信用制度， 在國(guó)外已 有幾十年的發(fā)展歷史。西方發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、 日本、韓國(guó)等建立信用擔(dān)保體系較早，運(yùn)作較 成熟，在機(jī)構(gòu)組織、資本籌集和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面有很多成功的經(jīng)驗(yàn)。（一）運(yùn)行模式 美國(guó)、日本實(shí)行政府強(qiáng)制性再擔(dān)保制度，基金完全由政府財(cái)政出資或由政府直接操作， 再擔(dān)保程序簡(jiǎn)潔、運(yùn)行高效，再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例、費(fèi)率等設(shè)計(jì)合理。 韓國(guó)實(shí)行政府誘導(dǎo)性 信用再擔(dān)保制度， 再擔(dān)保資金來(lái)源多樣化， 有會(huì)員費(fèi)、 政府的預(yù)算撥款和金融機(jī)構(gòu)的捐助款 組成， 中小企業(yè)信用再擔(dān)保職能多樣化， 中小企業(yè)信用再

2、擔(dān)保程序簡(jiǎn)潔高效， 權(quán)利義務(wù)設(shè)計(jì) 清晰，再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例、費(fèi)率設(shè)置合理。1. 資金籌集。政府在財(cái)稅政策上的有力支持是各國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)成功運(yùn)作的基本保證。發(fā)達(dá) 國(guó)家信用擔(dān)保資金主要來(lái)源于財(cái)政資金， 其他來(lái)源為補(bǔ)充。 美國(guó)中小企業(yè)信貸擔(dān)保計(jì)劃的資 金主要由聯(lián)邦政府直接出資， 每年國(guó)會(huì)從預(yù)算中撥款補(bǔ)貼， 補(bǔ)貼的數(shù)額取決于補(bǔ)貼率， 進(jìn)而 取決于小企業(yè)局收支的確定， 且擔(dān)保體系的凈損失由政府財(cái)政補(bǔ)貼； 日本中小企業(yè)金融公庫(kù) 的實(shí)收資本完全由國(guó)家財(cái)政出資，其中，用于支撐再擔(dān)保業(yè)務(wù)的資本占比為65、融資業(yè)務(wù)占比為 34 、資產(chǎn)證券化支援業(yè)務(wù)占比為 1，地方性信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的資金由中小企業(yè)金 融公庫(kù)、地方政府和金

3、融機(jī)構(gòu)捐助共同組成，實(shí)行多元化投入（孫昌興等，2011 ；陳麗華，2005 ）；韓國(guó)信用再擔(dān)保體系由韓國(guó)信用保證基金聯(lián)合會(huì)聯(lián)合16 個(gè)地區(qū)信用保證基金會(huì)組成，信用擔(dān)?；鸬目傎Y本是由政府、 金融機(jī)構(gòu)出資并累計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)利潤(rùn)組成， 來(lái)源于地區(qū)保證基金 繳納的會(huì)員費(fèi)、政府的財(cái)政撥款以及金融機(jī)構(gòu)的捐助（李麗麗，2014 ）。美、日發(fā)達(dá)國(guó)家十分重視政府在再擔(dān)保制度演進(jìn)中的作用， 美國(guó)再擔(dān)保是由政府直接操 作，日本的再擔(dān)保資金是由政府全額提供。 韓國(guó)是發(fā)展中的發(fā)達(dá)國(guó)家， 其再擔(dān)保資金是通過(guò) 多方渠道籌集的。2. 管理體制。美國(guó)實(shí)行權(quán)責(zé)制的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，以事前承諾作為保證的事后補(bǔ) 償，一般對(duì)協(xié)作銀行采取

4、授信管理， 發(fā)生損失后由銀行向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)補(bǔ)償。 美國(guó)信用擔(dān)保 體系以中小企業(yè)局為主要的擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 集擔(dān)保與再擔(dān)保功能于一體， 對(duì)各地分支機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng) 一領(lǐng)導(dǎo)和管理。 聯(lián)邦政府根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律制定小企業(yè)擔(dān)保貸款計(jì)劃， 對(duì)基金的用途、 貸款條件、 擔(dān)保金額和費(fèi)用， 以及執(zhí)行機(jī)構(gòu)的職責(zé)均作了具體規(guī)定。 小企業(yè)局負(fù)責(zé)管理計(jì)劃 執(zhí)行和完成情況， 有權(quán)決定是否為貸款機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保， 但不干預(yù)貸款決策過(guò)程。 日本和韓國(guó) 采用實(shí)收制的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、企業(yè)之間的關(guān)系明確，以實(shí) 有資金作為保證的事前保證， 將擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行， 發(fā)生損失后由專門賬戶直接撥給銀 行作為補(bǔ)償。韓國(guó)信

5、用保證基金除總會(huì)外，在 7個(gè)州設(shè)立區(qū)域業(yè)務(wù)促進(jìn)部，下轄 80 個(gè)基金 分會(huì)；日本的信用保證協(xié)會(huì)實(shí)行分級(jí)負(fù)責(zé)制， 中央設(shè)信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)， 同時(shí)地方設(shè)信用保證協(xié)會(huì)， 日本信用保證協(xié)會(huì)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)有調(diào)查權(quán)和決定權(quán)， 內(nèi)部設(shè)立理事 和監(jiān)事執(zhí)行和監(jiān)督擔(dān)保計(jì)劃， 信用金庫(kù)負(fù)責(zé)為地方信用保證協(xié)會(huì)提供再擔(dān)保， 實(shí)行嚴(yán)格的審、 保、償分離制度，形成了擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的雙重?fù)?dān)保制度（于中琴， 2012）。由于美、 日擁有完善的市場(chǎng)制度和充足的國(guó)家財(cái)政做后盾，美國(guó)和日本再擔(dān)保制度以市場(chǎng)化運(yùn)作為主， ；相比之下韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的完善程度自然不能和美日媲美，因此，其再 擔(dān)保制度以政府誘導(dǎo)為主。3.

6、擔(dān)保結(jié)構(gòu)。雖然財(cái)政資金是擔(dān)保資金的重要來(lái)源，但是政府部門一般并不直接負(fù)責(zé)信 用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作， 不干涉具體的擔(dān)保業(yè)務(wù)。 美國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保金額一般不超過(guò)貸款的 75%-80%，日本中小企業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)的擔(dān)保金額不超過(guò)貸款的70%-80%，韓國(guó)信用擔(dān)?；鸬膿?dān)保金額不超過(guò)貸款的70%-80%。按照國(guó)際慣例， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍率一般不超過(guò) 18 倍，日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保的法定倍率可以達(dá)到 60 倍。相對(duì)而言，美國(guó)為 50 倍， 韓國(guó)為 20 倍，其他多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家擔(dān)保資金放大倍數(shù)一般在 10 倍左右（王麗珠， 2009）。在 美國(guó)，小企業(yè)信貸保證計(jì)劃由聯(lián)邦政府的代理機(jī)構(gòu)小企業(yè)管理局負(fù)責(zé)執(zhí)行

7、和管理，實(shí)行一級(jí)擔(dān)保，由中央擔(dān)保機(jī)構(gòu)在各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 日本則實(shí)行以市場(chǎng)為主導(dǎo)的公開操作型擔(dān)保體 系，由信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫(kù)兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)構(gòu)成的二級(jí)擔(dān)保結(jié)構(gòu)，政府管理部門加以監(jiān)控。 擔(dān)保項(xiàng)目辦理過(guò)程中， 程序性事務(wù)由貸款金融機(jī)構(gòu)處理， 日常管理由當(dāng)?shù)匦?用保證協(xié)會(huì)落實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制依托日本信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)協(xié)會(huì)（CRD管理。在日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保中，沒(méi)有反擔(dān)保的業(yè)務(wù)占到總業(yè)務(wù)的60以上，就是由于通過(guò)完善的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息平臺(tái)， 向金融機(jī)構(gòu)和投資人提供可靠的信息。 這兩種中小企業(yè)信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)均 以中央政府的強(qiáng)大財(cái)力和國(guó)家信用為后盾， 分散風(fēng)險(xiǎn)也為中小企業(yè)提供更大的資金支持 （劉

8、進(jìn)等， 2007）。4. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。西方各國(guó)通過(guò)規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)流程，嚴(yán)格擔(dān)保審查程序，實(shí)行企業(yè)信用評(píng)級(jí) 制度、運(yùn)行監(jiān)測(cè)制度、代償及債務(wù)追償制度等加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)， 從而有效控制擔(dān)保業(yè)務(wù)操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)， 均已形成了一套較為完善的規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。 如美、日、德、韓等國(guó)都建立了對(duì)中小企業(yè)和貸款銀行的信用評(píng)價(jià)制度，將信用等級(jí)的高低與能否提供擔(dān)保以及擔(dān)保金額的大小直接掛鉤。美國(guó)主要是通過(guò)規(guī)定擔(dān)保比例分散風(fēng)險(xiǎn)， 中小企業(yè)局不承擔(dān)所有的風(fēng)險(xiǎn)， 保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不完 全確定，原則上對(duì)承保項(xiàng)目收取年承保額2作為擔(dān)保收費(fèi)，但對(duì)每個(gè)具體的項(xiàng)目要通過(guò)談判來(lái)確定， 給予業(yè)務(wù)人員一定的自主空間， 以便根

9、據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況進(jìn)行操作。 負(fù)責(zé)再擔(dān)保 業(yè)務(wù)的中小企業(yè)局不事先出資， 只是事前出具保函， 發(fā)生損失后再擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)承諾對(duì)銀行 進(jìn)行補(bǔ)償， 資金由國(guó)會(huì)撥付。 小企業(yè)管理局通過(guò)與商業(yè)銀行合作建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī) 制，使得眾多具有創(chuàng)新和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)可以通過(guò)參與貸款擔(dān)保計(jì)劃，獲得商業(yè)銀行的貸款資金支持（張嶺等，2013）。貸款銀行根據(jù)政府要求必須分擔(dān)擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下， 100 萬(wàn)美元以內(nèi)的貸款， 貸款銀行分擔(dān)比例不低于25；10 萬(wàn)美元以內(nèi)的小額貸款，貸款銀行分擔(dān)比例不低于 20。此外，對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)約束，實(shí)施反擔(dān)保，美國(guó) 的信貸保證計(jì)劃要求主要股東和經(jīng)理人員提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵

10、押，以增加所有者和管理者的責(zé)任。日本為保障信用保證制度的正常運(yùn)行，風(fēng)險(xiǎn)掌控依托日本信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)協(xié)會(huì)（CRD管理，信用擔(dān)保與再擔(dān)保體系通過(guò)CRD對(duì)受保企業(yè)的信用和存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而進(jìn)一步增強(qiáng)了中小企業(yè)服務(wù)的能力和效率。 通過(guò)實(shí)行擔(dān)保再保險(xiǎn)， 信用保證協(xié)會(huì)向保險(xiǎn)公庫(kù)繳納 相當(dāng)于保證費(fèi)收入 40%的保險(xiǎn)費(fèi)， 當(dāng)保證債務(wù)實(shí)際代償后， 由保險(xiǎn)公庫(kù)向保證協(xié)會(huì)支付代償 額 70%-80%的保險(xiǎn)金， 對(duì)于代償后最終回收的債權(quán)， 信用保證協(xié)會(huì)將其中的 70%-80%交還給 信用保險(xiǎn)公庫(kù)。對(duì)擔(dān)保金額在 2000萬(wàn)日元以上或擔(dān)保期限 1年以上的，要求受保企業(yè)提供 擔(dān)保品， 實(shí)施反擔(dān)保。 日本還通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)

11、備金制度， 以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)擔(dān)保資金和代償 損失， 包括擔(dān)保責(zé)任準(zhǔn)備金、追償損失準(zhǔn)備金和普通準(zhǔn)備金，分別用于代償支出準(zhǔn)備、 彌補(bǔ)擔(dān)保呆賬損失和沖抵基金將來(lái)可能出現(xiàn)的虧損（張翔，2011）。韓國(guó)信用保證基金聯(lián)合會(huì)與地方信用保證基金建立再擔(dān)保關(guān)系，自動(dòng)對(duì)全國(guó)各地信用擔(dān)?；鹛峁┑膿?dān)保項(xiàng)目實(shí)施再擔(dān)保，并承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，責(zé)任分擔(dān)比例為50-60，單筆再擔(dān)保的賠償額不超過(guò)2億韓元（約 20萬(wàn)美元）。正常情況下，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)如果出現(xiàn)貸款違約， 信用保證基金將先行代償貸款金額的85，另外的 15由貸款銀行分擔(dān)，信用保證基金聯(lián)合會(huì)給予信用保證基金貸款金額42.5的補(bǔ)償。 韓國(guó)信用保證基金聯(lián)合會(huì)對(duì)地方

12、信用保證基金收取再擔(dān)保費(fèi)，基準(zhǔn)費(fèi)率為年0.8。由于地方信用保證基金收取受保企業(yè)的擔(dān)保費(fèi)率是在年 0.5-2的區(qū)間內(nèi)浮動(dòng)，實(shí)際執(zhí)行的再擔(dān)保費(fèi)率也可以上下浮動(dòng)。當(dāng) 利用信用擔(dān)保獲得銀行貸款的企業(yè)出現(xiàn)信用惡化時(shí)， 信用擔(dān)?；饘⑼ㄟ^(guò)一切司法手段進(jìn)行 資產(chǎn)保全， 包括對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行臨時(shí)性扣押， 然后對(duì)代償資金進(jìn)行催收及追繳， 或者通過(guò)法院處 理抵押物。5. 法律保障。健全的法制體系為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的正常運(yùn)行提供了保障，各國(guó)普 遍實(shí)行行業(yè)準(zhǔn)入制度 , 制定專門的法律來(lái)保障和規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為。 部分國(guó)家以單行 法律法規(guī)形式加以規(guī)范， 比如日本、 韓國(guó)。美國(guó)、加拿大等國(guó)家在中小企業(yè)法中直接加以體 現(xiàn)

13、。美國(guó)中小企業(yè)法和中小企業(yè)投資法對(duì)信用擔(dān)保的對(duì)象、用途、擔(dān)保金額和保費(fèi) 標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行了明確規(guī)定， 日本中小企業(yè)基本法 、中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)法 、中小企業(yè) 信用保險(xiǎn)公庫(kù)法 明確了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)和擔(dān)保協(xié)會(huì)的職能和作用以及信用擔(dān)保的規(guī) 則。健全的法律規(guī)范體現(xiàn)了發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的慎重態(tài)度 , 對(duì)于促進(jìn)各國(guó)中小企業(yè)融資 機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展 , 提高其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)的安全性 , 保證其健康平衡運(yùn)作具有重要的意義。（二）產(chǎn)品線 美國(guó)許多銀行紛紛加強(qiáng)與小企業(yè)局合作， 向小企業(yè)發(fā)放貸款的同時(shí)還提供其他種類的金 融服務(wù)， 擔(dān)保業(yè)務(wù)品種較豐富， 這有利于銀行其他業(yè)務(wù)的擴(kuò)展， 使小企業(yè)局可以用少量的擔(dān) 保資金吸引

14、大量銀行貸款支持小企業(yè)（劉孟飛，2013 ）。美國(guó)擔(dān)保業(yè)務(wù)主要包括保證擔(dān)保、誠(chéng)信擔(dān)保、履約擔(dān)保、融資擔(dān)保等相關(guān)擔(dān)保， 有7（a）貸款項(xiàng)目、微型貸款擔(dān)保項(xiàng)目、CDC/504 項(xiàng)目和小企業(yè)投資公司項(xiàng)目， 美國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款項(xiàng)目的品種較多， 長(zhǎng)短期都有， 最 長(zhǎng)可達(dá) 17 年，滿足了中小企業(yè)各種各樣的資金需求。以美國(guó)市政債券擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù) 品種有 20 余種，主要擔(dān)保業(yè)務(wù)可分為公共金融擔(dān)保業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)金融擔(dān)保業(yè)務(wù)和國(guó)際擔(dān)保業(yè) 務(wù)。公共金融擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品有一般債券、租賃和稅收，支持債券、醫(yī)療、公共設(shè)施、 高等教育等擔(dān)保，結(jié)構(gòu)金融擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品有抵押貸款證券化、住宅權(quán)益貸款證券化、 汽車

15、貸款證券化等擔(dān)保等（文學(xué)舟等，2011）。日本在 20 世紀(jì) 90 年代仿效美國(guó)經(jīng)驗(yàn)， 組建了第二板市場(chǎng)。 二板市場(chǎng)的上市條件十分寬 松，虧損但有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)也可以上市。此后，日本OTC市場(chǎng)又引入”特別規(guī)則的OTC證券制度，為有潛力的、能為日本未來(lái)新經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)的新公司提供融資方便。日本中小企 業(yè)可以按最低利率在國(guó)家專業(yè)銀行或金融公司獲得貸款， 可以多借款， 也可以延長(zhǎng)償還期限， 對(duì)小型企業(yè)還實(shí)行無(wú)抵押貸款。提供無(wú)抵押貸款的義務(wù)由為中小企業(yè)籌資的民間社團(tuán)承擔(dān)， 民間社團(tuán)的放款基金實(shí)際完全由國(guó)家預(yù)算中劃撥。 同時(shí)， 由中小企業(yè)金融公庫(kù)對(duì)新事業(yè)、 新 技術(shù)振興及地方中小企業(yè)活性化融資， 實(shí)行利息

16、補(bǔ)助， 這主要由都到縣政府設(shè)有的利息補(bǔ)助 制度來(lái)進(jìn)行。現(xiàn)今 ,所采用的政策工具主要有 :財(cái)政貼息、組建政策性金融機(jī)構(gòu)（如中小企業(yè) 金融公庫(kù) ,使其代表企業(yè)發(fā)放政策性貸款）和中小企業(yè)信用擔(dān)保。由于財(cái)政貼息,政策效果不明顯 ,可操作性不強(qiáng)，政策性貸款對(duì)民間金融有擠出效應(yīng) ，與此形成對(duì)照的是 ,中小企業(yè)信用擔(dān)保利用率高 ,能夠調(diào)動(dòng)政策與市場(chǎng)兩方面的積極作用 ,目前已經(jīng)在中小企業(yè)金融中扮演重 要的角色。為緩解小企業(yè)的資金困難 ,擴(kuò)大政策惠及面 ,日本還設(shè)立了小額擔(dān)保和特別小額擔(dān) 保品種 ,并對(duì)這兩類品種給予適當(dāng)傾斜 ,如無(wú)須提供反擔(dān)?；蜻B帶保證人。日本中央政府在轉(zhuǎn) 移支付信用保證協(xié)會(huì)補(bǔ)助金時(shí) ,往往對(duì)

17、落后地區(qū)實(shí)行傾斜政策。另外 ,日本還針對(duì)特定地區(qū)的 具體情況 ,如資源枯竭性地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 ,出臺(tái)一些制度保證品種 ,鼓勵(lì)當(dāng)?shù)匕l(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。 雖 然為滿足中小企業(yè)多樣化的擔(dān)保需求，設(shè)置了名目繁多（大約 3000 多種）的擔(dān)保品種，但為引導(dǎo)中小企業(yè)投向使其符合國(guó)家政策的要求， 日本采取了信用保證與政策目標(biāo)相結(jié)合的方法， 分為制度擔(dān)保和普通擔(dān)保。（三）合作機(jī)構(gòu) 中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制的建立不是簡(jiǎn)單的成立一個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 而是通過(guò)一系列的約束和管理， 與銀行等商業(yè)合作機(jī)構(gòu)互利共贏，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散與規(guī)避。世界許多國(guó)家和地區(qū)的專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是政府為了實(shí)現(xiàn)特定的政策目的設(shè)立的， 日 本的中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)和

18、為之提供再保險(xiǎn)配套服務(wù)的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)、 韓國(guó)的擔(dān) ?；鸾M織、 美國(guó)聯(lián)邦政府的小企業(yè)局等， 都是為支持中小企業(yè)發(fā)展而設(shè)立的。 發(fā)達(dá)國(guó)家的 金融體系都比較成熟， 都有一批專門為中小企業(yè)提供融資的地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)， 這些金融機(jī)構(gòu) 積極參與中小企業(yè)信用擔(dān)保計(jì)劃， 并與擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系 （萬(wàn)正曉等， 2006）。 美國(guó)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可分為提供債券類證券擔(dān)保為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu) （如美國(guó)市政債券擔(dān)保公司、 金融證券擔(dān)保公司等） 和以合同擔(dān)保、 商業(yè)擔(dān)保為主要業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu) （如馬里蘭州忠誠(chéng)和 保證擔(dān)保公司） 。美國(guó)大部分銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)參與了聯(lián)邦政府的中小企業(yè)信貸保證計(jì) 劃。日本面向中小

19、企業(yè)的民間金融機(jī)構(gòu)主要包括地方銀行、第二地方銀行、 信用金庫(kù)、 信用 組合、勞動(dòng)金庫(kù)等，全國(guó)共有 2000 多家，占全部民間金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)總數(shù)的40%以上，專門服務(wù)于中小企業(yè)的政府金融機(jī)構(gòu)總共有幾十家， 主要有國(guó)民金融庫(kù)、 中小企業(yè)金融 公庫(kù)和上工組合中央金庫(kù) 3 家（鄭才林， 2009）。同時(shí)，日本的都市銀行、地方銀行、長(zhǎng)期 信用銀行、 信托銀行、 互助銀行和保險(xiǎn)公司等都參與信用保證體系， 中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商 業(yè)銀行之間建立良好的協(xié)作關(guān)系， 是保障擔(dān)保體系健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)， 也是擔(dān)保體系成功 運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)之一。 （李麗麗， 2014 ）。韓國(guó)信用保證基金組織作為全國(guó)性信用保證機(jī)構(gòu)，針

20、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中融資行為提供 10 種不同類別的信用擔(dān)保，其業(yè)務(wù)主要涉及銀行貸款、公司債券發(fā)行、稅費(fèi)支付、商業(yè)票 據(jù)等。 地方信用保證基金為客戶提供涉及眾多領(lǐng)域的再擔(dān)保品種， 其中包括與商品履約、 市 場(chǎng)流通、融資等相關(guān)的再擔(dān)保，還包括為非金融機(jī)構(gòu)貸款、租金、商業(yè)匯票等提供擔(dān)保，為 使基金組織發(fā)揮更大的作用， 基金組織出資控股、 合資組建投資公司和租賃公司， 形成了有 擔(dān)保、 創(chuàng)業(yè)投資、投資基金、融資租賃等多種金融手段相配套、綜合服務(wù)于中小企業(yè)的綜合 支持系統(tǒng)（李麗麗， 2014）。韓國(guó)信用保證基金聯(lián)合會(huì)的服務(wù)范圍包括三個(gè)方面，一是向信 用保證基金提供再擔(dān)保服務(wù)； 二是開展擔(dān)保業(yè)務(wù)研發(fā)活動(dòng)，

21、促進(jìn)信用調(diào)查評(píng)級(jí)與信用信息管 理能力等技術(shù)水平的提升； 三是開展擔(dān)保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)活動(dòng)。 同時(shí)， 由于地方信用保 證基金為客戶提供的擔(dān)保品種涉及間接融資、 直接融資、 非融資等眾多領(lǐng)域， 并整合創(chuàng)業(yè)投 資、融資租賃等金融手段， 通過(guò)市場(chǎng)化的金融服務(wù)， 形成以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的綜合 支持系統(tǒng)，因而再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍更加廣泛， 滿足更多中小企業(yè)不同的資金和信用需求?？傊?， 成熟的的中小企業(yè)信用再擔(dān)保體制， 良好的貸款擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制， 公平的法 律政策環(huán)境， 完善的行政服務(wù)體系， 順暢的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制是西方發(fā)達(dá)國(guó)家保障中小企業(yè)融資 再擔(dān)保的有利條件（張玲等， 2013 ）。二、國(guó)內(nèi)再擔(dān)

22、保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制（一）發(fā)展現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)再擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展始自于 2008 年， 2008 年 11 月，全國(guó)首家政府出資設(shè)立的省市 級(jí)再擔(dān)保公司 -北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保有限責(zé)任公司在京成立。2009 年 2 月，廣東省融資再擔(dān)保有限公司以粵財(cái)投資控股有限公司為依托， 在廣東成立。 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建包括新成立 和重組兩種方式，組建層級(jí)主要是以?。ㄗ灾螀^(qū)）為單位的，組建方式偏向于重組。大多數(shù) 省份都是按照規(guī)定組建省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 利用省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已有的信用資源和運(yùn)作平臺(tái)， 由它 托管再擔(dān)?；?，成立專門的部門實(shí)施運(yùn)作再擔(dān)保業(yè)務(wù)，還可以兼做普通擔(dān)保業(yè)務(wù)。這樣， 既可以節(jié)約大量資金，又可以充分利用現(xiàn)有的資源（張

23、翔，2011）。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)再擔(dān)保體系初步形成了 政策性支持、市場(chǎng)化運(yùn)作、公司化管理 的運(yùn)行模式。 政策性導(dǎo)向體現(xiàn)在再擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為政府信用的延伸， 通過(guò)合理適當(dāng)?shù)臋C(jī)制作用 實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用放大與控制風(fēng)險(xiǎn)職能； 市場(chǎng)化運(yùn)作主要體現(xiàn)在再擔(dān)保機(jī)構(gòu)將按照市場(chǎng)規(guī) 則構(gòu)建再擔(dān)保運(yùn)營(yíng)體系， 開展再擔(dān)保業(yè)務(wù)； 公司化管理體現(xiàn)在建立法人治理結(jié)構(gòu)， 形成內(nèi)部 經(jīng)營(yíng)管理體制，實(shí)施激勵(lì)約束機(jī)制，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，確保擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的有效防范（馬國(guó)建等， 2012）。資金來(lái)源上， 再擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是以政府出資為主， 同時(shí)吸收其他機(jī)構(gòu)、 團(tuán)體的捐助或資 助共同形成 （趙愛(ài)玲， 2006 ）。如東北再擔(dān)?；I備組計(jì)劃中，

24、 首期 30 億元資本金將主要來(lái)自 兩方面：一是國(guó)開行通過(guò)其軟貸款代持機(jī)構(gòu)-吉林省投資公司向東北中小企業(yè)信用再擔(dān)保注入 15 億元， 吉林省政府財(cái)政將為國(guó)開行軟貸款提供還款擔(dān)保，剩下的 15 億元將由市政府均攤，各出 3 億元。 再如北京再擔(dān)保公司由北京市國(guó)資公司承擔(dān)政府出資人代表職責(zé)，北京市財(cái)政則將為其建立資本金補(bǔ)充和代償補(bǔ)償機(jī)制，使北京再擔(dān)保公司的資本金由原定的10 億元擴(kuò)大至 15 億元。中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，要想再擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展,持久地為政府的宏觀戰(zhàn)略服務(wù)， 就必須建立再擔(dān)保資金的補(bǔ)償機(jī)制， 政府需保證再擔(dān)保機(jī)構(gòu)有長(zhǎng)期穩(wěn)定 的補(bǔ)充資金來(lái)源（秦默， 2008）。國(guó)家

25、財(cái)政補(bǔ)償?shù)木唧w做法包括：各級(jí)政府應(yīng)從年度財(cái)政預(yù) 算中列出專項(xiàng)資金， 按定額補(bǔ)助和按擔(dān)保額補(bǔ)助方式對(duì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接補(bǔ)償； 通過(guò)減免稅等 優(yōu)惠政策， 以經(jīng)營(yíng)性補(bǔ)償辦法補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。 其次， 由政府制定相應(yīng)的審核辦法和操作規(guī) 則，確定量化的審核指標(biāo)，對(duì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)所申報(bào)的代償項(xiàng)目，要按照公開、公正、公平的原 則進(jìn)行審核的制度。 還有， 從財(cái)政預(yù)算中列支增加再擔(dān)保資金的規(guī)模， 從而使再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在 維持原有 簡(jiǎn)單再生產(chǎn) 的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn) 擴(kuò)大再生產(chǎn) ，滿足融資擔(dān)保的需求。（二）再擔(dān)保體系的運(yùn)行模式 借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家再擔(dān)保的成功經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系采取 一體兩翼四層 的目標(biāo)模式（如圖 1），主要表現(xiàn)在

26、：縣、市級(jí)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)向合作銀行申請(qǐng)的 貸款提供信用保證； 省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制（自動(dòng)）再擔(dān)保業(yè)務(wù)， 對(duì)于市級(jí) 互助性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展一般再擔(dān)保業(yè)務(wù)， 對(duì)于縣、 市級(jí)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展強(qiáng)制 （自 動(dòng)）再擔(dān)保業(yè)務(wù)；國(guó)家級(jí)再擔(dān)保公司針對(duì)省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展強(qiáng)制 （自動(dòng)） 再擔(dān)保業(yè)務(wù)與一 般再擔(dān)保業(yè)務(wù)相結(jié)合的業(yè)務(wù)。 同時(shí)， 市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可受市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保 監(jiān)督管理部門的委托， 對(duì)縣級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督（唐明琴， 2010）。圖 1 中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系（唐明琴， 2010 ）2009 年初，廣東省政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)成立的廣東省中小企業(yè)

27、信用再擔(dān)保有限公司， 開創(chuàng)了銀行、擔(dān)保、再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。廣東推出 擔(dān)保行業(yè)天使計(jì)劃 ，包括與廣東省內(nèi)信用等級(jí)較高， 經(jīng)營(yíng)規(guī)范、 業(yè)務(wù)規(guī)模較大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系， 并以參股的形式加強(qiáng)合 作強(qiáng)度和牢度。 同時(shí)，對(duì)實(shí)力還相對(duì)較弱的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以聯(lián)保、 分保等形式加以扶持。北京中 小企業(yè)信用再擔(dān)保有限責(zé)任公司是全國(guó)首家由政府出資設(shè)立的完全再擔(dān)保職能的省市級(jí)再 擔(dān)保公司，公司主要為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供增信和分險(xiǎn)服務(wù)，經(jīng)過(guò)3 年左右的運(yùn)作，使北京市擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均放大倍數(shù)從此前的 2.6 倍增至 5-8 倍，在保余額由目前的 400 余億 元達(dá)到 1000 億元。然而，北京再擔(dān)保公司這種完全由政府出

28、資設(shè)立并管理的機(jī)構(gòu)，給政府 財(cái)政增加了較大的負(fù)擔(dān)， 且不利于政企分開。 上海市在開展擔(dān)保和再擔(dān)保業(yè)務(wù)的同時(shí)， 將中 小企業(yè)貸款擔(dān)保信用同納稅信用、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信用及經(jīng)營(yíng)者個(gè)人信用等有機(jī)的結(jié)合起來(lái)， 建設(shè) 了網(wǎng)絡(luò)化、 規(guī)范化、 資源共享的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系， 以支持上海市再擔(dān)保體系的穩(wěn)定發(fā) 展（龔國(guó)光， 2005 ）。在風(fēng)險(xiǎn)控制上， 再擔(dān)保公司的合作對(duì)象是擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的對(duì)象是企業(yè)， 即再擔(dān)保 公司通過(guò)擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作， 所以， 再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)自擔(dān)保機(jī)構(gòu)還來(lái)自于 中小企業(yè)。廣東省融資再擔(dān)保有限公司在運(yùn)作中發(fā)現(xiàn)， 作為再擔(dān)保對(duì)象的部分民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 由于民營(yíng)資本的逐利性和道德

29、風(fēng)險(xiǎn)的特定性， 一旦把自有資金超比例地投入一些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，或挪用客戶的保證金進(jìn)行一些所謂高收益的理財(cái)業(yè)務(wù)， 就有可能導(dǎo)致代償項(xiàng)目過(guò)多， 擔(dān)保風(fēng) 險(xiǎn)過(guò)大， 而再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未對(duì)納入再擔(dān)保體系的擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一和有效管理， 設(shè)置有效的 反擔(dān)保措施非常困難（何南， 2013 ）。北京市建立了由中小企業(yè)融資相關(guān)政府部門和政策性 金融機(jī)構(gòu)代表組成的監(jiān)督管理委員會(huì)， 重點(diǎn)對(duì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用、 政策執(zhí)行、 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制等進(jìn)行指導(dǎo)、支持和監(jiān)督管理（吳桂英等，2007 ）。江蘇省在研究提高再擔(dān)保經(jīng)濟(jì)效益的措施時(shí)提出， 建立和完善擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制是從源頭上控制代償率最直接、 最有效的方法（馬國(guó)建

30、等， 2011）。在監(jiān)管體制上， 各省根據(jù)具體省情， 出臺(tái)了不少扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系法規(guī)。 2010 年 3 月 8 日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等國(guó)家部委聯(lián)合發(fā)布了 融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法 。暫行辦 法規(guī)定了準(zhǔn)入門濫、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、擔(dān)保費(fèi)、擔(dān)保責(zé)任余額、放大倍數(shù)、投資限制、關(guān)聯(lián)擔(dān)保 禁止、 準(zhǔn)備金提取和業(yè)務(wù)聯(lián)系等。然而， 再擔(dān)保體系在有些方面仍疏于監(jiān)管，如廣東擔(dān)保機(jī) 構(gòu)數(shù)量的統(tǒng)計(jì)口徑分為 注冊(cè)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 和開業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu) ，而 注冊(cè)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 數(shù)量超過(guò) 780 家,納入備案登記的 幵業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 僅 256 家，即存在 500 多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)游離于備案登記管 理制度之外。 這些沒(méi)有得到管理和監(jiān)控的體制外擔(dān)保機(jī)構(gòu)

31、， 極易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)， 進(jìn)而影響了 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的整體形象。雖然廣東省的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)名義上有六部委管理，但實(shí)際操作中， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是按照所擔(dān)保機(jī)構(gòu)類型歸于各行業(yè)監(jiān)管部門的。 如建設(shè)部負(fù)責(zé)管理住房置業(yè) 擔(dān)保，農(nóng)業(yè)負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)擔(dān)保，勞動(dòng)部負(fù)責(zé)小額信貸擔(dān)保，國(guó)家發(fā)改委負(fù)責(zé)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 財(cái)政部負(fù)責(zé)對(duì)擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和損失補(bǔ)償進(jìn)行研究， 人民銀行負(fù)有維護(hù)金融體系穩(wěn)定的職 能。這種多頭監(jiān)管架構(gòu)容易使責(zé)、權(quán)、利的界限不清，造成重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管真空，不利于擔(dān) 保市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。（二）再擔(dān)保體系的產(chǎn)品線我國(guó)建立信用再擔(dān)保體系的這幾年中， 各個(gè)省市經(jīng)過(guò)信用再擔(dān)保創(chuàng)新實(shí)踐， 摸索出了北 京、上海、 深圳、 安徽等

32、多種信用再擔(dān)保模式， 使信用再擔(dān)保體系在中小微企業(yè)信貸方面起 到了增信、 區(qū)分、規(guī)范乃至完善信用擔(dān)保體系的作用。在擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，擔(dān) 保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保品種也呈多樣化趨勢(shì)， 目前全國(guó)開展的業(yè)務(wù)品種除了為企業(yè)提供貸款擔(dān)保 等傳統(tǒng)產(chǎn)品，還有票據(jù)擔(dān)保、出口信用擔(dān)保、履約擔(dān)保等。廣東省融資再擔(dān)保有限公司借助其股東-廣東粵財(cái)投資控股有限公司的資源和渠道優(yōu)勢(shì)，以再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為平臺(tái)， 探索對(duì)中小企業(yè)間接融資渠道與直接融資渠道的有機(jī)結(jié)合， 擔(dān)保、 信托、股權(quán)投資、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、管理咨詢等組合應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)多種金融工具的協(xié) 同功效，為實(shí)現(xiàn)擔(dān)保資金的可持續(xù)性開辟了一條發(fā)展路徑。廣東再擔(dān)保公司業(yè)務(wù)品種

33、包括： 一般再擔(dān)保、比例再擔(dān)保 +聯(lián)保、分保、直保。其中，廣東再擔(dān)保與建行共同研發(fā)了新的融 資產(chǎn)品 -速保通，速保通是一種專門針對(duì)經(jīng)營(yíng)情況良好、有一定的抵押物的中小企業(yè)，由擔(dān) 保機(jī)構(gòu)提供有效擔(dān)保、 廣東擔(dān)保承擔(dān)固定比例再擔(dān)保的信貸新產(chǎn)品。 此產(chǎn)品具有較好的延展 性，可在業(yè)務(wù)條件成熟時(shí)，相對(duì)簡(jiǎn)化審批流程，在一定金額下采取備案制， 提高業(yè)務(wù)操作效 率；也可在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適度放寬抵押率要求，拓寬產(chǎn)品適用的客戶群體范圍。北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保有限責(zé)任公司向企業(yè)提供了銀行貸款擔(dān)保、 銀行票據(jù)擔(dān)保、 銀 行融資租賃擔(dān)保、信托計(jì)劃擔(dān)保、債券擔(dān)保、履約保證擔(dān)保等產(chǎn)品。此外，為開拓中小企業(yè) 融資渠道，公司

34、在政府重點(diǎn)扶持領(lǐng)域，創(chuàng)新了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品。如 北京中小成 長(zhǎng)之星 中小企業(yè)集合信托計(jì)劃是為支持北京地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展而滾動(dòng)發(fā)行的系列化信托產(chǎn) 品，信托貸款企業(yè)可以獲得北京市經(jīng)信委按每年貸款額度2%的補(bǔ)貼。再如 創(chuàng)業(yè)貸 產(chǎn)品是為滿足創(chuàng)業(yè)園、 孵化器， 以及其他類型園區(qū)中的處于創(chuàng)業(yè)初期的科技、 文化、節(jié)能減排類的 小微企業(yè)客戶群體進(jìn)行短期融資而推出的批發(fā)性創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品。上海市再擔(dān)保有限公司也積極開展市場(chǎng)化多元化創(chuàng)新業(yè)務(wù)， 如對(duì)金融產(chǎn)品的再擔(dān)保， 包 括保險(xiǎn)產(chǎn)品、債券類產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等，以此實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入。上海再擔(dān)保與各區(qū)縣財(cái)政和銀行等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出了 股權(quán)融資寶 產(chǎn)品，

35、此產(chǎn)品針對(duì)具有 輕資產(chǎn)特征的科技型中小微企業(yè)，以股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保為主，由政府、銀行、擔(dān)保比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)， 擔(dān)保費(fèi)用合理補(bǔ)貼，是政、銀、企合作服務(wù)科技型中小微企業(yè)新路徑。（三）再擔(dān)保體系的合作機(jī)構(gòu)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作各方的關(guān)系主要包括三方面：即縣、市擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合作銀行之間的合作關(guān)系； 縣、市擔(dān)保機(jī)構(gòu)與上級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作關(guān)系； 省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與國(guó)家級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之 間的關(guān)系（秦默， 2008）。在我國(guó)， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行簽訂的合作協(xié)議樣本由銀行單方面提供， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般不能提 出修改意見(jiàn)， 對(duì)寬裕期限和利率優(yōu)惠等權(quán)益性內(nèi)容基本沒(méi)有明確規(guī)定， 銀行也一般不承擔(dān)擔(dān) 保損失風(fēng)險(xiǎn)。 單個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和強(qiáng)勢(shì)的銀行之間， 如果沒(méi)

36、有外力干預(yù)， 短期內(nèi)很難有平等的合 作（孫永波， 2005 ）。銀行體系為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的意愿不足，由于中小企業(yè)貸款具 有需要得急、頻率高、單項(xiàng)貸款金額少、風(fēng)險(xiǎn)大和成本高的特點(diǎn)，出于對(duì)安全性、流動(dòng)性和 盈利性的考慮， 再加上在整個(gè)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式具有高同質(zhì)性， 目前我國(guó)的大多數(shù)銀行， 包 括中小銀行提供中小企業(yè)貸款的意愿不足，尤其是大銀行，更愿意為大中型企業(yè)提供融資。廣東再擔(dān)保公司主要根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)選擇不同的合作模式。評(píng)級(jí)在AA-（含AA-）以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 主要以鎖定風(fēng)險(xiǎn)邊界及在授信額度內(nèi)開展機(jī)構(gòu)整體再擔(dān)保業(yè)務(wù)為主， 輔以產(chǎn)品再擔(dān)保；評(píng)級(jí)在 BBB（含BBB）至AA-之間的擔(dān)保

37、機(jī)構(gòu)，主要開展風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量較好的單一 銀行或單一擔(dān)保業(yè)務(wù)品種的機(jī)構(gòu)再擔(dān)保以及產(chǎn)品再擔(dān)保兩類合作模式；評(píng)級(jí)BBB 以下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要采用產(chǎn)品再擔(dān)保、項(xiàng)目再擔(dān)保的合作模式。北京再擔(dān)保公司已與在京六家銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,在防范金融風(fēng)險(xiǎn)前提下共同推動(dòng)中小企業(yè)擔(dān)保貸款規(guī)模的擴(kuò)大；與本市三家重點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂再擔(dān)保合作協(xié)議,為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供分險(xiǎn)增信服務(wù)； 與北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司簽訂 中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合 債券再擔(dān)保協(xié)議 ，為園區(qū)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行集合債券提供再擔(dān)保支持?？偟膩?lái)說(shuō)，與擁有 成熟擔(dān)保體系的發(fā)達(dá)國(guó)家如日本、韓國(guó)等國(guó)相比，我國(guó)擔(dān)保體系目前發(fā)揮的作用還很有限， 在我國(guó)現(xiàn)有的擔(dān)保體系中， 各擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作較少， 風(fēng)險(xiǎn)集中在各擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)資 金有限，因此信用普遍不高，和銀行等金融機(jī)構(gòu)不能平等對(duì)話,擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難與銀