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認(rèn)證信息

認(rèn)證類(lèi)型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：靳**（實(shí)名認(rèn)證）

IP屬地：天津

IP屬地：天津 上傳時(shí)間：2022-03-10 格式：DOCX 頁(yè)數(shù)：22 大小：34.71KB 積分：17 舉報(bào) 版權(quán)申訴

1、第一章投資概述（一）選擇題1 .投資者進(jìn)行投資活動(dòng)的確定目的是（ A ）。A.實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值 B.實(shí)現(xiàn)貨幣增值C.實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值 D.實(shí)現(xiàn)資本保值2 .投資就是投資主體、投資目的、投資方式和行為內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一，這充分體 現(xiàn)了投資必然與（B ）相聯(lián)系的本質(zhì)特征。A.經(jīng)營(yíng)權(quán) B.所有權(quán) C.使用權(quán) D.支配權(quán)3 .金融投資功能的實(shí)質(zhì)是（A ）。A.金融產(chǎn)品功能 B.金融的調(diào)節(jié)功能C.增值與投機(jī)功能D.資源配置功能4 .證券投資的主體是（ D ）。A.金融機(jī)構(gòu) B .家庭 C.非金融機(jī)構(gòu) D.法人和自然人5 .下列（ D ）功能不屬于證券市場(chǎng)基本職能。A.籌措資金 B.資本定價(jià) C.資本配置 D,國(guó)有企

2、業(yè)轉(zhuǎn)制6 .有效市場(chǎng)假設(shè)理論是（ C ）提出的。A,巴菲特 B.索羅斯 C.法瑪 D.夏普7 .在（ B ）,所有公開(kāi)的可用信息假定都被反映在證券價(jià)格中。A .弱式有效市場(chǎng) B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng) D.完全有效市場(chǎng)8 .在（ A ）中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量 中所隱含的信息，從而投資者不可能通過(guò)對(duì)以往的價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利 潤(rùn)。A .弱式有效市場(chǎng) B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng) D.完全有效市場(chǎng)9 .只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分、及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表 著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱(chēng)為（C ）。A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) B.自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)C.有

3、效市場(chǎng)D.完全市場(chǎng)10 .為了更準(zhǔn)確地描述市場(chǎng)有效性理論，有必要對(duì)有效市場(chǎng)理論的定義及檢驗(yàn) 重新進(jìn)行描述。1991年，F(xiàn)ama將傳統(tǒng)的弱式、半強(qiáng)式及強(qiáng)式有效三個(gè)層次的 市場(chǎng)有效性分類(lèi)方法，改為（ ABC ）。A.收益預(yù)測(cè)研究 B.事件研究C.私人信息研究 D.整體信息研究11 .投資環(huán)境是進(jìn)行金融投資的必要條件，主要包括（ ABD ）等內(nèi)容。A.證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu) B.交易機(jī)制 C.交易所環(huán)境 D.報(bào)價(jià)方式12 .投資過(guò)程通常包括以下幾個(gè)基本步驟（ABCD ）。A.確定證券投資政策 B.進(jìn)行證券投資分析C.組建證券投資組合D.對(duì)證券投資組合進(jìn)行修正和評(píng)估13 .證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和流通的活動(dòng)場(chǎng)所。主

4、要由（ ABCD ）構(gòu)成A.市場(chǎng)主體 B.交易所 C.中介機(jī)構(gòu) D.自律性組織和監(jiān)管機(jī)構(gòu)14 .投資于某項(xiàng)事業(yè)時(shí)，涉及的最基本的三個(gè)方面是（ ACD ）A.投資主體B.投資客體 C.投資目的D.投資形式 E.投資行為15 .直接投資的實(shí)質(zhì)是（ BD ）。A.投資目的與投資手段的統(tǒng)一B.資金所有者與使用者的統(tǒng)一C.資金所有者與投資目的的統(tǒng)一D .資產(chǎn)所有權(quán)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的統(tǒng)一16 .金融投資的形式主要是（ AC ）。A.證券投資 B .信用投資 C .信托投資 D.黃金投資17 .在行為資產(chǎn)定價(jià)模型中，投資者被分為（ BD ）。A.理性交易者 B .信息交易者 C.非理性交易者 D.噪聲交易者第二

5、章投資收益率與利率期限結(jié)構(gòu)（一）選擇題1.下面哪一指標(biāo)用來(lái)衡量以獲取買(mǎi)賣(mài)利益為主要目的的債券交易。（ A ）A.持有期間收益率 B.到期收益率C.當(dāng)期收益率D .年最終收益率2,下列哪項(xiàng)通?？捎脕?lái)確認(rèn)股票股價(jià)不會(huì)再往下跌的最低價(jià)格水平。（D ）A,每股現(xiàn)金流量B.市盈率C .股息實(shí)得率D,每股凈資產(chǎn)3 .兩只債券的期限相同，且為同一發(fā)行人發(fā)行，但票面利率不同，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，會(huì)發(fā)生下列那種情況：（A.兩只債券的價(jià)格都上升B.兩只債券的價(jià)格都下降C.票面利率高的債券價(jià)格上升，票面利率低的債券價(jià)格下降D.票面利率高的債券價(jià)格下降，票面利率低的債券價(jià)格上升4 . 某債券期限為10 年， 面值 10

6、00 元， 票面利率10%， 市場(chǎng)交易價(jià)格為1060 元，則該債券的到期收益率應(yīng)為（B ）A. 10% B.低于10% C.高于10% D.無(wú)法判斷5在市場(chǎng)利率為10%時(shí)，投資者希望買(mǎi)入7 年期的一次還本付息的債券，到期償付額為500 萬(wàn)元，則目前最可能成交的價(jià)格是（B ）元。A 3324512.9 B 2941176.4 C 2567913.8 D 2741123.36下列關(guān)于水平型利率期限結(jié)構(gòu)說(shuō)法正確的是：（B ）A.最常見(jiàn)的利率期限結(jié)構(gòu)B.通常是正利率曲線(xiàn)與反利率曲線(xiàn)轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象C.預(yù)期利率上升時(shí) D .預(yù)期利率下降時(shí)7 根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，當(dāng)預(yù)期未來(lái)即期利率上升時(shí)，最可能出現(xiàn)

7、下列哪種情況：（ A ）A.正向的利率期限結(jié)構(gòu)B.反向的利率期限結(jié)構(gòu)C.水平的利率期限結(jié)構(gòu)D.拱形的利率期限結(jié)構(gòu)8 某公司發(fā)行到期一次還本付息債券，票面利率10%， 單利計(jì)息，面值 1000 元，期限 5 年，市場(chǎng)利率8%，債券的內(nèi)在價(jià)值為（A ）元。A 1020.87B 1000 C 1388.89D 1096.089 某公司發(fā)行到期一次還本付息債券，票面利率10%， 復(fù)利計(jì)息，面值 1000 元，期限 5 年，市場(chǎng)利率8%，計(jì)算債券的內(nèi)在價(jià)值（D ）A 1020.87 B 1000C 1388.89D 1096.0810在計(jì)算到期一次還本付息債券內(nèi)在價(jià)值時(shí)，下列說(shuō)法正確的是（C ）A.單利

8、計(jì)息，單利貼現(xiàn)計(jì)算出的數(shù)值最大B.單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)計(jì)算出的數(shù)值最大C.復(fù)利計(jì)息，單利貼現(xiàn)計(jì)算出的數(shù)值最大D.復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)計(jì)算出的數(shù)值最大11我國(guó)債券內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算中最常用的公式是（B ）A.單利計(jì)息，單利貼現(xiàn)B.單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)C.復(fù)利計(jì)息，單利貼現(xiàn)D.復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)12下列觀(guān)點(diǎn)那些屬于流動(dòng)性偏好理論：（AC ）A.遠(yuǎn)期利率不是未來(lái)的預(yù)期即期利率的無(wú)偏估計(jì)B.遠(yuǎn)期利率是未來(lái)的預(yù)期即期利率的無(wú)偏估計(jì)C.流動(dòng)性溢價(jià)的存在使得收益率曲線(xiàn)為正向的情況要多于為反向的情況D.預(yù)期利率上升，利率期限結(jié)構(gòu)并不一定是正向的13復(fù)利債券的到期收益率隱含著（BC ）兩個(gè)重要的假定A.投資者可將債券中途

9、折現(xiàn)B .投資者一直將債券持有至償還日C.在未來(lái)收到的（最后一期除外）所有利息收入都能按到期收益率進(jìn)行再投資D.在未來(lái)收到的（最后一期除外）所有利息收入都不能按到期收益率進(jìn)行再投資14從流量角度衡量股票投資收益狀況的財(cái)務(wù)比率有（ABCD ）A,每股凈收益B 股價(jià)對(duì)凈資產(chǎn)倍率C.市盈率D.持有期收益率15 .關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)說(shuō)法正確的是（ ABD ）A.正向的收益率曲線(xiàn)表示期限越長(zhǎng)的債券收益率越高B.反向的收益率曲線(xiàn)表示期限越長(zhǎng)的債券收益率越低C.水平的收益率曲線(xiàn)是最常見(jiàn)的一種形狀D.拱形的收益率曲線(xiàn)表示期限相對(duì)較短的債券，利率水平與期限呈正向關(guān)系，期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率水平與期限呈反向相關(guān)。

10、16 .利率期限結(jié)構(gòu)理論包括（ BCD ）A.調(diào)整過(guò)渡理論 B .市場(chǎng)分割理論 C .流動(dòng)性偏好理論D.市場(chǎng)預(yù)期理論第三章固定收入證券一）選擇題1.現(xiàn)代大多數(shù)公司的債券都具有“贖回”的特性，或者說(shuō)它們的債券契約中包 含贖回條款。那么債券發(fā)行公司常常在（A ）的情況下，在債券未到期以前贖回一部分在外流通的債券。A.發(fā)行在外的債券的票面利率較高，當(dāng)前市場(chǎng)利率較低B.發(fā)行在外的債券的票面利率較低，當(dāng)前市場(chǎng)利率較高C.發(fā)行在外的債券的票面利率較高，當(dāng)前市場(chǎng)利率較高D.發(fā)行在外的債券的票面利率較低，當(dāng)前市場(chǎng)利率較低2 .根據(jù)債券定價(jià)原理，債券的價(jià)格與債券的收益率具有（ B ）的關(guān)系。A.當(dāng)債券價(jià)格上升時(shí)

11、，債券的收益率上升B.當(dāng)債券價(jià)格上升時(shí)，債券的收益率下降C.當(dāng)債券價(jià)格上升時(shí)，債券的收益率不變D.二者沒(méi)有相關(guān)關(guān)系3 .中期債券的償還期在（B ）。A. 1年以上、5年以下B. 1年以上、10年以下C.半年以上、1年以下 D. 1年以上、1年半以下4 .證券組合的價(jià)值與應(yīng)得現(xiàn)值之差叫做（ CA.安全凈收益B.最小目標(biāo)值C.現(xiàn)金安全邊際D.最小凈收益5兩種換值的債券的價(jià)格已經(jīng)調(diào)整的時(shí)期叫做（B ）時(shí)期。A.相近 B.有預(yù)期結(jié)果的 C.預(yù)期 D.結(jié)果相同6適用于現(xiàn)金流搭配策略的債券組合叫做（D ）。A.現(xiàn)金流債券組合B.搭配債券組合C.免疫債券組合D.專(zhuān)用債券組合7 （A ）是保護(hù)債券組合避免利率

12、風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。管理者選擇久期等于他們負(fù)債 （現(xiàn)金外流）的到期期限的債券組合，利用價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資率風(fēng)險(xiǎn)互相抵消的特點(diǎn)，保證管理者不受損失。A.免疫 B.應(yīng)變免疫C.現(xiàn)金流搭配 D.指數(shù)化8消極管理策略的基本假設(shè)是債券市場(chǎng)是（C ）有效市場(chǎng)。A.強(qiáng)式 B.弱式 C.半強(qiáng)式 D.半弱式9麥考利久期是使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均（B ）。A.收益率 B.到期時(shí)間 C.有效期限D(zhuǎn) .價(jià)格10通常用債券的（A ）的大小反映債券的流動(dòng)性大小。A.買(mǎi)賣(mài)差價(jià)B.貼現(xiàn)率 C.價(jià)格D .面值11（C ）是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。A.流動(dòng)性B .債券面值C.債券評(píng)級(jí) D.息票率12債券在發(fā)行時(shí)含有可贖回

13、條款有利于（D ）。A.持有人B.稅收機(jī)構(gòu)C.投資者D.發(fā)行人13外國(guó)債券與歐洲債券的主要區(qū)別在于（A ）。A.是否使用發(fā)行所在國(guó)的幣種B.是否在歐洲發(fā)行C.是否在發(fā)行國(guó)以外的國(guó)家發(fā)行D.是否使用本國(guó)貨幣14混合利率債券指?jìng)l(fā)行時(shí)按（A ）計(jì)算，但在市場(chǎng)利率下降到某一規(guī)定的利率水平時(shí)，可自動(dòng)改為以所規(guī)定的利率為基準(zhǔn)的（）債券。A.浮動(dòng)利率，固定利率B.固定利率，浮動(dòng)利率C.浮動(dòng)利率，混合利率D.固定利率，混合利率15某債券的收益率為10%，息票率為8%，三年后到期，每年支付一次利息，到期一次性?xún)斶€本金。這種債券的久期是（A ）。A 2.78年B 3年C 2.57年 D 2.53年16某債券當(dāng)

14、前的市場(chǎng)價(jià)格為950.24美元，收益率為10%，息票率為8%，面值1000美元，三年后到期，一次性?xún)斶€本金。這種債券的麥考利久期是（A ）。A 2.78年B 3年C 2.57年 D 2.53年17某債券面值1000 元，到期收益率為10%，每年支付一次利息120 元，三年后到期一次性?xún)斶€本金。如果現(xiàn)在收益率增長(zhǎng)1，那么債券價(jià)格下降（B ）A 28.31 元B 25.74元C 27.53元D 27.83元18 某債券每年支付一次利息，三年后到期一次性?xún)斶€本金，到期收益率是10，其麥考利久期為2.70年 , 市場(chǎng)價(jià)格為1050元。 如果現(xiàn)在收益率增長(zhǎng)1， 那么債券價(jià)格下降（B ）。A 28.34元

15、B 25.77元C 27.53元D 27.83元19（B ）不屬于中長(zhǎng)期國(guó)債與短期國(guó)庫(kù)券的區(qū)別。A.發(fā)行方式B.發(fā)行主體C.利息支付 D.期限20債券的基本因素有（ABCD ）。A.票面價(jià)值B .償還期限C.利率D.贖回條款21債券的種類(lèi)繁多，按發(fā)行主體不同可以劃分為（ABCD ）。A.政府債券B.公司債券C.金融債券D.國(guó)際債券22國(guó)際債券，指一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)在其他國(guó)家發(fā)行的債券。那么，中國(guó)移動(dòng)通訊公司在美國(guó)發(fā)行的以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際債券是（AC ）。A.外國(guó)債券B.歐洲債券C.揚(yáng)基債券D.龍債券23積極投資管理方法很多，三種常用的方法是（ACD ）。A.應(yīng)變免疫B .免疫 C.橫向水平

16、分析 D .債券換值24橫向水平分析可以把資本盈余分成兩部分：（AD）。A.時(shí)間效應(yīng)B.收益效應(yīng) C.息票效應(yīng) D.收益變化效應(yīng)25債券管理者采用指數(shù)化策略，仿照債券指數(shù)構(gòu)造證券組合有以下幾種方法：（ BCD ）。A.現(xiàn)金流搭配方法B.區(qū)格方法C.最優(yōu)化方法D.方差最小化方法26 .適用于現(xiàn)金流搭配策略的證券組合，沒(méi)有（ ABC ）風(fēng)險(xiǎn)。A.再投資率B .價(jià)格 C .利率D.收益率27 .麥考利久期（MD）與債券的期限（T）之間的關(guān)系，存在以下ABC ）定理。A.只有貼現(xiàn)債券的麥考利久期等于它們的到期時(shí)間B.直接債券的麥考利久期小于或等于它們的到期時(shí)間C.統(tǒng)一公債的麥考利久期等于D.直接債券的

17、麥考利久期大于或等于它們的到期時(shí)間28 .債券作為一種有價(jià)證券，從投資者角度看具有以下特征：（ ABCD ）A.返還性 B.流動(dòng)性 C.安全性D.收益性29 .債券上規(guī)定資金借貸的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有（ABC ）。A.所借貸貨幣的數(shù)額B.借款時(shí)間C.債券的利息D.贖回條款第五章證券投資基金理論與實(shí)務(wù)（一）選擇題1 .證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金單位集中的資金，交由（ C ）管理和運(yùn)作。A.基金托管人B.基金承銷(xiāo)公司C.基金管理人D.基金投資顧問(wèn)2 .證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金單位集中的資金，交由（ A ）托管。A.基金托管人B.基金承銷(xiāo)公司C.基金管理人D.基金投資顧問(wèn)3 .證券投資基金反映的是（ D ）

18、關(guān)系。A.產(chǎn)權(quán) B.所有權(quán) C.債權(quán)債務(wù)D.委托代理4 .證券投資基金的資金主要投向（ C ）。A.實(shí)業(yè)B.郵票C.有價(jià)證券D.珠寶5 .證券投資基金的收益有可能高于（ B ）。A.股票B.債券C.金融期貨D.金融期權(quán)6 .封閉式基金的交易價(jià)格主要取決于（ C ）。A.基金總資產(chǎn)B.基金凈資產(chǎn) C.供求關(guān)系D.基金負(fù)債7開(kāi)放式基金的交易價(jià)格主要取決于（B ）。A.基金總資產(chǎn)值 B.基金單位凈資產(chǎn)值C.供求關(guān)系D.基金資產(chǎn)凈值8基金持有人與基金管理人之間的關(guān)系是（C ）。A 委托與受托的關(guān)系B 經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的關(guān)系C.所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系D .持有與托管的關(guān)系9基金管理人與托管人之間的關(guān)系是（B ）

19、。A 委托與受托的關(guān)系B 經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的關(guān)系C.所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系D.持有與托管的關(guān)系10基金持有人與托管人之間的關(guān)系是（A ）。A 委托與受托的關(guān)系B 經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的關(guān)系C.所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系D .持有與托管的關(guān)系11 證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的（A ）投資方式。A.集合證券 B.集資 C.聯(lián)合投資D.合作12 證券投資基金是通過(guò)發(fā)售（ B ） ， 集中投資者的資金形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的集合投資方式。A.股票 B.基金單位 C.上市基金 D .債券13投資基金中的（D ）基金，可以在市場(chǎng)上變現(xiàn)，存續(xù)期滿(mǎn)后，投資人可按持有的基金份額分享相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。A 公司型基金B(yǎng) 信托型基金C.開(kāi)放式

20、基金D.封閉式基金14投資人可以隨時(shí)向基金管理人要求贖回的、沒(méi)有存續(xù)期限的是（C ）基金。A 公司型基金B(yǎng).信托型基金C.開(kāi)放式基金D.封閉式基金15對(duì)于證券投資基金對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)揮作用的論述不正確的是（B ）。A 證券投資基金的發(fā)展有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定B 證券投資基金的發(fā)展有利于提高市場(chǎng)回報(bào)率C.促進(jìn)上市公司的規(guī)范化建設(shè)，推動(dòng)上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善D 證券投資基金的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場(chǎng)的投資品種16從（C ）劃分，可分為公司型基金和信托型基金。A.基金存續(xù)期B.基金規(guī)模C.基金的組織形式D.基金募集方式17 以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好增長(zhǎng)潛力的上市股票或其它證券的

21、證券投資基金稱(chēng)為（D ）。A.收入型基金B(yǎng).平衡型基金 C.開(kāi)放式基金D.成長(zhǎng)型基金18在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇的基金類(lèi)型是（D ）。A.股票基金B(yǎng).成長(zhǎng)型基金C.平衡型基金D.傘型基金19（A ）是指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用。A.基金交易費(fèi)B.基金運(yùn)作費(fèi) C.基金托管費(fèi) D.基金管理費(fèi)20我國(guó)開(kāi)放式基金由（C ）設(shè)立。A.發(fā)起人B.政府部門(mén) C.管理人D.托管人21信托型投資基金的當(dāng)事人有（ABC ）。A.管理人B.托管人C.承銷(xiāo)公司D.投資者22作為一種成效卓著的現(xiàn)代化投資工具，基金所具備的明顯特點(diǎn)是（ACD ）。A 規(guī)模效益B 較高收益C 分散風(fēng)險(xiǎn)D 專(zhuān)家管理2

22、3開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體是（BC ）。A.申購(gòu)價(jià)=基金單位凈資產(chǎn)值 -申購(gòu)費(fèi)B.贖回價(jià)=基金單位凈資產(chǎn)值 -贖回費(fèi)C.申購(gòu)價(jià)=基金單位凈資產(chǎn)值 +申購(gòu)費(fèi)D.贖回價(jià)=基金單位凈資產(chǎn)值 +贖回費(fèi)24證券投資基金與股票、債券的區(qū)別在于（ABD ）。A 所反映的關(guān)系不同B 所籌資金的投向不同C.收益水平不同D.風(fēng)險(xiǎn)水平不同25按基金的組織形式不同，證券投資基金可分為（CD ）。A.開(kāi)放式基金B(yǎng).封閉式基金C.信托型基金D.公司型基金26封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別在于（CD ）。A 期限和發(fā)行規(guī)模限制不同B 投資者的地位不同C.基金單位交易方式和價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同D.投

23、資策略不同27根據(jù)投資目標(biāo)劃分，證券投資基金可分為（BCD ）。A 衍生基金B(yǎng) 成長(zhǎng)型基金C 收入型基金D 平衡型基金28證券投資基金的費(fèi)用主要包括（ABDE ）。A.管理費(fèi) B.托管費(fèi) C.運(yùn)作費(fèi)D.宣傳費(fèi)用E.清算費(fèi)用29證券投資基金是（ABD ）。A 投資基金的主要類(lèi)型B 通過(guò)發(fā)售基金單位，集中投資的資金形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的投資方式C. 一種金融衍生產(chǎn)品D. 一種集合投資方式30證券投資基金的價(jià)格主要受（BD ）的影響。A 市場(chǎng)利B 市場(chǎng)供求關(guān)系C.上市公司質(zhì)量D.基金資產(chǎn)凈值第六章證券投資組合理論一）選擇題1 .下面哪一個(gè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的陳述是正確的？ （ C ）A.他們只關(guān)心收益率B.他們

24、接受公平游戲的投資C.他們只接受在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之上有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)投資D.他們?cè)敢饨邮芨唢L(fēng)險(xiǎn)和低收益 E. A和B2 .在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，無(wú)差別曲線(xiàn)的斜率是（ C ）A.負(fù) B. 0 C.正 D.向東北 E,不能確定3 .艾麗絲是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，戴維的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度小于艾麗絲的，因此（D ）A.對(duì)于相同風(fēng)險(xiǎn)，戴維比艾麗絲要求更高的回報(bào)率B.對(duì)于相同的收益率，艾麗絲比戴維忍受更高的風(fēng)險(xiǎn)C.對(duì)于相同的風(fēng)險(xiǎn)，艾麗絲比戴維要求較低的收益率D.對(duì)于相同的收益率，戴維比艾麗絲忍受更高的風(fēng)險(xiǎn)E.不能確定4 .投資者把他的財(cái)富的30%投資于一項(xiàng)預(yù)期收益率為0.15、方差為0.04的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，70%投資

25、于收益率為6%的國(guó)庫(kù)券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（ B ）A. 0.114, 0.12B. 0.087, 0.06C. 0.295, 0.12D, 0.087, 0.12E.以上各項(xiàng)均不正確5 .市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以解釋為（ B ）A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可分散化的風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)C.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)D 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，可分散化的風(fēng)險(xiǎn)E.以上各項(xiàng)均不正確6 . 3是用以測(cè)度（C ）A.公司特殊的風(fēng)險(xiǎn)B.可分散化的風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)E.以上各項(xiàng)均不正確7可分散化的風(fēng)險(xiǎn)是指（A ）A.公司特殊的風(fēng)險(xiǎn)B. 3 C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)E,以上各項(xiàng)均不正確8有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的

26、方差是（C ）A.組合中各個(gè)證券方差的加權(quán)和B.組合中各個(gè)證券方差的和C.組合中各個(gè)證券方差和協(xié)方差的加權(quán)和D.組合中各個(gè)證券協(xié)方差的加權(quán)和E.以上各項(xiàng)均不正確9當(dāng)其他條件相同，分散化投資在（D ）情況下最有效。A.組成證券的收益不相關(guān)B.組成證券的收益正相關(guān)C.組成證券的收益很高D.組成證券的收益負(fù)相關(guān)E B 和 C10 假設(shè)有兩種收益率完全負(fù)相關(guān)的證券組成的資產(chǎn)組合，那麼最小方差資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ B ）A.大于零 B.等于零 C.等于兩種證券標(biāo)準(zhǔn)差的和D.等于1 E,以上各項(xiàng)均不正確11 一位投資者希望構(gòu)造一個(gè)資產(chǎn)組合，并且資產(chǎn)組合的位置在資本市場(chǎng)線(xiàn)上最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的右邊，那麼（B

27、）A .以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貸出部分資金，剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合B 以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入部分資金,剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合C.只投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D 不可能有這樣的資產(chǎn)組合E 以上各項(xiàng)均不正確12按照馬柯維茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個(gè)不會(huì)落在有效邊界上?（A ）資產(chǎn)組合期望收益率（%） 標(biāo)準(zhǔn)差 （%）W921X57Y1536Z1215B 只有資產(chǎn)組合X 不會(huì)落在有效邊界上D 只有資產(chǎn)組合Z 不會(huì)落在有效邊界上B 是投資機(jī)會(huì)中收益方差比最高的那點(diǎn)D 是無(wú)差異曲線(xiàn)上收益方差比最高的那點(diǎn)A .只有資產(chǎn)組合W不會(huì)落在有效邊界上C.只有資產(chǎn)組合Y不會(huì)落在有效邊界上E.無(wú)法判斷13最優(yōu)資產(chǎn)組合（A ）A.是無(wú)差

28、異曲線(xiàn)和資本市場(chǎng)線(xiàn)的切點(diǎn)C.是投資機(jī)會(huì)與資本市場(chǎng)線(xiàn)的切點(diǎn)E.以上各項(xiàng)均不正確14對(duì)一個(gè)兩只股票的資產(chǎn)組合，它們之間的相關(guān)系數(shù)是（D ）為最好。A. +1.00 B. +0.50 C. 0 D. - 1.00E,以上各項(xiàng)均不正確15證券X 的期望收益率為12%、標(biāo)準(zhǔn)差為20%；證券Y 的期望收益率為15%、標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩只證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們的協(xié)方差是（A ）A 0.038 B 0.070 C 0.018D 0.013E 0.05416風(fēng)險(xiǎn)的存在意味著（B ）A.投資者投資過(guò)程中將會(huì)受到損失B.期初不能確定投資結(jié)果C.收益的標(biāo)準(zhǔn)差大于期望值D.投資者最后獲得的財(cái)富小于初始財(cái)富17

29、從資本市場(chǎng)上選擇資產(chǎn)組合，下列（E ）說(shuō)法正確。A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者將比一般風(fēng)險(xiǎn)厭惡者較多的投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，較少的投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者將比一般風(fēng)險(xiǎn)厭惡者較多的投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，較少的投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合C.投資者選擇能使他們期望效用最大的投資組合D. A和B都正確 E . B和C都正確18你正在考慮投資1 000 元于收益率為5的國(guó)債和一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合P， P 由兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) X 和 Y 組成。X、 Y 在 P 中的比重分別是0.6 和 0.4， X 的預(yù)期收益率和方差分別是0.14和 0.01， Y 的預(yù)期收益率和方差分別是0.1 和 0.0081。如果你要組成一個(gè)預(yù)期收益率為0.11的資產(chǎn)組合，你的資金的（B ）應(yīng)投資于國(guó)債，（ ）投資于資產(chǎn)組合P。A 0.25 ； 0.75 B 0.19 ； 0.81 C 0.65 ； 0.35 D 0.5； 0.519.兩種證券的相關(guān)系數(shù)p的取值（ ABCDE ）A.為正表明兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向B .總是介于-1和1之間C.為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動(dòng)的傾向