中央銀行學(xué),課后習(xí)題答案

1、第一章中央銀行制度的形成與開(kāi)展五、簡(jiǎn)做題1 .作為“銀行的銀行,中央銀行的這一職能具體表達(dá)在哪些方面中央銀行作為“銀行的銀行,是指中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái),并不與工商企業(yè)和個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系.而中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)施以影響也主要是通過(guò)這一職能實(shí)現(xiàn)的.這一職能具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：1集中存款準(zhǔn)備金.2充當(dāng)最后貸款人.3組織、參與和治理全國(guó)的清算.2 .為什么說(shuō)中央銀行是“政府的銀行中央銀行是“政府的銀行是指中央銀行代表國(guó)家制定和執(zhí)行金融政策,代為治理國(guó)家財(cái)政收支以及為國(guó)家提供各種金融效勞.這一職能主要表現(xiàn)在中央銀行代理國(guó)庫(kù)、代理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參

2、加國(guó)際金融組織和各種國(guó)際金融活動(dòng)、制定和執(zhí)行貨幣政策等幾個(gè)方面.3 .如何熟悉中央銀行的性質(zhì)中央銀行的性質(zhì)一般表述為：中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融效勞的特殊金融機(jī)構(gòu),又是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督治理金融業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)和維護(hù)金融秩序、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀治理部門(mén).中央銀行之所以是特殊的金融機(jī)構(gòu),是由于中央銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)內(nèi)容上與普通的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別.中央銀行之所以是宏觀治理部門(mén),是由于中央銀行是國(guó)家治理金融、制定和執(zhí)行金融政策、控制和調(diào)節(jié)信用活動(dòng)的重要工具.4 .什么是復(fù)合式中央銀行制度其代表有哪些復(fù)合式中央銀行制度是指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專(zhuān)

3、司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu),而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國(guó)家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度.這種中央銀行制度往往與中央銀行初級(jí)開(kāi)展階段和國(guó)家實(shí)行方案經(jīng)濟(jì)體制相對(duì)應(yīng),前蘇聯(lián)和1990年前的多數(shù)東歐國(guó)家即實(shí)行這種制度.中國(guó)在1983年前也實(shí)行這種制度.六、論述題試論述中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因.1關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問(wèn)題.與金屬貨幣相比擬,銀行券已是一種信用貨幣,它的流通支付水平取決于其兌換金屬貨幣的水平,即取決于發(fā)行銀行的信譽(yù).這便是中央銀行產(chǎn)生的根本經(jīng)濟(jì)原因之一.2關(guān)于票據(jù)交換和清算問(wèn)題.這是中央銀行產(chǎn)生的又一個(gè)根本經(jīng)濟(jì)原因.3關(guān)于銀行的支付保證水平問(wèn)題.4關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健

4、運(yùn)行問(wèn)題.這便是中央銀行產(chǎn)生的再一個(gè)根本經(jīng)濟(jì)原因.5關(guān)于政府融資問(wèn)題.為了保證和方便政府融資,開(kāi)展或建立一個(gè)與政府有密切聯(lián)系、能夠直接或變相為政府籌資或融資的銀行機(jī)構(gòu)逐步成為政府要著力解決的重要問(wèn)題,這也是中央銀行產(chǎn)生的根本經(jīng)濟(jì)原因之一.上述諸多方面提出的客觀要求直接推動(dòng)了中央銀行的產(chǎn)生.但這些客觀要求并非是同時(shí)提出的,其迫切程度也并不是完全相等,因此,中央銀行的形成與開(kāi)展也經(jīng)歷了一個(gè)較長(zhǎng)的歷史過(guò)程.第二章中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位與作用五、簡(jiǎn)做題1 .如何看待中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的作用和地位中央銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中處于一個(gè)很重要的特殊地位.作用：1從經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)看,中央銀行為經(jīng)濟(jì)開(kāi)展創(chuàng)造

5、貨幣和信用條件,為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行提供保證.2從對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看,中央銀行是國(guó)家對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶.3從國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀治理看,中央銀行是最重要的宏觀調(diào)控部門(mén)之一.總之,中央銀行雖然從產(chǎn)生之日起就在經(jīng)濟(jì)體系中扮演著重要角色,而在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中,中央銀行的地位那么是空前地提升了,它已成為經(jīng)濟(jì)體系中最為重要的組成局部,成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的軸心.2 .中央銀行的責(zé)任有哪些第一,制定和執(zhí)行貨幣政策.第二,對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督治理,維護(hù)金融穩(wěn)定.第三,組織、參與和治理支付清算.3 .中國(guó)人民銀行與財(cái)政部之間的關(guān)系是怎樣的中國(guó)人民銀行與財(cái)政部之間的關(guān)系根本上反映在以下幾個(gè)方面：1中國(guó)人民銀行的全部資本金由財(cái)政部代表國(guó)

6、家出資,屬于國(guó)家所有；2中國(guó)人民銀行實(shí)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)算治理制度,其預(yù)算經(jīng)財(cái)政部審核后納入中央預(yù)算,接受財(cái)政部的預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督；3中國(guó)人民銀行代理國(guó)庫(kù),根據(jù)批準(zhǔn)的國(guó)家預(yù)算要求代收財(cái)政收入即國(guó)庫(kù)款,按財(cái)政支付命令撥付財(cái)政支出；4在需要時(shí)中國(guó)人民銀行代理財(cái)政部向各金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行、兌付國(guó)債和其他政府債券；5中國(guó)人民銀行和財(cái)政部作為貨幣政策和財(cái)政政策的制定者和執(zhí)行者必須協(xié)調(diào)配合；6在行政關(guān)系上,中國(guó)人民銀行和財(cái)政部同屬?lài)?guó)務(wù)院組成部門(mén),均承當(dāng)著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的任務(wù),但互不隸屬.根據(jù)目前的責(zé)任分工,中國(guó)人民銀行承當(dāng)調(diào)控全社會(huì)貨幣和信用總量的任務(wù),但政府債務(wù)是由財(cái)政部負(fù)責(zé)的.4 .目前中國(guó)人民銀行是否具有獨(dú)

7、立性,為什么中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題,實(shí)質(zhì)上是中央銀行與政府國(guó)家行政當(dāng)局之間的關(guān)系問(wèn)題.中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性,其獨(dú)立性主要取決于中央銀行的法律地位.根據(jù)通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量,中國(guó)人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行,但其實(shí)際上的獨(dú)立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢(shì).從我國(guó)的法律規(guī)定看,中國(guó)人民銀行在重要事項(xiàng)的決策方面對(duì)政府的獨(dú)立性是較弱的,但這只是對(duì)中央政府而言,對(duì)地方政府和各級(jí)政府部門(mén)等,法律賦予中央銀行完全的獨(dú)立性.同時(shí)在貨幣政策操作、業(yè)務(wù)活動(dòng)等方面,中央銀行的獨(dú)立性就更強(qiáng)一些.如果從歷史開(kāi)展看,中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性明顯地呈逐步增強(qiáng)的趨勢(shì).六、論述題1 .試談?wù)勀銓?duì)這句話(huà)的理解,“中央銀行應(yīng)對(duì)政府保

8、持一定的獨(dú)立性,但這種獨(dú)立性只能是相對(duì)的.這是對(duì)中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的表述.中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身責(zé)任時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動(dòng)的自主程度.中央銀行的獨(dú)立性比擬集中地反映在中央銀行與政府國(guó)家行政當(dāng)局的關(guān)系上,這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性.由于中央銀行在金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于特殊的地位,承當(dāng)著特殊的責(zé)任,要真正發(fā)揮中央銀行的作用,必須使中央銀行具有一定的獨(dú)立性,這是保持經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定和維護(hù)社會(huì)公眾信心的一個(gè)必要條件.二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中,中央銀行作為國(guó)家的金融治理當(dāng)局,是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的重要部門(mén),中央銀行不

9、能完全獨(dú)立于政府,不受政府的任何制約,更不能凌駕于政府之上.中央銀行要接受政府的治理和監(jiān)督,在國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)社會(huì)開(kāi)展目標(biāo)和政策指導(dǎo)之下履行自己的責(zé)任.因此,中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性只能是相對(duì)的.2 .現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)、金融體系下的中央銀行與早期的中央銀行在職能方面有什么開(kāi)展變化中央銀行的三大根本職能,即發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行有著十分豐富的內(nèi)容,但這些具體內(nèi)容并不是在中央銀行產(chǎn)生時(shí)就得到了完全充分的表達(dá),而是隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和中央銀行制度本身的開(kāi)展而逐步開(kāi)展完善的.從發(fā)行的銀行這一職能看,早期的中央銀行主要通過(guò)集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行表達(dá)出來(lái).而在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中,而其內(nèi)容已不是早期中央銀行所能比,發(fā)

10、行的銀行這一職能在其內(nèi)容上已通過(guò)更為寬泛的概念即制定和執(zhí)行貨幣政策表達(dá)出來(lái).從銀行的銀行這一職能看,在形式上,早期的中央銀行和現(xiàn)代中央銀行都是通過(guò)集中存款準(zhǔn)備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算表達(dá)這一職能,但這三個(gè)方面的內(nèi)涵及重要性在不同時(shí)期卻有很大不同.集中存款準(zhǔn)備金對(duì)早期中央銀行來(lái)說(shuō)是最重要的業(yè)務(wù)之一,而組織、參與和治理支付清算已上升為現(xiàn)代中央銀行最為重要的業(yè)務(wù)之一.從政府的銀行這一職能看,早期的中央銀行行使這一職能,主要表現(xiàn)在為政府代理國(guó)庫(kù)、代理政府債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金等.而在現(xiàn)代中央銀行制度中,一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的為政府效勞的業(yè)務(wù)大大增加和擴(kuò)展了,另一方面治理調(diào)控的責(zé)任日益突出

11、了.中央銀行職能的擴(kuò)展是與金融在經(jīng)濟(jì)中的重要性日益突出和中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位不斷提升緊密聯(lián)系在一起的.有多種原因促進(jìn)了中央銀行職能的迅速擴(kuò)展,其中有兩個(gè)問(wèn)題值得一提：一是貨幣制度的變更；二是國(guó)家對(duì)中央銀行限制的增強(qiáng).總之,現(xiàn)代中央銀行的職能與早期中央銀行的職能相比是大大地?cái)U(kuò)展了,中央銀行行使職能的側(cè)重點(diǎn)也發(fā)生了很大變化.盡管目前各個(gè)國(guó)家中央銀行的職能在其具體內(nèi)容和重點(diǎn)方面仍然有所差異,但中央銀行的地位和職能無(wú)一例外地大大突出了.第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法規(guī)原那么與資產(chǎn)負(fù)債表五、簡(jiǎn)做題1 .從中央銀行的地位與作用理解其業(yè)務(wù)活動(dòng)為什么需要法律標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)代中央銀行作為宏觀金融治理機(jī)構(gòu),其業(yè)務(wù)活

12、動(dòng)不僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的活動(dòng)有支配性影響,而且對(duì)一國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重大的影響力和作用力.特別是現(xiàn)代中央銀行在進(jìn)行與金融調(diào)控或治理相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)帶有某些強(qiáng)制性的特征,可以行使特殊的權(quán)力,因此,通過(guò)法律標(biāo)準(zhǔn)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是極其必要和重要的.這既可以使中央銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)有法律作保證,又可以對(duì)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行必要的法律約束,從而將中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)納入法制的軌道,以利于貨幣政策和宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),并維護(hù)金融業(yè)合法、穩(wěn)健、順利運(yùn)作.為此,各國(guó)都制定有?中央銀行法?,中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)必須依法進(jìn)行.目前,各國(guó)對(duì)中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法律標(biāo)準(zhǔn)大致可分為法定業(yè)務(wù)權(quán)力、法定業(yè)務(wù)范圍、法定業(yè)務(wù)

13、限制三個(gè)方面.2 .中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表有哪些主要內(nèi)容現(xiàn)代各國(guó)中央銀行的任務(wù)和責(zé)任根本相同,稱(chēng)作“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表.表中各工程的主要內(nèi)容是：首先,貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)包括兩大類(lèi)：1國(guó)外資產(chǎn),主要包括黃金儲(chǔ)藏、在國(guó)際貨幣基金組織中的儲(chǔ)藏頭寸、特別提款權(quán)持有額等.2國(guó)內(nèi)資產(chǎn),主要由中央銀行對(duì)政府、金融機(jī)構(gòu)和其他部門(mén)的債權(quán)構(gòu)成.其次,負(fù)債包括儲(chǔ)藏貨幣、定期儲(chǔ)藏和外幣存款、發(fā)行債券、進(jìn)口抵押和限制存款、對(duì)外負(fù)債、中央政府存款、對(duì)等基金、政府貸款基金、資本工程和其他工程.3 .中央銀行在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,一般奉行什么原那么及各個(gè)原那么的具體內(nèi)容在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,中央銀行一般奉行非盈利性、流動(dòng)性、主

14、動(dòng)性、公開(kāi)性四個(gè)原那么.1非盈利性.指中央銀行的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)不是以盈利為目的.2流動(dòng)性.主要是指中央銀行一般不做期限長(zhǎng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù).由于中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控時(shí),所擁有的資產(chǎn)必須具有較強(qiáng)的流動(dòng)性,才能及時(shí)滿(mǎn)足其調(diào)節(jié)貨幣供求、穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需要.3主動(dòng)性.主要是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況,在必要時(shí)中央銀行必須主動(dòng)采取舉措,通過(guò)具體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)調(diào)控目標(biāo).4公開(kāi)性.主要指中央銀行的業(yè)務(wù)狀況公開(kāi)化,定期向社會(huì)公布業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)狀況,并向社會(huì)提供有關(guān)的金融統(tǒng)計(jì)資料.4 .比擬中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要工程的關(guān)系如果把自有資本從負(fù)債中分列出來(lái),資產(chǎn)與負(fù)債的根本關(guān)系可以用以下三個(gè)公式表示：1資

15、產(chǎn)=負(fù)債+自有資本；2負(fù)債=資產(chǎn)-自有資本；3自有資本=資產(chǎn)-負(fù)債.這三個(gè)公式說(shuō)明了中央銀行未清償?shù)呢?fù)債總額、資本總額、資產(chǎn)總額之間根本的等式關(guān)系.其政策意義主要表現(xiàn)為二點(diǎn)：一是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣供給有決定性作用；二是由中央銀行自有資本增加而相應(yīng)擴(kuò)大的資產(chǎn)業(yè)務(wù),不會(huì)導(dǎo)致貨幣發(fā)行的增加.資產(chǎn)方的主要工程和負(fù)債方的主要工程之間存在著一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系,這種對(duì)應(yīng)關(guān)系大致可以概括為以下三個(gè)：1對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系.2對(duì)政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系.3國(guó)外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系.中央銀行國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)是有條件限制的,對(duì)根底貨幣有重要影響.六、論述題按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的

16、運(yùn)動(dòng)相關(guān),中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)大致可分為哪些種類(lèi)可以分為銀行性業(yè)務(wù)和治理性業(yè)務(wù)兩大類(lèi).首先,銀行性業(yè)務(wù)是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務(wù).具體又可分為以下幾種：1資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù).2支付清算業(yè)務(wù).3經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù).4會(huì)計(jì)業(yè)務(wù).其次,治理性業(yè)務(wù).治理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國(guó)最高金融治理當(dāng)局為履行責(zé)任而從事的治理類(lèi)業(yè)務(wù).這類(lèi)業(yè)務(wù)主要效勞于中央銀行履行宏觀金融治理的責(zé)任,最大的特點(diǎn)一是與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)沒(méi)有直接的關(guān)系,不會(huì)導(dǎo)致貨幣資金的數(shù)量或結(jié)構(gòu)變化；二是需要運(yùn)用中央銀行的法定特權(quán).治理性業(yè)務(wù)主要有存款準(zhǔn)備金治理、貨幣流通治理、貨幣市場(chǎng)監(jiān)管、黃金外匯治理、征信治理、金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與治理

17、、反洗錢(qián)和金融平安治理、國(guó)際金融活動(dòng)與協(xié)調(diào)治理、金融調(diào)查統(tǒng)計(jì)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查、審計(jì)等業(yè)務(wù).第四章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)五、簡(jiǎn)做題1 .中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義是什么答：中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義主要有以下幾方面：1有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量.2有利于維護(hù)金融業(yè)的平安.3有利于資金的支付清算.4有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定.2 .如何理解中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系答：1中央銀行作為發(fā)行的銀行,存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系.中央銀行存款的增減對(duì)于現(xiàn)金發(fā)行量和貨幣結(jié)構(gòu)有重要的調(diào)節(jié)作用.2中央銀行作為銀行的銀行,通過(guò)準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù),可以調(diào)節(jié)存款貨幣銀行在中央銀行準(zhǔn)

18、備金存款的數(shù)量,對(duì)存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造水平和支付水平有決定性作用.3中央銀行作為政府的銀行,為政府經(jīng)理國(guó)庫(kù),對(duì)政府融通資金.政府存款的任何變化,都是由中央銀行代理國(guó)庫(kù)收支、購(gòu)置和推銷(xiāo)公債、向財(cái)政部增加或減少貸款的結(jié)果.3 .中央銀行貨幣發(fā)行應(yīng)遵循哪些原那么答：一般來(lái)說(shuō),中央銀行的貨幣發(fā)行應(yīng)遵循以下原那么：1壟斷發(fā)行的原那么.2要有可靠信用作保證的原那么.3要具有一定的彈性原那么.4 .各國(guó)中央銀行為何要對(duì)外負(fù)債答：1為了平衡國(guó)際收支.2為了維持本幣匯率的既定水平.3為了應(yīng)付貨幣危機(jī)或金融危機(jī).5 .中央銀行是否需要資本為什么答：一般來(lái)講,中央銀行也需要資本.由于中央銀行擁有特殊的地位和法律特

19、權(quán),從理論上講,如果不考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際,中央銀行的信用創(chuàng)造水平可以無(wú)限大.這意味著中央銀行在技術(shù)上可以零資本運(yùn)作比方韓國(guó)銀行,也就是其資金運(yùn)用根本不需要有任何自有資本.但是,現(xiàn)實(shí)的情況是大局部國(guó)家都或多或少持有一些資本.這主要是由于一國(guó)中央銀行的資本是中央銀行運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)?shù)淖詈蠓谰€(xiàn),而中央銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)健度對(duì)中央銀行貨幣政策獨(dú)立性會(huì)有所影響.如果沒(méi)有足夠的資本用于抵消中央銀行的損失,就會(huì)出現(xiàn)中央銀行負(fù)資本,這將干擾中央銀行貨幣政策的某些操作,影響貨幣政策的獨(dú)立性.因此,立法保證中央銀行在任何時(shí)點(diǎn)維持正資本就非常必要.這一般通過(guò)增加政府、國(guó)有機(jī)構(gòu)、私人機(jī)構(gòu)和成員國(guó)原有股東的出資額來(lái)完成,只

20、有這樣中央銀行運(yùn)作中出現(xiàn)的危機(jī)才不會(huì)影響到中央銀行的貨幣政策獨(dú)立性.六、論述題試結(jié)合我國(guó)實(shí)踐,分析發(fā)行中央銀行債券的意義.答：1我國(guó)發(fā)行中央銀行債券的實(shí)踐.中央銀行債券是中央銀行為調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)多余的流動(dòng)性,而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證.2發(fā)行中央銀行債券對(duì)中央銀行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)進(jìn)行貨幣政策操作具有重要意義.3發(fā)行中央銀行債券對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革有重要意義.五、簡(jiǎn)做題1 .中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)有何意義答：再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資的兩種方式,是中央銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù),其意義集中表達(dá)在以下兩點(diǎn)：1中央銀行通過(guò)再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保

21、證,是履行“最后貸款人職能的具體手段.2中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款,是其提供根底貨幣的重要渠道.2 .中央銀行貸款主要有哪幾種答：貸款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一,它充分表達(dá)了中央銀行作為“最后貸款人的職能作用.它可以分為以下幾種：1對(duì)金融機(jī)構(gòu)的放款.2對(duì)政府的放款.3其他放款.3 .中央銀行買(mǎi)賣(mài)證券的意義何在答：在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券,是中央銀行貨幣政策操作三大根本工具之一.此項(xiàng)業(yè)務(wù)操作在調(diào)控貨幣供給量的同時(shí),也為中央銀行調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了手段.中央銀行買(mǎi)賣(mài)證券最重要的意義在于影響金融體系的流動(dòng)性,調(diào)控根底貨幣,從而調(diào)節(jié)貨幣供給量,實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)流動(dòng)性總量適度、結(jié)構(gòu)

22、合理、變化平緩和貨幣市場(chǎng)利率根本穩(wěn)定的目標(biāo).中央銀行買(mǎi)賣(mài)證券就是直接投放和回籠根底貨幣,調(diào)節(jié)金融體系的流動(dòng)性,并引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)利率或保持貨幣市場(chǎng)利率根本穩(wěn)定,同時(shí)優(yōu)化收益率曲線(xiàn),傳達(dá)貨幣政策意圖.4 .中央銀行的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同答：相同之處是：1就其效果而言,中央銀行買(mǎi)進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付,這相當(dāng)于中央銀行的貸款；而賣(mài)出證券,那么相當(dāng)于貸款的收回,其效果都是相同的.2就對(duì)貨幣供給量的影響而言,中央銀行買(mǎi)進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣,實(shí)際上都會(huì)引起社會(huì)的根底貨幣量增加,通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用,從而引起貨幣供給量的多倍擴(kuò)張；相反,中央銀行賣(mài)出證券同收回貸款一樣,實(shí)際上都會(huì)引起社會(huì)的

23、根底貨幣量減少,在貨幣乘數(shù)的作用下引起貨幣供給量的多倍收縮.3無(wú)論是證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù),還是貸款業(yè)務(wù),都是中央銀行調(diào)節(jié)和限制貨幣供給量的工具.其主要區(qū)別之處是：1資金的流動(dòng)性不同.中央銀行的貸款盡管都是短期性的,但也必須到期才能收回；而證券業(yè)務(wù)那么因證券可以隨時(shí)買(mǎi)賣(mài),不存在到期問(wèn)題.3中央銀行從事的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求較高,一般都以該國(guó)有興旺的金融市場(chǎng)為前提；而從事的貸款業(yè)務(wù)那么對(duì)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的要求較低,一般國(guó)家的中央銀行都可以從事貸款業(yè)務(wù).5 .中央銀行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)藏有何目的與意義答：各國(guó)的中央銀行一般都負(fù)有保管和經(jīng)營(yíng)一國(guó)黃金外匯儲(chǔ)藏的責(zé)任,其目的和意義在于：1穩(wěn)定幣值.2穩(wěn)

24、定匯價(jià).3靈活調(diào)節(jié)國(guó)際收支.六、論述題你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國(guó)外匯儲(chǔ)藏的經(jīng)營(yíng)治理答：對(duì)外匯儲(chǔ)藏的治理,從總體上講應(yīng)該注意兩方面：一是外匯儲(chǔ)藏規(guī)模的治理；二是外匯儲(chǔ)藏結(jié)構(gòu)的治理.1對(duì)外匯儲(chǔ)藏規(guī)模的治理.一般來(lái)說(shuō),首先,要從國(guó)家支付債務(wù)和商品進(jìn)口方面考慮,滿(mǎn)足其周轉(zhuǎn)需要,預(yù)防出現(xiàn)支付困難的情況.其次是存在著高額的時(shí)機(jī)本錢(qián)損失.(2)對(duì)外匯儲(chǔ)藏結(jié)構(gòu)的治理.一般情況下,國(guó)家都是從平安性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個(gè)方面考慮其構(gòu)成比例.在黃金與外匯儲(chǔ)藏比例為一定的條件下,目前各國(guó)在外匯儲(chǔ)藏上也是從外匯資產(chǎn)多元化入手,爭(zhēng)取分散風(fēng)險(xiǎn),增加收益,獲得最大的靈活性,通過(guò)一籃子貨幣來(lái)解決外匯資產(chǎn)多元化問(wèn)題.我國(guó)的外匯儲(chǔ)藏幣

25、種結(jié)構(gòu),由于保密原因不得而知,但其以美元資產(chǎn)為主是眾所周知的.在貿(mào)易伙伴多元化、匯率風(fēng)險(xiǎn)巨大的今天,應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步增強(qiáng)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化,適當(dāng)減少美元資產(chǎn)的比例,增加其他幣種的規(guī)模,特別是應(yīng)當(dāng)發(fā)揮外匯儲(chǔ)備對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用,建立將儲(chǔ)藏轉(zhuǎn)化為投資、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機(jī)制.第六章中央銀行的支付清算效勞五、簡(jiǎn)做題1 .支付清算體系包括哪些內(nèi)容答：支付清算體系是金融體系的重要組成局部,包括清算機(jī)構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付系統(tǒng)以及銀行間清算安排等內(nèi)容.2 .為什么說(shuō)實(shí)時(shí)全額結(jié)算有利于躲避支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答：首先,實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)的顯著特征在于“實(shí)時(shí)和“全額.“實(shí)時(shí)即結(jié)算在營(yíng)業(yè)日清算期間內(nèi)非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；

26、“全額即每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)處理、全額結(jié)算,而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行借、貸方總額軋差處理,從而實(shí)現(xiàn)了支付信息的“隨到隨處理,提升了支付效率.其次,實(shí)時(shí)全額結(jié)算實(shí)現(xiàn)了支付信息的即時(shí)處理,將結(jié)算時(shí)隔降至最低(甚至為零),且所有支付業(yè)務(wù)均是不可撤銷(xiāo)的、終局性的,從而減少了清算過(guò)程中的因素干擾,提高了平安系數(shù).3 .中央銀行的支付清算效勞包括哪些內(nèi)容答：中央銀行支付清算效勞的主要內(nèi)容有：(1)組織票據(jù)交換；(2)提供異地跨行清算效勞；(3)為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算效勞；(4)提供證券交易的資金清算效勞.4 .跨國(guó)支付清算有哪些特征答：跨國(guó)支付清算的特征有：(1)具有“國(guó)際性特征；(2)涉及不同國(guó)家的貨幣；(3)

27、涉及不同的支付清算安排；(4)需要借助跨國(guó)支付系統(tǒng)及銀行賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)跨國(guó)行間清算;(5)中央銀行在跨國(guó)支付清算活動(dòng)中具有重要作用.六、論述題1 .如何理解中央銀行參與支付清算效勞的重要性答：中央銀行參與支付清算效勞的重要性主要表達(dá)在：1中央銀行參與支付清算效勞使金融機(jī)構(gòu)之間的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)可通過(guò)中央銀行劃轉(zhuǎn),同城、異地及跨國(guó)交易所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)可通過(guò)中央銀行得以最終清償,對(duì)優(yōu)化資源配置、提升資金轉(zhuǎn)移效率、保證經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和社會(huì)生活正常進(jìn)行具有極為重要的意義.2中央銀行通過(guò)提供支付清算效勞,有助于掌握金融運(yùn)行和資金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì),對(duì)正確制定貨幣政策,增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效果具有重要意義.3中央銀行參與支付清算活動(dòng)對(duì)

28、于保證支付系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行,進(jìn)而維護(hù)金融穩(wěn)定具有重要意義.2 .支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有哪些如何防范和限制支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答：支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn).為防范和限制支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中央銀行可以采取的主要舉措包括：1對(duì)大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制；2對(duì)私營(yíng)大額支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控；3引用實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)；4對(duì)小額零售支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控；5對(duì)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督；6增強(qiáng)支付清算領(lǐng)域的規(guī)那么建設(shè)；7增強(qiáng)支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)與平安防護(hù).第九章中央銀行貨幣政策目標(biāo)選擇與決策一、簡(jiǎn)做題1 .貨幣政策作為國(guó)家重要的宏觀調(diào)控工具有哪些功能貨幣政策作為國(guó)家重要的宏觀調(diào)控工具之一,主要具有以下五方面的

29、功能：1促進(jìn)社會(huì)總需求與總供給的均衡,保持幣值穩(wěn)定.2促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng).3促進(jìn)充分就業(yè),實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定.4促進(jìn)國(guó)際收支平衡,保持匯率相對(duì)穩(wěn)定.5保持金融穩(wěn)定,防范金融危機(jī).2 .如何正確理解貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響主要從兩方面來(lái)考慮：1貨幣政策對(duì)產(chǎn)出、就業(yè)和通貨膨脹的影響.綜上所述,貨幣政策通過(guò)對(duì)總需求的影響,從而影響總供求均衡,影響產(chǎn)出和通貨膨脹,進(jìn)而影響就業(yè).2貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響.適當(dāng)?shù)哪骘L(fēng)向行事的貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng).但是,由于貨幣政策作用的時(shí)滯影響和貨幣政策使用時(shí)機(jī)、力度等掌握難度的影響,貨幣政策的不當(dāng)也可能加劇經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng).3貨幣政策對(duì)金融穩(wěn)定

30、的影響.適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定,而不適當(dāng)?shù)呢泿耪邔?dǎo)致金融動(dòng)亂.3 .如何正確理解貨幣政策最終目標(biāo)及其相對(duì)重點(diǎn)的選擇五大貨幣政策目標(biāo)之間既有統(tǒng)一性,又有矛盾性.1充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間通常存在正相關(guān)關(guān)系.2通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)之間通常存在正相關(guān)關(guān)系.但過(guò)高的通貨膨脹將破壞正常的經(jīng)濟(jì)秩序,從而迫使經(jīng)濟(jì)進(jìn)行緊縮調(diào)整,而降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè).3幣值穩(wěn)定和匯率穩(wěn)定,有利于國(guó)際收支平衡.但為了貿(mào)易平衡而對(duì)外貶值那么可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)通貨膨脹加劇.由于五大貨幣政策目標(biāo)之間既有統(tǒng)一性又有矛盾性,貨幣政策就不可能同時(shí)兼顧這五個(gè)目標(biāo).這就出現(xiàn)了貨幣政策目標(biāo)的選擇問(wèn)題.由于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系的各個(gè)組成局部各有其

31、特點(diǎn),因而,其各自的調(diào)控目標(biāo)也各有其側(cè)重點(diǎn).因此,貨幣政策應(yīng)以穩(wěn)定幣值為首要目標(biāo),同時(shí),必須兼顧促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng),保持國(guó)際收支平衡和匯率穩(wěn)定,保持金融的穩(wěn)定.由于各宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)既是統(tǒng)一的又是矛盾的,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也在不斷變化,不同時(shí)期的貨幣政策的相對(duì)重點(diǎn)也在變化.因此,貨幣政策目標(biāo)并非唯一的,其相對(duì)重點(diǎn)也不是固定不變的,而是隨國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而變化的.4 .選擇貨幣政策中介指標(biāo)和操作指標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)與客觀條件有哪些選擇中介指標(biāo)和操作指標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)有：1相關(guān)性.2可測(cè)性.3可控性.4抗干擾性.選擇中介指標(biāo)和操作指標(biāo)的客觀條件：各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的關(guān)系,受經(jīng)濟(jì)治理體制、市場(chǎng)發(fā)育程度、經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水

32、平等因素的制約和影響.因此,選擇中介指標(biāo)和操作指標(biāo)時(shí),不僅要注意應(yīng)盡量滿(mǎn)足其選擇標(biāo)準(zhǔn),還應(yīng)注意各個(gè)國(guó)家各個(gè)時(shí)期的客觀條件,而不能簡(jiǎn)單的照搬外國(guó)的做法.另外,操作指標(biāo)的選擇還受到中介指標(biāo)的選擇所制約,不同的中介指標(biāo)與不同的操作指標(biāo)相聯(lián)系.5 .貨幣政策決策的根本依據(jù)有哪些正確的決策是建立在科學(xué)的依據(jù)之上的,貨幣政策的決策依據(jù)主要有：1對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析和預(yù)測(cè).2對(duì)世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)變化及其對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響的預(yù)測(cè)分析.3對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣金融形勢(shì)預(yù)測(cè)分析,以作為制定貨幣政策目標(biāo)和操作量的依據(jù).六、論述題試結(jié)合我國(guó)實(shí)際,對(duì)可供選擇的操作指標(biāo)進(jìn)行比擬分析.中央銀行貨幣政策可選擇的主要操作指標(biāo)有準(zhǔn)備

33、金和根底貨幣.1準(zhǔn)備金.準(zhǔn)備金是中央銀行各種貨幣政策工具影響中介指標(biāo)的主要傳遞指標(biāo)：法定準(zhǔn)備率的變動(dòng)直接導(dǎo)致準(zhǔn)備金的變動(dòng),再影響到中介指標(biāo)；再貼現(xiàn)率的變動(dòng)即通過(guò)昭示作用影響市場(chǎng)利率,也通過(guò)影響再貼現(xiàn)貸款數(shù)量影響商業(yè)銀行借入儲(chǔ)藏；公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)那么通過(guò)債券的買(mǎi)賣(mài)影響商業(yè)銀行的非借入儲(chǔ)藏再影響中介指標(biāo).商業(yè)銀行準(zhǔn)備金越多,其增加貸款的能力就越強(qiáng),反之就越弱.準(zhǔn)備金的增加,意味著市場(chǎng)銀根寬松,反之那么意味市場(chǎng)銀根緊縮.因此,以準(zhǔn)備金為操作指標(biāo),有利于監(jiān)測(cè)政策工具的調(diào)控效果,及時(shí)調(diào)節(jié)和有效限制其方向和力度.準(zhǔn)備金有不同的計(jì)量口徑：準(zhǔn)備金總額、法定準(zhǔn)備、超額準(zhǔn)備、借入儲(chǔ)藏、非借入儲(chǔ)藏等.2根底貨幣.根底貨

34、幣也被稱(chēng)為“強(qiáng)力貨幣和“高能貨幣,充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用.此外,通過(guò)根底貨幣限制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測(cè).在根底貨幣中,現(xiàn)金這一指標(biāo)隨著改革的逐步推進(jìn)其可控性越來(lái)越低,盡管我國(guó)目前仍實(shí)行現(xiàn)金治理,但這種治理的有效性正在遞減.鑒于此,我國(guó)目前將現(xiàn)金納入貨幣供給量的層次目標(biāo)體系之中進(jìn)行監(jiān)控.第十章中央銀行貨幣政策工具與業(yè)務(wù)操作四、簡(jiǎn)做題1,法定存款準(zhǔn)備金政策有哪些作用法定存款準(zhǔn)備金政策的作用主要表達(dá)在以下幾個(gè)方面：1保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性.2集中一局部信貸資金.3調(diào)節(jié)貨幣供給總量.因此,法定存款準(zhǔn)備金率政策為中央銀行提供了一個(gè)調(diào)節(jié)貨幣供給總量,實(shí)施貨幣政

35、策的強(qiáng)有力工具.2 .再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點(diǎn)主要表達(dá)在哪些方面再貼現(xiàn)政策最大的優(yōu)點(diǎn)是中央銀行可利用它來(lái)履行最后貸款人的責(zé)任,并在一定程度上表達(dá)中央銀行的政策意圖,既可以調(diào)節(jié)貨幣總量,又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu).但它同樣存在著一定局限性：1調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對(duì)的,有時(shí)并不能準(zhǔn)確反映中央銀行貨幣政策的意向.2當(dāng)中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個(gè)特定水平上時(shí),市場(chǎng)利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場(chǎng)利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng).3利用再貼現(xiàn)率的調(diào)整來(lái)限制貨幣供給量的主動(dòng)權(quán)并不完全在中央銀行：中央銀行能夠調(diào)整再貼現(xiàn)率,但不能強(qiáng)迫商業(yè)銀行借款.相對(duì)于公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù),再貼現(xiàn)政策的效果更難于限制,其再貼現(xiàn)率也不能經(jīng)常反復(fù)變動(dòng),缺

36、乏靈活性.3 .我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作中的回購(gòu)交易是怎樣影響中國(guó)人民銀行的貨幣供給量的中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易主要包括國(guó)債回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù).其中回購(gòu)交易分為正回購(gòu)和逆回購(gòu)兩種.正回購(gòu)為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商賣(mài)出有價(jià)證券,并約定在未來(lái)特定日期買(mǎi)回有價(jià)證券的交易行為.正回購(gòu)為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作,正回購(gòu)到期那么為央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性的操作；逆回購(gòu)為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購(gòu)置有價(jià)證券,并約定在未來(lái)特定日期將有價(jià)證券賣(mài)給一級(jí)交易商的交易行為,逆回購(gòu)為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作,逆回購(gòu)到期那么為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作.現(xiàn)券交易分為現(xiàn)券買(mǎi)斷和現(xiàn)券賣(mài)斷兩種,前者為央

37、行直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入債券,一次性地投放根底貨幣；后者為央行直接賣(mài)出持有債券,一次性的回籠根底貨幣.這樣看來(lái),該操作就是通過(guò)對(duì)根底貨幣的影響,從而進(jìn)一步影響央行的貨幣供給量.4 .簡(jiǎn)要答復(fù)我國(guó)的利率限制情況.我國(guó)在方案經(jīng)濟(jì)時(shí)期執(zhí)行嚴(yán)格的利率管制.隨著金融改革的逐步深化,中央銀行對(duì)利率的管制逐步放松,但目前仍然實(shí)行方案為主的利率治理體制.我國(guó)的利率有3個(gè)層次：第一層次為中央銀行基準(zhǔn)利率,即中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率；第二層次為金融機(jī)構(gòu)法定存款和貸款利率；第三層次為金融市場(chǎng)利率,主要為銀行間拆借市場(chǎng)利率.由于實(shí)行以方案利率為主的治理體制,中央銀行在制定基準(zhǔn)利率的同時(shí),也規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的存貸款利

38、率及浮動(dòng)幅度.金融市場(chǎng)利率那么由市場(chǎng)決定,但也受到方案利率的影響.我國(guó)中央銀行從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始運(yùn)用利率調(diào)整來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì),90年代更加注重利率工具的應(yīng)用,在實(shí)施“適度從緊的貨幣政策,抑制通貨膨脹和保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)方面發(fā)揮了積極作用.2004年10月29日,中國(guó)人民銀行報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),決定不再設(shè)定金融機(jī)構(gòu)不含城鄉(xiāng)信用社貸款利率上限.同時(shí)放開(kāi)所有金融機(jī)構(gòu)存款利率下限.這標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化順利實(shí)現(xiàn)了“貸款利率管下限,存款利率管上限的階段性目標(biāo).5 .一般性貨幣政策工具與選擇性貨幣政策工具的根本區(qū)別是什么一般性貨幣政策工具是對(duì)貨幣供給總量或信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)和限制的政策工具,主要包括法定存款準(zhǔn)

39、備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大政策工具,俗稱(chēng)“三大法寶.一般性貨幣政策工具的根本特點(diǎn)在于,它是針對(duì)總量進(jìn)行調(diào)節(jié)的,中央銀行經(jīng)常使用且對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)生影響.而選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具.主要有：消費(fèi)者信用限制、證券市場(chǎng)信用限制和不動(dòng)產(chǎn)信用限制等.第十一章貨幣政策的作用機(jī)制與效果檢驗(yàn)五、簡(jiǎn)做題1 .貨幣政策的變量由哪些層次構(gòu)成它們分別表達(dá)著哪些層次的貨幣政策目標(biāo)貨幣政策的變量主要有三個(gè)層次,即目標(biāo)變量、中介變量及工具變量.其中,目標(biāo)變量是指貨幣政策最終目標(biāo)的變量指標(biāo),包括幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、國(guó)際收支平衡和金融穩(wěn)定

40、；中介變量是指貨幣政策中介目標(biāo)的變量指標(biāo),主要有利率與貨幣供給量等；工具變量是指操縱貨幣政策工具直接改變的變量,相當(dāng)于中央銀行常使用的操作目標(biāo)的變量指標(biāo).貨幣政策的五個(gè)目標(biāo)之間是相互矛盾的,試圖同時(shí)實(shí)現(xiàn)這五個(gè)目標(biāo)的可能性不大.根本政策目標(biāo)之間的矛盾性,決定了一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)選擇其中一個(gè)或兩個(gè)目標(biāo)作為側(cè)重點(diǎn).由于基本政策目標(biāo)的矛盾性主要表達(dá)在處理好幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系方面,因此,在政策側(cè)重點(diǎn)的選擇問(wèn)題上,主要也是考慮這兩個(gè)根本政策目標(biāo)的配合.2 .試分析貨幣政策工具與工具變量的關(guān)系.各主要政策工具與不同的工具變量的關(guān)系表現(xiàn)在：1法定存款準(zhǔn)備率與實(shí)際存款準(zhǔn)備率.實(shí)際存款準(zhǔn)備率包含了法定存款準(zhǔn)備金與超額存款準(zhǔn)備金兩項(xiàng)內(nèi)容之和對(duì)商業(yè)銀行銀行全部存款的比例,而其中的超額存款準(zhǔn)備金又非為中央銀行所能限制.2再貼現(xiàn)率與根底貨幣.再貼現(xiàn)率工具是調(diào)控商業(yè)銀行在中央銀行貼現(xiàn)的票據(jù)量和獲得的貸款量、進(jìn)而影響中央銀行根