(完整word版)中央銀行學(xué)考試重點整理

1、1. 中央銀行的產(chǎn)生 ：在資本主義銀行制度發(fā)展過程中，以社會生產(chǎn)力的發(fā)展為基礎(chǔ)，與商品經(jīng)濟的高度發(fā)達程度相適應(yīng)，從商業(yè)銀行中獨立出來的一種特殊的政府性金融機構(gòu)。2. 產(chǎn)生的歷史背景 ：(1) 商品經(jīng)濟的快速發(fā)展（ 2）商業(yè)銀行的普遍建立（ 3）貨幣信用關(guān)系普遍崔在于經(jīng)濟和社會體系之中（ 4）經(jīng)濟發(fā)展中的新的矛盾頻繁顯現(xiàn)3. 產(chǎn)生的金融基礎(chǔ) ：（ 1）銀行券統(tǒng)一發(fā)行的客觀需要（2）集中統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的客觀需要（ 3）保證銀行支付能力和穩(wěn)定銀行體系的客觀需要（ 4）對金融業(yè)監(jiān)督管理的客觀需要（ 5）政府融資便利和代理國庫的主觀需要4. 產(chǎn)生途徑 ：（ 1）自然演變（瑞典、英格蘭） （ 2）政府

2、立法（美國聯(lián)邦儲蓄銀行）5. 發(fā)展（ 2 個階段）：一是從第一次世界大戰(zhàn)開始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束是中央銀行制度的普遍推廣時期；二是從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后直到現(xiàn)在中央銀行制度的強化發(fā)展時期。6. 央行制度推廣具體原因： （ 1）新的貨幣本位制度建立的影響（ 2）布魯塞爾會議和日內(nèi)瓦會議的影響（ 3）麥克米倫委員會的影響（ 4）新國家的產(chǎn)生（ 5）來自其他國家或國際組織的支持7. 中央銀行制度推廣時期的特點 ：（ 1）大部分依靠政府力量創(chuàng)建，是中央銀行發(fā)展最快的時期（ 2）設(shè)立中央銀行已成為全球性的普遍現(xiàn)象（3）穩(wěn)定貨幣、控制通貨膨脹成為中央銀行的首要任務(wù)（ 4）進一步加強了對金融的管理與貨幣信用

3、控制，中央銀行的職能逐步擴展8.中央銀行制度的強化的典型特征 ：政府對中央銀行控制的加強，中央銀行宏觀經(jīng)濟調(diào)控職能進一步強化。9. 政府加強對中央銀行控制的原因： （ 1）社會經(jīng)濟發(fā)展的需要（ 2）貨幣政策改革發(fā)展的需要（ 3）凱恩斯國家干預(yù)經(jīng)濟的心得宏觀經(jīng)濟調(diào)控理論的出現(xiàn)（4）國家干預(yù)的實踐提供了可借鑒依據(jù)（5）加強國際之間的政策協(xié)調(diào)和合作的需要10. 中央銀行制度強化的表現(xiàn)： （ 1）中央銀行實施國有化改革（ 2）中央銀行成為國家干預(yù)和調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要工具（ 3）新的銀行法的制定更加明確了中央銀行的職責(zé)（ 4）中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟的手段不斷擴大并日益成熟（ 5 ）世界各國中央銀行之間的聯(lián)系，

4、合作逐步加強11. 中央銀行性質(zhì) ：中央銀行在一國金融體系中居于核心地位，是承擔管理一國金融事業(yè)、調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行的國家機關(guān)，是經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的特殊金融機構(gòu)。12. 中央銀行是一國金融體系的核心（地位的特殊性） ：（ 1）調(diào)控貨幣供給量（ 2）監(jiān)管和規(guī)范各種金融機構(gòu)的經(jīng)營活動（ 3）參與國際金融事務(wù)的往來于合作，強化一國金融主權(quán)13. 中央銀行是管理全國金融事業(yè)的國家機關(guān)（職能作用的特殊性）：（ 1）調(diào)控手段：經(jīng)濟手段（ 2）調(diào)控作用的發(fā)揮：比較平緩（有一定時滯）（ 3）政策制定：獨立性較強14. 央行是金融業(yè)務(wù)的特殊金融機構(gòu)（目標業(yè)務(wù)的特殊性）：（ 1）經(jīng)營目標：不以盈利為目標（ 2）服務(wù)對象

5、：政府銀行等金融機構(gòu)（ 3）經(jīng)營內(nèi)容：貨幣發(fā)行、金融機構(gòu)和政府存款。15. 中央銀行的職能： 發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行16. 發(fā)行的銀行： 國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的發(fā)行機構(gòu)17. 作為發(fā)行的銀行的重要職責(zé) ：（一）保持幣值的穩(wěn)定，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要，掌握貨幣發(fā)行與流通（二）掌握貨幣發(fā)行準備、控制信用規(guī)模、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量18. 壟斷貨幣發(fā)行意義： （ 1）是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通的基本保證（ 2）中央銀行最基本最重要的標志（ 3）穩(wěn)定幣值的基本條件（ 4）是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)19. 作為政府的銀行職能表現(xiàn)： 代理國庫代理振幅債券的發(fā)行為政府融通資金持有

6、和經(jīng)營管理國際儲備代表政府參加國際金融組織和活動制定和實施貨幣政策監(jiān)督管理金融業(yè)為政府提供經(jīng)濟金融情報和決策建議，發(fā)布經(jīng)濟金融信息。20. 作為銀行的銀行，其職能作用表現(xiàn)：集中存款準備金（加強商業(yè)銀行等存款性金融機構(gòu)的支付和清償能力，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供給量）最后貸款人組織全國清算21. 中央銀行的作用： （ 1）穩(wěn)定幣值防止通貨膨脹（ 2）集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)（ 3）穩(wěn)定金融，防范金融風(fēng)險（ 4）調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟，促進經(jīng)濟正常發(fā)展（5）推進國際金融合作22. 緊縮的貨幣政策 ：提高法定存款準備金率；提高再貼現(xiàn)率；賣出有價證券23. 中央銀行制度： （ 1）單一中央銀行制度（ 2）復(fù)合式中央

7、銀行制度（ 3）準中央銀行制度（香港、新加坡） （ 4）跨國中央銀行制度（歐洲中央銀行、西非、中非、加勒比）24. 中央銀行的資本結(jié)構(gòu)類型 ：（ 1）全部股份國家所有（英法、加拿大） （ 2）公私混合所有（日本、墨西哥、巴基斯坦） （ 3）全部股份私人所有（美、意、瑞） （ 4）無資本金的中央銀行（韓國） （ 5）多國共有資本的中央銀行（貨幣歐盟、歐洲中央銀行）25. 中央銀行獨立性 ：指作為貨幣行政管理當局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中相對獨立于國家權(quán)力、立法、司法、和政府。中央銀行獨立性是相對獨立性。26. 獨立性內(nèi)容：（ 1）壟斷貨幣發(fā)行權(quán)（ 2）保持政治上的獨立性（ 3）擁有操作

8、上的獨立性27. 中央銀行獨立性的不同模式： （一）獨立性強的模式：組織上的獨立性、人事上的獨立性、決策上的獨立性、資金運用上的獨立性、制定規(guī)章和實施處罰上的獨立性（二）獨立性次強的模式（三）獨立性弱的模式28. 中央銀行獨立性的重要意義 ：（ 1）中央銀行是負有社會性責(zé)任的機構(gòu)，它的貨幣政策對社會經(jīng)濟的發(fā)展有重大影響，應(yīng)具有穩(wěn)定性和連貫性。（2）中央銀行應(yīng)獨立于政府，保持超然地位，以穩(wěn)定幣值為首要任務(wù)，可以對政府的通貨膨脹政策起制約作用。（ 3）中央銀行不是一個純政府的服務(wù)機構(gòu)，而是一個社會化服務(wù)機構(gòu)，因此中央銀行應(yīng)具有獨立性29. 中央銀行具有一定獨立性的表現(xiàn)：經(jīng)濟、政策、人事、組織30.

9、 中央銀行獨立性的 不同模式 ：獨立性較強的模式。（ 1）美國聯(lián)邦儲備體系的獨立性：人事獨立性、經(jīng)濟獨立性（資金來源于對銀行的貼現(xiàn)收入和持有政府債券所獲得的收入） 、政策獨立性（聯(lián)邦儲備體系理事會經(jīng)國會授權(quán)，無須總統(tǒng)批準，有權(quán)獨立地制定貨幣政策，自行決定采取措施和運用政策工具）（ 2）德意志聯(lián)邦銀行的獨立性：人事獨立（直接向議會負責(zé)，聯(lián)邦政府的成員雖有權(quán)參加聯(lián)邦銀行理事會的會議并提出動議，但沒有表決權(quán)） 、經(jīng)濟獨立 （禁止政府向銀行透支，政府機構(gòu)向銀行的借款必須保證歸還）、政策獨立性（兩者出現(xiàn)矛盾時，聯(lián)邦銀行則以完成自己的職責(zé)為主）（ 3）歐洲中央銀行的獨立性獨立性稍弱的模式：英格蘭銀行 （最

10、高決策機構(gòu)是董事會，不給政府墊款， 只提供少量的隔夜資金融通）和日本銀行（貨幣委員會為最高決策機構(gòu)）獨立性較弱的模式，中央銀行隸屬于政府，較多地服從政府或財政部的指令。代表是意大利銀行和法蘭西銀行。31.中國人民銀行的獨立性問題：1、組織獨立性。A、隸屬于國務(wù)院，與財政部地位相等，不受財政部制約。B 、實行行長負責(zé)制，最高決策人是行長，最高決策機構(gòu)是行長辦公會議。2、人事獨立性。行長由全國人民代表大會決定，副行長由國務(wù)院總理任免。3、經(jīng)濟獨立性。 中國人民銀行不得對財政透支，不得直接認購和包銷政府債券，不得向地方政府、 各級政府部門提供貸款，實行獨立的預(yù)算管理制度，依法提取總準備金后的凈利潤全

11、部上繳中央財政，虧損由中央財政撥款彌補。4、政策獨立性32.中央銀行發(fā)立法結(jié)構(gòu)： （1 ）總則（ 2）中央銀行組織結(jié)構(gòu)（ 3）中央銀行貨幣政策目標和工具（ 4）中央銀行業(yè)務(wù)（ 5）中央銀行的預(yù)算和決算（ 6）中央銀行的法律責(zé)任33.中央銀行的業(yè)務(wù)范圍： （一）中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)力 （二）中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍 （三）中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制34.法定業(yè)務(wù)權(quán)力：有權(quán)發(fā)行貨幣；有權(quán)管理貨幣流通；有權(quán)發(fā)布監(jiān)管金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)命令與規(guī)章制度；有權(quán)持有、管理、經(jīng)營國家的黃金外匯準備；有權(quán)經(jīng)理國庫；有權(quán)對金融業(yè)的活動進行統(tǒng)計和調(diào)查；有權(quán)保持業(yè)務(wù)活動的相對獨立性。35.法定業(yè)務(wù)范圍： （ 1）發(fā)行貨幣（2）辦

12、理必要的銀行業(yè)務(wù)（3）對金融市場和金融機構(gòu)進行管理，發(fā)布行政命令和規(guī)章制度（4）持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備（5）代理國庫、代理政府債券發(fā)行和兌付（6）對金融業(yè)的活動進行稽查、檢查、審計、統(tǒng)計和調(diào)查（7）法律允許的其他業(yè)務(wù)36. 各國中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制：A 、不得經(jīng)營一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)。B 、不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。D 、不得從事不動產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)。E、不得向任何個人、企業(yè)、單位提供擔保，不得直接向他們發(fā)放貸款。F、一般不得向財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券。37.中央銀行的業(yè)務(wù)特點： （1）中央銀行開展業(yè)務(wù)的目的是為了履行其宏觀調(diào)控職能（2）中央銀行業(yè)

13、務(wù)操作的重點是調(diào)控貨幣供給量（3）中央銀行業(yè)務(wù)對象主要是金融機構(gòu)而非個人（4）中央銀行業(yè)務(wù)操作平臺是金融市場38.中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的原則 ：（ 1）服從履行職責(zé)的需要（ 2）不以盈利為目標（ 3）不經(jīng)營一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（ 4）保持資產(chǎn)的流動性（ 5）保持業(yè)務(wù)的公開性（ 6）保持業(yè)務(wù)的主動性和一定的獨立性39.資產(chǎn)負債表基本結(jié)構(gòu)： （ 1）資產(chǎn)（國外資產(chǎn)；對中央政府債權(quán)；對其他存款性公司債權(quán)；對非金融性公司債權(quán)） （ 2）負債（儲備貨幣；發(fā)行債券；中央政府存款；國外負債；自有資金）40.資產(chǎn)負債表特點：（ 1）資產(chǎn)負債表反映中央銀行宏觀調(diào)控特點（2）中央銀行的資產(chǎn)與負債業(yè)務(wù)的關(guān)系是資產(chǎn)引起負債4

14、1.資產(chǎn)負債表與其職能的關(guān)系： （ 1）中央銀行業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行體系準備金的影響（ 2）資產(chǎn)與負債方存在對應(yīng)關(guān)系（ 3）中央銀行業(yè)務(wù)反映其調(diào)控職能42.負債業(yè)務(wù)： 貨幣發(fā)行；存款業(yè)務(wù)；發(fā)行中央銀行債券；其他區(qū)負債業(yè)務(wù)43.貨幣發(fā)行含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流向社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量44.貨幣發(fā)行的種類： (1)經(jīng)濟發(fā)行 ,為了滿足商品流通的需要而發(fā)行的貨幣,為了支持和促進經(jīng)濟發(fā)展，防止通貨膨脹或通貨緊縮的發(fā)生.（ 2）財政發(fā)行， 為彌補財政赤字而發(fā)行的貨幣。易造成貨幣貶值、通貨膨脹、 影響貨幣、金融秩序的正常運行。45.貨幣發(fā)行渠

15、道： 再貼現(xiàn)、再貸款、購買證券、購買金銀和外匯等中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動46.貨幣發(fā)行原則：壟斷法性原則；信用保證原則；彈性原則47.發(fā)行準備制度 ：（ 1）現(xiàn)金準備發(fā)行制（ 2）證券保證準備制（ 3）現(xiàn)金準備彈性比例制（ 4）證券保證準備限額發(fā)行制（ 5）比例準備制48.存款業(yè)務(wù)特點： （ 1）開辦存款業(yè)務(wù)是為了實現(xiàn)調(diào)控職能（存入款項的對象具有特殊性（4）存款人之間的關(guān)系具有特殊性2）存款具有一定的強制性（3）49.存款業(yè)務(wù)的意義： （ 1）有利于維護金融業(yè)的安全穩(wěn)定（2）有利于加快資金清算（3）中央銀行通過變動存款準備金率，調(diào)控貨幣供給量50.存款業(yè)務(wù)種類：準備金存款、政府和公共機構(gòu)存款、外

16、國存款和特種存款51.準備金存款業(yè)務(wù)基本內(nèi)容： （ 1）被要求繳納法定存款準備金的機構(gòu)范圍（ 2）準備基數(shù)，即哪些負債項目應(yīng)該繳納法定準備金 （ 3）哪些資產(chǎn)可以充當法定準備金 （4）法定準備比率的高低（ 5）計算準備金和繳納法定準備金的時間52.存款準備金 ：商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準備金。存款準備金 =自存準備金 +法定準備金 +超額準備金53.法定存款準備金 ：即存款貨幣銀行按照法律規(guī)定必須按一定比率將吸收的存款轉(zhuǎn)村中央銀行的準備金。54.超額準備金 ：存款貨幣機構(gòu)在中央銀行存款中超過法定準備金的部分。55.準備金比率 按活期、定期、儲蓄的順序逐步降低。56.發(fā)行

17、債券的目的：一是針對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)超額儲備過多的情況，發(fā)行債券以減少他們的超額準備， 以便有效地控制貨幣供給量； 二是以此作為公開市場操作的工具之一，通過中央銀行債券的買賣行為，靈活的調(diào)節(jié)貨幣供給量。57.資產(chǎn)業(yè)務(wù) ：再貼現(xiàn)、再貸款、證券買賣、儲備資產(chǎn)58 再貼現(xiàn) ：指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓，借此獲得中央銀行的資金融通。59.再貼現(xiàn)金額 =票據(jù)面額再貼現(xiàn)利息再貼現(xiàn)利息 =票據(jù)面額×日再貼現(xiàn)率×未到期日數(shù)日再貼現(xiàn)率 =年再貼現(xiàn)率÷ 360=月再貼現(xiàn)率÷ 3060.再貸款 ：中央銀行向商業(yè)銀行貸款，再由商業(yè)銀

18、行向普通客戶貸款。61.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別：第一， 貸款的收回方式不同。再貼現(xiàn)貸款，再貼現(xiàn)票據(jù)到期，中央銀行向票據(jù)承兌人出事票據(jù)并要求承兌人兌付，收回貸款；抵押貸款，貸款期限到期，借款人向中央銀行歸還貸款并收回抵押品。第二，貸款的安全程度不同。抵押貸款與再貼現(xiàn)沒有區(qū)別。信用貸款無物資保證，存在風(fēng)險。第三，利息收回時間不同。再貼現(xiàn)是先扣除，貸款是到期才扣除。62.證券買賣 ：中央銀行以市場交易主體的身份，在公開市場上通過買賣有價證券的辦法來調(diào)節(jié)超額準備金或基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量或者利率的一種行為。63.證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的異同：相同：（ 1）都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的政

19、策工具（ 2）融資效果相同，買進證券相當于發(fā)放貸款，賣出相當于收回貸款。（ 3）對貨幣供應(yīng)量影響相同， 買進證券和發(fā)放貸款一樣， 都會引起貨幣供應(yīng)量的多倍擴張，賣出證券和收回貸款一樣，會引起貨幣供應(yīng)量的多倍收縮；（ 4）都是以自己創(chuàng)造的負債去擴大自己的資產(chǎn)。不同：形成資產(chǎn)的流動性不同。證券買賣業(yè)務(wù)的資產(chǎn)流動性高于貸款業(yè)務(wù)的資產(chǎn)流動性。獲得收益的形式不同。貸款業(yè)務(wù)有利息收入，而未到期的證券買賣業(yè)務(wù)只有買賣過程中的差價收益。對金融市場的發(fā)達程度的要求不同。公開市場上的證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟和金融環(huán)境。的要求比較高，一般要求有發(fā)達的金融市場；貸款業(yè)務(wù)則對金融市場的發(fā)達與否沒有過多要求。主動性不同。 公開

20、市場中的證券買賣是中央銀行主動進行的， 其規(guī)模大小完全由它控制，而貸款業(yè)務(wù)實現(xiàn)不了這種控制， 中央銀行可以改變貼現(xiàn)率來鼓勵和限制銀行貼現(xiàn)，但難以直接控制貼現(xiàn)規(guī)模。靈活性不同。 貸款政策無法經(jīng)常變動， 而證券買賣業(yè)務(wù)卻可以恰到好處地把握好規(guī)模，并且出現(xiàn)錯誤時可立即通過逆向操作來進行矯正64.支付清算： 指中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式、途徑，使金融機構(gòu)間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，證經(jīng)濟活動和社會生活的正常進行。從而保65.支付清算體系：清算機構(gòu)、支付系統(tǒng)、支付結(jié)算制度66.中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容：（ 1）組織票據(jù)交換結(jié)算（ 2

21、)辦理異地跨行結(jié)算（ 3）提供跨國支付結(jié)算服務(wù)營清算機構(gòu)提供差額清算服務(wù)（ 5）提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)（4）為私67.中央銀行支付清算業(yè)務(wù)具有重要意義：（ 1）支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)的重要保障。（ 2）對貨幣政策事實具有重要影響（掌握金融狀況、資金運動，成為公開市場操作手段的前提，增強貨幣市場流動性、增加銀行流動性管理的難度）（ 3）與金融穩(wěn)定有密切關(guān)系貨幣供應(yīng) ：是一定時期內(nèi)由中央銀行和存款貨幣銀行提供的各種貨幣形式的總量。社會總供應(yīng) ：是指一個國家在一定時期內(nèi)所能夠提供的所有商品和服務(wù)的總量。貨幣供應(yīng)均衡和社會供求均衡之間的關(guān)系：1.貨幣供給促使社會總需求的形成2

22、.社會總影響社會總供給3.社會總供求決定真實貨幣需求4.貨幣需求決定貨幣供給。貨幣政策 ：廣義的指中央銀行、 政府和其他有關(guān)部門所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定及其采取的影響貨幣數(shù)量的一切措施。 狹義指中央銀行為了實現(xiàn)其特定的經(jīng)濟目標而采取的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、信用量和利率，進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總稱。貨幣政策內(nèi)容：信貸政策、利率政策、外匯政策。貨幣政策特點：1.貨幣政策是宏觀政策而非微觀政策2.貨幣政策是一種調(diào)節(jié)社會總需求的政策而非調(diào)節(jié)總供給的政策3.貨幣政策是一種間接調(diào)控政策而非直接調(diào)控政策4.貨幣政策是一種長期的經(jīng)濟政策而非短期的經(jīng)濟政策5.貨幣政策是一種逆經(jīng)濟風(fēng)向調(diào)節(jié)政策而非順經(jīng)濟

23、風(fēng)向調(diào)節(jié)政策貨幣政策的作用：1.促進社會總需求與總供給的均衡，保持貨幣幣值的穩(wěn)定2.為宏觀經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)提供一個穩(wěn)定和良好的貨幣金融環(huán)境3.熨平經(jīng)濟波動， 促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長4.促進充分就業(yè)， 促進社會穩(wěn)定5.促進國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定6.維持金融體系的穩(wěn)定，防范金融危機貨幣政策對貨幣供給的影響：積極的貨幣政策使貨幣供給增多，緊的貨幣政策使貨幣供給減少。提高利率，貨幣供給量減少，降低利率，貨幣供給量增多。貨幣政策對經(jīng)濟運行的影響：宏觀經(jīng)濟分析：宏觀經(jīng)濟分析方法以整個國民經(jīng)濟活動作為考察對象，研究各個有關(guān)的總量及其變動， 特別是研究 國民生產(chǎn)總值 和國民收入的變動及其與社會就業(yè)、經(jīng)濟周期波

24、動、 通貨膨脹、經(jīng)濟增長等之間的關(guān)系。貨幣政策最終目標：1.穩(wěn)定幣值 衡量指標： GNP （國民生產(chǎn)總值） 、消費物價指數(shù)、批發(fā)物價指數(shù)、零售價格指數(shù)、生活費用指數(shù)。2.充分就業(yè)衡量指標：失業(yè)率。3.經(jīng)濟增長衡量指標：國民生產(chǎn)總值、人均實際國民生產(chǎn)總值、一國生產(chǎn)能力。4.國際收支平衡衡量指標：自主性交易平衡與否、是否需要調(diào)節(jié)性交易來補償。最終目標的選擇 ：相機選擇、臨界原理選擇、輪番突擊選擇。貨幣政策中間目標：貨幣供給量、利率、匯率貨幣政策中間目標：指受貨幣政策工具作用， 影響貨幣政策最終目標的傳導(dǎo)性金融變量目標。一般性貨幣政策工具： 是對貨幣供給量活信用總量進行調(diào)節(jié)和控制的政策工具，特點是：

25、 這些工具的運用是針對總量進行調(diào)節(jié)而非對結(jié)構(gòu)性問題進行調(diào)節(jié)，對整個宏觀經(jīng)濟運行發(fā)生影響。主要包括法定存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)，俗稱“三大法寶”。存款準備金制度含義：指中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)繳存中央銀行的存款準備金比率，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地控制貨幣供給量的措施。存款準備金制度內(nèi)容： 1.規(guī)定法定存款準備金比率2.規(guī)定可充當法定存款準備金的內(nèi)容3.規(guī)定存款準備金的計提基礎(chǔ)。存款準備金制度優(yōu)缺點 ：優(yōu)：它對所有的存款類金融機構(gòu)的影響是平等的；對貨幣供給量影響力大，速度快，效果明顯。缺：作用力猛烈，對經(jīng)濟的震動大，不適宜作

26、為日常性操作工具。再貼現(xiàn)政策含義： 指商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)向中央銀行轉(zhuǎn)讓以融通短期資金的一種行為。作用機制 ：為刺激（抑制）經(jīng)濟增長，增加（或減少）貨幣供應(yīng)量中央銀行調(diào)低（或調(diào)高）法定存款準備金率商業(yè)銀行超額準備金增加（或減少） 商業(yè)銀行貸款和投資規(guī)模擴大（或縮減）貨幣乘數(shù)放大（或縮?。┦袌鲐泿殴┙o量增加（或減少）市場利率降低（或提高）投資、消費支出增加（或減少）。再貼現(xiàn)政策內(nèi)容 ：再貼現(xiàn)率的調(diào)整；規(guī)定何種票據(jù)具有向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。再貼現(xiàn)政策優(yōu)缺點：優(yōu)：中央銀行可以利用它來履行“最后貸款人” 的職責(zé)， 避免金融恐慌，維護金融穩(wěn)定。 同時可以通過再貼現(xiàn)率的調(diào)整

27、和再貼現(xiàn)貸款的發(fā)放，調(diào)節(jié)貨幣供給量和信貸結(jié)構(gòu)，在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖。缺：從控制貨幣供給量來看，再貼現(xiàn)率政策并不是一個理想的控制工具；從對利率的影響看， 只能影響利率水平而通常不能改變利率的供給量；就其彈性而言，再貼現(xiàn)政策缺乏彈性；告示效應(yīng)有局限性。再貼現(xiàn)率的作用機制：貨幣量偏多、 經(jīng)濟過熱中央銀行提高再貼現(xiàn)率商業(yè)銀行融資成本上升商業(yè)銀行借款意向降低商業(yè)銀行準備金減少貸款規(guī)?？s減市場貨幣供給量減少市場利率上升客戶融資成本增加投資支出減少、經(jīng)濟增速放慢。公開市場政策含義：指中央銀行為實現(xiàn)貨幣政策目標通過在公開市場上買進或賣出有價證券來改變商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)的準備金數(shù)量，進而影響貨幣供給量和利率，調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種政策措施。公開市場政策的主要內(nèi)容 ：1.確定買賣證券的品種和數(shù)量， 制定操作計劃 2.決定操作方式的長期性和臨時性 3.選擇操作機構(gòu)4. 確定交易方式5.公開市場操作過程公開市場政策的優(yōu)缺點 ：優(yōu)： 1.公開市場政策的主動權(quán)完全掌握在中央銀行手里，其操作規(guī)模、大小和方向完全受中央銀行自己控制，而不像再貼現(xiàn)那樣，處于被動地