我國中小企業(yè)建立融資體系探析

1、我國中小企業(yè)建立融資體系探析論文關(guān)鍵詞： 中小企業(yè) 融資 探析論文摘要：中小企業(yè)融資難問題已成為我國 經(jīng)濟(jì) 開展中的一大關(guān)鍵性問題。本文通過對(duì)中小企業(yè)融資中存在問題的分析，指出當(dāng)前中小企業(yè)融資改革著力點(diǎn)在于融資體系的開展完善上，在于不斷 金融 創(chuàng)新 實(shí)現(xiàn)融資機(jī)制的根本改變上。同時(shí)，就中小企業(yè)當(dāng)前融資渠道提出一些看法。 LWLM 編輯。中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長階段的企業(yè)，在 社會(huì) 認(rèn)同和制定扶持政策的理論中，各界人士對(duì)中小企業(yè)有廣義和狹義兩種理解，廣義的中小企業(yè)，一般是指國家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)，狹義中小企業(yè)不包括微型企業(yè)微型企業(yè)是指

2、雇員在8人以下的經(jīng)濟(jì)組織。目前，我國廣義的中小企業(yè)約有3980萬戶，狹義的中小企業(yè)約有1000萬戶。就狹義的中小企業(yè)而言，其數(shù)量占全國企業(yè)總數(shù)的99%， 工業(yè) 產(chǎn)值的60%，利稅的40%，出口額的60%和就業(yè)的75%，中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的重要作用是不言而喻的。但就是這樣一個(gè)數(shù)目龐大，作用舉足輕重的隊(duì)伍，在其成長和開展中卻面臨種種制約，尤其在融資方面，目前仍存在融資體系不健全、融資渠道狹窄、手段缺乏等金融約束。據(jù) 統(tǒng)計(jì) ，目前國有 銀行 對(duì)中小企業(yè)的貸款僅占其貸款總額的38%，即使加上其他國有商業(yè)銀行和信譽(yù)社的貸款也僅占全部貸款的44%。探究中小企業(yè)融資難的癥結(jié)，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)歷進(jìn)展金融創(chuàng)新，建

3、立多渠道、多層次的融資方式，已成為促進(jìn)中小企業(yè)安康開展的一大課題。一、中小企業(yè)融資難的制約因素中小企業(yè)融資的渠道可以分為兩類： 債務(wù) 性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票款等，后者主要指股票融資。受我國資本 市場(chǎng) 和貨幣市場(chǎng)所限，目前中小企業(yè)融資過分地依賴債務(wù)融資，權(quán)益性融資相對(duì)缺乏；在債務(wù)融資中又側(cè)重于銀行等金融中介機(jī)構(gòu)貸款，無視其他融資方式。在當(dāng)前現(xiàn)有的資金融通形式中，由于中小企業(yè)自身原因、銀行方面原因及外部 環(huán)境 等因素，依靠 金融機(jī)構(gòu) 貸款這一融資渠道困難重重。一觀念和體制因素。中小企業(yè)大多為民營企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在認(rèn)識(shí)上還持有偏見，認(rèn)為 政治 風(fēng)險(xiǎn)大，出了問題不

4、好說。再是國有銀行長期受方案經(jīng)濟(jì)的影響，觀念上仍停留在信貸資產(chǎn)只有投給國有企業(yè)才是平安的思想，十五大以來，在觀念上雖有所轉(zhuǎn)變，但在某些地區(qū)仍沒有放開手腳。四外部環(huán)境的因素。我國目前大多數(shù)地區(qū)尚未建立個(gè)人信譽(yù)記錄系統(tǒng)，銀行獲取 個(gè)人信譽(yù)情況較困難、 本錢 高。再是中小企業(yè) 經(jīng)濟(jì) 實(shí)力較弱，尤其在其開展初期，沒有機(jī)構(gòu)或個(gè)人愿意為其提供擔(dān)保，抵押手續(xù)也難以到位，加之我國大多數(shù)地區(qū)尚未建立中小企業(yè)信譽(yù)擔(dān)保體系和中小企業(yè)開展基金，幫助中小企業(yè)滿足 銀行 的擔(dān)保抵押條件。外部整體 環(huán)境 的不配套，也造成了中小企業(yè) 融資 難。二、世界各國支持中小企業(yè)開展的成功經(jīng)歷世界各國政府紛紛采取了一系列支持和保護(hù)措施，

5、建立專門面向中小企業(yè)的政策性 金融 機(jī)構(gòu) ，提供各種形式的金融效勞，幫助中小企業(yè)解決在融資過程中的一些難題。 LWLM 編輯。三、拓展融資渠道，建立適宜中小企業(yè)開展特點(diǎn)的多層次、多渠道的融資方式解決我國中小企業(yè)融資難問題，要積極借鑒世界各國的有益經(jīng)歷，深化融資體制改革，開展健全我國中小企業(yè)融資體系，大膽開發(fā)創(chuàng)新出一些適宜我國國情又符合國際融資開展趨勢(shì)的融資工具。 LWLM 編輯。業(yè)提供綜合配套的 金融 效勞。一是改進(jìn)結(jié)算手段，提供方便、快捷的結(jié)算方式，加快資金清算速度。二是大力推行商業(yè)票據(jù)，擴(kuò)大商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，防止企業(yè)拖欠貨款。三是充分發(fā)揮 銀行 機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)廣泛、信息靈敏和人才濟(jì)濟(jì)等優(yōu)

6、勢(shì)，為中小企業(yè)提供產(chǎn)品、 市場(chǎng) 融資 、新技術(shù)推廣應(yīng)用、經(jīng)營 管理 等方面的信息咨詢效勞。四是協(xié)助中小企業(yè)完善內(nèi)部 財(cái)務(wù) 制度，幫助企業(yè)清理拖欠貨款，實(shí)在促進(jìn)中小企業(yè)改善經(jīng)營管理。五是積極開拓新的業(yè)務(wù)品種，延伸效勞領(lǐng)域，擴(kuò)大效勞覆蓋范圍，滿足中小企業(yè)多方面需要。4、加大央行對(duì)中小企業(yè)支持力度。央行要制定鼓勵(lì)支持中小企業(yè)開展的政策，并利用調(diào)控手段引導(dǎo) 金融機(jī)構(gòu) 增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。在操作中要突出三個(gè)傾斜：一是對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦小額質(zhì)押貸款、賬戶抵押貸款、 農(nóng)村 專業(yè) 經(jīng)濟(jì) 組織貸款積極給予政策傾斜。二是實(shí)行央行再貼現(xiàn)與銀行部門支持小企業(yè)貸款比例掛鉤，多貸多貼。三是對(duì)利用再貸款、再貼現(xiàn)增加的對(duì)小

7、企業(yè)貸款投放，其利率原那么上應(yīng)低于金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的其它貸款利率程度，以表達(dá)貨幣政策對(duì)小企業(yè)開展的支持。三開展債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)中小企業(yè)債券融資。政府要不斷健全債券市場(chǎng)，放開中小企業(yè)在債券市場(chǎng)上發(fā)行企業(yè)債券的限制。我國中小企業(yè)可參照可轉(zhuǎn)換債券創(chuàng)新出我國的中小企業(yè)債券融資方式，針對(duì)我國中小企業(yè)的特殊情況，可考慮發(fā)行企業(yè)不一定是上市企業(yè)?？赊D(zhuǎn)換債券期滿時(shí)，假設(shè)發(fā)行企業(yè)已上市，那么按一定轉(zhuǎn)化率將 債務(wù) 轉(zhuǎn)化為股權(quán)；假設(shè)發(fā)行企業(yè)未能上市，那么同樣可按比上市股權(quán)高一些的轉(zhuǎn)化率轉(zhuǎn)化債務(wù)。當(dāng)然，投資者可選擇是否轉(zhuǎn)化。在發(fā)行此種債券時(shí)，可結(jié)合 證券 交易市場(chǎng)，使此種可轉(zhuǎn)換債券在交易所掛牌上市或是在柜臺(tái)市場(chǎng)交易流通。四

8、中小企業(yè)借助二板市場(chǎng)，加快開展權(quán)益性融資。二板市場(chǎng)又稱創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是指證券交易所主板市場(chǎng)以外的一個(gè)市場(chǎng)，主旨在于扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，我國政府近期加大力度推動(dòng)二板市場(chǎng)政策的出臺(tái)，正是推動(dòng)中小企業(yè)快速開展的有益嘗試。中小企業(yè)要搶抓機(jī)遇，加快開展自己，對(duì)于目前而言，一是要盡快進(jìn)步對(duì)二板市場(chǎng)融資的認(rèn)識(shí)，中小企業(yè)管理人員要盡快熟悉證券市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)那么，加強(qiáng)?公司法?、?證券法?等法規(guī)、規(guī)章、規(guī)那么等業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，進(jìn)步股權(quán)投資、股權(quán)運(yùn)作等資本運(yùn)營敏感性和實(shí)際運(yùn)作才能。二是要盡快完成企業(yè)的股份制改造，并嚴(yán)格按現(xiàn)代股份公司標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作，并建立標(biāo)準(zhǔn)的公司法人構(gòu)造。三是要對(duì)公司進(jìn)展資產(chǎn)重組，精干主業(yè)，明確企業(yè)開展方

9、向。在二板市場(chǎng)的 上市公司 根本處于創(chuàng)業(yè)初期，風(fēng)險(xiǎn)投資家看重的是某一高科技或某一開展前景非常好的產(chǎn)品，這就需要擬上市企業(yè)要及早通過資產(chǎn)重組，調(diào)整主業(yè)、調(diào)整產(chǎn)品構(gòu)造，以適應(yīng)企業(yè)開展的需要。四是要積極尋找上市薦保人，和保薦人親密合作。五開展金融租賃業(yè)，為中小企業(yè)提供融資租賃效勞。融資租賃是指企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后在將它租給承租人在一定時(shí)期內(nèi)有償使用的 一種租賃方式。目前我國已建立了一些 金融 公司，但數(shù)量不多，且大多設(shè)在大城市，對(duì)于廣闊中小企業(yè)來說，只是可望而不可及。盡快建立為中小企業(yè)效勞的金融公司，將會(huì)對(duì)我國中小企業(yè)開展具有重要的作用。目前，

10、開展的 融資 租賃有以下幾種方式：一是直接租賃，即購進(jìn)租出。二是轉(zhuǎn)租賃，即租進(jìn)租出。三是回租租賃，當(dāng)企業(yè)急需周轉(zhuǎn)資金或新設(shè)備 投資 資金而又告貸無門時(shí)，可以先將自己擁有的設(shè)備按現(xiàn)值賣給租賃公司，再作為承租人向租賃公司租回原設(shè)備繼續(xù)使用。四是杠桿租賃，這種形式是設(shè)備購置 本錢 的小部分有出租人承擔(dān)，大部分由 銀行 等 金融機(jī)構(gòu) 貸款補(bǔ)足。 LWLM 編輯。參考文獻(xiàn)3.黃 浩，“論我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開展中的金融支持， 農(nóng)村 金融研究2001.14.齊 潤，“為中小企業(yè)開展積極提供金融效勞，金融時(shí)報(bào)2000.12.30第6版5.周 巍，“解讀中國中小企業(yè)，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)2000.11.3第5版6.殷立振，“農(nóng)行拓展小企業(yè)信貸 市場(chǎng) 的難點(diǎn)及對(duì)策，農(nóng)